
 
 Czy pojedynczy token może rozwiązać utrzymujący się dylemat między uzyskaniem trwałych zysków a utrzymaniem płynności w zdecentralizowanym finansowaniu? Czy pojedynczy token może rozwiązać utrzymujący się dylemat między uzyskaniem trwałych zysków a utrzymaniem płynności w zdecentralizowanym finansowaniu? Sierra Protocol twierdzi, że może to zrobić. Sierra Protocol twierdzi, że może to zrobić. Protokół został uruchomiony przez SIERRA 13 listopada 2024 roku, oznaczając wejście tego, co nazywa pierwszym dynamicznie zrównoważonym Na The To uruchomienie stanowi próbę rozwiązania problemów strukturalnych, które dotknęły tokeny przynoszące zyski, od wydarzeń depeg po ograniczoną dywersyfikację portfela. płynny token zysku Avalanche Chodzi o terminy. , co odzwierciedla 53% wzrost kwartalny w IV kwartale 2024. , wzrost o 380% w ciągu trzech lat, z projekcjami sugerującymi, że może osiągnąć 30 bilionów dolarów do 2034 roku. Sierra pozycjonuje się na skrzyżowaniu tych trendów, tworząc token, który łączy aktywa realnego świata inwestycyjnego z protokołami DeFi o niebieskim chipie. Avalanche's DeFi Total Value Locked przekroczył 2 miliardy dolarów w 2025 roku Rynek tokenizacji RWA osiągnął 24 mld USD w połowie 2025 roku Rozumienie tokenów płynnych zysków i ich ewolucja Tokeny Liquid Yield różnią się od stablecoins o wydajności w krytyczny sposób. Podczas gdy stablecoins takie jak USDC utrzymują 1 $ peg niezależnie od podstawowej wydajności, LYT pozwalają na ich wartość wahać się w oparciu o zwrot portfela. Pomyśl o tym jako o różnicy między rachunkiem oszczędnościowym, który obiecuje 1 $ za dolar deponowany w stosunku do funduszu inwestycyjnego, w którym wartość akcji zmienia się z warunkami rynkowymi. Rozróżnienie ma znaczenie, ponieważ struktury stablecoin wykazały luki. że wydajne stablecoiny stoją przed podstawowym ograniczeniem, utrzymując $1 peg, ograniczają swój wszechświat inwestycyjny do zabezpieczenia o zerowym czasie trwania. Gdy strategie podstawowe nie osiągają wyników, token nie może spełnić zwrotów w wartości równej, wywołując wydarzenia depeg. zniżka stETH 2022 i upadek UST wykazały te ryzyko. Midas, inny protokół LYT, wyjaśnił Umożliwiając przepływ wartości tokenów w oparciu o podstawową wydajność aktywów, mogą inwestować w szerszy zakres możliwości generowania zysków. Sierra posuwa się dalej, będąc pierwszym, który łączy zarówno tradycyjne finanse, jak i źródła zysków DeFi w jednym, dynamicznie zrównoważonym portfelu. Architektura i ramy operacyjne Sierra Użytkownicy mogą nabyć tokeny SIERRA poprzez wymianę USDC za pośrednictwem aplikacji internetowej Sierra lub na (dawniej Trader Joe), największa zdecentralizowana giełda Avalanche.Po zakupie, zysk zaczyna się nagromadzać natychmiast bez blokad, minimalnych sald, ukrytych opłat lub wymogów dotyczących zakładów. Infrastruktura w Sieradzu LFJ Wsparcie tokena składa się z zróżnicowanego podziału portfela między aktywami w świecie rzeczywistym i protokołami DeFi. Po stronie RWA Sierra alokuje fundusze amerykańskiego rynku pieniężnego i papier komercyjny klasy inwestycyjnej. To, co odróżnia Sierra od statycznych produktów zysków, jest jego dynamicznym mechanizmem ponownego zrównoważenia. Protokół stale dostosowuje wagy portfela zgodnie z ramami ryzyka, reagując na zmieniające się warunki rynkowe. Na przykład, jeśli zyski DeFi spadają, a stopy skarbowe rosną, system może zmienić alokacje, aby zoptymalizować zyski dostosowane do ryzyka. Ta automatyzacja usuwa obciążenie ręcznego ponownego zrównoważenia, z którym zazwyczaj borykają się inwestorzy instytucjonalni. Partnerstwo z umożliwia tę elastyczność. Instytucjonalna infrastruktura stablecoin yield-as-a-service firmy OpenTrade zarządza operacyjnymi przepływami pracy we wszystkich źródłach zysków za pośrednictwem jednego protokołu. Wszystkie zabezpieczenia RWA znajdują się na zabezpieczonych rachunkach z instytucjami finansowymi Tier 1, zarządzanych przez zarządcę aktywów regulowanego przez FCA. Zabezpieczenia DeFi wykorzystują funkcje wypełniania list i egzekwowania polityki Fireblocks do ochrony aktywów kryptowalutowych. otwarty Przejrzystość i dostęp do danych Sierra zapewnia wgląd w portfolio w czasie rzeczywistym za pośrednictwem tablicy kontrolnej przejrzystości. Użytkownicy mogą uzyskać dostęp do szczegółowych danych dotyczących alokacji aktywów, źródeł wydajności i wydajności bezpośrednio za pośrednictwem strony internetowej. Tablica kontrolna oferuje również pobieranie plików CSV i dostęp do API dla użytkowników, którzy chcą przeprowadzić własną analizę lub zintegrować dane Sierra z narzędziami zewnętrznymi. Ten poziom przejrzystości odpowiada na powszechną krytykę produktów rentowności, że użytkownicy nie mogą zweryfikować, co ich fundusze rzeczywiście robią. Mitchell Nicholson, główny współpracownik protokołu Sierra, wyjaśnił swoją perspektywę na temat startu. 
 
