
 
 Чи може децентралізований обмін нарешті вирішити проблему найманського капіталу, яка панує на DeFi протягом багатьох років? Чи може децентралізований обмін нарешті вирішити проблему найманського капіталу, яка панує на DeFi протягом багатьох років? SegaSwap вважає, що знайшов відповідь через комбінацію ліквідних ставок, рівномірних банків ліквідності та чогось, що називається "attention capital markets." Заснований в Сеулі стартап завершив семенний раунд з оцінкою в 10 мільйонів доларів 23 вересня 2025 року, а Sonic SVM і 10K Ventures очолили інвестиції. Виклик найманського капіталу Кожна децентралізована біржа стикається з тією ж дилемою. Їм потрібні постачальники ліквідності, щоб вкласти токени в басейни, щоб трейдери могли обмінюватися активами.Без глибокої ліквідності, торги страждають від високого сліпоти, де користувачі отримують гірші ціни, ніж очікувалося. Щоб залучити ліквідність, протоколи пропонують винагороди, часто у вигляді їхніх рідних токенів. Провайдери ліквідності, переслідуючи найвищі доходи, негайно вилучають свої кошти і переходять до наступного протоколу, що пропонує кращі доходи. Ця поведінка, відома як найманський капітал, створює нестабільну ліквідність, яка зникає в момент зниження стимулів. Проекти спалюють через казначейські фонди, намагаючись підтримувати конкурентні винагороди, тільки щоб спостерігати за їх ліквідністю, коли конкурент пропонує трохи вищі доходи. SegaSwap вважає, що він розробив рішення за допомогою декількох взаємопов'язаних механізмів, які змінюють спосіб винагороди та збереження ліквідності. Структура двоповерхового басейну Замість того, щоб розглядати всі ліквідні басейни однаково, SegaSwap розділяє їх на дві категорії: основні басейни та басейни уваги. Основні басейни встановили активи з перевіреними даними. басейни уваги містять нові, більш волатильні токени, які несуть більш високий ризик. Розрізнення має значення через те, як розподіляються збори. Attention Pools спрямовує більшу частку торговельних збитків до постачальників ліквідності, компенсуючи їх за прийняття додаткового ризику. Публічна лідерська таблиця відслідковує обсяг торгівлі та загальну заблоковану вартість (TVL) для кожного басейну. Коли Attention Pool демонструє стійку діяльність та зростання, він закінчується до статусу Main Pool. Ця система закінчення створює прозорий шлях для нових проектів для встановлення вірогідності.Замість того, щоб покладатися виключно на стимули токенів для завантаження ліквідності, проекти можуть довести свою цінність через реальну торгову діяльність та залучення користувачів.Модель заохочує органічне зростання над штучним насосом через нестійкі винагороди. Ліквідний страйк як підсилювач прибутку SegaSOL, ліквідний токен SOL протоколу, являє собою ще одну частину головоломки.Коли користувачі роблять ставку SOL за допомогою традиційних методів, їхні токени замкнені, не в змозі брати участь в інших діях DeFi. Користувачі депозитують SOL і отримують SegaSOL натомість. Депонована SOL продовжує заробляти винагороди за ставками, в даний час близько 7% щорічно на Solana. Але на відміну від звичайного ставка SOL, SegaSOL залишається ліквідним. Користувачі можуть торгувати ним, надавати його як ліквідність, або використовувати його на фермах доходів. Це означає, що той самий капітал отримує кілька потоків доходів одночасно: базові винагороди за ставками плюс будь-які додаткові доходи, які приходять від участі DeFi. Подумайте про це, як про володіння орендованою нерухомістю, яка генерує щомісячний дохід, одночасно використовуючи ту саму нерухомість як запоруку для бізнес-кредиту.Капітал працює вдвічі важче.Для провайдерів ліквідності цей потенціал подвійного заробітку робить перебування в басейнах більш привабливим навіть тоді, коли зменшуються додаткові токенові винагороди. Ринок цінних паперів пояснили Найбільш експериментальний аспект підходу SegaSwap включає в себе інтеграцію з протоколом Attention Capital Market (ACM) Sonic SVM. У традиційному фінансі, потоки капіталу до можливостей, заснованих на очікуваних прибутках. ACM намагається кількісно і винагороджувати справжню увагу користувачів і залучення.Замість того, щоб вимірювати успіх чисто через TVL або обсяг торгівлі, протокол відслідковує стійкі шаблони взаємодії.Токен, який підтримує послідовних щоденних трейдерів протягом місяців, оцінюється вище, ніж той, хто відчуває короткий пік, а потім і сонливість. Ці показники уваги потім визначають розподіл винагороди. Басейни, які демонструють реальний, стійкий інтерес, отримують більші виділення. Мета змінюється від створення тимчасових піків ліквідності до побудови стійкої присутності на ринку. Проекти не можуть просто купити свій шлях до вершини через випуски токенів; вони повинні культивувати реальні бази користувачів. Реальне використання генерує оцінки уваги, які викликають винагороди, які поглиблюють ліквідність, що покращує досвід торгівлі, що приваблює більше користувачів.На відміну від традиційного фермерства, де винагороди часто перетікають у пасивний капітал, ACM спрямовує стимули до активної участі. Технічна реалізація та дорожня карта Фінансування насіння дозволяє кілька технічних розробок. По-перше, SegaSwap планує впровадити більш глибокі алгоритми маршрутизації на Sonic SVM. Коли користувачі торгують, протокол повинен знайти найбільш ефективний шлях через різні ліквідні басейни, щоб мінімізувати вплив ціни. Кращий маршрутизація означає кращі ціни для трейдерів і більше генерації платежів для постачальників ліквідності. По-друге, команда спрямована на розширення інтеграцій SegaSOL по всій екосистемі. Кожен новий випадок використання для токена ліквідного вкладення збільшує його корисність і попит. Протокол також планує запровадити нові типи басейнів, оптимізовані для різних класів активів, від стабільних монет до волатильних меміконів. По-третє, SegaSwap буде розробляти модулі нагородження партнерів, що дозволить іншим проектам підключитися до системи стимулів. замість того, щоб кожен протокол будувати свою власну програму видобутку ліквідності, вони можуть використовувати інфраструктуру SegaSwap та модель розподілу, засновану на увазі. Контекст ринку та конкуренція SegaSwap входить в переповнене поле. Solana вже приймає встановлені AMM, такі як Orca, Raydium і Jupiter. Кожен пропонує свій власний підхід до залучення та утримання ліквідності. Orca зосереджується на концентрованій ліквідності, що дозволяє постачальникам заробляти більш високі збори, орієнтуючись на конкретні цінові діапазони. Raydium інтегрується з книжкою замовлень Serum для поліпшення відкриття цін. Jupiter агрегує ліквідність через кілька джерел. Час виявляється цікавим. Екосистема Solana значно дозріла з моменту падіння ринку 2022 року. Вартість транзакцій залишається низькою, зазвичай нижче цента, в той час як пропускна здатність продовжує покращуватися. Мережа обробляє тисячі транзакцій в секунду без проблем з перевантаженням, які турбують Ethereum під час пікових періодів. Sonic SVM додає ще один вимір. Як реалізація віртуальної машини Solana, він обіцяє ще більшу продуктивність, зберігаючи сумісність з існуючими програмами Solana. Проекти, побудовані на Sonic SVM, потребують інфраструктури ліквідності, створюючи можливості для ранніх перехоплювачів, таких як SegaSwap. Кріс Чжу, генеральний директор Sonic SVM, пояснює, 
 
