
 
 Što se događa kada se krši milijardu dolara protokola i nitko nema razlog da ga popravi? Što se događa kada se krši milijardu dolara protokola i nitko nema razlog da ga popravi? 3. studenog 2025. u jednom od najvećih DeFi kršenja godine. napadači iskoristili preko devet blockchain mreža, ispuštanje likvidnosnih bazena kroz tisuće mikro-transakcija. Bilancer izgubio preko 120 milijuna dolara Okrugavanje ranjivosti pogreške Ipak, tehnički nedostatak, iako razarajući, otkriva temeljniju krizu u DeFi arhitekturi: kada se protokoli slome, korisnici nemaju poticaja da ostanu i stabiliziraju sustav. » S , može pretvoriti paniku u sudjelovanje u kriznim situacijama. SMARDEX USDN mehanizam Poremećaj ravnoteže otkriva ključnu slabost DeFi-a Napad u studenom na Balancer nije bio sofisticiran u tradicionalnom smislu. Svaka pojedinačna transakcija stvorila je sitnu neravnotežu, ali izvršena u brzom postupku preko više polova, te se frakcije akumulirale u milijune u gubitcima. Iskoristio je pogrešku okruglog smjera Otkriveno je da su slične ranjivosti za zaokruživanje godinama mučile DeFi ekosustav. Hundred Finance je potpuno ispražnjen 2023. zbog problema zaokruživanja. Sonne Finance pao je žrtva iste ranjivosti 2024. godine, jedan od najvećih hakova te godine. Uzorak je jasan: kako jednostavni vektori napada postaju rijetki, napadači lovi aritmetičke slučajeve koje revizori propuste. Trail of Bits analiza Tehničko kršenje je manje važno od onoga što se dogodilo sljedeće. Jedan kit koji je bio spavan tri godine iznenada povukao 6,5 milijuna dolara. Protokol nije mogao zaustaviti sve pogođene bazene jer su mnogi bili izvan prozora za zaustavljanje, nakon što su bili raspoređeni godinama ranije. Pad od 442 milijuna na 214 milijuna dolara Bilancer incident odražava širi problem u DeFi arhitekturi. Kada se protokoli degradiraju ili suočavaju s kršenjima sigurnosti, racionalni korisnici imaju upravo jednu optimalnu strategiju: izlazak odmah kako bi se smanjili gubici. Nijedan mehanizam ne nagrađuje boravak. Nijedan sustav ne potiče vraćanje ravnoteže. Razmislite o U svibnju 2022. godine, što je izbrisalo 45 milijardi dolara u vrijednosti. Kada je UST degradirao ispod 1 dolara, korisnici koji su razumjeli mehanizam metvice i paljenja suočeni su s jasnim izborom: spaliti UST za LUNA po nominalnoj vrijednosti i prodati na tržištu, ili držati i nadati se da će drugi arbitražiti peg natrag. od 300 milijuna do više od 6 trilijuna žetona u danima, uništavanjem sve vrijednosti. Zemlja Mjesec srušio LUNA-ina opskrba hiperinflatirana Problem nije bio samo u tome što UST-u nedostaje jamstvena potpora. kako bi se spriječilo da banka u tijeku uništi vrijednost LUNA-e, LUNA je u svakom slučaju raspadla dok se jedva smanjila ponuda UST-a. Do trenutka kada su programeri podigli limit na 1,2 milijarde dolara, tržišna kapitalna vrijednost LUNA-e već je pala na 2 milijarde dolara. Korisnici koji su ostali izgubili su sve. Korisnici koji su ranije napustili su sačuvali kapital. 300 milijuna dolara dnevno Otkriveno je da je isplata UST-a dosljedno potkompenzirala korisnike, s cijenom žetona na razmjenama nakon što su korisnici mogli dobiti otkupljenu vrijednost zamjenom UST-a za LUNA i prodajom na tržištu. Istraživanje objavljeno u časopisu Ledger Teorija igara otkriva zašto se tradicionalni DeFi prekida Teorija igara pruža okvir za razumijevanje tih neuspjeha. Tradicionalni DeFi protokoli tijekom krize djeluju u suprotnom stanju: svaki sudionik poboljšava svoj ishod napuštanjem, stvarajući neuspjeh koordinacije. Nashova ravnoteža Naš Dva zatvorenika saslušana odvojeno mogu ili surađivati jedni s drugima ostajući tiho, ili pogrešiti svjedočenjem. Ako oboje ostanu tiho, oboje dobivaju lagane rečenice. Ako jedan pogreši dok drugi ostaje tiho, odlazak ide slobodan, dok drugi dobiva maksimalnu kaznu. Ako oba pogreška, oboje dobivaju teške kazne. Racionalni individualni izbor je uvijek da pogreši, čak i ako uzajamna suradnja proizvodi najbolji kolektivni ishod. Dilema zatvorenika Ako svi korisnici zadrže pozicije, protokol se stabilizira i svi čuvaju vrijednost. Ako neki korisnici izlaze dok drugi ostaju, oni koji izlaze čuvaju kapital, a oni koji ostaju apsorbiraju gubitke. Ako svi izlaze, protokol umire i svi gube, ali čekanje znači gubiti više. pokazuje da uspješni protokoli moraju uskladiti pojedinačne poticaje s kolektivnim rezultatima. Proof of Work rudarenje postiže to čineći pošteno ponašanje profitabilnijim od prijevare. Likvidnost rudarenje stvara poticaje za osiguravanje kapitala nudeći nagrade. Ali tijekom krize, većina protokola ne nudi ništa. Mehanizam koji održava stabilnost tijekom normalnih operacija ne uspijeva upravo kada je najvažnije. Istraživanje o DeFi mehanizmima Kako dinamički poticaji stvaraju sustave samoizlječenja Rješenje leži u dizajnu mehanizma koji stvara neposredne, snažne financijske nagrade za stabilizaciju ponašanja tijekom kriza. Ovaj pristup se ne oslanja na altruizam ili duh zajednice.   