위험과 기회의 균형: 기관은 더 이상 암호화폐를 무시할 수 없습니다

암호화폐 생태계보다 규모가 큰 기관이 암호화폐의 잠재력을 깨닫기 시작하면 확실히 생각할 거리가 됩니다. 끊임없이 진화하는 암호화폐 세계가 주류 채택에서 훨씬 더 오랫동안 머물 수 있을까요?

AUM이 약 9조 4천억 달러 에 달하는 세계 최대 자산 관리 회사인 BlackRock의 CEO인 Larry Fink는 자신의 생각을 말할 때 아무런 힘도 쓰지 않는 것 같습니다.

2017년에 Fink는 암호화폐를 “자금세탁 지표”로 일축했습니다 . 그러나 불과 3년 후 BlackRock CEO는 비트코인과 같은 자산이 그의 관심을 끌었다고 인정했습니다 .

Fink는 최근 Fox Business와의 인터뷰에서 “암호화폐의 역할은 여러 가지 방법으로 금을 디지털화하는 것이라고 믿습니다.”라고 말하면서 BTC를 “국제 자산”이라고 언급했습니다.

오늘 BlackRock은 SEC 승인을 받은 최초의 비트코인 ETF 중 하나를 출시할 준비를 하고 있으며, 이는 암호화폐 환경의 주요 순간이 될 것이라고 약속합니다.

세계 최대 자산 관리 회사의 상장지수펀드 출시는 월스트리트에서 암호화폐에 더 많은 노출을 제공하는 것 그 이상입니다. 이는 제도적 옹호 의 예외적인 형태입니다.

데이터에 따르면 기관들은 암호화폐 수용을 위한 최신 기회에 눈을 뜨고 있습니다. PwC 보고서인 암호화폐에 대한 신뢰 회복에 따르면, 조사 대상 헤지 펀드 중 약 46%가 2023년 말까지 이 자산 클래스에 더 많은 자본을 배치할 계획이라고 확인했으며, 37%는 그 전에 추가 시장 성숙을 기다리고 있다고 주장했습니다. 투자.

암호화폐에 대한 제도적 호기심이 부풀어오르고 있음에도 불구하고 많은 주요 기업들에게는 여전히 위험이 만연해 있습니다. 앞서 언급한 성숙도로 가는 길은 주요 거래소인 FTX의 붕괴와 오랫동안 지속된 유동성 문제 등 반복적인 업계 단점으로 인해 산재해 있을 수 있습니다.

기관이 위험과 기회의 균형을 맞추는 것이 가능합니까? 오랫동안 기다려온 비트코인 반감기 이벤트가 2024년 2분기로 예정되어 있고 새로운 강세장이 곧 다가오고 있는 가운데 암호화폐는 무시하기에는 너무나 매력적인 전망이 될 수 있습니다.

제도 중심의 생태계 유지

암호화폐를 수용하려는 기관이 직면한 가장 큰 위험 중 하나는 많은 참가자가 분산화를 옹호하고 보다 분산화된 금융 서비스를 위해 전통적인 금융 프로세스를 의식적으로 거부하는 세계로 진입하고 있다는 것입니다.

분산화로 인해 단일 중앙 집중식 기관을 통해 업계를 규제하는 것이 더 어려워지기 때문에 일부 기관 투자자는 보안 부족으로 인해 거부할 수 있습니다. 그러나 다른 시장 평론가들은 기관의 등장이 모든 참여자에게 적합할 수 있는 적응형 생태계를 만드는 데 도움이 될 것이라고 믿습니다.

암호화폐 시장 분석가인 Kaiko의 연구 책임자인 Clara Medalie는 “두 가지 버전이 나올 것이라고 생각합니다.”라고 설명합니다 . “내 생각에는 완전히 신뢰할 수 없는 DeFi 측면이 계속해서 계속되는 것을 보게 될 것입니다. 그러나 우리는 또한 이러한 더 많은 기관 행위자들에 의해 통합될 허가된 버전의 탈중앙화 금융을 보게 될 것이며 이는 토큰화와 관련이 있습니다.”

“기존 금융에 관해 이야기할 때 완전히 자동화된 DeFi 측면을 실제로 가질 수는 없습니다. 왜냐하면 위험 요소, 규정 준수, 규제가 있기 때문입니다. 따라서 실제 사용에 따라 두 가지가 결합될 것이라고 생각합니다. 경우가 있어요.”

