Kripto cenas ir haoss, bet varbūt tā ir funkcija, nevis kļūda

Komercdarbības pamats ir tirdzniecība (pirkšana un pārdošana) .
Tirdzniecības pamats ir piedāvājuma un pieprasījuma dinamika.
Un piedāvājuma un pieprasījuma pamats ir cenu noteikšana.

Preču cenas atvērtajos tirgos nosaka ražotāji, pamatojoties uz daudziem faktoriem, tostarp sava produkta neapstrādātajām izmaksām, loģistikas, darbaspēka un nodokļu likumiem, kā arī patērētāju vēlmi/spēju.

Īsumā ir tas, ka Kaut kas maksā tik daudz, cik kāds ir gatavs par to maksāt.

Tas liek mums jautāt: kā mēs varam noskaidrot, ko kāds ir gatavs maksāt?

Vienīgais veids ir izmēģinājumi un kļūdas.

Izveidojiet kaut ko, ievietojiet to pārdošanai un apkopojiet atsauksmes.

Galvenais šeit ir atsauksmju daļā.

Jo ātrāk varēsiet apkopot atsauksmes no pēc iespējas plašākas auditorijas, jo ātrāk nonāksiet pie precīza cenu noteikšanas modeļa (ilgtspējīga izaugsmei, vienlaikus apmierinātu patērētāju vajadzības).

Tas darbojas gan uzņēmumiem, gan precēm, gan kriptogrāfijas aktīviem.

Tāpēc cenas netiek noteiktas; tie tiek noteikti ar atklājumu palīdzību.

Tādējādi mēs saskaramies ar vienu no lielākajām kriptovalūtu ietekmes uz sabiedrību.

Darījumi ir kļuvuši nevainojami,
tirdzniecība ir kļuvusi bez robežām,
un tirgi ir kļuvuši mūžīgi.

Atvērts 24/7, 365 un pieejams cilvēkiem ar dažādām sociālajām kastām un kultūrām no jebkuras vietas pasaulē jebkurā laikā; kriptovalūta ir sociālās koordinācijas un kapitāla veidošanas instruments, kas, savukārt, padara to par ideālu instrumentu cenu noteikšanai un godīgu tirgu attīstībai.

Kriptogrāfijas atvērtā un digitālā būtība, kas izmanto daudzas jaunas paradigmas, kas sakņojas neuzticībā, ļauj ātri eksperimentēt un iterēt; divi spēcīgi virzošie elementi, veidojot šos cenu tirgus.

Tomēr kriptogrāfijas ātrums un novitāte rada ārkārtīgi haotiskas radošas blakusparādības. Lai gan tā ir radījusi pilnīgi jaunu nozari, kas tagad ir vērta vairāku triljonu dolāru vērtībā, un paplašinājusi esošo tirgu apvāršņus, tā ir radījusi arī daudz nevēlamu iznākumu, piemēram, dārgo PumpFun (mehānisms jaunu līdzekļu sāknēšanai un ieviešanai).

PumpFun sistēma

Mēs šeit neiedziļināsimies morālās sarunās par Pumpfun.

Pumpfun ir vērtspapīrots ar kriptovalsts vietējiem iedzīvotājiem kā dzinēju, kas darbina milzīgo memekoinu “Supercycle” vietnē Solana; un virspusē tas tā var būt, tomēr, ja neskaita troksni, zem pārsega Pumpfun patiesībā ir izcils mehānisms.

Kā platforma pielāgotu marķieru izveidei bez jebkādām tehniskām prasmēm, spožums ir tajā, cik efektīvi tā sadalīja iepriekš sarežģītus procesus vienkāršā, intuitīvā sistēmā.

Pirms Pumpfun marķiera palaišanas sarežģītība bija pieticīga. Zināma zināšanu pakāpe programmēšanas/datorzinātnēs un/vai ekonomikā bija pamatprasība.

