2025 年の暗号通貨の予測: 上昇、上昇、そして…離れていく?

世界が私たちの目の前で燃え続ける中（少なくとも主流メディアによれば）、サイバースペースの外れのますます拡大する一角で、何か変革的なことが起こりつつある。 2024 年の栄光の追い風に乗って、社会の地殻変動が私たちの足元で起こり、暗号通貨業界に新たな時代が到来します。 トランプ氏の勝利とトルドー氏の辞任から、ゲンスラー氏のSECからの近々の退任、そして南米の大統領選のダイナミックなコンビ（アルゼンチンのマイル氏とエルサルバドルのブケレ氏）の過激な行動まで、世界の地政学的状況は技術経済実験に対してはるかに友好的になってきている。 現時点では、表面上は途方もないノイズが信号を妨害し、一時的に私たちの軌道を狂わせることもありますが、実際のところ、このサイクルは以前のサイクルと よく似ており、実際、すべてのサイクルのフラクタルな痕跡が残っているため、まったく異なる認識になっています。 非常に 水中でバレーボールを打つように、強気要因が重なって市場が新たな高値に達するのは時間の問題です。これらの要因の簡単なリストには、FTX 不動産の支払い QE と YCC の投機によって強化された新しい規制体制 英国や中国などの他の主要経済の不安定性 がすべて揃って、この暗号通貨サイクルの壮大なフィナーレを生み出します... (人々は損失を取り戻すためにその資本を何かに投入する必要がある)、 (ドル、関税、金利、移民の配置に関するトランプの政策)、 (市民資本には出口が必要) では、これ以上前置きはこれくらいにして、水晶玉を取り出して、2025 年に何が起こるのかを覗いてみましょう。 免責事項: 順序は特に決まっていません。 ここには投資に関するアドバイスは一切ありません。 これらは財務上の決定を行うために使用されるものではありません。 ダイオール 1) 時価総額の拡大 暗号通貨業界の状態を表すのに、時価総額ほど正確なものはありません。 今年は3.28兆ドルで始まり、BTCが1.88兆ドル 、ステーブルコインが2200億ドル 、アルトコインが約1.18兆ドル を占めています。短期的なボラティリティに関係なく、2倍以上になる軌道に乗っているように感じます。 （約57.4%） （約6.7%） （約35.9%） これまでの市場サイクルと同様に、3 つのカテゴリすべてが過去のサイクルと同様のテンポで拡大すると想定するのが最善です。個人的には、アルトコインの相対的成長が最も大きく、次にステーブルコイン、そして BTC の成長が最も低くなると予想しています。 成長が起こる正確な時期を推測することはほぼ不可能であり、セクター間および陰謀団間の大規模で長期にわたる資本ローテーションが不合理な変動を引き起こし、チャートを混乱させ心理的な動揺を与えるノイズを引き起こす一方で、MCAP がいずれかの時点で 7 兆～10 兆ドルの範囲に達するという期待は完全に手の届く範囲にあります。 時価総額拡大に関する結論: 強気。上向きと右向き、その間には 変動あり。 大きな 2) ミームコインスーパーサイクル!!! ハッ、ゲットしたよ。 あらゆるTwitterフィード、YouTubeショート動画、Instagramリール、TikTokストリーム、さらには主流メディアの表紙記事にまで登場する 、社会金融成層圏を突き抜け、大衆の意識の中に浸透しました。 ミームコインは 結局のところ、7 日間で 10,000% の利益を無視するのは難しいです。 人々は金融ニヒリズムの洗練された理論を唱え、ミームコインを文化の金融化を具体化する超自然現象であると信じてきました。 これらは、 、 、 、 、 などの厳選されたグループの驚異的な成功によって強調されてきました。 DOGE PEPE SPX6900 GIGA MOG それによって人生を変えるほどのお金を稼いだ人もいます。 さらに何人かが同じことをするでしょう。 しかし、実際は、他のほとんどの人は、それによってお金を失うことになるでしょう。 ミームコインの基本的な価値提案（またはその欠如）、匿名のアクターの過剰、責任に関する不透明性は、ファストマネーの有害な性質をもたらします。その結果、資本の破壊につながります。 私はミームコインのスーパーサイクルを信じたいのですが…個人的には信じていません。ミームコインは今後も存在し続けるでしょうが、彼らが主張する/多くの人が想定しているような救済の原動力にはなりません。それはデジタル化された宝くじです。 3) NFTの復活 99%の下落と投機筋の数十億ドルの資金の消失で転覆寸前になった後、今日まで早送りすると、NFT は2021年の好況期以来、カテゴリとして飛躍的に成熟していることがわかります。 