Protokol djeluje kao delta-neutralni sustav u kojem jedna strana drži USDN žetone potkrijepljene imovinom u kovčegu, dok druga strana otvara dugotrajne položaje.Kada sustav postane neuravnotežen u oba smjera, stope financiranja dinamično se prilagođavaju kako bi potaknule korektivne akcije. SMARDEX USDN protokol Ako duge pozicije premašuju ravnotežu kutije, dugovi plaćaju To stvara prinos za posjednike USDN-a, što čini profitabilnim miniranje novih USDN žetona i dodavanje imovine kutiji. Kako više imovine ulazi u kutiju, neravnoteža se ispravlja. Što je veća neravnoteža, veća je stopa financiranja, stvarajući sve snažnije poticaje za korisnike da ponovno uspostave ravnotežu. Pozitivna stopa financiranja Ako ravnoteža kutije premašuje trgovinsku izloženost, kutija plaća negativnu stopu financiranja na dugove. Trgovci dobivaju plaćanje za otvaranje položaja s financijskim učinkom i posuđivanje imovine. Istodobno, nositelji USDN-a suočavaju se s gubicima dok kutija isplaćuje financiranje, potičući ih da otkupljuju USDN žetone i smanje ravnotežu kutije. Oba mehanizma guraju protokol natrag prema ravnoteži kroz pojedinačno traženje profita. Sama stopa financiranja je proporcionalna kvadratu neravnoteže između trgovinske izloženosti i salda kutije. Mala neravnoteža stvara male poticaje. Velike neravnoteže stvaraju ogromne poticaje. izračunava se kao eksponentni pokretni prosjek dnevnih stopa financiranja kako bi se osiguralo da dužnici plaćaju odgovarajuće kamate za pozajmljivanje imovine čak i kada je sustav uravnotežen. Koristite adaptivni skyv faktor Što to znači za protokola preživljavanja Razlika između neuspjeha i oporavka tijekom krize dolazi do toga mogu li korisnici profitirati od stabilizacije. Kada se Balancer suočio s njegovim kršenjem, korisnici koji su ostali riskirali su izgubiti više. Kada je Terra depegged, korisnici koji su održavali pozicije apsorbirali maksimalne gubitke. Uz arhitekturu utemeljenu na poticajima, izračun se preokreće. Kada se USDN suoči s padajućim pritiskom, korisnici koji pružaju osiguranje za vraćanje peg zarađuju najveći povrat. Oni ne štede protokol iz lojalnosti. Oni hvata prilike za profit koji se povećavaju razmjerno ozbiljnosti neravnoteže. Protokol ne zahtijeva da korisnici budu heroji. Potrebno im je da budu pohlepni. Ovaj pristup rješava temeljnu ranjivost koja je omogućila da Balancer hack uzrokuje takvo uništenje. pogreška zaokruživanja omogućila je tehnički iskorak, ali masovni izlazak kasnije pretvorio je veliki gubitak u katastrofalni. Razmotrite kako se to moglo odigrati drugačije. Kako je hakiranje počelo ispuštati bazene, korisnici koji prate sustav vidjeli bi povećane mogućnosti prinosa za pružanje likvidnosti pogođenim bazama. Arbitražeri bi profitirali od razlika u cijenama. Protokol bi automatski nagrađivao stabilizirajuće ponašanje bez potrebe za glasovima upravljanja ili hitnim intervencijama. Korisnikov vlastiti interes radio bi s protokolom umjesto protiv njega. Iznad Stablecoina: Poticaji kao infrastruktura Načela se protežu izvan stablecoina. Svaki DeFi protokol koji se suočava sa stresom može uključiti mehanizme koji pretvaraju ranjivost u priliku. Protokoli pozajmljivanja mogli bi povećati kamatne stope za deponente tijekom bankarskih transakcija, čineći ga profitabilnim za održavanje depozita. DEX-ovi mogli bi prilagoditi strukture pristojbi kako bi nagradili pružatelje likvidnosti tijekom visoke volatilnosti. Ključ je u tome što se ti poticaji moraju automatski aktivirati, razmjeriti s ozbiljnošću krize i pružiti neposredne financijske koristi. Odgođene nagrade ne rade jer korisnici ne mogu čekati kroz nesreće. Upotreba dinamičnih igara i optimalne kontrole pokazuje da protokoli moraju agresivno prilagoditi cijene otkupljenja u scenarijima niskog arbitraže kako bi potaknuli špekulante da zadrže vezu. Istraživanje o poboljšanju mehanizama DeFi-a Povijest Balancer Battlefield Naš Dokazano je da čak i opsežno revidirani protokoli mogu sadržavati kritične ranjivosti.Mnoge sigurnosne tvrtke pregledale su kod.Bug bounty programi bili su aktivni.Međutim, greška zaokruživanja trajala je godinama dok napadači nisu otkrili kako ga oružati kroz operacije serije. Ravnoteža eksploatacija Protokolovi trebaju dinamičke obrambene mehanizme koji se aktiviraju tijekom napada, a ne samo preventivne mjere koje pokušavaju eliminirati sve ranjivosti. Prva prihvaća da će se kršenja dogoditi i gradi otpornost u sustav. potonja slijedi nemoguć cilj i stvara krhke arhitekture koje katastrofalno ne uspiju kada se pretpostavke slome. primijetio je da protokoli testirani u borbi s višestrukim revizijama i milijardama sredstava još uvijek mogu sakriti ozbiljne ranjivosti, što označava ozbiljan pad povjerenja u DeFi. Odgovor ne može biti više revizija. Analiza iz Crypto Valley Journala Paralelni koncepti iz Banke održavaju kapitalne rezerve, rezerve likvidnosti i pristup središnjim bankama upravo zato što znaju da će se dogoditi krize. Tradicionalno financijsko inženjerstvo Zašto je sada važno DeFi je prerastao kroz svoju eksperimentalnu fazu, ali još nije riješio temeljne arhitektonske probleme. Hakeri su ukrali više od 2 milijarde dolara samo u 2024. godini, s 61% pripisano sjevernokorejskim akterima, prema Chainalysis-u. Ukupna vrijednost zaključana u DeFi Nalazimo se na preokretnoj točki gdje industrija može nastaviti graditi protokole koji su sigurni u teoriji, ali ne uspiju katastrofalno u praksi, ili se pomaknuti prema arhitekturi koja prihvaća da će ranjivosti postojati i izgraditi otpornost u dizajnu sustava. SMARDEX-ov USDN nije jedina moguća implementacija stabilnosti utemeljene na poticajima. Drugi protokoli mogli bi ugrađivati slične mehanizme koristeći različite tehničke pristupe. Osnovni uvid nadilazi specifične implementacije: DeFi protokoli moraju nagraditi korisnike za stabilizaciju ponašanja tijekom kriza, čineći ga profitabilnim za pomoć, a ne profitabilnim za bijeg. Ne radi se o povjerenju u ljudsku prirodu ili izgradnji zajednice. Radi se o usklađivanju poticaja tako da je najegoističnija akcija također najkorisnija akcija za protokol. 
 
