SEC đã cứu Coinbase khỏi số phận đã xảy ra với Voyager, Celsius, BlockFi và Gemini

Bí mật lớn nhất của ngành công nghiệp tiền điện tử - Hệ thống Ngân hàng Bóng tối, nơi các loại tiền điện tử trị giá hàng tỷ đô la được vay và cho vay trên cơ sở không thế chấp, giữa một số tên tuổi lớn nhất của ngành, đã được tiết lộ trong những tháng gần đây với tư cách là động lực lớn nhất của thị trường tăng giá ngoạn mục ... cũng như sự sụp đổ & sự lây lan vẫn đang tiếp diễn .

Trong khi các ngân hàng bóng tối tiền điện tử đang trải qua những thời khắc khó khăn nhất, thì quyết định của Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch (SEC) tuyên bố một chương trình cho vay, một dịch vụ bảo mật chưa đăng ký có thể đã vô tình cứu Coinbase khỏi đòn chí tử đã giáng xuống BlockFi, Celsius, Voyager , Gemini, và nhiều người khác.

Ngân hàng bóng tối tiền điện tử là các công ty tham gia vào các hoạt động giống như ngân hàng như vay và cho vay nhưng rõ ràng không phải là ngân hàng được cấp phép, do đó nằm ngoài các ràng buộc pháp lý của các ngân hàng được cấp phép đầy đủ, vốn được yêu cầu phải có dự trữ vốn để bù đắp tổn thất từ các khoản nợ khó đòi hoặc có sẵn thanh khoản trong trường hợp ngân hàng tháo chạy.

Với lời hứa “ Ít rủi ro hơn ngân hàng với lợi nhuận tốt hơn cho khách hàng. ”, các ngân hàng bóng tối tiền điện tử như Celsius, BlockFi, Voyager & Gemini đã quản lý để thu hút hàng tỷ AUM từ các nhà đầu tư chuyên nghiệp và bán lẻ, số tiền này đã được cho những cá voi tiền điện tử lớn nhất thế giới như 3AC và Alameda Research vay thêm.

Giữa thị trường tăng giá năm 2021, người chơi lớn thứ hai của ngành công nghiệp tiền điện tử đã có kế hoạch của riêng mình để khởi động một chương trình cho vay, cụ thể là Coinbase Lend.

Mặc dù thông tin chi tiết về chương trình Cho vay của Coinbase không còn được công khai, nhưng tôi phát hiện ra rằng chương trình này sẽ hoạt động bằng cách “kết hợp những người cho vay USDC stablecoin với những người vay đủ điều kiện” và rằng “ Coinbase sẽ đảm bảo cho các chủ nợ chính cho vay ”.

Không rõ liệu Coinbase sẽ kết nối trực tiếp người vay với người cho vay hay chỉ đơn giản là tạo ra một nhóm để họ có thể thực hiện các hoạt động cho vay.

Mặc dù ngữ nghĩa của cách diễn đạt của Coinbase ít quan trọng hơn đối với câu chuyện này, nhưng cuốn sách hướng dẫn này có ý nghĩa tương tự như cuốn sách của các ngân hàng ngầm tiền điện tử lớn nhất; vay tiền điện tử trị giá hàng tỷ đô la từ các khách hàng đã tham gia Coinbase và cho các công ty thương mại độc quyền, quỹ phòng hộ và nhà tạo lập thị trường vay trong Thị trường nợ bóng tối.

Các chi tiết về chương trình Lend của Coinbase đã thu hút sự chú ý của SEC và cơ quan quản lý Hoa Kỳ đã phản ứng quyết liệt & mạnh mẽ bằng cách đe dọa sẽ kiện Coinbase nếu chương trình này được khởi chạy.

Chương trình Coinbase Lend đã ngay lập tức bị hủy bỏ, Coinbase lưu ý rằng “ sự đối xử không công bằng ” của SEC vì nhiều ngân hàng ngầm tiền điện tử khác đang tham gia vào các hoạt động cho vay và cho vay sinh lợi tương tự.

Phần còn lại bây giờ là lịch sử.

Quyết định của SEC đã vô tình cứu Coinbase khỏi số phận thảm khốc tương tự đã xảy ra với BlockFi, Celsius, Voyager, Gemini, v.v. - sự sụp đổ của Terra/LUNA, sự bùng nổ của 3AC, sự thất bại của FTX & Alameda Research và sự lây lan đang diễn ra .

Nhìn lại, thật dễ dàng để các nhà phê bình và những người hoài nghi về tiền điện tử chỉ tay vào các công ty tiền điện tử hoặc khen ngợi các cơ quan quản lý trên toàn cầu, nhưng rất ít người hiểu được hệ thống ống nước & cơ sở hạ tầng của hệ sinh thái tiền điện tử, với ngân hàng ngầm tiền điện tử là bí ẩn lớn nhất trong số đó.

Mục tiêu của tôi là cung cấp những hiểu biết nội bộ về các hoạt động bí mật và làm sáng tỏ để củng cố ngành của chúng ta, ngành sẽ là xương sống của cơ sở hạ tầng cho sự phát triển của thế giới trong những thập kỷ tới.