Índia: o maior mercado cripto permite novas regulamentações em breve

Em julho deste ano, a Índia foi o centro da atenção da mídia criptográfica. Isso se deve a dois motivos: o hack de US$ 230 milhões do WazirX e novos movimentos no cenário local de regulamentação de criptografia. Mas a tese básica de por que a Índia é importante para o cenário criptográfico global é muito mais simples. Com mais de 1,4 bilhão de cidadãos, a Índia é o país com maior população, onde já existe regulamentação criptográfica e regras para VASPs.

Existem diferentes números que descrevem o número de usuários de criptografia na Índia. KuCoin estima o número de usuários de criptografia no país em 115 milhões em 2022 e Tripple A em 97,5 milhões. Ao contrário da China, a Índia tem regulamentações de criptografia, o que torna a troca de criptografia legal no país. As atualizações anunciadas das regulamentações locais podem influenciar a indústria global de criptografia.

Hackear WazirX

Criminosos não autorizados hackearam a carteira multisig pertencente à maior exchange local, WazirX, em 18 de julho. Os US$ 230 milhões roubados representaram aproximadamente 45% das reservas do WazirX. US$ 100 milhões foram em Shiba Inu e US$ 52 milhões em Ethereum. Um breve aviso sobre o hack foi publicado no blog da empresa .

Isso demonstra uma falta de segurança na infraestrutura tecnológica da WazirX ou em seu provedor de custódia de criptografia, Liminal. Ambos os lados foram rápidos em culpar um ao outro, o que parece estranho, considerando que o WazirX é a troca de criptografia mais conhecida na Índia.

Esta ocasião também prova que as regulamentações criptográficas locais precisam ser desenvolvidas. Por exemplo, na Coreia do Sul, tal hack será impossível - com base na legislação local, as exchanges de criptomoedas devem armazenar seus fundos não em multisig, mas em carteiras frias. Quanto ao hack em si, ele foi vinculado a hackers da Coreia do Norte, segundo Investigação da Elliptic .

Atualizações regulatórias

A Bharat Web3 Association (BWA) propôs uma iniciativa para reduzir o imposto TDS de 1% para 0,01%. Apesar disso, este mês o governo indiano permaneceu TDS inalterado. Isto veio à tona após a publicação do orçamento com a nova composição do governo Narendra Modi.

Também neste mês, o secretário de Assuntos Econômicos, Ajay Seth, anunciou novas diretrizes de regulamentação de criptografia. Com base no seu discurso, as criptomoedas na Índia são “regulamentadas apenas da perspectiva da AML”. O secretário afirma que “não pode ir além disso” e a nova “postura política sairá no documento de discussão”. Segundo ele, o documento final será publicado em setembro. O cofundador de outra bolsa de criptografia local, CoinDCX, Sumit Gupta, apreciou esta iniciativa e convocou o governo para trabalhar em conjunto no assunto.

Abordagem Regulatória Atual

De acordo com as regras locais de AML/CFT, as entidades criptográficas precisam se registrar como Provedores de Ativos Digitais Virtuais (VDA). Com base em comunicado emitido pelo Ministério das Finanças, 28 entidades foram registadas como prestadores de VDA no final de 2023 pela Unidade de Inteligência Financeira local. Essas empresas incluem Binance, Coin DCX, WazirX (Zanmai Labs), Coinswitch e Zebpay.

Além disso, o país tem procedimentos de tributação para ganhos criptográficos - imposto CGT (30%) e TDS (1%) para cada transação, independentemente do seu lucro (ou perda) económico. Se falarmos sobre os outros reguladores, o RBI (Banco Central Indiano) tem provavelmente a abordagem mais prejudicial em relação à criptografia e marca-os como uma ameaça à estabilidade financeira. Ao mesmo tempo, a SEBI (SEC local) também está implementando uma série de iniciativas para legalizar o comércio de criptografia no país.

O que pode mudar?

Parece que as questões atuais das regulamentações de criptografia na Índia, como alta tributação e hack do WazirX, podem ser comparadas ao estado das regulamentações de criptografia no Japão e na Coreia do Sul há vários anos. Estes países também sofreram uma série de ataques cibernéticos que forçaram os reguladores a reforçar a sua abordagem ao armazenamento de fundos. Além disso, o Japão tinha uma tributação elevada para entidades criptográficas e indivíduos, mas agora está a mudar a sua abordagem regulamentar. Acho que o desenvolvimento de regulamentações de criptografia na Índia pode seguir o mesmo cenário do Japão na área de tributação e segurança do cliente.

Embora a Índia tenha regulamentações para troca de criptografia, não possui regulamentações claras para algum outro tipo de VASPs, incluindo atividades de investimento e derivativos de criptografia (como ETFs). Pode ser que no próximo ano as operações com criptografia para empresas de investimento sejam incluídas na nova estrutura de regulamentação de criptografia. Isto é perfeitamente possível com base na abordagem atual do SEBI.

Além disso, nenhum cartão criptográfico é emitido atualmente na Índia. Com base na posição atual do RBI, os cartões criptográficos podem ser considerados uma ameaça à estabilidade financeira, porque permitem pagamentos criptográficos. É diferente nos EUA e na União Europeia. Os emissores de cartões criptográficos podem operar lá, e esse mercado é transparente para reguladores, empresas e clientes.

A legalização de cartões criptográficos e ETFs na Índia pode levar mais tempo do que no próximo ano. No entanto, no médio prazo (próximo ano), o país provavelmente adotará diretrizes e procedimentos de licenciamento adequados para bolsas, custodiantes e fundos criptográficos.

Conclusão

A Índia é agora quase tão grande em criptografia quanto a China e uma das economias que mais crescem no planeta. Portanto, continuaremos observando de perto como as regras para os negócios de criptografia estão mudando lá. Apesar dos desafios existentes, esta jurisdição tem um grande potencial.

Se você estiver interessado em obter mais informações sobre regulamentação de criptografia, você pode assistir a classificação global de regulamentação de criptografia aqui e obter atualizações em meu canal Telegram .