Jā, tas varēja izmantot Solana blokķēdes veiktspējas priekšrocības, kas saglabāja ārkārtīgi zemas maksas un apstrādes laikus, taču ne tikai vienkārši ieviesa viedos līgumus, bet arī pumpfun spēra soli tālāk, integrējot dažus smalkus sociālos elementus (līderu sarakstus/King of the Hill un sekojošus izvietotāju kontus), finanšu elementus, kas saistīti ar piesaistes līknēm cenu noteikšanai un likviditātes pūla automatizācijai.

Visinteresantākie visu to sintēzes elementi ir atrodami likviditātes fondu izvietošanā.

Izmantojot moduli žetonu laišanai apgrozībā DEX, Pumpfun darbojās kā abstrakts izsoļu nams, kurā pircēji un pārdevēji sacentās viens ar otru, lai sasniegtu (vai neizdosies) sasniegt noteiktu aktīva cenu/tirgus ierobežojumu.

Tas faktiski uzsvēra neticamo iespēju un nepieciešamību pēc jauniem mehānismiem un jauniem esošo mehānismu lietojumiem, kas pārveido tirgus darbību.

Visu tirgu virsotne ir atkarīga no viena jēdziena: izsoles.

Izsoles

Tūkstošiem gadu pastāvējušās izsoles ir spēļu mehānismi preču vai pakalpojumu piedāvāšanai/iegādāšanai.

Tie ir modeļi, ar kuru palīdzību pircēji un pārdevēji risina sarunas, lai atklātu cenas un atomu ekonomiskos primitīvus, uz kuriem ir attīstījusies cilvēku tirdzniecība.

Lai gan mēs turpinām tās izmantot nekustamajam īpašumam, tēlotājmākslai, lopkopībai, valsts līgumiem un citām unikālām situācijām, izsoles pārsvarā tiek atstātas no sabiedrības apziņas, jo nosacījumu sistēmu izmantošana ir sarežģīta.

Izsoles parasti ir saistītas ar ilgstošiem, sarežģītiem, vairāku pušu procesiem, un tās ir defacto metodes tirdzniecības darbību veikšanai tirgos, kuriem nav vēstures, universāla atskaites punkta vai likvīda indeksa.

Izsoles rīkošanas mērķis ir vienkāršs:
- Lai pārdevējs iegūtu vislabāko iespējamo cenu
- Lai pircējs iegūtu vislabāko iespējamo cenu

Ir trīs vispārīgi dalībnieku modeļu veidi:

1. Pārsūtīt izsoles \ Viens pārdevējs, vairāki pircēji.
   

Efektīva tēlotājmākslas / kolekcionējamu automašīnu pārdošanai.

Šeit vairāki pircēji konkurē ar citiem pircējiem par objektu/pakalpojumu/preci, ko pārdevējs piedāvā. Parasti izklaidējošs aizraušanās faktora dēļ.

2) Apgrieztās izsoles \ Viens pircējs, vairāki pārdevēji.

Piemērots privāto uzņēmumu konkurencei par valsts līgumiem.

Šeit vairāki pārdevēji sacenšas savā starpā par naudu/lai nodrošinātu darījumu, uz kuru pircējs ir gatavs derēt.

3) Dubultās izsoles \ Vairāki pircēji, vairāki pārdevēji.

Efektīva tirgos, kur cenas ir nedaudz gaidāmas, piemēram, kriptovalūtu/akciju/preču biržas pasūtījumu grāmatiņas.

Šeit abas puses piedāvā cenas/jautājumus vienlaicīgi. Parasti tās ir biežākas un mazāk saistītas ar ažiotāžu.

Izsoles modeļi

Ir dažādi izsoļu modeļi, kas individuāli izstrādāti, lai īstenotu savus unikālos mērķus, pamatojoties uz apstākļu un nozares raksturu.

Izsole angļu valodā (izsole ar augšupejošu soli)

Šis ir vispopulārākais izsoles veids, ko parasti izmanto mākslā, un tas ir redzams filmās, kur cenas sākas ar zemu līmeni un pakāpeniski pieaug, jo cilvēki sola to secībā, kurš ir gatavs maksāt augstāk par pēdējo solītāju.