誤解のないように言っておくと、NFT市場の「復活」は、1万匹の猿のPFPの既存のレガシーコレクションが軽躁病レベルまで上昇することを意味するものではない（ただし、これは常に起こり得る）。しかし、 とその仲間のように、昨年だけで2倍に増加し、おそらく NFT市場を運営している一部の例外的な例ではすでに衝動が見られ始めている。 。しかし、一般的に言えば、NFT市場の復活は、多くの注目を集め始める を指します。 Pudgy Penguins 最も 成功した NFTコミュニティに登場します ミームコインは 資産の種類 1対1の可能性もあります。 それは AI によって生成されたアートかもしれません。 ゲーム内アイテムである可能性があります。 おそらくフィジタル商品。 表面積は膨大で、ウォレットの UX が改善されることで、ここにリソースを引き付ける可能性は無限大です。 業界全体の時価総額が上昇し、悪意のある人や経験の浅い人の手に余剰資金が流れ始めると、横行する投機が再び頭をもたげるだろう…そして、それはあらゆるセクターの中で セクター以外のどこで起こるだろうか? 最もグレーな NFT は依然として規制から遠く離れているため、法的手段に訴えられる可能性が最も低い、単なる空想ソフトウェアを作成するのに最適な手段となっているのです。 NFT が再び注目を集めるようになれば、それはサイクルの最終章を強く示すものとなり、弱気派にとっては強気となるでしょう。 4) AIエージェントが開花する 現時点では非常に誇大宣伝されていますが、長期的には暗号通貨だけにとどまらず生活のさまざまな側面に絶対的な変革をもたらします。AI エージェントは、年初に大多数のマインドシェアを掌握する最もホットな話題です。 現在のプラットフォーム、たとえば 、 、 では、トークンに充てられた独自のデジタルエージェントを起動できます。この話はまだ始まったばかりですが、昨年の AI ブームと pumpfun の起動メカニズムのおかげで、飛躍的に成長しました。エージェントは など、刻々とオンラインになっています。 Virtuals Vvaifu Griffain 、AIXBT、AI16Z、Aimonica 現時点では、これらのトークンには本質的な価値はありませんが、将来、人間が AI エージェントに価値を生み出させる方法について推測するための基盤となるようです。 サイクルのワイルドカード。ここでの潜在力は、ミームコインと同等かそれ以上です。素晴らしい上昇も、信じられないほどの下落も、十分にあり得ます。私は長期的なポジションは求めませんが、ポートフォリオの価値を高めるための短期的な解決策を見つけることは価値があるかもしれません。 5) 規制の明確化 これは暗号通貨の世界では、非常にデリケートな問題です。規制は良いことだと考える人もいれば、暗号通貨のオープンな性質に反するとして激しく反対する人もいます。また、さまざまなレベルの規制によるバランスの取れたアプローチを求める人もいます。どちらの側に立つかに関係なく、規制は避けられません。 ビットコインの誕生以来、マウントゴックスからFTX、3ACなど、一連の大惨事により、オープンシステムで運営する際に詐欺や悪意、あるいは単に愚かな行動に加担する人間の寄生的な性質が明らかになりました。これは市場参加者に多大な苦痛をもたらし、世界中の規制当局の注目を集めました。 政策はここ何年も話題の中心となってきましたが、具体的なことは何一つ欠けています。業界が急速に進化し、普遍的な基準が欠如し、政策の実施が一般的に遅いことを考えると、これは当然のことです。何かを適切に規制する方法を理解するには、まずそれが何であるか、そしてそれが実際にどのように機能するかを理解する必要があります。 アラブ首長国連邦、香港、エルサルバドル、シンガポールなど一部の国では、この分野で主導権を握ろうと規制の枠組みを整備しているが、アメリカは依然として世界が追随する支配的な勢力であり続けている。 次期大統領候補が、前党のSECの悪党ゲイリー・ゲンスラー氏から解放された新しい規制体制を約束したことは、正しい方向への一歩だ。大統領による「暗号評議会」の導入、SECからCFTCへの監督権限の移管、そして 2025年は政策面で非常に好ましい年になりそうだ。 規制緩和の可能性と相まって、 さようなら、チョークポイント作戦。2025年に暗号通貨に関して可決される規制は、極めて前向きで永続的なものとなるでしょう。将来のすべての規制を形作る基礎となり、他の国々が規制を設計する方法にも影響を与えます。 