India: el mercado criptográfico más grande permitirá nuevas regulaciones pronto

Este julio, India fue el centro de atención de los medios criptográficos. Esto se debe a dos razones: el hack de WazirX de 230 millones de dólares y nuevos movimientos en el panorama local de regulación criptográfica. Pero la tesis básica de por qué la India es importante para el panorama criptográfico global es mucho más simple. Con más de 1.400 millones de ciudadanos, India es el país con la mayor población, donde ya existen regulaciones criptográficas y reglas para los VASP.

Hay diferentes números que describen la cantidad de usuarios de criptomonedas en la India. KuCoin estima el número de usuarios de criptomonedas en el país en 115 millones en 2022 y Tripple A en 97,5 millones. A diferencia de China, India tiene regulaciones criptográficas, lo que hace que el intercambio de criptomonedas sea legal en el país. Las actualizaciones anunciadas de las regulaciones locales pueden influir en la industria criptográfica global.

Hackeo de WazirX

Delincuentes no autorizados piratearon la billetera multifirma perteneciente al mayor intercambio local, WazirX, el 18 de julio. Los 230 millones de dólares robados representaron aproximadamente el 45% de las reservas de WazirX. De ellos, 100 millones de dólares estaban en Shiba Inu y 52 millones de dólares estaban en Ethereum. Un breve aviso sobre el hack fue publicado en el blog de la empresa .

Esto demuestra una falta de seguridad en la infraestructura tecnológica de WazirX o de su proveedor de custodia de criptomonedas, Liminal. Ambas partes se apresuraron a culparse mutuamente, lo que parece extraño, considerando que WazirX es el intercambio de cifrado más conocido en la India.

Esta ocasión también demuestra que es necesario desarrollar regulaciones criptográficas locales. Por ejemplo, en Corea del Sur, tal pirateo será imposible: según la legislación local, los intercambios de cifrado deberían almacenar sus fondos no en multisig, sino en billeteras frías. En cuanto al ataque en sí, se ha relacionado con piratas informáticos de Corea del Norte, según La investigación de Elliptic .

Actualizaciones de regulaciones

La Asociación Bharat Web3 (BWA) propuso una iniciativa para reducir el impuesto TDS del 1% al 0,01%. A pesar de que este mes el gobierno indio ha se mantuvo TDS sin cambios. Esto salió a la luz tras la publicación del presupuesto con la nueva composición del gobierno de Narendra Modi.

También este mes, el secretario de Asuntos Económicos, Ajay Seth, anunció nuevas directrices para la regulación de las criptomonedas. Según su discurso, las criptomonedas en la India están "reguladas únicamente desde la perspectiva del AML". El secretario afirma que “no puede ir más allá de eso” y la nueva “postura política saldrá en el documento de discusión”. Según su hipótesis, el documento final se publicará en septiembre. El cofundador de otro intercambio de cifrado local, CoinDCX, Sumit Gupta, apreció esta iniciativa y llamó al gobierno a trabajar juntos en el tema.

Enfoque de regulación actual

De acuerdo con las reglas locales AML/CFT, las entidades criptográficas deben registrarse como proveedores de activos digitales virtuales (VDA). Según un comunicado de prensa emitido por el Ministerio de Finanzas, la Unidad de Inteligencia Financiera local registró 28 entidades como proveedores de VDA a finales de 2023. Estas empresas incluyen Binance, Coin DCX, WazirX (Zanmai Labs), Coinswitch y Zebpay.

Además, el país tiene procedimientos impositivos para las ganancias criptográficas: impuesto CGT (30%) y TDS (1%) para cada transacción, independientemente de su ganancia (o pérdida) económica. Si hablamos de los otros reguladores, el RBI (Banco Central de la India) tiene probablemente el enfoque más dañino hacia las criptomonedas y las califica como una amenaza para la estabilidad financiera. Al mismo tiempo, la SEBI (SEC local) también está implementando una serie de iniciativas para legalizar el comercio de criptomonedas en el país.

¿Qué puede cambiar?

Parece que los problemas actuales de las regulaciones criptográficas en la India, como los altos impuestos y el hackeo de WazirX, pueden compararse con el estado de las regulaciones criptográficas en Japón y Corea del Sur hace varios años. Estos países también sufrieron una serie de ataques que obligaron a los reguladores a endurecer su enfoque sobre el almacenamiento de fondos. Además, Japón tenía impuestos elevados para las entidades e individuos criptográficos, pero ahora está cambiando su enfoque regulatorio. Creo que el desarrollo de las regulaciones criptográficas en la India puede seguir el mismo escenario que en Japón en el campo de los impuestos y la seguridad del cliente.

Aunque India tiene regulaciones para el intercambio de criptomonedas, no tiene regulaciones claras para otros tipos de VASP, incluidas las actividades de inversión y los derivados criptográficos (como los ETF). Quizás el próximo año las operaciones con criptomonedas para empresas de inversión se incluyan en el nuevo marco de regulación de criptomonedas. Esto es muy posible según el enfoque actual de SEBI.

Además, actualmente no se emiten tarjetas criptográficas en la India. Según la posición actual del RBI, las tarjetas criptográficas pueden considerarse una amenaza para la estabilidad financiera, porque permiten pagos criptográficos. Es diferente en Estados Unidos y la Unión Europea. Los emisores de tarjetas criptográficas pueden operar allí y este mercado es transparente para los reguladores, las empresas y los clientes.

La legalización de las criptotarjetas y los ETF en la India puede llevar más tiempo que el próximo año. Sin embargo, en el mediano plazo (el próximo año), es probable que el país adopte directrices y procedimientos de concesión de licencias adecuados para las bolsas, los custodios y los fondos criptográficos.

Conclusión

India es ahora casi tan grande en criptografía como China y una de las economías de más rápido crecimiento del planeta. Por lo tanto, seguiremos observando de cerca cómo están cambiando allí las reglas para el negocio de las criptomonedas. A pesar de los desafíos existentes, esta jurisdicción tiene un gran potencial.

Si está interesado en obtener más información sobre la regulación criptográfica, puede ver la calificación global de la regulación criptográfica aquí y obtener actualizaciones en mi canal de Telegram .