Rootstock — o primeiro Sidechain na rede Bitcoin

Índice

1. História de criação

2. Tecnologias e produtos

   2.1. Porta-enxerto

   2.2. RIF

   2.3 Roteiro para 2024-2025

3. Ecossistema e desenvolvimento

4. Tokenomia

5. Equipe

6. Investidores e finanças

7. Atividades

8. Resultados

1. História da Criação

O projeto RSK é uma das iniciativas pioneiras na rede Bitcoin, lançado em 2015. Originário do projeto QixCoin, que introduziu pela primeira vez o conceito de pagamento por execução, hoje conhecido como “gás”, o RSK foi desenvolvido pela mesma equipe. O projeto teve como objetivo criar funcionalidades comparáveis ao Ethereum com base em avanços anteriores. No verão de 2022, o projeto foi rebatizado como Rootstock, uma cadeia lateral da rede Bitcoin.

Juntamente com o Rootstock, a equipe desenvolveu vários produtos baseados em RSK, incluindo dApps como DEX, Wallet, Domain Service e muito mais. Esses dApps foram construídos em protocolos de uso geral que abrangem pagamentos, armazenamento, computação, comunicações e gateways/pontes. O objetivo era estabelecer um ecossistema RIF abrangente (RSK Infrastructure Framework), unificado sob a tecnologia RIF OS.

Embora o ecossistema unificado do RIF OS tenha sido apenas parcialmente realizado, o foco atual da empresa está na implementação de soluções de Camada 2 em Bitcoin via Rootstock. O RIF Labs desenvolveu diversos protocolos e dApps, reorientando-se como uma equipe de desenvolvimento para Rootstock. A discussão subsequente se aprofundará na tecnologia Rootstock (RSK) e nos produtos RIF como principais inovações tecnológicas.

2. Tecnologias e produtos

O RIF OS inclui um grande conjunto de serviços diferentes em cada nível de interação:

2.1 Porta-enxerto

Powpeg

A tecnologia central da rede Rootstock é o Powpeg, um protocolo peg bidirecional projetado para conectar diferentes redes descentralizadas, especificamente a Máquina Virtual Ethereum (EVM) e Bitcoin. O Rootstock é totalmente compatível com EVM, o que significa que funciona de forma semelhante à rede Ethereum.

As redes Ethereum e Bitcoin têm formatos de execução e de bloco fundamentalmente diferentes, impossibilitando a interação direta entre elas. Para que duas redes diferentes se comuniquem, seus estados devem ser legíveis a qualquer momento, sendo necessária a transferência de mensagens entre cadeias usando contratos inteligentes. Como a rede Bitcoin não possui funcionalidade nativa de mensagens entre cadeias, a implementação da interação clássica entre cadeias é impossível. Além disso, as mensagens entre cadeias eram amplamente inexploradas no início do projeto.

O Bitcoin também enfrentou limitações técnicas, muitas das quais persistem até hoje. Consequentemente, a equipe do projeto utilizou a única tecnologia viável disponível na rede Bitcoin na época: assinaturas multiassinaturas (multisig). Uma carteira multisig foi criada no blockchain, com vários endereços atuando como signatários. As transações poderiam ser enviadas e confirmadas apenas por maioria de votos, descentralizando a confiança e eliminando um único ponto de falha.

Com base na carteira multisig, a equipe desenvolveu complementos para transações automáticas. No entanto, esta abordagem tinha uma desvantagem significativa: a falta de uma verdadeira descentralização. Os signatários da carteira eram pessoas e organizações individuais. Se conspirassem, poderiam atacar a rede e causar danos irreparáveis. Essa estrutura é conhecida como federação, e a própria rede da Camada 2 é denominada federada, pois as decisões da rede são baseadas no consenso de representantes selecionados e não em toda a rede.

Os signatários do protocolo multisig Rootstock são chamados de "Funcionários". Eles conectam equipamentos especializados conhecidos como PowHSM, que fazem interface com um tipo específico de nó Rootstock chamado nós Powpeg. Esses nós fornecem aos funcionários informações abrangentes sobre o estado da rede Rootstock e suas transações. O PowHSM gera uma chave privada exclusiva para assinar o protocolo multisig, necessitando de uma conexão de rede segura e estável para garantir a confiança do dispositivo na integridade da rede.

