Aujourd'hui, est la deuxième crypto-monnaie la plus populaire sur le marché, grâce à son algorithme de consensus sophistiqué et aux solutions innovantes qui sous-tendent son réseau de blockchain. L'historique des mises à jour d'Ethereum comprend des dizaines de hard forks qui, d'une manière ou d'une autre, visaient à réduire les frais de transaction, à améliorer la stabilité du grand livre distribué et à améliorer la sécurité et les protocoles de contrat intelligents. La mise à jour de Shanghai était la dernière et peut-être la plus importante après (ou mise à jour Ethereum 2.0). Ethereum The Merge Cet article vous expliquera , les opportunités, les implications qu'elle apporte au réseau, et les risques et vulnérabilités. À la fin, vous découvrirez les perspectives du projet Ethereum après avoir reçu la mise à jour de Shanghai. Mise à jour d'Ethereum à Shanghai POINTS CLÉS À RETENIR La mise à jour de la blockchain Ethereum Shanghai est la deuxième mise à jour la plus importante de ces dernières années, après The Merge. La mise à jour de Shanghai vise principalement à permettre aux validateurs d'extraire leurs actifs du jalonnement. De nombreux experts de l'industrie de la cryptographie prédisent qu'après la mise à jour, le prix de la pièce Ethereum est plus susceptible d'augmenter après une baisse à court terme en raison d'une diminution du volume de jalonnement. Qu'est-ce que la mise à jour de Shanghai d'Ethereum ? La mise à niveau d'Ethereum à Shanghai est un hard fork et un élément majeur de l'écosystème Ethereum qui pourrait affecter la valeur marchande de la crypto-monnaie ETH, car les jalonneurs et les validateurs peuvent désormais retirer l'ETH du contrat de dépôt Beacon Chain. Ce changement rend le réseau complet en termes de mécanisme de consensus PoS, permettant aux utilisateurs d'ETH non seulement de miser des pièces, mais également de les retirer en liquidité si nécessaire. enchantement Le pack de mise à jour de Shanghai influence la soi-disant couche d'exécution d'Ethereum, le composant réseau qui traite des contrats intelligents et des règles de protocole. Un autre ensemble de mises à jour, baptisé Capella, s'appliquera à la couche de consensus d'Ethereum - la partie du réseau à travers laquelle les validateurs d'Ethereum appliquent les règles définies dans la couche d'exécution. Les deux mises à jour ont lieu simultanément et les développeurs d'Ethereum les ont combinées sous un seul nom - Shapella. Ce déverrouillage massif de pièces marque la phase finale de la mise à jour la plus importante d'Ethereum, appelée The Merge, après laquelle le réseau est passé à un algorithme de validation des transactions Proof-of-Stake (PoS). Selon les règles de l'algorithme, le nouvel ETH est distribué en récompense à ceux qui détiennent pièces de monnaie. Plus un validateur de blockchain place d'ETH dans le jalonnement, plus le réseau Ethereum est susceptible de valider les transactions et de le récompenser avec de nouvelles pièces. jalonné Pour motiver les validateurs à maintenir le réseau en fonctionnement, des frais de mise pouvant atteindre 5 % par an sont versés à toute personne qui dépose des pièces dans un contrat intelligent spécial en garantie. Le contrat s'appelle Beacon Chain et a été lancé en 2020 lorsque l'émission de nouvelles pièces dans Ethereum s'est faite au détriment de l'exploitation minière. En septembre dernier, les développeurs ont réussi à migrer le réseau vers l'algorithme PoS. Pourtant, les investisseurs institutionnels avec des pièces verrouillées dans la chaîne Beacon ne pourraient techniquement pas retirer de fonds - à la fois des garanties et des revenus accumulés sous forme de récompenses. La mise à niveau de Shanghai résout ce problème. Une fois lancé, environ 500 000 validateurs peuvent retirer un engagement minimum de 32 ETH (environ 57 000 $) et accumuler des récompenses sous forme de nouvelles pièces. FAIT RAPIDE La mise à jour de Shanghai est une étape préparatoire importante avant le développement d'une série de solutions visant à mettre en œuvre la mise à jour Ethereum 2.0 Opportunités et implications de la mise à jour d'Ethereum à Shanghai La mise à jour tant attendue de Shanghai est un moment décisif pour la blockchain ETH à bien des égards, comparable en échelle uniquement à la récente mise à jour Ethereum Merge. On pense que cette mise à niveau redéfinit non seulement le concept du projet en matière de jalonnement et de prêt, mais contribue également à augmenter l'attrait des investissements plusieurs fois grâce aux nombreuses propositions d'amélioration d'Ethereum. Selon le (Ethereum Improvement Proposal), qui décrit et propose des changements au protocole Ethereum pour améliorer sa fonctionnalité et son efficacité, parmi les changements les plus importants sont les suivants : EIP EIP-4895 : Beacon Chain Push Retraits en tant qu'opérations Cette offre de mise à jour ETH offre aux validateurs la possibilité de retirer partiellement l'ETH qui a été ajouté au jalonnement sur la chaîne Beacon depuis décembre 2020, lorsque le réseau a été initialement introduit. L'EIP-4895 offre aux jalonneurs et aux détenteurs à long terme des liquidités supplémentaires en permettant à l'ETH jalonné d'être retiré du jalonnement avec des frais de gaz peu élevés après une attente de deux ans. Cette innovation est peut-être la plus attendue de toutes celles disponibles dans le package Shanghai, en particulier pour les détenteurs de grandes quantités d'Ethereum sur leurs comptes. EIP-3855 : Instruction PUSH0 Cette proposition met à jour l'ensemble d'instructions et de règles pour la machine virtuelle Ethereum (EVM), qui réduit considérablement la taille des contrats intelligents et optimise le code. Le format d'objet EVM place les données d'un contrat intelligent dans un ensemble de codes et les sépare du reste du code de contrat intelligent. Le contrat intelligent interagit avec les données par le biais d'appels et de requêtes. Ce format devrait ajouter de la flexibilité aux contrats intelligents Ethereum et augmenter la vitesse de leurs requêtes, ainsi que réduire les frais de gaz facturés pour ces transactions. EIP-3860 : Initcode limite et compteur EIP-3860 est une extension EIP-170 qui limite la taille maximale du code d'initialisation à 49152 et fournit des frais de code d'initialisation équitables lors de l'interaction avec un "initcode", réduisant ainsi les frais de transaction. De plus, cette modification ajoute deux unités de gaz supplémentaires pour chaque portion de 32 octets du code. Cela résout le problème des exceptions de pénurie de gaz dans Ethereum, qui persiste depuis des années. Grâce à de telles solutions, il sera possible d'améliorer considérablement l'efficacité de la blockchain et de réduire sa charge, ce qui entraîne souvent des retards dans diverses opérations au sein du réseau. EIP-3651 Cette mise à jour vise à améliorer l'interaction d'Ethereum avec l'échange de crypto-monnaie et le portefeuille Coinbase. Les paiements de la plateforme américaine sont désormais plus chers que ceux d'autres projets similaires. L'interaction initiale avec le logiciel Coinbase nécessite un "échauffement" car il consomme plus de gaz que les transactions régulières. En effet, dans le cadre de la structure de liste d'accès introduite par EIP-2929, Coinbase calcule le gaz en fonction du coût d'accès à un compte "froid" dans EIP. Avec la mise en œuvre de l'EIP-3651, le logiciel du portefeuille sera «chaud» dès le départ, réduisant la consommation de gaz de l'échange lors du paiement avec des jetons ERC20. Risques et vulnérabilités de la mise à jour de la blockchain Ethereum de Shanghai La mise à jour de Shanghai Ethereum est une modification attendue depuis longtemps du mécanisme de consensus Ethereum Proof-of-Stake (PoS). Avant le lancement