
 
 Může decentralizovaná burza konečně vyřešit problém žoldnéřského kapitálu, který trápí DeFi po celá léta? Může decentralizovaná burza konečně vyřešit problém žoldnéřského kapitálu, který trápí DeFi po celá léta? SegaSwap si myslí, že našel odpověď prostřednictvím kombinace likvidity, vrstevných fondů likvidity a něčeho takového. "attention capital markets." Společnost se sídlem v Soulu uzavřela okruh semen s hodnocením 10 milionů dolarů dne 23. září 2025, přičemž Sonic SVM a 10K Ventures vedou investice. Výzva žoldnéřského kapitálu Každá decentralizovaná burza čelí stejnému dilematu. Potřebují poskytovatele likvidity, aby vkládali tokeny do bazénů, aby obchodníci mohli vyměňovat aktiva. Bez hluboké likvidity trhy trpí vysokým sklouznutím, kde uživatelé získají horší ceny, než se očekávalo. Problém vzniká, když tyto odměny vysychají. Poskytovatelé likvidity, kteří pronásledují nejvyšší výnosy, okamžitě stahují své prostředky a přecházejí na další protokol nabízející lepší výnosy. Toto chování, známé jako žoldnéřský kapitál, vytváří nestabilní likviditu, která zmizí v okamžiku poklesu pobídek. Projekty spálí prostřednictvím pokladních fondů, které se snaží udržet konkurenční odměny, jen aby sledovaly jejich likviditu, když konkurent nabízí mírně vyšší výnosy. Společnost SegaSwap věří, že vyvinula řešení prostřednictvím několika vzájemně propojených mechanismů, které mění způsob, jakým se likvidita odměňuje a udržuje. Dvoustupňová bazénová struktura Namísto zacházení se všemi fondy likvidity stejně, SegaSwap je rozděluje do dvou kategorií: Hlavní fondy a fondy pozornosti. Hlavní fondy jsou založeny aktiva s osvědčenými záznamy o sledování. Rozdíl je důležitý vzhledem k tomu, jak jsou poplatky rozděleny. Attention Pools směruje větší podíl obchodních poplatků poskytovatelům likvidity, což jim kompenzuje přijetí dodatečného rizika. Veřejná tabulka sleduje objem obchodování a celkovou hodnotu uzamčenou (TVL) pro každý bazén. Tento systém absolvování vytváří transparentní cestu pro nové projekty k vytvoření důvěryhodnosti. Namísto spoléhání se pouze na tokenové pobídky k bootstrapování likvidity mohou projekty prokázat svou hodnotu prostřednictvím skutečné obchodní aktivity a zapojení uživatelů. Liquid staking jako zosilňovač výnosu SegaSOL, token SOL s likvidní vazbou protokolu, představuje další kus hádanky.Když uživatelé sázejí SOL prostřednictvím tradičních metod, jejich tokeny se zablokují, nemohou se účastnit jiných činností DeFi. Uživatelé vkládají SOL a přijímají SegaSOL na oplátku. Vkládaná SOL nadále vydělává sázkové odměny, v současné době kolem 7% ročně na Solana. Ale na rozdíl od běžné sázkové SOL, SegaSOL zůstává likvidní. Uživatelé ji mohou obchodovat, poskytovat ji jako likviditu nebo ji používat na farmách s výnosy. To znamená, že stejný kapitál vydělává více toků příjmů současně: základní sázkové odměny plus jakýkoliv další výnos pochází z účasti DeFi. Přemýšlejte o tom jako o vlastnictví pronajatého majetku, který generuje měsíční příjem a současně používá stejný majetek jako kolaterál pro podnikatelský úvěr. Kapitál pracuje dvakrát tak tvrdě. Pozor na vysvětlené kapitálové trhy Nejvíce experimentální aspekt přístupu společnosti SegaSwap zahrnuje integraci s protokolem Attention Capital Market (ACM) společnosti Sonic SVM. V tradičním financování proudí kapitál směrem k příležitostem založeným na očekávaných výnosech. ACM se snaží kvantifikovat a odměnit skutečnou pozornost a angažovanost uživatelů. Namísto měření úspěchu čistě prostřednictvím TVL nebo obchodního objemu, protokol sleduje udržované vzory interakce. Token, který udržuje konzistentní denní obchodníky v průběhu měsíců, má vyšší skóre než ten, který zažívá krátký nárůst následovaný spánkem. Tyto metriky pozornosti pak určují distribuci odměn. Pole prokazující skutečný, udržitelný zájem obdrží větší alokace. Cílem je posunout se od vytváření dočasných špiček likvidity k budování trvalé tržní přítomnosti. Projekty si nemohou jednoduše koupit cestu na vrchol prostřednictvím emisí tokenů; musí kultivovat skutečné uživatelské základny. Systém vytváří zpětné vazby.Skutečné používání generuje skóre pozornosti, které spouští odměny, které prohlubují likviditu, což zlepšuje obchodní zkušenosti, což přitahuje více uživatelů.Na rozdíl od tradičního zemědělství výnosů, kde odměny často proudí do pasivního kapitálu, ACM nasměruje pobídky k aktivní účasti. Technická implementace a plán Seed financování umožňuje několik technických vývojů. Za prvé, SegaSwap plánuje implementovat hlubší směrovací algoritmy na Sonic SVM. Když uživatelé obchodují, protokol potřebuje najít nejúčinnější cestu prostřednictvím různých fondů likvidity, aby se minimalizoval dopad cen. Lepší směrování znamená lepší ceny pro obchodníky a více generování poplatků pro poskytovatele likvidity. Za druhé, tým si klade za cíl rozšířit integrace SegaSOL v celém ekosystému. Každý nový případ použití tokenu zvyšuje jeho užitečnost a poptávku. Protokol také plánuje zavést nové typy bazénů optimalizované pro různé třídy aktiv, od stablecoinů po volatilní memecoiny. Za třetí, SegaSwap vyvine moduly odměn partnerů, které umožní ostatním projektům zapojit se do systému pobídek. Namísto toho, aby každý protokol budoval svůj vlastní program těžby likvidity, mohou využít infrastrukturu a model distribuce založený na pozornosti společnosti SegaSwap. Kontext trhu a hospodářská soutěž SegaSwap vstupuje do přeplněného pole. Solana již hostí zavedené AMM jako Orca, Raydium a Jupiter. Každý nabízí svůj vlastní přístup k přilákání a udržení likvidity. Orca se zaměřuje na koncentrovanou likviditu, která umožňuje poskytovatelům vydělávat vyšší poplatky cílením na konkrétní cenové rozpětí. Raydium se integruje s objednávkovou knihou Serum pro zvýšené zjišťování cen. Jupiter agreguje likviditu přes více zdrojů. Čas se ukázal jako zajímavý.Ekosystém Solany se od poklesu trhu v roce 2022 výrazně zral.Transakční náklady zůstávají nízké, obvykle pod cent, zatímco průtok se nadále zlepšuje.Síť zpracovává tisíce transakcí za sekundu bez problémů s přetížením, které trápí Ethereum během špičkových období. Sonic SVM přidává další rozměr. Jako implementace Solana Virtual Machine slibuje ještě vyšší výkon při zachování kompatibility se stávajícími programy Solana. Chris Zhu, generální ředitel Sonic SVM, vysvětluje, 
 
