Deng Chao, do HashKey Group, fala sobre desenvolvimentos de mercado e o futuro da Web3 em 2023

Nesta conversa, entrevisto Deng Chao, representante do HashKey Group, uma empresa de investimentos focada em blockchain. Deng Chao discute os desenvolvimentos do mercado no espaço web3 em 2022, afirmando que o número de desenvolvedores e usuários no ecossistema blockchain permaneceu quase inalterado, mas houve desenvolvimentos tecnológicos significativos no espaço.

A tese de investimento da HashKey Capital para um novo fundo de $ 500 milhões se concentra na infraestrutura web3 e tokenização de RWAs

Ishan Pandey: Olá Deng Chao, bem-vindo de volta à nossa série “Behind the Startup”. Conte-nos sobre como o HashKey Group viu os desenvolvimentos do mercado no espaço web3 em 2022. Além disso, de acordo com você, o que está por vir para o setor em 2023?

Deng Chao: Muito obrigado por me convidar, Ishan. Estamos no espaço criptográfico desde 2015 e nossa vasta experiência nos permitiu ter sucesso no último ano, apesar das pressões do mercado baixista e dos cataclismos. Continuamos a investir ativamente durante o mercado em baixa. Só no segundo semestre de 2022, investimos em dezenas de projetos. É impressionante ver que grandes projetos continuam sendo construídos durante esse período, e acreditamos que é importante apoiar esses projetos.

Já para 2023, o ambiente macro precisa estar mais aberto a ativos voláteis. No entanto, precisamos reconhecer que, no ano passado, o número de desenvolvedores e usuários no ecossistema blockchain permaneceu quase inalterado. Houve desenvolvimentos tecnológicos significativos no espaço e ainda assim os fundamentos permanecem intactos. A única mudança digna de nota é que o ambiente macro está em uma posição relativamente ruim.

Ishan Pandey: Conte-nos sobre a HashKey Capital, HashKey Brokerage e outras linhas de produtos. Como isso ajuda a trazer a adoção no mundo real?

Deng Chao: Atualmente, a equipe da HashKey Capital está dividida entre Hong Kong, Cingapura e San Francisco Bay Area. Temos mais de US$ 1 bilhão em AUM e investimos em cerca de 300 projetos. Nosso extenso portfólio nos permitiu construir um forte ecossistema em torno de nossas empresas. Somos capazes de ajudar os fundadores a conectar sua startup a um ecossistema dinâmico, no qual eles podem encontrar parceiros e/ou clientes, bem como se conectar com negócios de leste a oeste.

Outras linhas de negócios importantes no HashKey Group incluem HashKey Pro e HashKey Xpert, que oferecem serviços de câmbio e corretagem. Nosso negócio de câmbio de Hong Kong é regulado pelo SFC. Além disso, temos HashKey Custody, que oferece serviços de custódia de criptomoedas, HashQuark para Web3 Infrastructure e ePotter, um serviço institucional de apostas líquidas.

Ishan Pandey: A HashKey fechou recentemente um fundo de US$ 500 milhões. Qual será a tese de investimento deste novo fundo, os mercados-alvo e as geografias em que o fundo irá investir?

Deng Chao: Temos uma tese de investimento dinâmica apoiada por nossa equipe de pesquisa, que trabalha em conjunto com a equipe de investimento para identificar as tendências do mercado com antecedência. Com as pesquisas coletadas, podemos incorporá-las efetivamente à nossa filosofia de investimento, que presta muita atenção às tendências atuais do mercado e aos desenvolvimentos tecnológicos.

Uma sólida tese de investimento é essencial para quem investe em cripto, e não importa se você é um investidor individual de $ 500 ou um VC com $ 500 milhões. A tese de investimento é o porquê. Por que estamos fazendo isso? Por que nossos olhos brilham quando conversamos com fundadores de criptomoedas?

Ao dizer isso, atualmente estamos nos concentrando em infraestrutura web3, staking, reempilhamento, retransmissores, provedores de dados, agregadores de dados, armazenamento de dados, nó como serviço, API como serviço, análise on-chain, gatilhos de eventos , ferramentas de desenvolvedor, DIDs, tecnologia ZK e, finalmente, a tokenização de RWAs - Real World Assets - e casos de uso para NFTs com RWAs.

Em termos geográficos, somos um VC verdadeiramente global, tendo feito investimentos na maioria dos continentes ao redor do mundo.

Ishan Pandey: Você pode expandir a abordagem da HashKey Capital para apoiar jovens empreendedores e startups na indústria de blockchain?

Deng Chao: Gostamos de apoiar jovens empreendedores e startups. Sentimos que neste espaço a idade é apenas um número. Você deve se lembrar que Vitalik criou o Ethereum quando tinha apenas 21 anos, certo?

Gostamos de investir em projetos em estágio inicial por vários motivos. Em primeiro lugar, entendemos que projetos em estágio seed possuem mais necessidades do que aqueles em estágios posteriores. Não apenas podemos fornecer o capital, mas também fornecer orientação a esses fundadores, acesso ao nosso ecossistema e fazer apresentações importantes. Por outro lado, foi comprovado estatisticamente que os múltiplos de investimentos em projetos em estágio inicial são melhores do que as Séries A ou B. Portanto, este é um grande ganha-ganha.

Aproximadamente 50% dos nossos investimentos são realizados na rodada seed, e o restante é dividido entre a rodada estratégica, Série A e B. Sinceramente não tenho os números exatos da idade dos nossos fundadores, mas tenho certeza a idade média é menor do que encontraríamos no capital de risco tradicional.

Ishan Pandey: O que a HashKey Capital vê em possíveis startups e fundadores antes de investir ou se comprometer a investir capital?

Deng Chao: Tentamos ver os projetos de maneira holística. Nenhum fator único, qualitativo ou quantitativo, resultará em investirmos ou não em um projeto.

No entanto, é crucial considerar fatores como equipe, casos de uso do produto, adequação ao mercado, tamanho do mercado, comunidade, modelo de receita, tecnologia, barreiras de entrada regulatórias, quem são os outros investidores e, mais importante, os efeitos de rede.

Pessoalmente, gosto de ver os efeitos de rede porque é realmente um dos encantos do mundo criptográfico. A Lei de Metcalfe afirma que o valor de uma rede é o quadrado do número de nós na rede. Certos projetos no espaço criptográfico podem aproveitar muito bem essa lei e, obviamente, gostamos de apoiar esses tipos de projetos.

Ishan Pandey: Como a estratégia de investimento da HashKey Capital evolui para ficar à frente na blockchain em constante mudança e na indústria de ativos digitais?

Deng Chao: Não é fácil ficar à frente no espaço criptográfico. A tecnologia evolui na velocidade da luz e, portanto, os VCs no espaço precisam se adaptar para acompanhar todos os novos desenvolvimentos. Felizmente, temos uma equipe fantástica de investimento e pesquisa analisando todos os desenvolvimentos criptográficos de ponta. Também contamos com uma equipe técnica que possui conhecimento técnico aprofundado para realizar todas as devidas diligências tecnológicas necessárias. Por fim, garantimos que nossos gerentes de investimento se especializem em setores específicos, o que nos dá experiência diversificada.

Ishan Pandey: Quais são algumas das principais estratégias para os empreendedores abordarem e apresentarem suas ideias de maneira eficaz a capitalistas de risco e players estabelecidos em seu setor?

Deng Chao: As pessoas que trabalham em VC são constantemente inundadas com decks e arremessos. Ter a capacidade de ser conciso não apenas ajudará a atrair a atenção dos capitalistas de risco, mas também demonstrará que você é um empreendedor experiente.

Concisão e brevidade são soft skills muito importantes. O poder de dizer mais com menos. Para torná-lo curto, mas não raso. Na verdade, existe um livro fascinante com este título que os empreendedores deveriam ler: Smart Brevity - The Power Of Saying More With Less .

Ishan Pandey: Como os empreendedores podem construir confiança e credibilidade com capitalistas de risco e players estabelecidos para garantir uma parceria ou oportunidade piloto?

Deng Chao: Honestidade e transparência são cruciais. Mesmo que as coisas não pareçam boas, mantenha seus investidores atuais e futuros atualizados sobre coisas como desenvolvimento de produtos, mercado e finanças. Isso criará relacionamento e confiança de longo prazo.

Além disso, empreendedores promissores geralmente são ótimos comunicadores e se mantêm responsáveis.

Relacionamentos no mundo das startups levam anos para serem construídos e, mesmo que não seja o momento certo, é aconselhável manter o VC informado sobre o seu progresso, assim você terá um pé na porta para a próxima rodada de captação de recursos.

Ishan Pandey: De acordo com você, quais novas tendências e oportunidades de mercado veremos em 2023?

Deng Chao: Resumindo, estamos mantendo muita atenção em blockchains modulares, abstração de contas, MEV, DeFi, infraestrutura institucional, infraestrutura Web3, DIDs, armazenamento descentralizado de dados, tecnologia ZK e tokenização de RWAs.

Não se esqueça de curtir e compartilhar a história!