Os funcionários também precisam monitorar a rede Bitcoin para verificar as transações. Em vez de implantar nós que consomem muitos recursos para essa finalidade, a equipe utilizou a tecnologia SPV ( Simplified Payment Verification ). Esta abordagem permite que as transações sejam validadas verificando o cabeçalho de cada bloco Bitcoin, eliminando a necessidade de nós completos.

Os funcionários não participam do consenso da rede nem da produção de blocos. Sua função principal é facilitar as transferências corretas de BTC entre cadeias entre as redes Bitcoin e Rootstock. Mas surge a pergunta: por que desenvolver uma tecnologia tão complexa para um ativo embalado? A razão é que este ativo embalado, RBTC, serve como gás para a rede Rootstock, necessitando do mais alto nível de confiança possível. Se a conexão RBTC-BTC for comprometida, toda a funcionalidade da rede poderá ser interrompida.

A conexão ao Powpeg requer um dispositivo especializado chamado PowHSM, que apresenta um potencial ponto crítico de falha. Para mitigar este risco, foram desenvolvidos procedimentos adicionais para verificar a correta instalação do PowHSM. Uma equipa de auditoria dedicada trata atualmente deste processo de verificação, introduzindo um risco de centralização. No entanto, a equipa planeia eliminar o trabalho manual e automatizar totalmente este processo num futuro próximo.

Além disso, o processo de conclusão de uma transação BTC entre redes é notavelmente demorado devido à duração de 10 minutos de um bloco Bitcoin. Para proteger o "invólucro" de ações maliciosas, a finalidade da transação requer uma quantidade significativa de tempo:

• O depósito de BTC na rede Rootstock leva 100 blocos (aproximadamente 17 horas).
• A retirada do RBTC para a rede Bitcoin leva 200 blocos (aproximadamente 33 horas).

É importante observar que, embora os saques do Optimistic Rollups possam levar de 7 a 14 dias, os depósitos são processados quase instantaneamente.

Mineração Fundida

O consenso na rede Rootstock é baseado na clássica Prova de Trabalho (PoW), envolvendo mineradores no processamento de transações e criação de blocos. O Rootstock aproveita os mesmos mineradores que exploram blocos de Bitcoin, aumentando assim sua segurança sem desenvolver uma infraestrutura de mineração inteiramente nova. No entanto, esta abordagem fornece apenas uma fração da segurança do Bitcoin e deixa o Rootstock vulnerável a ataques e reversões de estado, que podem ser executados de forma relativamente barata.

Para resolver isso, a equipe implementou a tecnologia Merged Mining, permitindo a mineração simultânea de múltiplas moedas de diferentes redes, especificamente Bitcoin e Rootstock. Na rede Rootstock, não há recompensa por bloco; em vez disso, os mineiros recebem uma parte das taxas de transação da rede.

A tecnologia é simples: os mineradores conectam seus equipamentos às duas redes simultaneamente. O cabeçalho de um bloco Rootstock está incluído no bloco Bitcoin. Antes da inclusão, os níveis de dificuldade de ambas as redes são comparados e, caso sejam diferentes, o bloco não é adicionado à rede Bitcoin. Este algoritmo foi introduzido pela primeira vez na rede Namecoin.

Um desafio importante é que nem todos os mineradores apoiam a Merged Mining por vários motivos. Conseqüentemente, a rede secundária se beneficia apenas de uma parte da segurança do Bitcoin. Os blocos da rede secundária não serão publicados em Bitcoin, a menos que o minerador suporte Merged Mining, criando brechas de segurança.

No entanto, o Rootstock se beneficia significativamente com esse arranjo. Qualquer tentativa de reverter o estado da rede Rootstock também exigiria uma reversão da rede Bitcoin. Devido a lacunas nas menções ao bloco Rootstock na rede Bitcoin, tais reversões seriam desafiadoras e caras. Quanto mais profunda a reversão, mais difícil e cara ela se torna.

Na rede Rootstock, os blocos são produzidos aproximadamente a cada 30 segundos. As taxas de transação, ou gás, são distribuídas a três partes:

• Mineiros: 79%
• Signatários do protocolo Multisig: 1%
• Equipe de porta-enxertos: 20%

Os pagamentos são gerenciados por meio do contrato inteligente REMASC (Reward Manager Smart Contract) e são feitos a cada bloco.

A arquitetura final da rede Rootstock (distinto do RIF OS) é a seguinte:

2.2. RIF

Como já mencionado, RIF é um conjunto de vários serviços que criam um ecossistema completo sobre o Rootstock:

• Relé RIF
• rLogin
• RNS
• Acúmulo de RIF
• Carteira RIF

Vamos contar um pouco mais sobre eles.

Relé RIF

RIF Relay é um sistema que permite aos usuários pagar pelo gás da rede usando qualquer token, não apenas RBTC. Essencialmente, é uma rede separada e completa com sua própria arquitetura técnica, implantada sobre o Rootstock. Este sistema oferece aos usuários finais a flexibilidade de pagar em vários tokens (a partir de uma lista pré-aprovada), simplificando sua interação com a rede e possibilitando transações efetivamente sem gás. No entanto, o processo subjacente é muito mais complexo:

1. O usuário cria uma solicitação de transação sem gás
2. A solicitação é enviada ao cliente Relay
3. Ele envolve esta solicitação em uma solicitação de retransmissão e a assina
4. A solicitação agrupada é então enviada ao Relay Server (componente off-chain)
5. Ele cria uma transação e a envia para o Relay Worker (retorna ao componente on-chain)
6. O Relay Worker verifica a transação e os dados e depois os assina
7. A transação assinada é enviada ao Relay Hub, que verifica 2 parâmetros do Relay Manager:
   • disponibilidade de tokens RIF em staking através do Staking Manager
   • disponibilidade de RBTC para pagamentos de gás
8. Se ambos os parâmetros forem satisfeitos, o Relay Hub envia uma instrução à Smart Wallet para executar a transação.
9. A Smart Wallet verifica a assinatura do usuário.
10. Depois disso, a Smart Wallet realiza a transação utilizando o RBTC detido pelo Relay Manager.

O sistema RIF Relay envolve vários participantes, categorizados em três grupos principais:

1. Relay Hub : Este é o componente principal responsável pela execução de transações.
   • Cliente Relayer : Um cliente fora da cadeia executado como um servidor separado via HTTP.
   • Relayer Worker : Um cliente on-chain que envia transações diretamente, paga gás no RBTC e recebe tokens usados pelo usuário para cobrir taxas de gás.
   • Relayer Manager : Uma conta de staking responsável por registrar o Relayer Client e o Relayer Worker no Relay Hub.
2. Gerenciador de staking : monitora todas as contas do Relay Hub e seus ativos apostados.
3. Carteira Inteligente : Funciona como uma conta que também pode atuar como um contrato inteligente, semelhante ao ERC-4337 da Ethereum.

RIF Relay é um análogo da tecnologia de abstração de conta, utilizando uma abordagem baseada em intenção. Esta abordagem cria um espaço/mempool separado onde representantes individuais (Solvers) competem pelo direito de executar transações. Essa estrutura aumenta a flexibilidade e a eficiência, simplificando a experiência do usuário e ao mesmo tempo mantendo a funcionalidade robusta e a segurança da rede Rootstock.

rLogin

O software técnico permite que os desenvolvedores de aplicativos conectem várias carteiras simultaneamente, eliminando a necessidade de integrações separadas para cada carteira. Para implementar este projeto, a equipe criou diversas soluções relacionadas:

1. ID Descentralizado (DID) : Um protocolo de autenticação descentralizado que coleta e criptografa informações do usuário, impedindo o acesso de terceiros ou intermediários. Este protocolo serve como método de login, verificando se o usuário controla a conta ao acessar a aplicação.

2. RIF Data Vault : Um armazenamento de dados do usuário ao qual somente o usuário tem acesso. Os dados são armazenados criptografados no IPFS e só podem ser acessados com a permissão do usuário.

   
   

Através destas soluções, a equipe implementou uma abordagem robusta para a segurança do usuário ao conectar carteiras de terceiros. Isso exigiu a criação de soluções separadas para DID e armazenamento descentralizado de dados, garantindo altos níveis de segurança e privacidade aos usuários.

RNS

RNS, ou RIF Name Service, é um protocolo padrão que converte endereços de usuários em formatos legíveis por humanos, aprimorando e protegendo as interações com outros participantes da rede. Este protocolo opera na rede Rootstock.

O protocolo consiste em dois componentes principais:

1. Registro RNS : Este é essencialmente um banco de dados que vincula endereços a nomes de domínio. Os protocolos acessam esse registro ao interagir com endereços em formato de domínio.
2. Resolvedores RNS : são contratos que recuperam dados para solicitantes. Ao receber uma solicitação, os resolvedores entram em contato com o Registro RNS e fornecem as informações necessárias ao cliente de forma totalmente descentralizada.

Essa estrutura garante maior usabilidade e segurança para os usuários da rede Rootstock.

Acúmulo de RIF

RIF Rollup é uma implementação zkRollup construída na rede Rootstock, utilizando métodos tradicionais para processar transações no formato zk-SNARK. Essa abordagem envolve criptografar todas as transações, agregá-las em lotes e enviá-las ao blockchain pai, Rootstock.

Desenvolvido por ZK Proofs, semelhante à tecnologia do zkSync, o RIF Rollup aumenta significativamente o rendimento e reduz os custos de transação. Inicialmente projetada para processamento de pagamentos, esta tecnologia tem aplicações potenciais em vários domínios.

RIF Rollup é derivado do zkSync Lite (V1), originalmente desenvolvido pela equipe Matter Labs. A equipe RIF implantou esta rede em um ambiente de teste e está atualmente explorando sua integração em aplicações, concentrando-se principalmente em carteiras criptografadas.

Carteira RIF

A RIF Wallet é uma carteira clássica sem custódia focada em protocolos DeFi e construída com base na tecnologia de abstração de conta. Inclui outros serviços RIF OS, como Relay, RNS, rLogin. Isto significa que transações completamente sem gás podem ser realizadas entre endereços legíveis por humanos.

2.3 Roteiro para 2024-2025

A equipe monitora de perto os avanços no ecossistema Bitcoin, particularmente a tecnologia BitVM, que serve de base para sua próxima iniciativa, BitVMX . Esta nova tecnologia visa estabelecer pontes totalmente descentralizadas entre a rede Bitcoin e as suas cadeias laterais.

Atualmente, tais conexões são gerenciadas através de redes federadas, o que apresenta riscos de centralização. BitVMX introduzirá contratos inteligentes capazes de verificar provas zk usando uma abordagem otimista. Esta inovação tem o potencial de revolucionar as pontes nativas no Bitcoin, impactando não apenas o algoritmo Powpeg usado pelo Rootstock, mas também as pontes entre outras redes de camada 2 e cadeias laterais.

Outro objetivo é acelerar a finalização do bloco, reduzindo o tempo de criação do bloco de 30 para 5 segundos. Além disso, a equipe planeja implementar um limite mínimo de gás e estabilizar os pagamentos de gás usando stablecoins. Estas alterações irão melhorar os mecanismos de consenso, incluindo a introdução da execução paralela de transações, com o objetivo de aumentar significativamente a escalabilidade e o rendimento da rede Rootstock.

Além disso, a equipe está focada no desenvolvimento de um SuperApp RBTC, consolidando seus recentes avanços em ferramentas DeFi na rede Rootstock. Este SuperApp suportará formatos Ordinais/Runas/BRC-20 e facilitará traduções entre cadeias, entre outras tecnologias. É concebido como uma carteira Rootstock unificada ou parte do ecossistema RIF, integrando vários componentes do seu ecossistema.

Considerando o progresso substancial que a equipa tem feito nas tecnologias Bitcoin desde 2015, as perspectivas de implementação destes ambiciosos projectos parecem promissoras.

3. Ecossistema e desenvolvimento

Rootstock é uma rede EVM no topo da rede Bitcoin, projetada como uma cadeia lateral. Você pode criar vários dApps nele, não diferente de outras redes EVM e rollups. Na verdade, isso significa que qualquer empresa ou desenvolvedor pode facilmente transferir um projeto da rede EVM para o Rootstock. Isso torna mais fácil formar um ecossistema e atrair desenvolvedores.

Atualmente, o volume de liquidez nos protocolos DeFi da rede é de cerca de US$ 200 milhões e está em um nível mais alto. Existe uma grande probabilidade de que este valor aumente várias vezes mais. Assim, desde o início de 2023, o TVL cresceu 4 vezes ou 400%. Este é um indicador significativo, considerando que a indústria de criptografia esteve em um mercado baixista durante a maior parte desse tempo.

