Explicação da criação do mercado criptográfico: a chave secreta para o sucesso de um projeto de token

Mesmo mercados altamente líquidos experimentam alta volatilidade. A criação de mercado criptográfico é, portanto, um elemento essencial para projetos de token criptográfico.

Este artigo irá orientá-lo sobre o que observar ao descobrir a configuração ideal de criação de mercado de criptografia desenvolvida por nós na Autowhale .

Temos sido um parceiro forte para clientes no espaço criptográfico. Alguns projetos que eles apoiaram são projetos de token, incluindo Presearch, Locktrip ou Blackhat.

Por que a criação de mercado é um elemento crucial para projetos de token

A lista abaixo descreve os pontos mais importantes ao aplicar estratégias de criação de mercado em mercados de tokens:

• Maior liquidez: Ao fornecer liquidez em uma bolsa de criptomoedas, os formadores de mercado podem ajudar a manter um spread bid-ask apertado (ou seja, a diferença entre o preço pelo qual um ativo pode ser comprado e vendido), o que torna mais fácil para os participantes do mercado comprar e vender um ativo. O aumento da liquidez também pode ajudar a reduzir a volatilidade do preço do token.

  
  

• Gerenciando o fluxo de pedidos: os formadores de mercado também podem gerenciar o fluxo de pedidos de um token usando algoritmos para comprar e vender automaticamente o token a preços predeterminados com base em critérios predeterminados, como volume e preço de negociação. Isso pode ajudar a suavizar os movimentos de preço do token e reduzir a volatilidade. Os algoritmos de criação de mercado podem gerenciar os fluxos de pedidos fornecendo liquidez aos principais níveis de preço. É essencial distinguir entre colocar ordens limitadas (liquidez) em níveis de preços importantes e pagar pelo fluxo de ordens ou ter algum backdoor para uma bolsa para antecipar certas ordens. Claro, o último é altamente antiético, se não for ilegal, e deve ser evitado por projetos de token.

  
  

• Risco de compensação: Os formadores de mercado podem compensar o risco de suas posições usando várias técnicas de hedge , como contratos futuros ou opções, para mitigar o impacto dos movimentos de preços em suas posições. Mais sobre isso mais tarde no artigo.

  
  

• Descoberta de preços aprimorada: a criação de mercado também pode ajudar a melhorar a precisão da descoberta de preços ou o processo de determinação do valor justo de um ativo. Ao aplicar estratégias de criação de mercado, os criadores de mercado de cripto podem fornecer informações sobre a oferta e a demanda do ativo, o que pode ajudar a informar o mercado sobre o valor do ativo.

Riscos compensatórios e o desastre da Alameda/FTX

A compensação de riscos é uma parte fundamental da criação do mercado de criptomoedas. Os projetos de token precisam estar cientes de como gerenciar o inventário de seus tokens e ser expostos de forma responsável à volatilidade de seu(s) ativo(s).

Alguns criadores de mercado de cripto, como Alameda, supostamente foram configurados de forma que os projetos de token forneciam a eles tokens que não tinham bloqueios. Em tal configuração, os projetos de token estão, por um lado, à mercê do formador de mercado para não despejar seus mercados (diminuindo, portanto, o estoque geral do projeto de token se os riscos não forem compensados corretamente) e, por outro lado, os incentivos não estão alinhados.

Os projetos de token devem contratar um formador de mercado que opere em seu interesse (egoísta).

Os criadores de mercado de criptomoedas como nós trabalham com um preço fixo estabelecido, em vez de receber uma parte do fornecimento de tokens.

Estratégias de criação de mercado cripto para projetos de token

Existem várias estratégias que os projetos de token podem aplicar para a criação do mercado de criptomoedas, dependendo de seus objetivos e das características de seu token.

Aqui estão alguns exemplos de estratégias de criação de mercado de criptomoedas que os projetos de token podem usar:

• Criação de mercado simples: A criação de mercado simples envolve comprar e vender continuamente o token a um spread fixo ou a diferença entre os preços de compra e venda. Essa estratégia pode ajudar a fornecer liquidez ao mercado e reduzir o spread de compra e venda, mas pode ser menos eficaz em mercados voláteis.
• Criação de mercado adaptável: A criação de mercado adaptável envolve o uso de algoritmos para ajustar automaticamente os preços de compra e venda do formador de mercado com base nas condições do mercado, como movimentos de volume e preço. Isso pode ajudar a maximizar a liquidez e reduzir o risco em mudanças nas condições do mercado.
• Criação dinâmica de mercado: a criação dinâmica de mercado envolve o uso de algoritmos - sejam eles baseados em modelos estatísticos/quantitativos ou aprendizado de máquina - para otimizar continuamente a posição do formador de mercado com base em vários fatores, como condições de mercado, fluxo de pedidos e risco. Isso pode ajudar a maximizar a liquidez e reduzir o risco em mudanças nas condições do mercado.
• Criação de mercado neutra Delta: a criação de mercado neutra Delta envolve a compra e venda do token de modo que o delta geral do formador de mercado, ou a sensibilidade da posição do formador de mercado aos movimentos de preços, seja zero. Isso pode ajudar a reduzir o impacto dos movimentos de preços na posição do formador de mercado e minimizar o risco. Em relação à criação de mercado delta neutro para projetos de token, é vital considerar a disponibilidade de derivados do respectivo token. Se não houver derivativos, uma empresa criadora de mercado de criptomoedas pode considerar encontrar uma cesta de outros derivativos – com forte correlação com o preço dos tokens – que podem ser usados como hedge para o mercado de tokens.

Outras estratégias, como estratégias de negociação de arbitragem, podem precisar ser consideradas - especialmente ao procurar criar mercados em vários locais, incluindo bolsas descentralizadas.

Em última análise, a escolha deve ser determinada caso a caso, dependendo dos requisitos específicos de seus negócios e das características de seu token.

Como fazemos marketing para projetos de token

Adaptamos nossa solução para atender às necessidades dos clientes em grande escala – quer um projeto de token esteja apenas começando (ao ter sua primeira listagem no mercado secundário) ou já esteja estabelecido em vários locais. Os projetos nem precisam de conhecimento especializado ou infraestrutura.

1. Os clientes, de projetos de token a exchanges ou fundos que trabalham com a Autowhale, iniciam a integração fornecendo os documentos e contratos necessários.
2. Depois de descobrir a configuração correta (consulte “Compensação de riscos e o desastre da Alameda/FTX”), os clientes nos fornecem as chaves de API necessárias para conectar-se às suas contas de câmbio.
3. Por questões de segurança e OPSec : usamos o princípio do menor privilégio ( PoLP ) quando se trata de chaves de API. Isso significa que apenas o que é necessário é ativado pelo cliente ao configurar uma chave de API .
4. Juntamente com o armazenamento seguro e criptografado das chaves de API, ajudamos a manter os dados confidenciais o mais seguros possível.
5. Os clientes usam nosso software de criação de mercado de cripto para se beneficiar de maior liquidez, melhor descoberta de preços e mercados mais estáveis e líquidos para seus tokens.

Detalhes do contato

Se você é um projeto de token interessado em nossos serviços de criação de mercado, pode nos contatar em [email protected] ou através do site da Autowhale .

Nenhum dos conteúdos acima é um conselho financeiro e é apenas para fins educacionais.

Encontre mais conteúdo sobre software de negociação algorítmica, criação de mercado de criptomoedas e microestrutura de mercado em nosso blog .