6) ジャイアンツがWeb3に登場 規制の明確化によって最も期待される波及効果の 1 つは、企業や政府が送金、取引、保管を容易にするだけでなく、暗号通貨業界に参入できる自由が得られることです。 まず企業側から見てみましょう。Coinbase の株価は底値から 10 倍近くまで上昇しただけでなく、昨年の Base L2 ネットワークの立ち上げと大きな成功により、従来の企業が独自のアプリケーション、コミュニティ、さらにはチェーンを構築する商業的なメリットが強調されました。 多くの企業がこれに気づき、追随している。Robinhood 、 、そして新たな方法で参加する方法を模索する他の多くの企業もそうだ。 のWeb3 Wallet レイヤー2ネットワークを約束するKraken この新しい多次元的な採用形態に加えて、オンチェーンでの実験を希望する従来の金融機関からの要望が増加しています。フランクリン・テンプルトンのような組織はトークン化された国債を展開し、ペイパルはステーブルコインを立ち上げ、バンク・オブ・アメリカは内部取引にリップル台帳を使用し、多数の発行体がETFを作成しています（ブラックロック、フィデリティ、ヴァンエックなど）、そしてもちろん、マイクロストラテジーはチャドでの活動を継続し、さらに多くのBTCをバランスシートに投入しています。これらはすべて、新規参入者のための舞台を整えた古いニュースです。世界的に認知され、評価されている組織が参加を競う新しい資本の量は飛躍的に増加しています。2025年は彼らの年になるでしょう。 7) 多くのM&A — 合併と買収 Web3 分野における企業の多面的な参加の増加が見込まれる勢いに乗って、2025 年は統合の年となる見込みです。 2024年には の買収や、AI暗号プロジェクトFETCH、OCEAN、AGIXの三者統合による の設立など、その兆候が早くも現れています。合併と買収は、オンチェーンのセクター内レイヤー1、AI、特にレイヤー2、さらにはウォレットや取引所を含むオフチェーンのハイブリッドに幅広く適用されるでしょう。 、決済大手のStripeによるステーブルコイン発行会社Bridge ASI 独自のソリューションの開発に全力で取り組んでいる企業もあれば、人材（知的労働力や専門的な洞察力）が不足しているものの、資金力がある企業も多く、既存のプロジェクトや製品を買収することで市場投入を加速させようとしています。 暗号ネイティブの合併が最も「明らか」に起こりそうな領域は、レイヤー 2 の領域です。過去 24 か月間、市場に登場した L2 のカンブリア爆発が起こりました。そのほとんどは EVM 互換性があり、そのほとんどが独自のネイティブ トークンを備えています。これらすべての L2 の登場により、2 つの重要な副産物が明らかになりました。それは、価値の低いブロックで L1 をあふれさせることによる断片化データの公開の予期せぬ技術的および経済的負担と、そのトークンに対する疑わしい欲求です。 アプリチェーン、L2、サイドチェーン、サブネット、パラチェーンなど、どのような用語が使用されているかに関係なく、ユーザー側のパフォーマンス向上が必要であることは明らかですが、オプションが多すぎると意味がありません。業界は、これらのスケーリング ソリューションを統合/バンドルして流動性をより適切に集約し、クロスチェーン メッセージングの量を最小限に抑えて通信オーバーヘッドを削減し、他の領域に注意を向けることができます。 8) 新しいアルトコインETF これは、反対の仮定可能性曲線の少し下にあります。しかし、その意味合いは深いです。 イーサリアムの ETF の発売後、市場は永久に変化し、より幅広い代替デジタル資産が参入する可能性が開かれました。 ETF の次の候補として最も明らかなのは、SOL、LTC、XRP、そしておそらく LINK または DOGE です。これらの銘柄は、BTC や ETH に比べて名目時価総額が小さいため、関連する資本流入、さらにはそれらに関する単なる憶測でさえ、顔が溶けるような価格変動を引き起こす可能性があります。 一部の管轄区域（ブラジル）ではすでにアルトコイン ETF 製品（Solana 向け）が開始されており、米国の主要 5 社（Grayscale、VanEck、21Shares、Bitwise、Canary Capital）が 2025 年の申請を提出していることを考えると、米国が独自の ETF 製品を展開するには絶好のタイミングであるように思われます。 9) ビットコインエコシステムの開花 暗号通貨の世界では最大、最古、最も信頼性が高く、最も価値のある資産であるビットコインの経済的潜在力はまだ十分に活用されていません。一般的なお金と同じ速度に左右されない価値の保存手段としてのビットコインの優位性により、BTC は DEFI にとって真に純粋な担保となっています。 Stacks、Merlin、Rootstock などのレイヤー 2 ソリューションは、プログラム可能性と隣接ネットワークとの互換性を備えた Bitcoin ネットワークの拡張を目指しています。Lighting は、トランザクション スループットのスケーリングを目指しています。Babylon は、BTC を他のネットワークに持ち込み、保管権を放棄することなく利回りを生み出し、カウンターパーティ リスクを最小限に抑えるためのステーキング適応を実験しています。序数や刻印などのものは、Bitcoin に半ネイティブ形式の NFT をもたらし、膨大な数を生み出しました。これにより、取引手数料が増大し、セキュリティ バジェットを強化するための新しいベクトルが提示されました。Bitcoin ネットワークのセキュリティや BitCoin の BTC ユニットの価値を活用するために行われているイノベーションの量は、それに見合った注目を集めていません。 おそらく、BTC 環境の最も重要な側面は、16 年間という短い存在期間を経て、かつては価値のないペット ロックと言われたこの仮想通貨が、根本的に重要な、丸い、心理的な価格水準である 10 万ドルを突破したことです。これにより、一般の人々がその可能性を否定することなく、未知の 6 桁の領域を突破する可能性が解き放たれました。 テクノロジーの成熟、BTC の相対的な収益性の低下、著名な OG ビットコインユーザーの影響力により、2025 年は最終的にすべてがひとつになる年になるかもしれません。 10) 政府による暗号通貨導入の加速 現在、暗号通貨投機における最も強力な要素の 1 つは、政府の戦略的準備金です。 トランプ氏はデジタル経済への支持を声高に表明しており、準備金の創設（同氏はこれを石油準備金の複製に例えた）にコミットする意向を確認した後、まったく宇宙的な数字が飛び交い始めた。 。 フォーブス誌は15兆ドルのブームとまで宣言した 世界が1月20日のトランプ大統領の就任を待つ間、他国の政府は米国政府に先んじる機会に飛びつくことを決めた。 、他の国々（ロシア、ブラジル、ポーランド、日本など）も米国に対抗するために独自の準備金の立ち上げを検討しているという噂が流れ、今年は仮想通貨が重大な変曲点を超え、世界経済に価値をもたらす重要な資産クラスとなった。 ブータンがBTC、BNB、ETHの政府戦略準備金を正式に立ち上げ いつになるかは今です。問題は、2025 年に 政府がこれに対して行動を起こすかという点だけです。 どれだけの 11) マクロ操作は重要 COVID以来、状況は一変しました。 世界中の金融政策の基本原則の転換から、AI が人間の生産性に与える影響、保護主義的な脱グローバリゼーションが管轄区域間の貿易摩擦に重なるまで、これまで景気循環に適用されてきた経済論理は根本的にばらばらになっています。データはもはや同じ予測可能な結果を生み出さず、社会は型破りな方法で価値を付与し始めています。 金利は過去 10 ～ 15 年よりも高い水準に留まる可能性が高く、新興経済における労働力の分布が根本的に誤解される圧力をかけるという認識と相まって、暗号通貨市場はこれまで以上に大規模な操作を経験することになるだろう。 バーティングチャート、誤ったシグナル、発表の延期、価格に影響を与えない卑劣なレベルの FUD が予想されます。 12) マーケットトップ 利回り曲線の逆転、マクロ経済の第 5 波の完了 (2009 年から測定)、権力の移行、および前述の一連のマクロ要因は、今年が撤退を開始する年になることを示唆しています。 これがいつどのように起こるかは誰にもわかりません。しかし、過去のサイクルの無限の知恵は、人々を常に緊張させ続けるはずです。 「利益を得てお金を失った人は誰もいない」。 セクター別優秀賞: 非常に多くのニッチ/セグメントで有望なブレークスルーが数多く存在するため、それらすべてを 1 つの論文にまとめようとすると、圧倒されてしまいます。しかし、それらにまったく注意を払わないと、市場の進化に関するさまざまな洞察を逃してしまう可能性があります。そこで、2025 年に向けて検討する価値のある興味深い分野を 5 つご紹介します。 A) プライバシーの復活 fHE やその他の ZK テクノロジーは大きく進歩しましたが、プライバシーというテーマはあまり注目されていません。 政府支持者はこれを基本的人権として支持している。 