Ao mesmo tempo, a situação com a atividade da rede é fraca:

Em média, apenas 300 endereços utilizam a rede todos os dias, o que é um número extremamente baixo. Para efeito de comparação, cerca de 5.000 endereços usam a rede Stacks todos os dias, o que também é um número baixo em comparação com redes EVM.

Ao mesmo tempo, o volume de transações é de cerca de 7 mil por dia:

Porém, vale lembrar aqui que se trata de uma rede PoW, o que significa que as transações dos mineradores também são levadas em consideração. Esse gráfico uniforme indica que quase todas as transações são usadas apenas para recompensar os mineradores. O baixo número de contas ativas diariamente apenas confirma esta conclusão.

Com base nisso, surge a pergunta: por que a TVL está crescendo tanto? Para fazer isso, sobrepus o gráfico de preços do BTC ao gráfico TVL da rede Rootstock:

Existe uma correlação muito forte com o preço do Bitcoin. Isso significa que o crescimento do TVL está associado principalmente não à atividade do usuário, mas ao crescimento da taxa BTC. Deixe-me lembrar que o principal ativo da rede é o RBTC, que está vinculado ao BTC na proporção de 1:1. Portanto, você pode ver quantos RBTC estão bloqueados na ponte Powpeg:

Atualmente, com o Bitcoin custando US$ 56.000 por BTC, o valor total bloqueado (TVL) no Rootstock é de aproximadamente US$ 150 milhões. Isto significa efetivamente que o RBTC constitui praticamente todo o TVL, com a atividade do usuário tendo impacto mínimo na rede.

Outro aspecto crítico da rede é a sua segurança, impulsionada principalmente pela participação dos mineiros. O hashrate combinado dos mineradores no Rootstock totaliza 280 Eh/s, enquanto a rede Bitcoin possui um hashrate total de 645 Eh/s. Isto indica que a segurança da rede do Rootstock é de aproximadamente 43% em relação ao Bitcoin. Notavelmente, uma parte significativa do poder de mineração da Rootstock está concentrada entre 2-3 grandes pools, como Antpool, F2pool e potencialmente Luxor, que controlam coletivamente cerca de 80% da capacidade da rede. No entanto, detalhes sobre outros mineradores e pools participantes permanecem não divulgados.

O protocolo Powpeg, parte integrante da operação do Rootstock, opera através de uma rede federada composta por 9 participantes:

1. Rootstock Labs : Equipe de desenvolvimento por trás da rede.
2. Luxor : pool de mineração BTC com sede nos EUA, atendendo a grandes clientes.
3. Sovryn : Protocolo DeFi líder em Rootstock com vários produtos DeFi.
4. My Container : Provedor profissional de staking desde 2018.
5. XAPO : Carteira criptografada de custódia adquirida pela Coinbase.
6. Rede P : Protocolo cross-chain operacional desde 2019.
7. Constata : Projeto de tokenização com foco na educação.
8. Collider : Fundo de risco especializado em criptomoedas.
9. Block Venture : Grupo de pesquisadores focado em blockchain e Bitcoin.

A diversidade das atividades dos participantes é um elemento crucial em qualquer rede federada para mitigar potenciais riscos de conluio.

O número de desenvolvedores na rede é relativamente estável e varia de 30 a 60 pessoas. Porém, a partir de 2023, esse número caiu 2 vezes, o que indica falta de vontade dos desenvolvedores em utilizar esta rede. Este é um fator bastante negativo.

Porém, se você observar o número de commits, a situação é um pouco diferente:

A partir de 2023, essa métrica aumentou em média 3 vezes. O que esta situação poderia significar?

• A rede em si pode ser interessante para os desenvolvedores, pois vemos os commits crescendo aos poucos.

• Porém, devido à baixa atividade, os desenvolvedores rapidamente abandonam e desistem de seus projetos por falta de uso real.

  
  

Na verdade, isso significa que novas equipes chegam, mas não permanecem por muito tempo devido a alguns fatores, muito provavelmente pelo baixo número de usuários. Ou seja, como tecnologia, o projeto pode ser do interesse de desenvolvedores e projetos, mas há poucos usuários finais. Isto também é comprovado pelo fato de o ecossistema Rootstock contar atualmente com mais de 100 projetos:

Agora vamos dar uma olhada nas redes sociais do projeto:

• Twitter - 246.000 seguidores
• Discord – 6.900 membros
• Telegrama - 2.500 assinantes

É especialmente interessante, no contexto desta situação, observar a dinâmica de crescimento do Twitter:

É bem visível que em 2023 o número de assinantes do projeto diminuiu. E há apenas seis meses, em dezembro de 2023, essa dinâmica foi quebrada e o projeto passou a crescer, ainda que pequeno. Isso se deve principalmente ao fato de que durante esse período a forte narrativa do BTC L2 começou a aparecer, e a Rootstock é um dos maiores e mais antigos players neste espaço junto com Stacks.

Simultaneamente, o projeto desfruta de uma forte presença no Twitter, atraindo assinaturas de figuras proeminentes na indústria criptográfica e numerosos fundos Tier-1. Esta classificação elevada e sustentada durante um longo período indica um interesse significativo e um acompanhamento atento por parte destas partes interessadas influentes.

Ao examinar a trajetória de desenvolvimento do projeto, torna-se evidente que o seu principal desafio no estágio atual é o baixo envolvimento do usuário. Apesar do interesse consistente dos desenvolvedores e do lançamento de projetos, o Rootstock continua subutilizado por uma pequena base de usuários. Muitas equipes e indivíduos influentes reconhecem o projeto como um participante importante no setor Bitcoin Layer-2.

A expansão da base de utilizadores poderia melhorar significativamente a visibilidade e reputação do projecto dentro da comunidade mais ampla. Esta etapa tem o potencial de elevar o seu status e obter amplo reconhecimento.

4. Tokenomia

A venda de tokens RIF ocorreu em novembro de 2018, com uma emissão total de 1 bilhão de tokens alocados da seguinte forma:

• 40% à venda durante uma ICO fechada

• 40% para a equipe do RIF Labs, com aquisição mensal ao longo de cinco anos, incluindo 2,1% para programas de incentivo para adotantes iniciais

• 20% para a equipe do RSK Labs, com aquisição mensal ao longo de quatro anos

  
  

A ICO fechada exigia que os participantes completassem todos os procedimentos KYC/AML e obtivessem a aprovação da equipe, tornando-a inacessível ao público em geral. Esta venda arrecadou um máximo de 22.000 BTC, equivalente a US$ 83,6 milhões na época, com 1 BTC custando cerca de US$ 3.800.

Embora o preço exato por token RIF durante o ICO não tenha sido divulgado publicamente, ele pode ser estimado da seguinte forma:

• 0,000055 BTC por RIF (valor atual: 0,00000236 BTC, uma redução de 95,7%)

• US$ 0,209 por RIF (valor atual: US$ 0,167, uma redução de 20%)

  
  

O preço máximo histórico do token RIF foi de US$ 0,5, proporcionando aos participantes da ICO um retorno máximo de 2,5x. A distribuição inicial de tokens parecia distorcida, com 60% alocados à equipe e 40% aos participantes da ICO. No entanto, a pressão significativa sobre o valor do token terminou no outono de 2023, com todos os tokens agora totalmente distribuídos e o seu preço determinado exclusivamente pela dinâmica do mercado. Atualmente, existem pouco mais de 18.000 detentores de tokens RIF, o que está abaixo da média do mercado.

A utilidade do token RIF está principalmente no ecossistema RIF OS, onde pode ser usado para serviços como staking ou pagamentos de gás. No entanto, a utilização real destes serviços permanece mínima, resultando numa utilização prática limitada do token RIF dentro do ecossistema.

5. Equipe

A situação com a equipe não é totalmente normal. Inicialmente havia 2 equipes:

• RSK Labs é a equipe totalmente envolvida na plataforma de contrato inteligente Rootstock.
• RIF Labs é uma equipe que desenvolveu serviços customizados para a rede Rootstock.

No outono de 2018, a RIF Labs anunciou que estava adquirindo a RSK Labs e todos os seus desenvolvimentos. A empresa combinada foi nomeada IOV Labs e depois Rootstock Labs . Pessoas-chave da empresa:

Diego Gutierrez Zaldivar - ex-CEO e cofundador da RIF Labs. Em maio de 2023, ele deixou sua função de gestão, mas permanece no conselho de administração. Ele administrou a empresa por sete anos e é um conhecido defensor do Bitcoin, tendo fundado e investido em várias empresas relacionadas ao Bitcoin na década de 2010. Com vasta experiência em gestão e criação de startups, é frequentemente considerado um empreendedor em série. Ele tem sido um proeminente promotor do Bitcoin na Argentina.

