Giganții tehnologici Nvidia și Microsoft se confruntă cu noi provocări, deoarece firmele de investiții se gândesc de două ori la holding

Sunt două dintre cele mai mari acțiuni din lume după capitalizarea bursieră, dar ar putea puterea Nvidia (NASDAQ:NVDA) și Microsoft (NASDAQ:MSFT) să fie supusă unei noi presiuni în 2025, pe măsură ce apar noi provocări?

Vestea că firma de investiții cu sediul la Londra Findlay Park, care numără 10,7 miliarde de dolari în active gestionate, și-a redus deținerile atât din Nvidia, cât și din Microsoft, a stârnit sprâncene pe piețele americane.

Pedigree-ul de succes al Findlay Park se regăsește în performanța unicului său fond, Fondul American, care a depășit 86% față de colegii săi, făcând deosebit de curioasă decizia sa de a reduce expunerea la două dintre cele mai mari acțiuni din lume.

CEO-ul fondului, Simon Pryke, a subliniat câștiguri calde și așteptări de creștere , precum și evaluări nealiniate cu această rată mai lentă de creștere ca motiv fundamental pentru reducerea participațiilor în cei doi giganți tehnologici.

Dar am putea vedea cum Nvidia și Microsoft se luptă pentru a câștiga investitori instituționali în noul an? Creșterea viitoare a stocurilor va depinde de gestionarea hype-ului și de creșterea durabilă.

Ar putea Nvidia să lupte pe măsură ce creșterea încetinește?

Fiind unul dintre cei Șapte magnifici „, nu există nicio îndoială cu privire la pedigree-ul Nvidia, acțiunile s-au amplificat pe fondul boom-ului generativ al IA, devenind unul dintre cele mai valoroase acțiuni din lume. Rapoartele Nvidia privind veniturile pentru T3 2024 au fost impresionante, înregistrând o creștere de 94% de la an la an și vânzări de 35 de miliarde de dolari.

Afacerea cu centre de date a Nvidia a înregistrat, de asemenea, o creștere de 112% datorită cererii în creștere de AI, în timp ce profitul net s-a dublat la 20 de miliarde de dolari.

Cu toate acestea, există îngrijorări cu privire la perspectivele de creștere pe termen lung ale Nvidia. Venitul estimat al companiei de 37,5 miliarde de dolari pentru al patrulea trimestru, puțin peste estimările analiştilor de 37,09 miliarde de dolari, este sănătos, dar cu mult în urma ratelor sale de creștere trimestriale anterioare.

În cazul în care prognoza Nvidia pentru trimestrul al patrulea este îndeplinită, aceasta indică a creștere de la an la an de aproximativ 70% din 2023. Acest lucru ar fi impresionant pentru majoritatea firmelor, dar pentru o companie care a înregistrat o creștere anuală de 265% în perioada cu un an în urmă? Nu atât de mult.

În ciuda acestui fapt, merită să ne uităm la poziția avantajoasă a Nvidia în fruntea unei piețe AI care este pregătită pentru creștere. Cu Nvidia ținând în jur 90% din piața de GPU și 98% din piața de antrenament GPU, cumpărarea de NVDA echivalează cu pariarea pe creșterea AI generativă, care este o piață estimată a fi în valoare de 1,3 trilioane de dolari până în 2032 .

Există, de asemenea, mai multă speranță că Nvidia își poate susține ratele de creștere prin inovații precum platforma CUDA, care este un cadru software conceput pentru a accelera capabilitățile software-ului GPU.

„Prognozele sugerează că Nvidia și-ar putea continua traiectoria ascendentă, atingând potențial o evaluare de 10 trilioane de dolari până în 2030”, sugerează Maxim Manturov, șeful de cercetare de investiții la Freedom24.

„Această țintă ambițioasă reflectă așteptările de creștere susținută atât în segmentele hardware, cât și pe cele software, CUDA jucând un rol cheie în extinderea pieței și întărirea prezenței sale. avantaj competitiv.”

Poate Microsoft să depășească inovarea cotei sale de piață în scădere?

Strângerea alunecătoare a Microsoft pe piața globală de desktop va fi un motiv de îngrijorare ca Windows 11 cota de piata a scazut de la 35,6% în octombrie 2024 la 34,9% până în decembrie. Deși Windows 10 a obținut câștiguri subtile, lupta MSFT de a câștiga noi consumatori pentru lansarea sa mai recentă ar putea indica probleme în viitor.

Pe lângă aceste probleme, compania a fost lovită de un proces colectiv în Marea Britanie pentru prețul software-ului său. Dacă reușește, Microsoft ar putea fi pasibil să plătească o amendă de peste 1 miliard de lire sterline (1,27 miliarde de dolari).

MSFT a făcut progrese constante pe Wall Street , înregistrând o creștere de aproape 15% pentru anul calendaristic până la începutul lunii decembrie, dar investitorii vor dori să vadă mai mult teren acoperit în vânzarea de software mai nou consumatorilor.

Cu toate acestea, mângâierea poate fi luată din victoriile Microsoft în altă parte. Deși Windows 11 s-a luptat pentru dominație pe piața globală de desktop, sistemul a atins un nou maximcota de piata de 53% în întreaga piață a jocurilor Steam. Acest lucru evidențiază concentrarea pe termen lung a companiei pe integrarea în peisajul profitabil al jocurilor video, care se estimează că va crește la un CAGR de 13,1% până în 2030.

De asemenea, Microsoft poate asigura o creștere mai mare a Wall Street prin diferitele sale inițiative de mediu. După ce a angajat 1 miliard de dolari în Fondul său de inovare climatică, investițiile liderului tehnologic în tehnologii axate pe schimbările climatice vor câștiga probabil o nouă rezonanță în următorii ani, pe măsură ce încălzirea globală continuă să urce pe listele internaționale de priorități.

Microsoft a oferit deja 850 de granturi organizațiilor din 110 de țări ca parte a schemei sale AI for Earth, iar aceste inițiative pot fi cruciale pentru acreditările de sustenabilitate ale stocului.

Ce urmează pentru NVDA și MSFT?

Provocările cu care se confruntă Nvidia și Microsoft se învârte în jurul capacității lor de a-și dezvolta performanța impresionantă din ultimii ani.

Amploarea boom-ului AI este de așa natură încât menținerea cotei lor de piață seismică în industriile cheie este esențială, iar acest lucru va necesita un angajament pentru cercetare și dezvoltare și depășirea unei rețele în creștere de concurenți.

Cu toate acestea, având în vedere inovații puternice și angajamente față de sustenabilitate, ambele stocuri par să mențină rate de creștere puternice în viitor. Determinarea amplorii acestei creșteri va fi probabil întrebarea de un trilion de dolari pentru investitorii instituționali cheie.