 Industrija treba nekoliko promjena u načinu na koji pristupa dizajnu protokola. The industry needs several shifts in how it approaches protocol design. Prvo, sigurnosne revizije trebaju procijeniti ne samo je li kod ranjiv, već je li protokol otporan na poznate i nepoznate ranjivosti. Drugo, stres testiranje ne bi trebalo uključivati samo tržišne scenarije nego scenarije poticaja.Što se događa s ponašanjem korisnika tijekom različitih kriznih uvjeta?Da li poticaje stvaraju stabilizirajuće ili destabilizirajuće krugove povratne informacije?Može li protokol preživjeti ako ključne pretpostavke ne uspiju? Protokolovi koji automatski ispravljaju neravnoteže putem mehanizama poticaja su robusniji od protokola koji se oslanjaju na savršen kod i korisnički altruizam. Razlika između velikog gubitka i katastrofalnog kolapsa leži u tome kako protokoli reagiraju tijekom krize. Mehanizmi poticaja koji se automatski aktiviraju, razmjenjuju se s ozbiljnošću i nagrađuju stabilizirajuće ponašanje mogu pretvoriti potencijalne spirale smrti u mogućnosti oporavka. Ne zaboravite voljeti i dijeliti priču! 
 
 Ovaj autor je neovisni doprinosnik koji objavljuje putem našeg programa poslovnog blogovanja. HackerNoon je pregledao izvješće za kvalitetu, ali tvrdnje u ovom tekstu pripadaju autoru. #DYO Ovaj autor je neovisni doprinosnik koji objavljuje putem našeg programa poslovnog blogovanja. HackerNoon je pregledao izvješće za kvalitetu, ali tvrdnje u ovom tekstu pripadaju autoru. #DYO Program poslovnog blogiranja Program poslovnog blogiranja

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Ovaj zvuk je proizveden na izvornom jeziku priče!

Zašto je Balancer izgubio 120 milijuna dolara dok bi bolji dizajn poticaja mogao promijeniti sve

About Author

KOMENTARI

VIJESI OZNAKE

OVAJ ČLANAK JE PREDSTAVLJEN U

Related Stories

Light-Mode

Classic

Newspaper

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps