A maioria dos “seguro DeFi” ainda se sente como um segurador Web2 executando contratos inteligentes. Um pequeno grupo estabelece prémios fixos, o capital fica em pools passivos e as reivindicações muitas vezes acabam em processos de governação lentos.Enquanto isso, bilhões foram perdidos para hackers e explosões em DeFi e pontes, como empresas como a Chainalysis continuam documentando. Enquanto os produtos de seguros do passado da DeFi tendem a seguir um modelo de prémios fixos com capital agregado, pesquisas recentes mostram uma mudança clara em direção à transferência de risco baseada no mercado. Descreva como os regimes de seguros descentralizados estão evoluindo de compartilhamento de risco mútuo para tokens de risco negociáveis e mercados secundários. ) e relatórios focados na indústria ) também destacam as limitações dos modelos fixos-premium, agrupados em DeFi e apontam para abordagens mais dinâmicas, orientadas para o mercado. Destaca as deficiências estruturais dos atuais quadros de capital agregado no DeFi e sinala implicitamente a necessidade de uma arquitetura mais orientada para o mercado. Feng et al (2024) Cachoeira (2023) Associação de Genebra (2023). Cidade (2021) No mercado de hoje, os provedores de liquidez são forçados a confiar em auditorias (que podem rapidamente ficar desatualizadas) ou seguir o capital dos principais VCs e fundos, mas estes são indicadores pouco confiáveis para a segurança. No DEIN, as pessoas colocam seu dinheiro onde estão, semelhante ao Polymarket. Quando mais do capital de um pool está ligado em políticas ativas, o preço de nova cobertura aumenta e os rendimentos para os subscritores aumentam, o que atrai mais capital e empurra a utilização de volta para baixo. Risk pools with utilization-driven pricing Cada tipo de seguro de risco vive dentro de uma Os subcontratantes fornecem capital.Os usuários compram proteção que atrai contra esse capital. stablecoin backed pool A variável chave é , definido como a porcentagem de capital atualmente comprometido com políticas ativas. O DEIN flywheel funciona da seguinte forma: utilization 
 
 
 
 Quando a utilização é baixa, os prêmios são baixos e os rendimentos dos subscritores são modestos. À medida que a utilização aumenta, os prémios aumentam dinamicamente.A proteção se torna mais cara e os contratantes ganham retornos mais altos. Rendimentos mais altos atraem novos contratantes, expandindo a capacidade, reduzindo a utilização e naturalmente reduzindo os prémios novamente. Isso cria uma curva de prémios baseada no mercado semelhante aos modelos de taxa de juros usados em Aave ou Compound.Os preços são ajustados continuamente com base na demanda real de proteção, não em relatórios de auditoria (não confiáveis) ou na intuição da equipe (mais não confiáveis). trabalho acadêmico sobre seguros descentralizados, incluindo pesquisas recentes de Eles observam que os seguros descentralizados devem integrar comportamentos de partilha de riscos e transferência de riscos, o que requer preços mais dinâmicos do que as mutuais tradicionais. Feng, Liu e Zhang - 2024 Dynamic pricing solves the fixed-premium problem Os primeiros experimentos descentralizados de seguros usaram principalmente prémios fixos ou lentos.Esses sistemas lutaram com riscos correlacionados, escassez de liquidez e subpreço persistente. , em um estudo sobre a segurabilidade de DeFi, observou que as estruturas de estilo mútuo muitas vezes erraram o risco e tiveram dificuldade em escalar porque os prémios não se ajustaram às mudanças nas condições de risco. Cachoeira (2023) A curva de prémios é transparente, algorítmica e ligada a condições reais de pool. Se um protocolo de repente experimentar um risco mais alto percebido, a demanda por políticas aumenta, a utilização sobe e as taxas de prémios aumentam automaticamente. Os credores são recompensados por entrar em momentos em que a cobertura é escassa e os credores recebem um sinal claro de sentimentos de mercado. Claims and Loss Assessment: On-Chain Voting With Objective Data Avaliação de reivindicações e perdas: votação em cadeia com dados objetivos O preço só importa se as reivindicações forem credíveis e os pagamentos forem executados sem intervenção subjetiva ou discricionária.A DEIN usa um modelo de indemnização na cadeia para a maioria das linhas de produtos, onde os participantes da comunidade votam sobre o valor do pagamento com base em dados objetivos na cadeia. 
 
