डीएओ रिपोर्ट: क्रिप्टो एसेट्स और ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर एसईसी का ऐतिहासिक फैसला

पृष्ठभूमि

द्वितीय. क्रिप्टो परिसंपत्तियों और क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म पर पृष्ठभूमि

ई. डीएओ रिपोर्ट

78. 25 जुलाई, 2017 को, एसईसी ने 1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम की धारा 21 (ए) के अनुसार जांच की रिपोर्ट जारी की: डीएओ ("डीएओ रिपोर्ट"), सलाह देते हुए "जो लोग उपयोग करेंगे... वितरित खाता या पूंजी जुटाने के लिए ब्लॉकचेन-सक्षम साधन [] अमेरिकी संघीय प्रतिभूति कानूनों के अनुपालन को सुनिश्चित करने के लिए उचित कदम उठाने के लिए," और यह पाया गया कि उसमें पहचानी गई कुछ क्रिप्टो परिसंपत्तियों की पेशकश प्रतिभूतियों की पेशकश थी। 79. डीएओ रिपोर्ट में यह भी सलाह दी गई है कि "एक्सचेंज की गतिविधियों में शामिल किसी भी संस्था या व्यक्ति को राष्ट्रीय प्रतिभूति एक्सचेंज के रूप में पंजीकृत होना चाहिए या ऐसे पंजीकरण से छूट के अनुसार काम करना चाहिए" और "पंजीकरण का अनुपालन करने के दायित्व पर जोर दें" उभरती प्रौद्योगिकियों और नए निवेशक इंटरफेस से जुड़े उत्पादों और प्लेटफार्मों के संबंध में संघीय प्रतिभूति कानूनों के प्रावधान।" डीएओ रिपोर्ट में यह भी पाया गया कि संबंधित ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म "उपयोगकर्ताओं को एक इलेक्ट्रॉनिक सिस्टम प्रदान करता है जो गैर-विवेकाधीन तरीकों के आधार पर निष्पादन के लिए [कुछ क्रिप्टो परिसंपत्ति प्रतिभूतियों] को खरीदने और बेचने के लिए कई पार्टियों के ऑर्डर से मेल खाता है" और इसलिए "ऐसा प्रतीत होता है कि वे संतुष्ट हैं" विनिमय अधिनियम के तहत एक्सचेंज होने के लिए मानदंड"।