Daniel Fogg – CEO desde maio de 2023, anteriormente ocupou cargos seniores na empresa por três anos. Antes de ingressar na Rootstock, liderou projetos internacionais na Ásia, no Oriente Médio e no Reino Unido.

Ruben Altman – COO e Cofundador, atualmente focado no desenvolvimento da plataforma Rootstock. Ele tem mais de 20 anos de experiência na criação de diversas startups de tecnologia na Argentina e na Europa.

Adrian Eidelman – CTO e Cofundador, atuando como diretor técnico responsável pelos avanços tecnológicos da empresa. Antes de ingressar na empresa, ele passou quase 20 anos no desenvolvimento de software.

Todos os fundadores da equipe são argentinos, e seu primeiro CEO é uma das pessoas-chave na promoção do Bitcoin e das criptomoedas em todo o país. Atualmente, a equipe do projeto conta com cerca de 150 pessoas, a maioria também da Argentina e da América do Sul.

Ao mesmo tempo, a equipe está em expansão ativa - estão abertas 12 vagas na empresa. Observo especialmente que a maioria deles está relacionada ao marketing e ao desenvolvimento da empresa no mercado internacional. Isso indica que a empresa planeja iniciar um trabalho ativo para atrair clientes e usuários para a rede Rootstock e serviços RIF.

6. Investidores e Finanças

RSK Labs garantiu sua primeira rodada de financiamento em janeiro de 2016, levantando US$ 350.000 a uma avaliação de US$ 5 milhões. O principal investidor foi o fundo Coinsilium Group, que adquiriu 42% desta rodada, em parte através de sua subsidiária Seedcoin.

Em março de 2016, apenas alguns meses depois, o projeto garantiu um investimento adicional de US$ 1 milhão. Esta rodada contou com o reinvestimento do Coinsilium Group, juntamente com o investidor Tier-1 Digital Currency Group (DCG) e o fabricante líder de equipamentos de mineração Bitmain. Notavelmente, o DCG também investiu em outro projeto, Stacks, indicando seu foco estratégico no desenvolvimento de cadeias laterais de Bitcoin.

A rodada final de financiamento para RSK Labs foi anunciada um ano depois, em março de 2017. Durante esta rodada, a equipe arrecadou US$ 3,5 milhões, com contribuições significativas de empresas de mineração conhecidas, como Bitmain e Bitfury.

Todos os investimentos foram captados na forma de BTC. No início de 2016, o BTC custava cerca de US$ 400 e, no final de 2017, subiu para US$ 20.000. Esta valorização significativa permitiu à equipe multiplicar seu investimento puramente devido ao crescimento do BTC.

Em 2018, o RSK Labs foi adquirido pelo RIF Labs. Como parte desta transação, a equipe do RSK Labs e seus investidores receberam tokens RIF proporcionais à sua participação na empresa. A RIF Labs conduziu uma venda fechada de tokens, levantando 22.000 BTC, equivalente a US$ 83,6 milhões na época. Este montante foi um dos maiores aumentos de ICO, comparável ao Tezos ou ao Bancor. Dado o aumento subsequente no valor do BTC, o seu valor real aumentou dez vezes em apenas dois anos.

Nas taxas de câmbio atuais, 22.000 BTC valem impressionantes US$ 1,5 bilhão. Mesmo que a equipa gastasse 30% do investimento ao longo de cinco anos, os seus ativos restantes ainda excederiam mil milhões de dólares. Embora a equipa não tenha uma política de despesas transparente, esta especulação sugere uma estabilidade financeira significativa. Tal rodada é considerada grande mesmo pelos padrões recentes, comparável a projetos Tier-1 como Arbitrum, Optimism e Aptos.

Do ponto de vista financeiro, a equipe parece robusta. Os custos potenciais do projecto, no pior dos casos, não excederiam os 20 milhões de dólares. Assim, têm uma almofada financeira substancial e uma alavancagem para aumentar as suas atividades de marketing.

7. Atividades

Nos últimos meses, a equipa intensificou o seu envolvimento com a comunidade, lançando vários programas para promover o envolvimento:

• Subsídios : O projeto alocou US$ 2,5 milhões para financiar vários projetos e equipes. Qualquer pessoa pode enviar uma ideia e, após aprovação e implementação, recebe uma recompensa monetária.