 „Jesteśmy bardzo podekscytowani uruchomieniem SIERRA po wielu miesiącach planowania i budowy. Wierzymy, że elastyczna strategia zarządzania rezerwami Sierra, w połączeniu z dynamicznymi możliwościami ponownego zrównoważenia, sprawia, że SIERRA jest wyjątkową ofertą, którą wielu użytkowników DeFi wolałoby posiadać. Z niecierpliwością czekamy na ogłoszenie wielu partnerstw w nadchodzących tygodniach, które zapewnią SIERRA ulepszone narzędzia zarówno w DeFi, jak i CeFi.” „Jesteśmy bardzo podekscytowani uruchomieniem SIERRA po wielu miesiącach planowania i budowy. Wierzymy, że elastyczna strategia zarządzania rezerwami Sierra, w połączeniu z dynamicznymi możliwościami ponownego zrównoważenia, sprawia, że SIERRA jest wyjątkową ofertą, którą wielu użytkowników DeFi wolałoby posiadać. Z niecierpliwością czekamy na ogłoszenie wielu partnerstw w nadchodzących tygodniach, które zapewnią SIERRA ulepszone narzędzia zarówno w DeFi, jak i CeFi.” Dave Sutter, dyrektor generalny OpenTrade, dodał kontekst na temat podstawy technicznej. 
 
 „Jesteśmy dumni, że Sierra wybrała OpenTrade jako podstawę techniczną do budowania tak innowacyjnego protokołu jako część szybko rozwijającego się ekosystemu DeFi. Widząc unikalny sposób, w jaki Sierra wykorzystuje infrastrukturę OpenTrade na poziomie instytucjonalnym, wspieranie jego przyszłego wzrostu jest tak ekscytujące. „Jesteśmy dumni, że Sierra wybrała OpenTrade jako podstawę techniczną do budowania tak innowacyjnego protokołu jako część szybko rozwijającego się ekosystemu DeFi. Widząc unikalny sposób, w jaki Sierra wykorzystuje infrastrukturę OpenTrade na poziomie instytucjonalnym, wspieranie jego przyszłego wzrostu jest tak ekscytujące. Kontekst rynkowy i pozycjonowanie konkurencyjne Sektor tokenizacji RWA doświadczył znacznego przyjęcia instytucjonalnego. Franklin Templeton, Apollo, JPMorgan i UBS uruchomiły inicjatywy tokenizacyjne.Wzrost sektora z 85 milionów dolarów w 2020 roku do 24 miliardów dolarów do połowy 2025 roku pokazuje, że tradycyjne instytucje finansowe widzą prawdziwą użyteczność w infrastrukturze blockchain do zarządzania aktywami. Tylko fundusz BlackRock BUIDL posiada aktywa w wysokości 2,9 mld USD Jednak większość istniejących produktów tokenizowanych koncentruje się na pojedynczych klasach aktywów. BlackRock BUIDL inwestuje w 100% w krótkoterminowe papiery wartościowe rządu. Inne produkty koncentrują się na prywatnych kredytach lub konkretnych strategiach DeFi. Podejście Sierra do utrzymania zróżnicowanego portfela zarówno w tradycyjnym, jak i zdecentralizowanym finansowaniu reprezentuje inny model, który próbuje uchwycić oparcie z wielu źródeł zwrotu przy użyciu dywersyfikacji do zarządzania ryzykiem. Wybór Avalanche jako platformy startowej łączy się z zaletami infrastruktury sieci. z testami stresowymi wskazującymi szczyty do 20 000 TPS. niska latencja sieci i wysoka przepustowość umożliwiają rebalansowanie portfela w czasie rzeczywistym i efektywną dystrybucję zysków. od 25 nAVAX do 1 nAVAX, co czyni go bardziej opłacalnym dla częstych operacji rebalansowania. Architektura Avalanche obsługuje 4500 transakcji na sekundę Aktualizacja Avalanche9000 obniżyła podstawową opłatę transakcyjną C-Chain Ekosystem DeFi w Avalanche zapewnia również ustanowione protokoły generowania wydajności. Ta istniejąca infrastruktura oznacza, że Sierra może korzystać z sprawdzonych źródeł wydajności, zamiast polegać na niesprawdzonych protokołach. Benqi, AAVE i LFJ stanowiły 73% Avalanche DeFi TVL o wartości 1,3 mld USD w IV kwartale 2024 r. Ostatnie myśli Sierra Protocol próbuje rozwiązać prawdziwy problem w DeFi, jak generować zrównoważone zyski bez ryzyka strukturalnego związanego z aktywami powiązanymi. Pozwalając na wartość tokenów i utrzymując zróżnicowane portfolio, usuwa ograniczenia, które doprowadziły do wielu awarii stablecoinów. Większość inwestorów nie ma czasu, wiedzy lub efektywności kapitałowej, aby ręcznie zrównoważyć portfele w wielu łańcuchach i źródłach zysków. Automatyzacja tego procesu przy zachowaniu przejrzystości może przyciągnąć użytkowników, którzy chcą ekspozycji zysków bez aktywnego obciążenia zarządzania. Ważny jest również krajobraz konkurencyjny. , partnerstwo z Edge Capital, RE7 Capital i MEV Capital dla aktywnie zarządzanych strategii. Inne protokoły prawdopodobnie wejdą do tej przestrzeni, gdy rynek tokenizacji RWA się rozszerzy. zdolność Sierra do utrzymania swojej rzekomej przewagi w dywersyfikacji i dynamicznym ponownym zrównoważeniu określi, czy przejmie znaczący udział w rynku. Midas wprowadził podobne produkty LYT w lutym 2025 roku Dla użytkowników rozważających SIERRA, propozycja wartości koncentruje się na wygodzie i dywersyfikacji.Zamiast zarządzać oddzielnymi pozycjami w ramach skarbów, funduszy rynku pieniężnego i wielu protokołów DeFi, mogą oni posiadać pojedynczy token, który automatycznie optymalizuje te źródła. Wprowadzenie oznacza dojrzewanie DeFi. Ponieważ sektor przechodzi poza spekulacyjne rolnictwo wydajnościowe w kierunku zrównoważonych strategii, produkty łączące tradycyjną stabilność finansową z elastycznością DeFi będą się rozprzestrzeniać. Czy Sierra dominuje, czy waliduje model dla innych pozostaje niepewne. Nadchodzące partnerstwa okażą się kluczowe. Jeśli SIERRA staje się zabezpieczeniem, zapewnia płynność lub generuje dodatkowe zyski poprzez kompostowalność, użyteczność wzrasta poza prostą generację wydajności. Sierra Protocol uruchomił eksperyment w dziedzinie finansowania hybrydowego, który dotyczy rzeczywistych problemów związanych z zrównoważoną wydajnością, dywersyfikacją i efektywnością operacyjną. Jakość wykonania, skuteczność zarządzania ryzykiem i utrzymanie przejrzystości określi, czy zmieni to sposób podejścia użytkowników DeFi do generowania wydajności. Nie zapomnij polubić i podzielić się historią! 
 
 Ten autor jest niezależnym współpracownikiem publikującym za pośrednictwem naszego programu blogowania biznesowego. HackerNoon dokonał przeglądu raportu pod kątem jakości, ale twierdzenia zawarte w tym dokumencie należą do autora. #DYO Ten autor jest niezależnym współpracownikiem publikującym za pośrednictwem naszego programu blogowania biznesowego. HackerNoon dokonał przeglądu raportu pod kątem jakości, ale twierdzenia zawarte w tym dokumencie należą do autora. #DYO Blog biznesowy Blog biznesowy

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Ten dźwięk jest produkowany w oryginalnym języku historii!

Jak Sierra Protocol planuje odtworzyć generację zysków DeFi za pomocą dynamicznego rebalansowania

About Author

UWAGI

ZAWIEŚĆ TAGI

ARTYKUŁ TEN ZOSTAŁ PREZENTOWANY W

Related Stories

The Blockchain Social Experiment: Enforced Logic

Meet the Writer: HackerNoon's Contributor Emmanuel Nwaka, Content Marketing Professional

HackerNoon - A User Experience Analysis: Part 1

Understanding Metaverse: A Basic Explanation

The Blockchain Social Experiment: Enforced Logic

Meet the Writer: HackerNoon's Contributor Emmanuel Nwaka, Content Marketing Professional

HackerNoon - A User Experience Analysis: Part 1

Understanding Metaverse: A Basic Explanation

Light-Mode

Classic

Newspaper

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps