निवेशकों की खींचतान के बीच स्टार्टअप पूंजी विकल्प तलाश रहे हैं

अधिकांश तकनीकी क्षेत्र की तरह, यूरोप में स्टार्टअप इस साल स्टार्टअप फंडिंग में भारी गिरावट के साथ तालमेल बिठा रहे हैं। 2023 की पहली तिमाही में यूरोपीय उद्यम सौदे का मूल्य तिमाही-दर-तिमाही 32.1% गिर गया, कुल फंडिंग 2022 में $83 बिलियन अमरीकी डालर से घटकर 2023 में $51 बिलियन अमरीकी डालर होने की उम्मीद है ।

हालांकि निवेशकों की वापसी की प्रवृत्ति निश्चित रूप से यूरोप तक ही सीमित नहीं है, क्षेत्र के संस्थापकों से अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण लागू करने और 2021 के तेजी वाले वर्ष के दौरान बनाई गई विकास रणनीतियों को फिर से समायोजित करने का आग्रह किया जा रहा है।

2023 में मेगा फंडिंग राउंड और मेज से उदार मूल्यांकन के साथ, यूरोप के कई स्टार्टअप कटौती कर रहे हैं, जैसा कि कर्लना की अपने वैश्विक कार्यबल को 10% तक कम करने की योजना से पता चलता है। लेकिन यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि स्वीडिश फिनटेक का मूल्य $46 बिलियन है। बड़े, अधिक स्थापित स्टार्टअप वर्तमान डाउन अवधि के दौरान अधिक आसानी से कटौती कर सकते हैं और बैलेंस शीट को फिर से समायोजित कर सकते हैं, लेकिन इस प्रकार की कार्रवाइयां बोर्ड भर के स्टार्टअप के लिए उपयुक्त नहीं हैं।

प्रारंभिक चरण के स्टार्टअप अक्सर एक छोटी, समर्पित टीम के आउटपुट पर निर्भर होते हैं, जिसका अर्थ है कि किसी भी नौकरी में कटौती का कंपनी के संचालन पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ेगा। समान रूप से, विस्तार योजनाओं में बहुत अधिक कटौती करने से युवा कंपनियां जमीन पर उतरने का मौका मिलने से पहले ही विफल हो सकती हैं। इन मामलों में, तत्काल फंडिंग तक पहुंच एक जीवन रेखा हो सकती है जो यह सुनिश्चित करती है कि कंपनी पटरी पर बनी रहे।

कम आपूर्ति और उच्च मांग में उद्यम पूंजी के साथ, संस्थापक अन्य कौन से फंडिंग विकल्प देख सकते हैं?

संपार्श्विक को मापने का एक नया तरीका

स्टार्टअप के लिए उद्यम पूंजी जुटाना हमेशा एक पसंदीदा विकल्प रहेगा, लेकिन तेजी के वर्षों के दौरान भी इस प्रक्रिया को पूरा होने में कई लंबे महीने लगते हैं और इसके लिए महत्वपूर्ण समय और ऊर्जा की आवश्यकता होती है। फंडिंग दौर के बीच तत्काल पूंजी तक पहुंच के लिए, अल्पकालिक ऋण अक्सर वास्तविक विकल्प होते हैं।

सामान्य तौर पर ऋण के लिए, उधारकर्ता को ऋण देने से जुड़े जोखिम को कम करते समय ऋणदाता विभिन्न मापदंडों का उपयोग करते हैं, जैसे कि पुनर्भुगतान इतिहास, कुल बकाया ऋण, ऋण-से-इक्विटी अनुपात और बाजार की स्थिति। फिर भी स्टार्टअप के पास अनुकूल दरों पर ऋण प्राप्त करने के लिए आवश्यक ट्रैक रिकॉर्ड हमेशा नहीं हो सकता है। इसके अलावा, सॉफ्टवेयर या क्लाउड समाधान प्रदान करने वाले लोग मूल्यांकन करते समय ऋणदाताओं को कंपनी का कम मूल्यांकन करते हुए पा सकते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उनकी सबसे मूल्यवान संपत्तियों में से एक - डेटा - को अक्सर अमूर्त के रूप में वर्गीकृत किया जाता है और इसलिए इसे संपार्श्विक के रूप में शामिल नहीं किया जाता है जिसके बदले स्टार्टअप उधार ले सकता है।

हालाँकि, डेटा और बौद्धिक संपदा (आईपी) को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करना संभव है। इस दृष्टिकोण का उपयोग कई प्रमुख एयरलाइन वाहकों द्वारा COVID-19 महामारी के दौरान संचालन को बनाए रखने के लिए किया गया था। हालाँकि, यह ऐतिहासिक रूप से कुछ ऐसा है जिस पर केवल बड़ी बहुराष्ट्रीय कंपनियाँ ही विचार कर सकती हैं, स्वतंत्र डेटा मूल्यांकन से जुड़ी खगोलीय लागत और लंबी लीड टीमों को देखते हुए।