Piemērs: Tonijs pārdod savu vintage automašīnu. Pie viņa garāžas pulcējas trīs cilvēku grupa. Alekss saka, ka maksās 1000 USD. Pēc tam Bārnijs saka, ka samaksās 1100 USD. Čārlzs maksā 1200 USD. Tas turpinās, līdz Alekss saka, ka maksās 5000 USD. Bārnijs un Čārlzs nevēlas maksāt vairāk, un izsole beidzas. Alekss iedod Tonijam 5000 USD un aizved mašīnu mājās.

Penny Auction (izsole ar augošu cenu)

Maksa par cenu. līdzīgi kā Anglijas izsolēs, kur cenas sākas ar zemu un pieaug, jo tiek saņemts vairāk piedāvājumu, unikāls penss izsoles elements ir tāds, ka katrs ienākošais piedāvājums solītājam pieprasa samaksu, lai iesniegtu maksu. Tehniski, parastā angļu izsolē katra papildu cena var būt par santīmu augstāka par iepriekšējo; kas var izraisīt nepieciešamo kavēšanos. Nosakot maksu, tiek atturētas ļaunprātīgas muļķības, un nodevas, iespējams, var tikt izmantotas darbības izmaksu vai ziedojumu subsidēšanai.

Nīderlandes izsole (izsole ar dilstošu cenu)

Kas pirmais brauc, pirmais pasniedz. Nīderlandes izsoles, kas pazīstamas arī kā izsole ar lejupejošu soli, sākas ar augstu patvaļīgu cenu un pakāpeniski samazinās, līdz kāds pieņem solījumu.

Piemērs: Lerijs pārdod visas savas Pokemon kārtis. Visi viņa kaimiņi nāk uz māju vēlas to iegādāties. Viņš saka, ka vēlas 10 000 USD. Neviens neatbild. Viņš saka 9800 USD. Neviens neatbild. Ik pēc 15 sekundēm viņš pazemina cenu par 200 USD; līdz 8000 USD, kāds saka, ka to ņems. Pēc tam Lerijs savāc savu naudu un nodod kartes.

Pirmās cenas slēgtā piedāvājuma izsole

Tieši tā, kā tie izklausās, dalībnieki signalizē par savu gatavību maksāt, izmantojot metodi, kas to neatklāj citiem. Dalībnieki reģistrē savus piedāvājumus, pārdevēji apkopo piedāvājumus un pēc savākšanas tie visi tiek atvērti vienlaicīgi. Augstākā cena uzvar un maksā savu cenu. Lieliski piemērots, lai saglabātu solītāja privātumu (lai darījuma partneri nezinātu, kāda cita cena) un izvairītos no dublēšanas.

Vickrey izsole (otrā cena, slēgtā piedāvājuma izsole)

Regulārās slēgtās solīšanas izsoles adaptācija, tikai šeit pēc visu solījumu apkopošanas un atvēršanas uzvarētājs (augstāko solītājs) maksā otro augstāko solītāja cenu. (tas veicina godīgu solīšanu un samazina pārmērīgas pārmaksas iespējamību)

Šie ir tikai daži no populārākajiem modeļiem. Ir daudzas nianses un modeļu modifikācijas, kas vai nu sajauc/pielāgo iepriekš minēto elementu elementus, vai arī ievieš citus faktorus, piemēram, laiku, piedāvājuma konfidencialitāti, norēķinu cenas un rezervju sliekšņus, lai palielinātu rezultātus.

Taču šis nav izglītojošs ieraksts par dažādām izsolēm.

Mērķis ir vienkārši ilustrēt, ka izsoles ir elastīgi mehānismi, kurus var integrēt gandrīz jebkurā situācijā, kad notiek pirkšana un pārdošana.

Kas mūs atgriež pie Kripto.