 
 
 
 Cada pool tem uma categoria de incidentes claramente definida, como um exploit de contrato inteligente ou um mal-funcionamento de protocolo. Quando uma reclamação é apresentada, os eleitores revisam a evidência em cadeia da perda. Um voto de “0” indica nenhuma reivindicação válida.Qualquer outro número representa o valor da perda que o eleitor acredita ter ocorrido, até o máximo da política. O pagamento final é calculado a partir dos votos ponderados e executado automaticamente pelo contrato, sem transferências manuais ou overrides humanos fora da cadeia. Este modelo mantém os principais benefícios da descentralização, ao mesmo tempo em que permite que os montantes de perdas reflitam o impacto econômico real. Aligned incentives for underwriters and users Porque tudo se relaciona com a utilização: 
 
 
 
 Os subcontratantes ganham rendimentos correlacionados com a demanda real por proteção. Os usuários vêem preços em tempo real que refletem as condições atuais do pool, não números estáticos. Protocolos podem rastrear seus próprios mercados de risco como um sinal ao vivo de como o mercado os percebe. Isso cria uma camada de risco que se comporta como qualquer outro DeFi primitivo. Os subcontratantes agem como LPs em um mercado de empréstimos. Os titulares de políticas agem como mutuários de capacidade de risco. A taxa de prémios funciona como a “taxa de risco”, flutuando em tempo real. A native risk layer for a multi-chain world DeFi é multi-cadeia, por isso fizemos DEIN omni-chain. Pools sentam-se em uma cadeia de hub, enquanto as compras de políticas e integrações ocorrem em L1s e L2s conectados. Compromissos podem ser cross-chain, mas não fundos de usuários. Isto reduz o risco de ponte e mantém a UX familiar, mas também torna a DEIN o primeiro movimentador em quase todas as cadeias existentes. Dentro de minutos de um novo protocolo vindo ao vivo, a DEIN pode cobri-lo, independentemente de onde esteja. Where DeFi insurance must go A direção da viagem é cada vez mais clara tanto na pesquisa acadêmica quanto na indústria. mutuais de prémios fixos não são suficientes para a escala e velocidade do DeFi. A próxima fase requer preços baseados no mercado e primitivos de risco compostos. Ao transformar o risco em algo que pode ser preenchido, monitorado e fornecido na cadeia, usuários e DAOs podem parar de tratar a segurança do protocolo como uma questão de adivinhação e começar a tratá-lo como uma parte mensurável de sua estratégia. Se a DeFi vai amadurecer em uma verdadeira infraestrutura financeira, a DEIN é a camada de risco que ela precisa. By Mike Miglio, Founder and CEO of DEIN About Mike Miglio Sobre Mike Miglio Mike Miglio é CEO e fundador da , o mercado descentralizado para riscos e seguros. Um empreendedor experiente com seis anos de experiência, ele serviu anteriormente como parceiro fundador de duas das primeiras firmas de advocacia de criptomoedas do mundo, ICO Law Group e Wolfe Miglio (2017), guiando dezenas de projetos e trocas através da paisagem jurídica incerta da era ICO. Em 2020, ele lançou seu primeiro protocolo, Bridge Mutual. Ao longo dos anos, Mike construiu e implementou protocolos e projetos com um capital de mercado combinado de US $ 1 bilhão e investiu ou aconselhou mais de 50 outros protocolos DeFi em todo o espaço criptográfico. Mais recentemente, o DEIN ganhou 1o lugar na série Amazon Prime TV Crypto Knights por sua inovação e engenho. O seu O seu About DEIN Sobre o seu A Decentralized Insurance Network é uma plataforma inovadora que oferece cobertura de risco discricionária sem permissão, descentralizada e gerenciada pela DAO. É projetada especificamente para fornecer seguro para contratos inteligentes, stablecoins, trocas centralizadas e outros serviços vitais dentro do ecossistema DeFi. A plataforma permite aos usuários comprar cobertura para seus fundos, permitindo-lhes proteger seus ativos contra perdas potenciais causadas por hacking, rug-pulls ou outros exploits que levam à perda permanente de fundos. Além disso, a DEIN capacita os indivíduos a participar ativamente no processo de seguro, permitindo-lhes fornecer cobertura e liquidez para vários contratos inteligentes, trocas ou serviços listados em troca de rendimentos. O seu O seu 
 
 Este artigo é publicado sob o programa de Blogging de Negócios da HackerNoon. Este artigo é publicado sob o programa de Blogging de Negócios da HackerNoon. Este artigo foi publicado em HackerNoon's do programa. Blog de Negócios Blog de Negócios

Este áudio é produzido no idioma original da história!

O polimarca dos mercados de risco: DEIN

About Author

COMENTARIOS

Rótulos

ESTE ARTIGO FOI APRESENTADO EM

Related Stories

Criando produtos criptográficos centrados no usuário: a importância do feedback do cliente

O guia completo para uma migração bem-sucedida para a nuvem: estratégias e práticas recomendadas

Uma breve introdução à teoria do cérebro de Boltzmann

Vazamento do prompt do sistema Claude Sonnet 3.5: uma análise forense

Criando produtos criptográficos centrados no usuário: a importância do feedback do cliente

O guia completo para uma migração bem-sucedida para a nuvem: estratégias e práticas recomendadas

Uma breve introdução à teoria do cérebro de Boltzmann

Vazamento do prompt do sistema Claude Sonnet 3.5: uma análise forense

Light-Mode

Classic

Newspaper

Minty

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps