O boom generativo da IA é forte o suficiente para permanecer forte diante de uma recessão?

No que diz respeito ao cenário de investimento, o termo “IA generativa” está a tornar-se a palavra da moda do ano para 2023. Mas com a perspectiva de uma recessão para terminar o ano a crescer, será que o boom da IA generativa poderá revelar-se resiliente? suficiente face aos graves ventos económicos contrários?

Com o mês de Agosto a trazer a notícia de que a grande empresa de investimentos chinesa Zhongrong Trust falhou pagamentos a investidores empresariais, alguns comentadores do mercado temeram que uma repetição do infame colapso do Lehman Brothers em 2008, que se tornou um catalisador para a crise financeira global daquele ano.

Apesar de um 2022 difícil para Wall Street, o primeiro semestre de 2023 trouxe de volta o otimismo cauteloso aos mercados, à medida que o surgimento da IA generativa, impulsionado pelo sucesso retumbante do ChatGPT, inspirou os investidores a comprar o que parece ser uma nova fronteira para tecnologia.

O boom generativo da IA trouxe consigo comícios impressionantes em todos os mercados voltados para a tecnologia. O S&P subiu mais de 19% entre março e julho de 2023, enquanto o Nasdaq 100 cresceu cerca de 33% apenas no primeiro semestre do ano.

Mas com as elevadas taxas de inflação e os contínuos aumentos das taxas de juro por parte da Reserva Federal, numa tentativa de a controlar, crescem os receios de que uma recessão nos próximos meses seja inevitável.

“Dado que os mercados subiram acentuadamente nos últimos meses, isso poderia desencadear uma liquidação no

S&P 500 e os mercados em geral se as expectativas de recessão se materializarem, à medida que o posicionamento dos investidores em ações aumentou em meio às crescentes expectativas de flexibilização da política do Fed e desenvolvimentos de IA”, alerta Maxim Manturov, chefe de pesquisa de investimentos da Freedom Finance Europa .

“Na ausência de uma flexibilização preventiva da Fed, é lógico esperar condições macroeconómicas mais desafiantes para as ações caso ocorra uma recessão.”

O primeiro grande teste da IA generativa

Caso surja uma recessão, representará sem dúvida o maior desafio que a IA generativa tem enfrentado desde o seu impressionante surgimento.

Hoje, os comentaristas estão divididos em termos de expectativas quanto ao impacto da IA generativa no mercado. Embora Matt Bartolini, chefe de investigação SPDR Americas da State Street Global Advisors, reconheça que há muito potencial na IA, os investidores terão de escolher os seus investimentos com sabedoria para garantir retornos sustentáveis.

“As ações de que falamos com a mania da IA serão todas relacionadas à tecnologia, e essas empresas de grande capitalização são aquelas que infundem a IA e muitas de suas capacidades. IA é um tema muito nebuloso; muitas pessoas só querem pensar nisso como ChatGPT, mas também pode se referir à previsão de texto no seu iPhone”, Bartolini explica .

“Se você deseja entrar na indústria de IA , é muito fácil acertar a decisão do tema, mas a decisão da ação errada. Você compra ações de semicondutores porque acha que será um sucesso, mas talvez a empresa tenha um problema contábil. Em média, as ações apresentam desempenho inferior ao da média do setor.”

Embora seja razoável esperar que uma recessão possa eliminar as ações generativas de IA mais fracas, expondo as suas fragilidades, o veterano trader Joe Terranova acredita que é ingénuo presumir que uma tecnologia emergente tão promissora será vulnerável ao impacto de uma recessão.

“Se os touros serão derrotados, você tem que me dizer como exatamente você vai quebrar a febre que existe atualmente nas ações de mega capitalização? Terranova afirmou em uma entrevista recente à CNBC.

"O roteiro está em vigor. Eu disse que acho que o terceiro trimestre pode ser um trimestre estável ou negativo, mas do outro lado disso, você tem a mega-capitalização que está em vigor, e isso levará os mercados a retomar o tendência geral positiva de 2023."

Embora seja justo presumir que futuras crises económicas trarão períodos de volatilidade para os stocks de IA generativa, também é importante compreender o potencial transformador da IA generativa.

De acordo com um relatório recente da Goldman Sachs, a IA generativa poderia aumentar o PIB global anual em 7% dentro de uma década – representando um aumento de cerca de 7 biliões de dólares.

Com isto em mente, certamente há espaço para os investidores assumirem ações generativas de IA como opções de portfólio; no entanto, o maior sucesso pode vir na forma de jogadas de longo prazo.

Encontrando valor de longo prazo em IA generativa

O potencial da IA generativa é inignorável. É por esta razão que é melhor que os investidores vejam os seus investimentos na indústria como jogadas de longo prazo, em vez de opções de ações à prova de recessão.

Dado que a indústria ainda está na sua fase inicial, faz sentido olhar para mais ações de IA geradoras de primeira linha, em vez de empresas emergentes que ainda não encontraram o seu lugar num mercado que provavelmente se tornará mais competitivo ao longo do tempo.

Muitas das principais ações de tecnologia de primeira linha expostas à IA generativa hoje provaram no passado que são capazes de superar recessões para, em última análise, alcançar novos níveis elevados de capitalização de mercado, e estas representam as melhores opções para os investidores antes do que pode ser um período volátil para o mercado de ações. Essas ações incluem:

1.NVIDIA (NASDAQ:NVDA)

A história nos mostra que a Nvidia não apenas cresceu cada vez mais após a crise financeira de 2008, mas a empresa teve um desempenho excepcionalmente bom já após o boom generativo da IA.

Até agora, em 2023, as ações da Nvidia cresceram mais de 200%, e com a rápida recuperação da fabricante de chips adoção de tecnologia de IA mais generativa , parece ser uma forte opção para investidores que procuram comprar uma empresa confiável para mostrar alguma resiliência a longo prazo face a uma recessão mais ampla do mercado.

2.Microsoft (NASDAQ: MSFT)

A Microsoft não é apenas uma das maiores empresas de tecnologia do mundo, mas também tem uma participação impressionante no cenário da IA generativa.

Tendo investido pesadamente na empresa controladora do ChatGPT, OpenAI, a Microsoft tem grandes planos para que a tecnologia desafie o Google no campo de pesquisa na Internet e ferramentas de produtividade de escritório.

A Microsoft também introduziu recentemente seu recurso de IA 'Copilot' em um custo de $ 30 por mês como uma declaração de intenções. Para os investidores que procuram investir numa ação generativa de IA forte e sustentável, existem poucas empresas melhor posicionadas em Wall Street do que a Microsoft.

3. Amazonas (NASDAQ:AMZN)

Parece provável que os Serviços Web da Amazon (AWS) cresçam e se tornem um ator-chave no campo da IA generativa.

Embora as ações tenham tido um desempenho excepcionalmente bom na recuperação da crise financeira de 2008, a empresa ainda não recuperou totalmente o seu valor das vendas de ações de tecnologia de 2022. No entanto, em adotando uma série de ferramentas de negócios em serviços de IA, plataformas de IA, estruturas de IA e infraestrutura de IA, parece certo que a empresa identificou a IA generativa como um ponto focal no desenvolvimento de inovações futuras.

Embora não haja garantias de sucesso quando se trata de recessões, estas ações de primeira linha demonstraram a sua resiliência no passado e estão entre as principais adotantes de IA generativa.

Quando os ventos contrários se fortalecem, as ações blue chip são uma opção de investimento sólida. Com muitos dos maiores intervenientes de Wall Street a tentar aproveitar o boom generativo da IA, poderão revelar-se os locais mais resilientes para investir caso surja uma recessão.