Các tổ chức, đặt cược thanh khoản và RWA sẽ đặc trưng cho mùa hè DeFi tiếp theo

Với sự chấp thuận ETF của Bitcoin và sự tham gia của tổ chức được thiết lập để đạt mức kỷ lục, đặc biệt là về đặt cược thanh khoản và Tài sản trong thế giới thực (RWA), bối cảnh DeFi đang trên đà chuyển đổi hướng tới một kỷ nguyên mới của đổi mới tài chính. Sự chấp thuận cuối cùng của ETF Ethereum giao ngay dự kiến sẽ thúc đẩy những gì có thể là Mùa hè DeFi quan trọng nhất. Mùa sắp tới này sẽ khác với mùa trước, được đặc trưng bởi sự gia tăng đầu tư của tổ chức vào hoạt động đặt cược thanh khoản (thông qua Spot Ethereum ETF), mã thông báo RWA và các sản phẩm tài chính phức tạp. Những phát triển này đang định hình lại bối cảnh đầu tư DeFi, với các cường quốc trong ngành tài chính như Goldman Sachs và JP Morgan dẫn đầu.

Sự chấp thuận của Spot Ethereum ETF sẽ thu hút thanh khoản vào lĩnh vực đặt cược thanh khoản và hệ sinh thái DeFi

Lợi thế của Ethereum so với Bitcoin là tính năng đặt cược, cho phép các nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận. Mặc dù ETF Bitcoin giao ngay chủ yếu cung cấp một phương tiện dễ tiếp cận hơn cho các tổ chức nắm giữ Bitcoin, nhưng ETH ETF sẽ mở rộng khả năng tiếp cận này đối với hoạt động đặt cọc thanh khoản. Điều này dự kiến sẽ mở ra nguồn doanh thu mới cho các tổ chức phát hành và cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ cơ hội tham gia đặt cược mà không cần trực tiếp nợ ETH, từ đó dễ dàng tham gia vào thị trường tiền điện tử và thu hút nhiều nhà đầu tư hơn.

Lĩnh vực đặt cược thanh khoản đã thu hút được sự chú ý từ các tổ chức, nhận ra những lợi thế của nó so với các phương thức kiếm lợi nhuận truyền thống như trái phiếu. Trong đặt cược thanh khoản, các nhà đầu tư có thể duy trì tính thanh khoản thông qua Mã thông báo đặt cược lỏng (LST) ngay cả khi tài sản của họ bị đặt cọc và “bị khóa”. Xu hướng lịch sử cho thấy rằng sự tham gia của tổ chức vào hoạt động đặt cược thanh khoản có thể sẽ tăng lên sau khi ETF Ethereum giao ngay được phê duyệt. Ví dụ: sau Nâng cấp Thượng Hải, nền tảng đặt cược lớn nhất dành cho các nhà đầu tư tổ chức đã ghi nhận số lượng tiền gửi gấp ba lần so với tháng trước , vì nó cho phép rút ETH đã đặt cược lần đầu tiên. Sự chấp thuận của ETF ETH dự kiến sẽ làm tăng sự quan tâm này, mang đến cho các tổ chức một điểm truy cập Ethereum đơn giản hơn mà không gặp phải sự phức tạp khi tiếp xúc với tiền điện tử.

Ngoài việc đặt cược thanh khoản, ETH ETF sẽ mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Vai trò của Ethereum như là xương sống của DeFi có nghĩa là việc tăng cường đầu tư của tổ chức vào lớp đồng thuận của nó, được hỗ trợ bởi các ETF ETH đặt cọc, có thể dẫn đến sự quan tâm rộng rãi hơn đối với các lĩnh vực DeFi khác. Các tổ chức, luôn theo đuổi các cơ hội doanh thu mới, có thể được truyền cảm hứng từ những thành công của họ trong việc đặt cọc thanh khoản để khám phá các lĩnh vực khác như tài sản tổng hợp và các công cụ phái sinh.

Token hóa RWA sẽ thu hút mức thanh khoản lớn nhất

RWA đã hoạt động như một liên kết quan trọng giữa tài chính truyền thống và lĩnh vực blockchain biến đổi. Chứng kiến sự gia tăng chưa từng có, RWA đã tăng từ 100 triệu USD lên 1 tỷ USD chỉ trong vòng một năm và hiện đang ở vị thế trở thành lĩnh vực lớn thứ tám trong DeFi, vượt qua cả các công cụ phái sinh. Quỹ đạo tăng trưởng này đang thu hút sự quan tâm đáng kể của các tổ chức, với các ví dụ đáng chú ý bao gồm BlackRock cung cấp cổ phiếu được mã hóa, Goldman Sachs phát hành 100 triệu euro trái phiếu kỹ thuật số và thị trường tín phiếu kho bạc Hoa Kỳ đạt mức định giá 617 triệu đô la Mỹ.

Bất chấp tiềm năng của chúng, lợi suất DeFi thường không cạnh tranh được với tính bảo mật của tín phiếu Kho bạc trong môi trường hiện tại, khiến việc thu hút nhà đầu tư trở nên khó khăn. Tuy nhiên, token hóa đang nổi lên như một phương pháp hiệu quả hơn để mở khóa tính thanh khoản so với các hình thức phân chia truyền thống. Việc tích hợp các tài sản truyền thống với công nghệ Web3 là một ứng dụng blockchain trong thế giới thực hấp dẫn không thể bỏ qua. Khi thị trường chuẩn bị cho đợt tăng giá tiếp theo, việc áp dụng token hóa dự kiến sẽ có được động lực, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư tổ chức.

Tương tự như tác động của việc đặt cược thanh khoản, lợi ích thiết thực của việc mã hóa RWA có thể sẽ thúc đẩy sự quan tâm của tổ chức ngày càng tăng đối với các lĩnh vực DeFi. Khi bối cảnh tài chính chuẩn bị mở rộng đáng kể, việc giám sát các giao thức và cơ sở hạ tầng tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình chuyển đổi này trở nên quan trọng và trong kịch bản này, RWA được coi là đóng vai trò trung tâm.

Token hóa sẽ cho phép các sản phẩm phức tạp hơn thành hiện thực

Sự phát triển liên tục của mã thông báo được thiết lập để biến đổi lĩnh vực đặt cược, mở rộng phạm vi tiếp cận của nó để bao gồm các công cụ tài chính truyền thống như tín phiếu kho bạc và trái phiếu. Sự hội tụ của công nghệ Web3 với tài chính truyền thống được thiết lập để đơn giản hóa sự tham gia của các tổ chức, từ đó thu hút nhiều thanh khoản hơn. Trong bối cảnh tài chính nơi lãi suất đang có xu hướng giảm và thanh khoản đang chuyển sang các thị trường đầu cơ nhiều hơn, tài sản kỹ thuật số sẽ có mức tăng trưởng đáng kể. Sự thay đổi này đang khiến các nhà đầu tư nhận ra tiềm năng tiếp cận nhiều cơ hội toàn diện ở một địa điểm duy nhất. Ví dụ: trái phiếu kho bạc được mã hóa cung cấp phí bảo hiểm bằng tiền đồng thời cho phép tham gia vào nhóm thanh khoản và tham gia vào thị trường cho vay, mang đến cơ hội lợi nhuận cao, trong không gian tài chính phi tập trung, với các tài sản như $ ETH là ví dụ điển hình.

Khi ngành công nghiệp tiền điện tử và các dịch vụ của nó tiếp tục phát triển thì mức độ tinh vi của cơ sở người dùng cũng tăng theo. Người dùng ngày nay, với nhu cầu tài chính ngày càng phức tạp, đang thúc đẩy thị trường hướng tới các dịch vụ hoàn thiện hơn. Nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm có cấu trúc phức tạp được xây dựng trên tài sản sinh lời, mang lại tính thanh khoản cao hơn và các lựa chọn đầu tư đa dạng hơn.

Phần kết luận

Sự chấp thuận của Spot Bitcoin ETF rất quan trọng. Tuy nhiên, nó chủ yếu đóng vai trò là tiền thân cho việc phê duyệt Spot Ethereum ETF, vốn được coi là chất xúc tác thực sự cho Mùa hè DeFi sắp tới. Với sự hỗ trợ của tổ chức, TVL của lĩnh vực đặt cược thanh khoản được dự đoán sẽ tăng lên. Các tổ chức mong muốn tận dụng tiềm năng tạo ra lợi nhuận của Ethereum dự kiến sẽ đóng vai trò tích cực hơn trong lớp đồng thuận của Ethereum, do đó tăng cường sự tham gia của họ vào hệ sinh thái DeFi.

Đồng thời, token hóa RWA đang nổi lên như một lĩnh vực thống trị trong DeFi. Đã có được động lực, các tổ chức đang nhận ra những lợi thế của việc mã hóa so với các phương pháp phân đoạn truyền thống, đặc biệt là ở khả năng cho phép tạo ra các sản phẩm tài chính phức tạp. Việc phê duyệt Bitcoin ETF đã cung cấp xác nhận cần thiết cho ứng dụng blockchain này, đẩy nó lên một tầm cao mới. Việc tích hợp công nghệ Web3 với các công cụ tài chính truyền thống, chẳng hạn như T-Bills và trái phiếu, nhằm thu hút nhiều người chơi tổ chức hơn vào không gian DeFi, thúc đẩy hơn nữa tính thanh khoản và đổi mới.

Khi chúng ta đang đứng trước những bước phát triển đột phá này, bối cảnh DeFi không chỉ sẵn sàng cho sự phát triển mà còn là một sự chuyển đổi hoàn toàn, báo hiệu một kỷ nguyên mới của cơ hội và đổi mới tài chính.