 "Ми бачимо, що SegaSwap доповнює фокус Sonic SVM на високопропускних споживчих додатках, спрямовуючи увагу і ліквідність там, де вона заробляється. "Ми бачимо, що SegaSwap доповнює фокус Sonic SVM на високопропускних споживчих додатках, спрямовуючи увагу і ліквідність там, де вона заробляється. Традиційна DeFi часто винагороджує капітал просто за появу. модель SegaSwap вимагає доказу справжньої ринкової активності перед потоком винагород. Останні думки Підхід SegaSwap вирішує реальні проблеми в DeFi, але виконання буде визначати успіх. Структура дворівневого басейну має сенс, створюючи чіткі стимули як для нових проектів, так і для встановлених токенів. Система винагороди, заснована на увазі, являє собою найбільшу дику картку. Вимірювання справжньої зацікавленості по відношенню до виготовленої діяльності залишається складною. Вишукані актори можуть грати в метрику уваги так само, як вони в даний час роблять ферму. Здатність протоколу відрізнити реальне використання від штучного насосу визначить, чи виконує ACM свою обіцянку. Оцінка в 10 мільйонів доларів здається розумною, враховуючи ранній етап і експериментальний характер проекту. Інвестори, здається, ставляться на здатність команди виконувати, а не поточну тягу. Для користувачів Solana SegaSwap пропонує ще один варіант у все більш різноманітному ландшафті DeFi. Чи може він достатньо відрізнятися від встановлених конкурентів, залишається невизначеним. Успіх протоколу, ймовірно, менше залежить від революційної технології, а більше від послідовного виконання та побудови спільноти. У DeFi найкраща технологія рідко перемагає одна. Переможці поєднують міцну інфраструктуру з сильними стимулами та активними спільнотами користувачів. SegaSwap запропонував цікаві рішення, але ринок в кінцевому підсумку буде судити про їх ефективність. Не забудьте сподобатися і поділитися історією!

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Це аудіо створено мовою оригіналу історії!

Надто довго; Читати

Download free Tech Leaders Productivity Report!

Чому 10 мільйонів доларів насіння SegaSwap сигналізує про зміну моделей стимулів Solana DeFi

About Author

КОМЕНТАРІ

ПОВІСИТИ БИРКИ

ЦЯ СТАТТЯ БУЛА ПРЕДСТАВЛЕНА В

Related Stories

Light-Mode

Classic

Newspaper

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps