O potencial de cadeias de aplicativos específicos no Cosmos

O mundo da cadeia pública está em constante crescimento. Enquanto os influxos de usuários e liquidez trazem atividade de uso e volumes de transações, o espaço em blocos se torna cada vez mais escasso e valioso. Isso torna atraente a narrativa de uma super rede blockchain para cadeias de aplicativos específicos.

Blockchains como o Ethereum estão se transformando cada vez mais em camadas de liquidação, permitindo que a maioria das atividades econômicas aconteça em várias cadeias de Camada 2 ou Camada 3 construídas sobre ela. A tendência também está ocorrendo no Cosmos, onde o Cosmos Hub está tentando se tornar a camada de segurança para as cadeias específicas de aplicativos ou appchains no ecossistema.

Cosmos: um potencial vencedor de uma tendência emergente

À medida que as cadeias públicas se desenvolvem, elas formam grandes ecossistemas. Os principais entre eles incluem Ethereum e seus vários Layer2s e sidechains, Cosmos e seus appchains, Avalanche e suas sub-redes e Polkadot e seus parachains. Existem muitos blockchains existentes em cada um desses ecossistemas. Por exemplo, existem mais de 50 appchains no ecossistema Cosmos. Todas essas cadeias são conectadas entre si por meio do protocolo Inter Blockchain Communication ou IBC, formando uma extensa rede.

Parece ser uma evolução natural do ecossistema multi-cadeia mais amplo que cada blockchain dedica seu espaço de bloco a um aplicativo específico enquanto conta com a infraestrutura fornecida por uma rede blockchain. Essa tendência traz novas oportunidades para todas as cadeias públicas do ecossistema.

O Cosmos pode se beneficiar enormemente com essa tendência.

Primeiramente, com o protocolo IBC, a Cosmos tem a infraestrutura pronta para expandir seu ecossistema horizontalmente para novas cadeias e aplicações. Os desenvolvedores podem criar facilmente novas cadeias de aplicativos que sejam interoperáveis e isso, por sua vez, impulsionará o crescimento do ecossistema. Em segundo lugar, com a conectividade oferecida pelo protocolo IBC e cadeias de emissão de ativos como a do USDC , o ecossistema Cosmos tem o potencial de atrair grandes fluxos de fundos. Por fim, como outros ecossistemas continuam a ser atormentados por brechas em suas pontes, o Cosmos tem uma chance maior de aumentar sua participação no mercado.

De forma análoga a como as pessoas tendem a habitar as encruzilhadas das principais rotas comerciais da história, acreditamos que oportunidades semelhantes surgirão para as cadeias de aplicativos da Cosmos. Ao construir pontos de conexão entre os principais ecossistemas com appchains, o Cosmos poderá formar hubs importantes para os quais os usuários se reúnem. E isso também dará origem a toda uma gama de novos projetos, como produtos para troca de stablecoin, arbitragem e captura de protocolos MEV ou DeFi, agregando rendimentos em dois ou mais ecossistemas.

ICS como a pedra angular da segurança

A segurança replicada, originalmente chamada de Interchain Security (ICS), é um novo recurso há muito esperado do Cosmos Hub. É uma família de protocolos de 'segurança compartilhada' que permite que o validador do Cosmos Hub seja usado para proteger e produzir blocos para as cadeias de aplicativos. Isso permite que os appchains herdem a segurança robusta do Cosmos Hub.

A ICS traz um modelo econômico sustentável que aproxima as relações entre o Cosmos Hub e as appchains. Juntos, eles formarão uma Zona Econômica ATOM. Especificamente, as “cadeias de consumo” da Replicated Security recompensarão o Cosmos Hub com uma proporção de suas taxas de transação ou tokens pelo fornecimento de segurança. As recompensas irão para os validadores e delegadores do ATOM, aumentando sua renda. E essas novas cadeias de consumo receberão mais atenção e suporte dos validadores e delegadores do ATOM.

O ICS marca um salto gigantesco para o Cosmos. Reduz significativamente as barreiras ao lançamento de novas cadeias seguras, poupando às cadeias de consumo o trabalho de realizar testes árduos. Também cria uma nova fonte de renda para o Cosmos Hub, que pode ser usada para desenvolver ainda mais o ecossistema.