de la mise à jour, les développeurs ont programmé des réseaux de test avec Sepolia, le deuxième plus grand réseau de test qui fournit un environnement sécurisé et fiable pour tester les fonctionnalités des contrats intelligents. Seules les personnes autorisées peuvent exécuter des nœuds de validation sur le nouveau niveau de consensus de Sepolia. La mise à jour permet aux utilisateurs de retirer des dizaines de milliards de dollars en éther. Avec la mise à jour, il y a certains risques à prendre en compte, surtout si vous avez jalonné ETH quelque part. Baisse du volume d'Ethereum jalonné Selon les recherches de CryptoQuant, environ 60 % des actifs enfermés dans des contrats de jalonnement (environ 10,3 millions d'ETH) ne sont désormais plus rentables (si vous comparez le prix actuel au prix au moment où chaque jeton a été placé). Un nombre important de jetons non rentables ont été verrouillés entre mars 2021 et juin 2022, lorsque l'ETH s'échangeait au-dessus de 2 000 $. Pendant ce temps, la plupart des ETH rentables restants n'ont augmenté que de 20 à 30%. En d'autres termes, il n'est tout simplement pas rentable pour les parieurs de vendre leur ETH maintenant. De plus, 75% de l'Ethereum jalonné est contrôlé par des crypto-échanges (Coinbase, Binance, Kraken), qui permettaient d'investir dans le jalonnement de n'importe quel montant, et des plateformes spéciales (Lido, Rocketpool, Stakehound, Stakewise, Stkr), qui fournissaient à leurs utilisateurs des liquidités. services de staking – émission de jeton « dérivé » (derivative) sécurisé par crypto-monnaie bloqué en staking. Il s'avère que la plupart des parieurs privés ne pourront pas initier directement un retrait. Et si l'on considère que presque tous les gros joueurs sont perdus, ils ne seront pas pressés de le faire non plus. Donc, il ne nous reste plus qu'à voir dans quelle mesure le renouvellement est réussi. À notre avis, Shanghai est une autre étape pour Ethereum pour parvenir à une adoption massive à l'échelle mondiale et garantir son statut de véritable moteur de l'industrie. Impact sur le prix Ethereum L'option de retrait complet réduira le nombre de validateurs dans le réseau, mais l'intensité de cet effet dépend du nombre de validateurs utilisant cette option. La valeur totalement bloquée (TVL) de la chaîne Beacon peut être épuisée lorsque les jalonneurs réclament leurs récompenses de jalonnement et abandonnent leurs actifs. La façon dont cela affecte le prix Ethereum dépend de ce que la plupart des validateurs décident de faire avec leurs récompenses et leurs actifs non investis. Le marché est incroyablement difficile à prévoir et les hypothèses populaires peuvent ne pas fonctionner. Cependant, il existe une limite de retrait quotidienne pour limiter l'impact de la mise à jour sur le prix du marché d'Ethereum. Impact sur le prix des autres jetons de marché En plus de l'ETH, la mise à jour de Shanghai Ethereum peut également affecter de manière significative les jetons des services de jalonnement liquide tels que Lido, Rocketpool, Stakehound, etc. Ces plateformes émettent des dérivés de jalonnement liquide (LSD), des jetons représentant l'Ethereum jalonné. Grâce à eux, n'importe quelle somme d'argent peut être investie dans le staking d'ETH, qui ne sera en aucun cas bloqué. Après la mise à jour de Shanghai Ethereum, la valeur des jetons natifs de ces plateformes peut également changer. Et il sera très probablement directement corrélé à l'ETH (si le prix de l'ETH augmente, les jetons LSD augmenteront également). Pourtant, avec plus de dynamique, surtout en cas de baisse - l'ETH est intéressant en soi, tandis que le LSD n'est intéressant que si la devise sous-jacente à leurs dérivés augmente. Perspectives Ethereum : la nouvelle mise à jour donnera-t-elle un coup de pouce au projet ou fera-t-elle chuter son prix ? La nouvelle mise à jour d'Ethereum est devenue un événement