Блестящий успех в последствиях биткойн-ETF: премии за хеджирование по сравнению с опционами

Теперь, когда Bumper работает на Arbitrum, мы можем получить доступ к реальным данным, что позволяет нам агрегировать и интерпретировать информацию о местоположении и производительности протокола. Этот переход от смоделированных данных к реальным обеспечивает ощутимое подтверждение эффективности Bumper, особенно в свете недавних колебаний рынка, вызванных объявлением о выпуске биткойн-ETF .

‍

TLDR;

• Биткойн упал на 17% за период объявления ETF
• Премии по хеджированным позициям составляют в среднем 0,1% от размера позиции (5% в годовом исчислении).
• Эта стоимость была на 96% ниже, чем наблюдавшиеся премии по опционам пут (через Deribit) для эквивалентных позиций.
• Пользователи бампера наблюдали в среднем падение цен на 9% за период своей хедж-позиции. Но стоимость их позиции упала всего на 1%, поскольку они были защищены на уровне 99%.

‍

Влияние объявления о BTC ETF

Долгожданное одобрение SEC биткойн-ETF создало значительные спекуляции и волатильность на рынке криптовалют.

11 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) наконец утвердила несколько заявок на регистрацию биткойн-ETF после небольшого волнения, вызванного объявлением о «взломе» учетной записи X.

В нашем прямом эфире в торговом чате перед объявлением мы обсудили две стратегии хеджирования wBTC с помощью Bumper, признавая неопределенность как подходящий момент для держателей криптовалюты для защиты своих активов от потенциальных потерь.

‍

Защита ваших активов

Как оказалось, открытие хеджирующей позиции с помощью Bumper оказалось очень мудрым торговым решением, поскольку последующее падение стоимости Биткойна оправдало необходимость в таких инструментах управления рисками.

Перед официальным объявлением биткойн вырос почти до 48 000 долларов, а после одобрения ETF остановился на уровне чуть выше 46 000 долларов. Несмотря на ожидания увеличения основного капитала, биткойн колебался в районе 43 000 долларов, а затем упал ближе к 41 000 долларов. Волатильность рынка привела к ликвидациям компаний на сумму почти 20 миллионов долларов, большая часть которых приходится на длинные позиции.

За семь дней после максимума цена Биткойна упала на 17%, в результате чего позиции Bumper Taker открылись на максимуме и с ценовым минимумом выше 85%, что позволило претендовать на USDT. Тем самым превосходя рынок и либо совершая повторные покупки по более низкой цене, либо разрабатывая стратегию своего следующего шага.

‍

Производительность протокола

На протяжении всего этого периода протокол оставался платежеспособным со стабильным TVL, исключая любые депозиты и закрытия. Это подтверждает способность протокола к ребалансировке, как и ожидалось.

Ребалансировка протокола — это критически важный процесс, который обеспечивает стабильность и эффективность системы за счет динамической регулировки ликвидности между пулами Taker и Maker. Этот процесс предназначен для реагирования на рыночные условия и внутренние потребности в ликвидности, поддерживая баланс, который минимизирует затраты и максимизирует доходность.

‍

Данные о местоположении

Данные сообщества Bumper показали, что этим преимуществом воспользовались несколько пользователей, в том числе наш стажер Bumper . Анализ данных о позициях протокола показывает несколько позиций ниже, которые были открыты близко к вершине рынка.

Посмотреть полные данные о местоположении

‍

Приведенные выше данные показывают, что пользователи платили среднюю премию в размере 0,1% в зависимости от размера своей позиции (4,96% в годовом исчислении). За этот период пользователи наблюдали снижение цен в среднем на 9,12%. Выплата премии в размере 0,1% за этот период делает Bumper невероятно эффективным методом защиты от понижательной волатильности.

Стоит отметить, что на более высоких этажах премии будут выше, поэтому, учитывая характер падения, эти премии можно было бы снизить еще больше.

Приведенные выше данные показывают, что пользователи платили среднюю премию в размере 0,1% в зависимости от размера своей позиции (4,96% в годовом исчислении). За этот период пользователи наблюдали снижение цен в среднем на 9,12%. Выплата премии в размере 0,1% за этот период делает Bumper невероятно эффективным методом защиты от понижательной волатильности.

Стоит отметить, что на более высоких этажах премии будут выше, поэтому, учитывая характер падения, эти премии можно было бы снизить еще больше.

‍

Сравнение с опционами пут

В качестве инструмента управления волатильностью пут-опционы наиболее сопоставимы с Bumper. Как ведущая биржа криптовалютных опционов, мы использовали Deribit для сравнения премий по эквивалентным позициям.

11 января 2024 года было продано 23 пут-опциона на 7-дневный срок и 99% минимальной цены. По этим позициям на Deribit среднегодовая премия составила 148%, при минимуме 131% и максимуме 160%.

При сравнении Deribit и Bumper премия за покупку эквивалентного опциона Put была бы на 2883% (да, почти на три тысячи процентов!) дороже, или, лучше сказать, поскольку Bumper был на 96% дешевле!

‍

Сводная информация о стоимости позиции

Учитывая солидные ориентировочные цифры, важно признать, что протокол все еще находится на ранней стадии своего развития в основной сети Arbitrum и будет продолжать получать технические усовершенствования, чтобы обеспечить баланс между конкурентоспособными премиями для тейкеров и привлекательной доходностью для мейкеров.

Однако убедительные цифры убедительно свидетельствуют о том, что Bumper не только предлагает новый подход к торговле на пониженной волатильности, но и оказывается экономически эффективным решением по сравнению с самым дешевым рыночным конкурентом.

‍

Будущие возможности

Эффективность Bumper как надежного инструмента управления рисками делает его благоприятным для более широкого использования в будущем. Помимо включения Bumper в существующие торговые стратегии , предстоящие события, такие как сокращение биткойнов вдвое и потенциальное объявление ETF Ethereum в мае, открывают явные перспективы для защиты от понижательной волатильности.

В заключение, Bumper не только является эффективным инструментом для текущего управления рисками, но и дает надежду на будущие рыночные сценарии. Постоянные усилия по доработке и оптимизации указывают на стремление поддерживать его эффективность в постоянно развивающейся сфере криптоторговли.

‍

Отказ от ответственности: Любая информация, представленная на этом веб-сайте/публикации, предназначена только для общих информационных целей и не представляет собой инвестиционный совет, финансовый совет, торговый совет, рекомендации или любую форму предложения.Нельзя полагаться на какую-либо информацию, контент или материалы, представленные на этом веб-сайте/публикации. Соответственно, вы должны проверить всю информацию независимо перед использованием протокола Bumper, и все решения, основанные на любой информации, являются вашей исключительной ответственностью, и мы не несем ответственности за такие решения. Проведите собственную комплексную проверку и проконсультируйтесь со своим финансовым консультантом, прежде чем принимать любые инвестиционные решения. Посетите наш сайт, чтобы ознакомиться с полными условиями .

Также опубликовано здесь .