• Programa Bug Bounty : Os participantes podem ajudar a identificar erros críticos e de segurança no projeto e ganhar recompensas como "hackers de chapéu branco".

• Programa Embaixador : Esta iniciativa visa aumentar a visibilidade do projeto atraindo pessoas e equipes interessadas no seu crescimento. Os participantes podem moderar comunidades, discutir a tecnologia, auxiliar na organização de eventos e participar de diversas atividades de marketing. Para aderir, é necessário submeter uma candidatura.

• Concurso de Redação de Bitcoin : Este concurso incentiva a escrita de artigos e pesquisas sobre Bitcoin, seu ecossistema e Rootstock, postados no Hackernoon com a hashtag #bitcoin. Com duração de seis meses a partir de 22 de maio de 2024, o concurso é dividido em três períodos de dois meses. Ao final de cada período, as pesquisas mais valiosas serão premiadas, com cinco prêmios que variam de US$ 650 a US$ 2.000.

  
  

Notavelmente, Rootstock, apesar de ser uma rede separada, não possui token próprio como Optimism, Arbitrum ou Starknet. A equipe atualmente não tem planos de lançar um token em um futuro próximo. No entanto, esta postura pode mudar, uma vez que a Rootstock tem vindo a perder rapidamente a sua liderança no Total Value Locked (TVL) devido a concorrentes como Merlin Chain e Bitlayer. O lançamento de um token nativo pode ser um meio eficaz de atrair um público mais amplo, abordando o desafio mais significativo do Rootstock: a aquisição de usuários. Portanto, acompanharei de perto o projeto em busca de possíveis desenvolvimentos nesta área.

8. Resultados

• O projeto foi um dos primeiros a desenvolver uma cadeia lateral na rede Bitcoin em 2015, introduzindo novas tecnologias como Powpeg e Merged Mining.
• A rede Rootstock hospeda um ecossistema abrangente de serviços conhecido como RIF OS, que inclui abstração de contas, serviços de domínio, identificação descentralizada (DID) e serviços de armazenamento descentralizados.
• No futuro, o RIF OS planeja permitir a implantação de redes de camada 3 por meio de RIF Rollups e introduzir uma carteira separada sem custódia, a RIF Wallet.
• Desde o ano passado, a equipe vem pesquisando e desenvolvendo ativamente a tecnologia BitVM. Esse esforço resultou na publicação de um novo conceito tecnológico denominado BitVMX, que permitirá a utilização de contratos inteligentes em vez de depender de uma rede federada.
• A rede Rootstock possui alta segurança, atingindo 43% do nível de segurança do Bitcoin, com quase metade dos mineradores de Bitcoin, incluindo grandes pools como AntPool, F2Pool e Luxor, ajudando a criar blocos de rede.
• O Rootstock sofre com uma atividade de usuário muito baixa, com apenas algumas centenas de endereços ativos diariamente.
• Embora os desenvolvedores estejam construindo ativamente na rede, eles frequentemente abandonam seus projetos ou migram para outras redes devido à pequena base de usuários.
• Para resolver esta questão, a equipa lançou recentemente vários programas de incentivo, incluindo um programa de subvenções substanciais e um programa de embaixadores, destinados a impulsionar a atividade na rede.
• A Rootstock emprega mais de cem pessoas e mantém uma forte estabilidade financeira, reforçada por uma ICO bem-sucedida em 2018.
• No entanto, o token RIF, associado ao ecossistema RIF OS, carece de demanda orgânica do consumidor relacionada à atividade de rede do Rootstock. A utilidade do token está concentrada no RIF OS, e não no Rootstock.
• Para atrair usuários, uma solução potencial poderia ser lançar programas de incentivo ou lançamento aéreo/pontos para a Rootstock Network.
• Atualmente, a capitalização de mercado do RIF é de US$ 160 milhões, com todos os tokens disponíveis no mercado. A desconexão entre a rede Rootstock e o token RIF leva a uma lacuna de avaliação. Isso explica por que a capitalização de mercado do token RIF é significativamente menor do que a do $STX, apesar de ambos terem TVL e ecossistemas de projetos comparáveis.

Pesquisa preparada pela BitStaxi