Khung pháp lý cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ ảnh hưởng đến tài sản và giao dịch tiền điện tử như thế nào

LÝ LỊCH

I. KHUNG LUẬT VÀ PHÁP LUẬT

C. Đăng ký Sở giao dịch, Đại lý môi giới và Cơ quan thanh toán bù trừ là cần thiết để thị trường chứng khoán Hoa Kỳ hoạt động đúng đắn và bảo vệ nhà đầu tư

57. Tại thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, các chức năng được mô tả ở trên thường được thực hiện bởi các pháp nhân riêng biệt được SEC đăng ký và quản lý độc lập. Việc tách biệt các chức năng cốt lõi này nhằm giảm thiểu xung đột giữa lợi ích của tổ chức trung gian chứng khoán và nhà đầu tư mà họ phục vụ. Các nghĩa vụ đăng ký và tiết lộ đồng thời cho phép SEC giám sát hoạt động kinh doanh của các bên trung gian và mối quan hệ của họ với các nhà đầu tư, từ đó bảo vệ các nhà đầu tư khỏi bị thao túng, gian lận và các hành vi lạm dụng khác.

58. Nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán không tương tác trực tiếp với các sở giao dịch hoặc cơ quan bù trừ mà thay vào đó là khách hàng của các đại lý môi giới thực hiện giao dịch thay mặt nhà đầu tư. Chỉ các đại lý môi giới (hoặc thể nhân liên kết với một đại lý môi giới) mới có thể trở thành thành viên của sàn giao dịch chứng khoán quốc gia. Ngoài ra, các đại lý môi giới có khách hàng phải trở thành thành viên của Cơ quan quản lý ngành tài chính (“FINRA”), một SRO áp đặt các quy tắc riêng và giám sát các đại lý môi giới, đặc biệt là để bảo vệ các nhà đầu tư bán lẻ.

59. Các cơ quan giao dịch chứng khoán và thanh toán bù trừ quốc gia đã đăng ký cũng là SRO và do đó phải gửi tất cả các quy tắc và thay đổi quy tắc được đề xuất của họ cho SEC để xem xét.

60. Như đã lưu ý, Đạo luật Giao dịch cũng yêu cầu các bên trung gian đã đăng ký phải tuân thủ các yêu cầu kiểm tra và lưu giữ hồ sơ quan trọng. Ví dụ: Mục 17 của Đạo luật Giao dịch [15 USC § 78q] yêu cầu các sàn giao dịch chứng khoán quốc gia đã đăng ký, đại lý môi giới và cơ quan thanh toán bù trừ lập và lưu giữ hồ sơ theo quy định của SEC và tuân theo các hồ sơ đó theo định kỳ, đặc biệt hoặc hoặc hợp lý. các cuộc kiểm tra khác của đại diện SEC.

61. Những quy định này được thiết kế để đảm bảo rằng các tổ chức trung gian tuân thủ các quy định nhằm bảo vệ nhà đầu tư và thúc đẩy hoạt động công bằng và hiệu quả của thị trường chứng khoán. Các điều khoản này cũng nhằm đảm bảo, cùng với những điều khác, rằng lệnh chứng khoán của nhà đầu tư được xử lý một cách công bằng và minh bạch, các giao dịch chứng khoán sẽ đạt được kết quả cuối cùng trong việc thanh toán và tài sản của nhà đầu tư được bảo vệ và có thể thu hồi được nếu cần thiết.