Kripto izsoles:

Sākot ar Polkadot rīkoto Parachain Slot izsoli un beidzot ar daudzajiem projektiem, kuros tika īstenoti ICO/IDO/IEO, līdz CEX programmām ar likmēm, lai nopelnītu, vērtētāju sacensībām konsensa mehānismos un visam pa vidu, izsoles ir bijusi augsne eksperimentiem kriptovalūtu jomā.

Tomēr lielākā daļa šo eksperimentu ir bijuši ļoti novirzīti lietotājiem, kuri ir ļoti labi pārzina tehnoloģijas vai finanses, atstājot lielāko daļu tirgus dalībnieku malā.

Papildus Pumpfun mazumtirdzniecībai ir bijusi iespēja sadarboties tikai ar kriptovalstu izsolēm tradicionālākā nozīmē, galvenokārt NFT segmentos PFP, mākslas, spēļu materiāliem un citiem dīvainiem (apšaubāmi bezvērtīgiem) digitāliem objektiem tādās platformās kā Opensea.

Varbūt tam bija labs iemesls.

Kā redzams no 2022.–2023. gada NFT lāču tirgū notikušā kapitāla iznīcināšanas apjoma, mūžīgā gudrība, ka cena ne vienmēr ir vienāda ar vērtību, un neizbēgamā realitāte, ka cenas laika gaitā vienmēr atgriezīsies pie savas “īstās” vērtības, ir tirgus spēku divprodukts.

Runājot par lietu aizstājamo pusi, mēs nonākam pie tāda paša secinājuma pēc 2024. gada memecoin un AIAgent mānijas. Simtiem miljardu dolāru tirgus kapitalizācija ieradās un pazuda tikai dažu mēnešu laikā.

Iespējams, ka solīšana zem zemākās cenas par pērtiķu attēlu kolekcijām vai neapstrādāta satura tiešraides straumēšana neslēpa patiesu jauninājumu, lai mēģinātu palielināt marķiera cenu.

BET!

Abām lietām ir kopīgs pavediens.

Izsoles.

Izsolēs tika aicināts milzīgs spekulatīvs kapitāls, kas atbalstīja tirgus.
Izsoles deva cilvēkiem iespēju kļūt par daļu no kaut kā.
Izsoles ienesa telpā tūkstošiem jaunu lietotāju.
Izsolēs no vērtīgā tika destilēts nevērtīgais.

Faktiski izsoles (divpusējas) ir bijušas un joprojām ir visu kriptovalūtu tirgu virzītājspēki šodien!

Tomēr šķiet, ka mēs joprojām nevaram izdomāt taisnīgu cenu par lietām…

Nepastāvība turpina apgrūtināt nozari, un šķiet, ka to nevar izārstēt.

Tas ir tāpēc, ka nav problēmu izārstēt.

Cena ir relatīva.
Cena tiek atklāta laika gaitā.
Laika gaitā lietas mainās.
Tādējādi cenas laika gaitā mainās.

Ja mēs vēlamies/sagaidām, ka kriptovalūta sasniegs savu galīgo solījumu par vērtības formu un lai blokķēde patiešām kļūtu par patiesības sliedēm, uz kurām notiek pasaules vērtības darījumi, mums ir jāvirzās uz priekšu ar vairāk eksperimentu.

Lūdzu, veiciet vairāk eksperimentu

Tirgi ir visefektīvākie, kādi tie jebkad bijuši.

Pati komercijas definīcija attīstās, un formas faktors kļūst arvien mazāk tradicionāls.

Turpinot virzīties uz digitālāku un savienotāku pasauli ar ģeopolitiskām pārmaiņām, kas pārdala varu un maina vērtības piešķiršanas veidu, mums pastāvīgi būs nepieciešami jauni mehānismi, lai attīstītu tirgus un noteiktu cenas.

Mēs, iespējams, nezinām, kā tieši izvērtīsies nākotne…
Bet ir viens veids, kā to prognozēt visprecīzāk…

Pašiem būvējot.

Tātad, dosimies ārā un eksperimentēsim kā vēl nekad!