largement discuté qui a sans aucun doute changé le cours des choses dans le concept de son développement blockchain. Certains experts affirment qu'en raison de la dernière mise à jour et de la forte baisse des pièces mises en jeu, le prix des actifs numériques ETH pourrait chuter, affectant l'état des altcoins. D'autre part, de nombreux experts soulignent que grâce au renouvellement de Shanghai, la pièce pourra non seulement renouveler les prix élevés annuels, mais également établir de nouveaux records dans un avenir proche, malgré les sorties de fonds insignifiantes et à court terme. en raison du retrait des pièces bloquées par les validateurs. Quoi qu'il en soit, il est possible de s'attendre à deux scénarios. Hausse du prix de l'Ethereum Le principal facteur influençant le prix de l'ETH est le jalonnement. Grâce à la mise à jour du réseau de Shanghai, davantage d'utilisateurs détiendront et contribueront leur ETH au jalonnement, ce qui favorise l'augmentation des prix. Le ratio de mise d'Ethereum augmentera en raison de la possibilité de retirer des ETH, car les investisseurs qui s'inquiétaient auparavant pour leur argent pourraient obtenir des rendements plus élevés sans subir de baisse de liquidité. En conséquence, nous devrions nous attendre à ce que le prix de l'ETH augmente tant que les grandes institutions continueront d'acquérir l'ETH et de l'ajouter à leurs participations pour gagner 5 % d'APY sans sacrifier la liquidité. La mise à jour d'Ethereum à Shanghai résoudra plusieurs problèmes urgents d'utilisateurs et de développeurs, allant de la baisse des frais de gaz à la réduction des erreurs de transaction. La Fondation Ethereum promet également peu ou pas de retards dans la mise en place de la version Surge, car ces modifications seront mises en œuvre avant la mise à disposition de la prochaine mise à jour Ethereum EIP-4844 : Proto Danksharding. Chute du prix de l'Ethereum À la suite de la et FTX s'effondre, il y a toujours un sentiment sombre dans l'industrie de la cryptographie et des entreprises importantes échouent. Une autre façon de caractériser les enjeux macroéconomiques est aussi pessimiste, étant donné que la Réserve fédérale continue de relever les taux d'intérêt et que l'inflation américaine est toujours bien en deçà de la cible de 2 %. En raison de la possibilité d'un marché baissier, cela peut obliger les premiers utilisateurs qui ont commencé le jalonnement d'ETH en décembre 2020 à vendre leur ETH et à obtenir une plus grande liquidité. C'est pourquoi la Fondation Ethereum a mis en place un plafond de retrait quotidien d'environ 40 000 ETH, ce qui devrait réduire la pression de vente et la volatilité de l'ETH à court terme. Terre de Lune On suppose que la mise à niveau de Shanghai, entre autres, affectera la façon dont les investisseurs institutionnels interagiront avec la pièce. D'une part, nous pouvons supposer que les investisseurs privés seront plus disposés à investir leur argent sachant que les nouvelles mises à jour ainsi que la domination de Bitcoin augmentent toujours de façon exponentielle, et au fil du temps, les investissements apporteront de bons rendements. D'autre part, seront plus disposés à investir leurs actifs dans des pools de liquidités ETH, sachant qu'ils peuvent y accéder et les encaisser à tout moment. fournisseurs de liquidité Conclusion La mise à jour de Shanghai a sans aucun doute été l'une des mises à niveau les plus importantes de l'histoire du projet de cryptographie Ethereum, qui est aujourd'hui une sorte de base technologique pour développer de nouvelles applications décentralisées fonctionnant à l'aide de contrats intelligents. C'est l'une des crypto-monnaies les plus prometteuses du marché, avec un grand potentiel pour devenir une référence en matière de solutions de blockchain de qualité développées pour une utilisation pratique dans différents domaines du système financier.