 "Vidíme, že SegaSwap doplňuje zaměření Sonic SVM na spotřebitelské aplikace s vysokým průtokem tím, že směruje pozornost a likviditu tam, kde je získávána. "Vidíme, že SegaSwap doplňuje zaměření Sonic SVM na spotřebitelské aplikace s vysokým průtokem tím, že směruje pozornost a likviditu tam, kde je získávána. Tradiční DeFi často odměňuje kapitál jednoduše za to, že se objeví.Model SegaSwap vyžaduje důkaz skutečné tržní aktivity před odměnou toku. Konečné myšlenky Přístup společnosti SegaSwap řeší skutečné problémy v DeFi, ale výkon rozhodne o úspěchu. Dvouúrovňová bazénová struktura má logický smysl, což vytváří jasné pobídky jak pro nové projekty, tak pro zavedené tokeny. Liquid stávkování prostřednictvím společnosti SegaSOL nabízí hmatatelné výhody oproti tradičnímu stávkování, ačkoli konkurence od zavedených poskytovatelů, jako jsou Marinade a Jito, se ukáže být drsná. Systém odměn založený na pozornosti představuje největší wildcard. Měření skutečného zapojení oproti vyrobené aktivitě zůstává náročné. Sofistikovaní hráči mohou hrát metriky pozornosti stejně jako v současné době zemědělské výnosy. Schopnost protokolu odlišit skutečné použití od umělého čerpání určí, zda ACM dodrží svůj slib. Ocenění ve výši 10 milionů dolarů se zdá být přiměřené vzhledem k počáteční fázi a experimentální povaze projektu.Zdá se, že investoři sázejí na schopnost týmu provádět spíše než na aktuální trakci.S Sonic SVM je stále ve vývoji a přítomnost sítě SegaSwap je omezená, hodně závisí na budoucím dodání. Pro uživatele Solany nabízí SegaSwap další možnost v stále rozmanitější DeFi krajině. Zda se dokáže dostatečně odlišit od zavedených konkurentů zůstává nejistá. Úspěch protokolu pravděpodobně závisí méně na revoluční technologii a více na konzistentní realizaci a budování komunity. V DeFi nejlepší technologie zřídka vyhrává sama. Vítězové kombinují solidní infrastrukturu se silnými pobídkami a aktivními uživatelskými komunitami. SegaSwap navrhl zajímavá řešení, ale trh nakonec posoudí jejich účinnost. Nezapomeňte se líbit a sdílet příběh!

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Tento zvuk je produkován v původním jazyce příběhu!

Proč $ 10M Seed Round společnosti SegaSwap signalizuje změnu v modelech pobídek Solana DeFi

About Author

KOMENTÁŘE

ZAVĚŠIT ZNAČKY

TENTO ČLÁNEK BYL PŘEDSTAVEN V

Related Stories

Coinshift Launches csUSDL, Announces Strategic Partnerships

Coinshift Launches csUSDL, Announces Strategic Partnerships

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps