HashKey Group の Deng Chao が、市場の発展と 2023 年の Web3 の将来について語る

この会話では、ブロックチェーンに焦点を当てた投資会社である HashKey Group の代表である Deng Chao にインタビューします。 Deng Chao は、2022 年の web3 スペースの市場開発について議論し、ブロックチェーン エコシステムの開発者とユーザーの数はほとんど変わっていないが、このスペースでは重要な技術開発が行われていると述べています。

HashKey Capital の新しい 5 億ドルのファンドに対する投資論文は、web3 インフラストラクチャと RWA のトークン化に焦点を当てています

Ishan Pandey: Deng Chao さん、こんにちは。私たちのシリーズ「Behind the Startup」へようこそ。 HashKey Group が 2022 年の web3 スペースの市場動向をどのように見ていたかについて教えてください。

Deng Chao: Ishan、招待してくれてありがとう。私たちは 2015 年から仮想通貨業界に携わっており、豊富な経験により、弱気市場や大変動の圧力にもかかわらず、昨年は成功を収めることができました。弱気相場の間も積極的に投資を続けてきました。 2022 年後半だけでも、数十のプロジェクトに投資しました。この時期に素晴らしいプロジェクトが継続的に構築されていることは印象的であり、それらのプロジェクトをサポートすることが重要であると考えています。

2023年に関しては、マクロ環境は不安定な資産に対してよりオープンになる必要があります。ただし、昨年、ブロックチェーンエコシステムの開発者とユーザーの数はほとんど変わっていないことを認識する必要があります.この分野では重要な技術開発が行われていますが、基本的な要素は損なわれていません。注目すべき唯一の変化は、マクロ環境が比較的悪い位置にあることです。

Ishan Pandey: HashKey Capital、HashKey Brokerage、およびその他の製品ラインについて教えてください。現実世界での採用にどのように役立ちますか?

Deng Chao: 現在、HashKey Capital チームは香港、シンガポール、サンフランシスコのベイエリアに分かれています。運用資産は 10 億ドルを超え、約 300 のプロジェクトに投資してきました。当社の広範なポートフォリオにより、当社は自社を中心に強力なエコシステムを構築することができました。私たちは、創業者がスタートアップを動的なエコシステムに橋渡しし、そこでパートナーやクライアントを見つけたり、東から西へのビジネスとつながることができるよう支援することができます.

HashKey Group のその他の重要な事業分野には、交換および仲介サービスを提供する HashKey Pro および HashKey Xpert があります。当社の香港取引所業務は、SFC によって規制されています。さらに、仮想通貨カストディアン サービスを提供する HashKey Custody、Web3 インフラストラクチャ用の HashQuark、機関投資家向けリキッド ステーキング サービスの ePotter があります。

Ishan Pandey: HashKey は最近、5 億ドルのファンドをクローズしました。この新しいファンドの投資テーマ、ターゲット市場、ファンドが投資する地域は何ですか?

Deng Chao: 私たちの研究チームは、投資チームと協力して市場動向を早期に発見するダイナミックな投資理論を持っています。収集された調査により、現在の市場動向と技術開発に細心の注意を払う投資哲学に効果的に組み込むことができます。

堅実な投資論文は、暗号に投資する人にとって不可欠であり、500 ドルの個人投資家であろうと、5 億ドルの VC であろうと関係ありません。投資論文はその理由です。なぜこれを行うのですか？仮想通貨の創業者と話すとき、なぜ私たちの目は輝いているのでしょうか?

これを言うことで、私たちは現在、web3 インフラストラクチャ、ステーキング、再スタック、リレイヤー、データ プロバイダー、データ アグリゲーター、データ ストレージ、サービスとしてのノード、サービスとしての API、オンチェーン分析、イベント トリガーに焦点を当てています。 、開発者ツール、DID、ZK テクノロジー、そして最後に RWA のトークン化 (実世界の資産)、および RWA を使用した NFT のユースケースです。

地理的には、私たちは世界中のほとんどの大陸に投資を行ってきた真にグローバルな VC です。

Ishan Pandey: ブロックチェーン業界の若い起業家や新興企業を支援する HashKey Capital のアプローチについて詳しく教えてください。

Deng Chao: 私たちは若い起業家やスタートアップを支援したいと考えています。この空間では、年齢は単なる数字に過ぎないと感じています。 Vitalik が 21 歳のときに Ethereum を作成したことを覚えておく必要がありますよね?

いくつかの理由から、初期段階のプロジェクトに投資したいと考えています。まず、シード段階のプロジェクトは、後期段階のプロジェクトよりも多くのニーズがあることを理解しています。資本を提供するだけでなく、これらの創設者にガイダンスを提供し、エコシステムへのアクセスを提供し、重要な紹介を行うことができます.一方、シード段階のプロジェクトへの投資の倍数は、シリーズ A や B よりも優れていることが統計的に証明されています。したがって、これは非常に有利です。

私たちの投資の約 50% はシード ラウンドで完了し、残りは戦略ラウンドであるシリーズ A と B に分けられます。平均年齢は、従来のベンチャーキャピタルよりも低くなっています。

Ishan Pandey: HashKey Capital は、投資する前、または資本への投資を約束する前に、有望なスタートアップや創業者に何を見ていますか?

Deng Chao: 私たちはプロジェクトを全体的に見るようにしています。プロジェクトに投資するかどうかは、定性的または定量的な単一の要因によって決まるわけではありません。

ただし、チーム、製品のユースケース、市場適合性、市場規模、コミュニティ、収益モデル、テクノロジー、規制参入障壁、他の投資家、そして最も重要なネットワーク効果などの要因を考慮することが重要です。

個人的には、ネットワーク効果を見るのが好きです。なぜなら、それはまさに暗号世界の魅力の 1 つだからです。メトカーフの法則では、ネットワークの価値はネットワーク内のノード数の 2 乗であると述べています。暗号空間の特定のプロジェクトは、この法則を非常にうまく活用することができ、私たちは明らかにこの種のプロジェクトをサポートしたいと考えています。

Ishan Pandey: HashKey Capital の投資戦略は、絶え間なく変化するブロックチェーンとデジタル資産業界で先を行くためにどのように進化していますか?

Deng Chao: 仮想通貨の分野で優位に立つのは簡単なことではありません。テクノロジーは光の速さで進化するため、この分野の VC はすべての新しい開発に対応するために適応する必要があります。ありがたいことに、私たちには最先端の仮想通貨の開発をすべて見ている素晴らしい投資および研究チームがあります。また、必要なすべての技術デューデリジェンスを実行するための深い技術知識を持つ技術チームもいます。最後に、投資マネージャーが特定の業種に特化していることを確認し、多様な専門知識を提供します。

Ishan Pandey: 起業家が効果的にアプローチし、そのアイデアをベンチャーキャピタリストや業界の確立されたプレーヤーに売り込むための重要な戦略は何ですか?

Deng Chao: VC で働く人々は、常にデッキやピッチで殺到しています。簡潔に話す能力を持つことは、ベンチャー キャピタリストの注目を集めるのに役立つだけでなく、あなたが熟練した起業家であることを示すことにもなります。

簡潔さと簡潔さは非常に重要なソフトスキルです。より少ないものでより多くを語る力。短くするために、しかし浅くはありません。実際、起業家が読むべきこのタイトルの魅力的な本があります: Smart Brevity - The Power Of Saying More With Less .

Ishan Pandey: 起業家は、パートナーシップやパイロットの機会を確保するために、ベンチャー キャピタリストや確立されたプレーヤーとの信頼と信用をどのように構築できますか?

鄧超: 正直さと透明性は非常に重要です。状況が良くない場合でも、現在および将来の投資家に、製品開発、市場、財務などに関する最新情報を提供してください。これにより、長期的な関係と信頼が築かれます。

さらに、有望な起業家は通常、優れたコミュニケーターであり、説明責任を果たします。

スタートアップの世界で人間関係を築くには何年もかかります。タイミングが合わなくても、VC に進捗状況を知らせておくことをお勧めします。そうすれば、次の資金調達ラウンドへの扉に足を踏み入れることができます。

Ishan Pandey: あなたによると、2023 年にどのような新しいトレンドと市場機会が見られるでしょうか?

Deng Chao: 一言で言えば、モジュラー ブロックチェーン、アカウントの抽象化、MEV、DeFi、機関のインフラストラクチャ、Web3 インフラストラクチャ、DID、分散型データ ストレージ、ZK テクノロジ、および RWA のトークン化に細心の注意を払っています。

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