फिर भी छोटे स्टार्टअप के संस्थापक डेटा-समर्थित ऋण तक पहुंचने के अधिक अवसर ढूंढ रहे हैं। गल्प डेटा एक उभरता हुआ "नव-ऋणदाता" है जो स्टार्टअप्स के लिए डेटा को एक मानक परिसंपत्ति वर्ग बनाने में मदद कर रहा है। कंपनी हफ्तों और महीनों के बजाय कुछ ही घंटों में डेटा मूल्यांकन करने के लिए मशीन लर्निंग का उपयोग करती है, और हाल ही में सीधे ऋणों को अंडरराइट करने के लिए 10 मिलियन डॉलर का एक नया फंड खोला है।

संपार्श्विक के रूप में डेटा का लाभ उठाना आसान बनाकर, संस्थापक संभावित रूप से अतिरिक्त मूल्य अनलॉक कर सकते हैं और फंडिंग राउंड के बीच पूंजी मुक्त कर सकते हैं।

स्टार्टअप्स स्टार्टअप्स को वित्तपोषित करते हैं

संस्थापकों को तत्काल पूंजी तक पहुंचने में मदद करने के लिए डेटा का उपयोग करने का विचार लैटिन अमेरिका में भी जड़ें जमा रहा है जहां फंडिंग और भी अधिक बाधित है। निवेशकों की व्यापक खींचतान के जवाब में यहां स्टार्टअप ऋणदाताओं की एक नई नस्ल उभरी है। कोलम्बियाई डिलीवरी ऐप रप्पी जैसी असाधारण सफलता की कहानियों के आधार पर, क्षेत्र के संस्थापक नए स्टार्टअप को उभरने में मदद करने के लिए लगातार अपनी पूंजी का पुन: निवेश कर रहे हैं।

आंदोलन के नेता डेटा के अंतर्निहित मूल्य को देखते हैं जिसका वित्तपोषण के मामले में स्टार्टअप और छोटी ई-कॉमर्स कंपनियां लाभ नहीं उठा सकती हैं और पारंपरिक उद्यम पूंजी तक पहुंच कठिन होने पर उत्पन्न होने वाली कठिनाइयों को देखती हैं।

यह देखते हुए कि दुनिया भर में स्टार्टअप पारिस्थितिकी तंत्र को समान चुनौतियों का सामना करना पड़ता है, यह प्रवृत्ति जल्द ही अन्य क्षेत्रों में आम हो सकती है।

गहन तकनीक के लिए अधिक सरकारी समर्थन

ऐतिहासिक रूप से, यूरोप में गहन तकनीकी स्टार्टअप पूंजी की पर्याप्त उच्च दरों तक पहुंचने और पहुंचने के लिए संघर्ष करते हैं । परिणामस्वरूप, कई आशाजनक कंपनियाँ दीर्घावधि में अमेरिकी बाज़ारों की ओर देखती हैं।

प्रतिभा के इस नुकसान को रोकने के लिए, जर्मनी ने गहन तकनीक और जलवायु तकनीक में निवेश करने के लिए €1 बिलियन तक का फंड लॉन्च किया है, और यूनाइटेड किंगडम ने क्वांटम प्रौद्योगिकियों के लिए £2.5 बिलियन का वादा किया है।

हालाँकि इस क्षेत्र को अभी भी यह सुनिश्चित करने की आवश्यकता होगी कि निजी पूंजी समर्थन बढ़े, सरकारी धन इस बीच कुछ अंतर को पाटने में मदद करेगा।

स्टार्टअप फंडिंग को देखने का एक तरीका

आर्थिक मंदी के दौरान व्यवसाय बनाना कठिन हो सकता है, लेकिन यह निश्चित रूप से असंभव नहीं है।

चूँकि निवेशक गतिविधि सुस्त पड़ी हुई है, इसलिए ज़मीनी स्तर पर उन लोगों द्वारा नए मॉडल और दृष्टिकोण बनाए जा रहे हैं जो युवा स्टार्टअप की ज़रूरतों को सबसे अधिक गहराई से समझते हैं।

उद्यम क्षेत्र के बाहर अधिक वित्तपोषण विकल्पों और पूंजी तक पहुंच के साथ, स्टार्टअप के पास संचालन जारी रखने और फंडिंग दौर के बीच अपने रनवे का विस्तार करने का बेहतर मौका है।