企業や政府は、AML や KYC 違反を装ってテロリストから国民を守るためにこれに対抗していますが、その一方で、個人の権利を侵害し、人々の私生活に介入しすぎています。ここで「公平」に言うと、USDc のような組織は、公開台帳に記録される情報量を難読化するために、ある程度の「モジュール式」プライバシーに取り組んでいます。ただし、USDc 契約の展開者は依然としてこのデータを収集することができ、ISP の位置特定機能と組み合わせることで、そのプライバシーは無関係になります。 2025 年は、匿名性/仮名性への欲求が再び高まり、プライバシーが脚光を浴びる瞬間となるかもしれません。 これは、おそらく大規模で洗練された組織が資金を処分するために自らのニーズに合わせてプライバシーを搾取しているため、市場から撤退する非常に遅いシグナルでもあります。 B) RWA 「リアルワールドアセット」という用語は、文字通りトークンの形で伝統的な価値手段をデジタル化することを意味するため、いくぶん矛盾した表現です。 それでも、RWA はセクターとしては巨大であり、暗号通貨業界全体の価値を約 10 ～ 100 倍上回るほどの大きさです。 確かに、これは成長の遅い分野ですが、ブラックロックのラリー・フィンク氏のような人物が、すべての金融の未来はトークン化されるという大胆な発言をした後では、正確にいつになるかは誰にもわかりませんが、そうなれば、RWA はまっすぐ垂直に進むでしょう。 また、これは弱気相場でも繁栄する能力を持つ唯一の暗号通貨セクターであることも言及する価値があります。 C) ステーブルコイン 2024年は、ユーロ建てステーブルコインを強化するためにドル建てステーブルコインを非難するMiCA規制と、テザーの絶え間ないファディングの調子で終わり、ステーブルコイン全体にとってこれほど強気な瞬間はかつてなかった。 USDt、USDc、DAI、そして特にEthenaのUSDeから、ステーブルコインの成長は一方的に起こります。それらの需要は、レバレッジの需要と、より大きなプレーヤーによるポジションの終了の需要から生じます。 d) デピン 分散型物理インフラストラクチャは、2024 年に最もパフォーマンスの高いセクターの 1 つであり、ワイルドカードです。 DePIN は、その性質上、ストレージ、VPN、AI など、他の多数のセクターと重複する集約的なカテゴリとして位置付けられており、これらはすべて、データ マッピングや IoT などの代替アプリケーションの活用にさらなる影響を与え、より斬新な代替ユーザー エクスペリエンス/アプリケーションの作成に貢献します。 DePIN は、交差する他のすべてのセクターと非常に高いベータ関係にあるため、市場指数よりも速いペースで上昇し続ける可能性が高くなります。 何がうまくいかないかを認識しなければ、予測は完全とは言えません... ですから、少し状況を変えて現実に即した考え方を維持するために、すべてのサイクルには始まりがあり、すべてのサイクルには終わりがあることを忘れないようにしましょう。 弱気な懸念や逆風の中には、亀裂が現れる前にそれを特定するのに役立つものもある。何よりもまず、より広い社会がすでに暗号通貨に比較的親しみを持っていることだ。主流メディアによる社会の飽和と、TikTok の蔓延する愚行が終焉を早める可能性がある。次に来るのは、ベイパーウェアや詐欺による業界からの流動性の抽出だ。ソーシャルメディアはトランプ大統領の就任に対する国民の満足度を示しているが、米国で景気後退が起こる可能性を無視するのは明らかに無責任だろう。多くのテクノロジー大手が現金を蓄えており、ジェフ・ベゾスのような業界大手がすでにかなりの株式を売却しているという事実は、物事をより深く疑問視させるはずだ。利回りの逆転は現実のものであり、6～18か月前に経済の混乱を予測するシグナルである。もし彼らが「今回は違う」と言うなら、彼らが誰で、彼らの動機は何なのかを再確認する価値があるかもしれない。 要するに、2025 年を経済的に最大限に活用し、暗号通貨を通じて金融生活の状態を変革したいのであれば、混乱に陥らないことが極めて重要です。 前進と向上 何かがいつ起こるかを正確に知ることは、神の力を持つことです です）。しかし、未来が展開するのを傍観しているだけでは、人は偉大になりません。 （または、政治家の場合は、彼らに権利のない社会の側面を制御すること もう早くないかもしれない、 しかし、あなたは遅れていません。 未来を予測する最良の方法は、 それを構築することです。 彼らがあなたを幸運と呼ぶなら; ただ微笑んで、そうだよ、と言ってください。 ではまた。匿名さん。🥂