Graças ao ICS, as appchains no Cosmos terão vantagens sobre as dos ecossistemas pelos seguintes motivos:

1. Novas cadeias serão mais fáceis de lançar.

   
   

2. As Appchains não precisarão montar seus próprios conjuntos de validadores ou alugar validadores em outras cadeias, o que reduz os riscos e custos de segurança associados ao lançamento de novas cadeias.

   
   

3. O ICS melhorará a interoperabilidade. Ele pode ser usado para transferir ativos sem atrito, sincronizar eventos ou chamar contatos inteligentes entre diferentes cadeias de aplicativos. Ao ingressar no ICS, os appchains podem se comunicar e cooperar com outros de novas maneiras, mantendo a soberania em aspectos como mecanismos de consenso e linguagens de programação. Assim, eles podem se concentrar mais em suas funções principais e, enquanto isso, se beneficiar dos serviços prestados por outros pares de appchain.

   
   

4. O ICS trará novas oportunidades econômicas para as appchains por meio de taxas de transação, captura de MEV, leilões de espaço em bloco e divisões de receita, etc.

A atração das Appchains da Cosmos

Appchains são um componente importante do ecossistema Cosmos. Enquanto blockchains de uso geral permitem que dApps sejam lançados sem permissão, appchains decidem quais aplicativos serão executados por meio de coordenação social. Além disso, eles precisarão usar o IBC para comunicação entre cadeias.

É uma troca que vale a pena. Ao abrir mão da agilidade de trabalhar com blockchains de uso geral, os desenvolvedores desfrutam de máxima soberania com appchains. Além disso, como os appchains são personalizados para operar um único aplicativo, eles oferecem uma melhor experiência de usuário para seus dApps. As cadeias de aplicativos também fazem sentido, pois permitem que os dApps capturem melhor o valor que geram. Comparativamente, em blockchains de uso geral, as receitas geralmente vazam para tokens de gás do blockchain subjacente; e é difícil até mesmo para alguns dos dApps mais populares capturar a maior parte do valor que eles criam.

No setor de blockchains públicos híbridos que combinam as funções de cadeias de uso geral e específicas de aplicativos, o Cosmos é um dos poucos que possui infraestrutura para permitir o lançamento rápido e conveniente de novas cadeias. Isso significa que o ecossistema se depara com grandes oportunidades.

Até atraiu alguns outros blockchains Layer1 (“L1”). A Picasso Network, a rede L1 em Kusama desenvolvida pela Composable Finance, é uma delas. O objetivo é fornecer infraestrutura cross-chain para o setor DeFi por meio de sua máquina virtual cross-chain (XCVM). Picasso existe como o primeiro parachain no ecossistema Polkadot a ser capaz de se conectar às cadeias Cosmos via IBC. Ele se tornará uma ponte entre os dois ecossistemas.

A sub-rede Landslide do Avalanche é outro exemplo. Ao utilizar o protocolo IBC e outras tecnologias, o Landslide visa permitir que os Cosmos dApps sejam portados para o ecossistema Avalanche e reduzir o tempo de finalização das transações no Tendermint usando o consenso Avalanche. Ele combina o alto rendimento do consenso Avalanche e o poder das máquinas virtuais escritas em Rust, permitindo uma melhor interoperabilidade entre os dois ecossistemas.

A Sei Network também percebeu essa tendência. Eles estão construindo o Nitro, a primeira cadeia Solana VM no Cosmos.

O Nitro permite que os desenvolvedores implementem contratos inteligentes Solana existentes sem alterações, enquanto os usuários podem acessar facilmente esses aplicativos com carteiras Solana. Ele serve como porta de entrada entre os ecossistemas Solana e Cosmos, ajudando a unir capital, talento e inovação. Ele pode não apenas dimensionar o ecossistema Solana para alcançar mais usuários e desenvolvedores, mas também aumentar a diversidade e a competitividade geral do ecossistema Cosmos. Ele oferece uma nova ideia de cooperação e interoperabilidade entre cadeias.

Appchains promissoras no Cosmos

Cosmos tornou-se sinônimo de cadeias específicas de aplicativos. Ele representa o kit de ferramentas mais pronto para produção para construir novas cadeias sem permissão. A longo prazo, à medida que as tecnologias relacionadas continuam a se desenvolver, acreditamos que os appchains serão usados cada vez mais amplamente como rollups ou rollapps.

Aqui, apresentamos alguns appchains existentes e futuros no Cosmos para dar uma visão geral desse segmento em crescimento.

Neutron: Appchain baseada em PoS para contratos inteligentes

Neutron é uma plataforma de contrato inteligente sem permissão protegida pelo Cosmos Hub. Os aplicativos de contrato inteligente que usam o CosmWasm podem ser implantados no Neutron sem serem colocados na lista de permissões por meio de um voto de governança.

Ele serve como um centro de incubação para dapps inovadores que se juntam à Zona Econômica ATOM. Aproveitando contratos inteligentes baseados em CosmWasm, Interchain Accounts (ICA), Interchain Queries e sua combinação, muitos produtos inovadores e experimentais estão sendo desenvolvidos aqui, por exemplo, DEXes interchain.

A Lido estará entre as primeiras a implantar um aplicativo no Neutron para oferecer serviços de apostas líquidas ATOM.

Osmose: espinha dorsal de liquidez do Cosmos

A Osmosis é uma das cadeias mais ativas no ecossistema Cosmos e também possui a maior liquidez entre as cadeias habilitadas para IBC, com um volume de negociação mensal de mais de US$ 1 bilhão.

A principal inovação da Osmosis é o Superfluid Staking, um módulo que permite que os tokens OSMO subjacentes em pools de liquidez sejam simultaneamente LPed e apostados para garantir a segurança da Osmosis. Sua atualização mais recente do Fluorine vem com novos recursos, como AMMs de swap estável, limites de taxa IBC e redução da taxa de swap multi-hop. Particularmente, os limites de taxa IBC limitarão o número de um tipo específico de ativo que pode ser movido de (ou para) Osmose dentro de uma janela de tempo definida. É um recurso de proteção adicionado em resposta às muitas explorações que ocorrem em pontes e protocolos de mensagens entre cadeias.

Existem recursos ainda mais interessantes devido ao lançamento em 2023, incluindo liquidez concentrada, descriptografia de limite para reduzir MEV, internalização de MEV benigno via Skip Protocol, o lançamento do Mars Protocol para trazer a função de empréstimo e empréstimo para Osmosis, estaca interfluida, segurança de malha, etc.

O desenvolvimento de Osmosis até agora foi atribuído principalmente à sua alta inflação de tokens. Mas com esses próximos recursos e integrações oferecendo mais oportunidades, a Osmosis tem o potencial de se tornar a espinha dorsal da liquidez em todo o ecossistema alimentado pela IBC e obter um crescimento mais robusto no futuro.

Sei: Uma Verdadeira Camada Híbrida1

Sei é outro blockchain promissor construído no Cosmos SDK. Visa operar como uma Layer1 que oferece aos desenvolvedores um maior grau de flexibilidade e liberdade, permitindo que qualquer pessoa construa sua própria blockchain e diversas aplicações com interoperabilidade e compatibilidade de linguagem, principalmente aplicações DeFi como aquelas baseadas em patrimônio ou ativos. Com seus recursos técnicos, oferece alto desempenho e baixas taxas de transação, mantendo a segurança e a escalabilidade.

Mais importante ainda, lançará duas soluções de rollup altamente otimizadas: Nitro e Paddle. Nitro é um rollup Solana Virtual Machine enquanto Paddle é um rollup Move Virtual Machine. Vale a pena notar que o Move VM é um tipo emergente de plataforma de contrato inteligente que foi adotada por empresas como Sei e Aptos e está sendo considerada uma das máquinas virtuais mais rápidas e seguras disponíveis, e Paddle será o primeiro rollup usando um Mover VM.

A adoção de soluções de rollup otimizadas melhorará muito o desempenho e a segurança de um blockchain e, como resultado, aumentará a atração de seu ecossistema. Como uma camada híbrida1 criada especificamente para aplicativos DeFi, a Sei está pronta para ter perspectivas brilhantes.

dYdX: uma Appchain focada em DEX

A DYdX implantará sua própria blockchain no Cosmos e acontecerá ao mesmo tempo que o lançamento da Noble, cadeia de consumo do Cosmos Hub, que atuará como a cadeia de emissão do USDC no Cosmos. Naquela época, dYdX se tornará o maior cliente da Noble. E isso aumentará significativamente a circulação do USDC nativo em toda a Interchain, preenchendo uma peça perdida há muito tempo do Cosmos e do protocolo IBC.

Também criará um círculo virtuoso onde o crescimento do dYdX impulsionará o crescimento do USDC nativo, o crescimento do USDC nativo ajudará a aumentar a atividade econômica em torno do Cosmos Hub, o crescimento do Cosmos Hub, como provedor do ICS, impulsionará a adoção de cadeias de consumo e USDC nativo facilitará o lançamento de cadeias de consumo. E o círculo virtuoso continuará à medida que mais e mais appchains se juntarem.

Injetivo: um protocolo de derivativos descentralizados

A Injective visa criar um mercado global de negociação de derivativos no qual qualquer pessoa possa negociar livremente. O protocolo é construído para ser totalmente confiável, garantindo a segurança e a imparcialidade das transações. Diferentemente da dYdX, que é uma appchain focada exclusivamente na negociação de derivativos, a cadeia Injective, como a da Sei, também pode fornecer infraestrutura para outras aplicações, como futuros perpétuos, opções e stablecoins.

Dualidade: um híbrido entre AMMs e CLOBs

A principal função do Duality é criar pools de AMM que permitem swaps a um preço constante. Isso é diferente dos AMMs concentrados típicos, que determinam as faixas de preços por meio da escala de preços. A dualidade permite que a liquidez seja colocada a preços específicos, assemelhando-se a ordens limitadas em um CLOB. Qualquer curva pode ser construída no pool Duality, e os traders podem acessar a liquidez compartilhada entre todos os pools usando ordens de mercado ou limitadas. Como seu principal concorrente, a Osmosis, a Duality visa internalizar os lucros de arbitragem do MEV e redistribuí-los aos LPs.

Stride: Appchain para Liquid Staking

A Stride é uma blockchain autônoma construída usando o Cosmos SDK e anunciou o plano de ingressar na ICS como uma cadeia de consumo para obter a segurança e o alinhamento econômico fornecidos pelo Cosmos Hub. Quando pensamos em um token de staking líquido, é imperativo que a segurança do ativo subjacente não seja prejudicada por uma cadeia com um token de baixo valor de mercado e um conjunto de validadores menos testados para protegê-lo. A Stride emitiu os tokens de apostas líquidas stATOM, stOSMO e stSTARS, todos os quais incentivaram pools em Osmosis. Os principais concorrentes da Stride incluirão Lido e Quicksilver, outro fornecedor local de apostas líquidas na Cosmos.

Polímero: um protocolo IBC modular baseado na tecnologia ZK

A Polymer será a primeira cadeia de aplicativos zk-IBC no ecossistema Cosmos. Ele permite que diferentes protocolos de blockchain se comuniquem sem confiar em terceiros. Com os recursos adicionais de preservação da privacidade e segurança fornecidos pela tecnologia ZK, a Polymer tem grandes perspectivas no campo de transferência de ativos entre cadeias.

FairBlock: uma solução para o mau MEV

A FairBlock está desenvolvendo uma solução para combater o MEV ruim usando Criptografia baseada em identidade distribuída (IBE). E será uma cadeia de consumo assegurada pelo Cosmos Hub.

Conclusão

O atual setor de blockchain público híbrido é fragmentado com muitos projetos tentando construir suas próprias soluções de interoperabilidade. A falta de um protocolo unificado como o que o TCP/IP significa para a Internet está criando um gargalo para o setor. No entanto, houve sinais de maior adoção do Cosmos, onde Layer1s externos estão se reunindo no Cosmos para fazer uso do protocolo IBC para ingressar no ecossistema.

Diante desse cenário, a tendência de blockchains públicos se tornarem híbridos com cadeias específicas de aplicativos parece ser inevitável. Essas cadeias integrarão funções de várias outras cadeias e as combinarão em um todo mais escalável e seguro. Em tais blockchains públicos híbridos, o Layer1 servirá como camada de liquidação, enquanto os Layer2s e Layer3s podem transportar aplicativos específicos. Essas blockchains públicas híbridas podem quebrar o gargalo e resolver muitos problemas que o setor enfrenta e também poderão oferecer soluções mais flexíveis e eficientes para casos de uso mais diversos.

O desenvolvimento de qualquer ecossistema geralmente depende do efeito de rede. Com cada nova blockchain ingressando no ecossistema Cosmos, o valor da rede aumenta. E esse aumento pode ser exponencial. Em resumo, acreditamos que o futuro será modular e o Cosmos, como pioneiro nesse campo, tem uma perspectiva empolgante de combinar diferentes tecnologias em suas versões mais robustas.