이러한 새로운 하이브리드 암호화폐 시장에 대한 기관의 접근은 비트코인 ETF의 등장으로 가속화될 것이며, 이를 통해 기관 투자자와 거래자는 기관이 보다 전통적인 중개 계좌를 통해 접근할 수 있도록 규제되고 친숙한 투자 수단을 활용할 수 있는 기회를 얻게 될 것입니다.

이를 통해 기관은 자산을 직접 구매하고 저장하기 위해 분산형 거래소에 완전히 몰두할 필요가 없습니다. ETF를 통해 암호화폐에 대한 접근을 단순화함으로써 우리는 시장 전반에 걸쳐 기존 인프라를 조심하거나 경계하는 기관들이 암호화폐 시장에 더 폭넓게 진출하는 것을 변함없이 보게 될 것입니다.

우리는 또한 암호화폐 세계 내에서 직접적으로 더 많은 혁신을 목격하고 있으며 기관 투자자들의 지속 가능한 참여를 위한 더 많은 기회를 창출하고 있습니다. 예를 들어, Skarb의 통합 거래 터미널은 제도적으로 초점을 맞추고 거래자가 업계 장벽을 극복하는 데 도움을 주도록 설계되었습니다.

이러한 통합 거래 구조를 통해 기관은 하나의 플랫폼 내에서 20개 이상의 유동성 장소와 6,000개 이상의 거래 상품에 액세스할 수 있어 더 깊은 유동성 풀을 쉽게 활용할 수 있습니다.

Skarb의 플랫폼은 현물, 옵션 및 선물 거래를 지원하므로 거래자는 각각의 여러 유동성 장소에 액세스하여 위험을 헤지하거나 상품 및 장소 전반에 걸쳐 여러 다리를 거래할 수 있습니다. Skarb는 또한 포트폴리오 모니터링 및 관리를 단순화하여 투자자가 한 곳에서 전체 노출을 확인할 수 있도록 합니다.

결정적으로, Skarb 엔진을 사용하면 기관은 보다 간단한 거래 실행을 위해 수많은 통합 거래소에서 시장 조성자를 선택함으로써 거래 상대방 위험을 보다 효과적으로 관리할 수 있습니다. 확장 가능한 백엔드 아키텍처는 시장 전반에 걸쳐 변동성이 증가하는 상황에서도 효율적인 성능을 제공하는 데 도움이 됩니다.

기관의 우려 사항을 직접 해결하고 거래 목표에 적합한 수준으로 포괄적인 솔루션을 제공하는 데 도움이 될 수 있는 것은 암호화폐 생태계 내에서 발생하는 이러한 기술 혁신입니다.

비트코인 반감기 이벤트와 다음 강세장

비트코인의 사전 프로그래밍된 반감기 이벤트는 비트코인이 탄생한 이후 강세장을 위한 촉매제 역할을 해왔습니다.

'반감기 이벤트'라는 용어는 비트코인 채굴 보상이 채굴자에게 절반으로 분배되는 대략 4년 주기를 의미하며, 이는 자동으로 자산의 희소성을 높이는 데 기여합니다.

비트코인의 2016년과 2020년 반감기 이벤트가 각각 다음 해에 자산에 대한 사상 최고치를 기록하면서 2024년에 추세가 재개될 가능성이 있는 많은 일이 이루어졌습니다.

암호화폐 환경은 대중 시장 변동성으로 인해 반복되는 추세가 거의 없음에도 불구하고 Standard Chartered가 비트코인 이 2024년 말까지 120,000달러 의 가치를 달성할 것이라는 예측을 내놓은 BTC의 반감기 주기와 크게 관련이 없습니다.

비트코인의 재고-주문 흐름 차트를 가이드로 사용하여 Standard Chartered의 예측을 확증하는 비트코인 반감기 이벤트와 가격 상승 사이의 느슨한 상관관계를 확인할 수 있습니다.

이러한 추세의 재개는 암호화폐 공간 내의 기관 참여자에게 수익성이 있을 뿐만 아니라 암호화폐 시장의 시가총액을 크게 향상시킬 것입니다.

오늘날 전체 시가총액이 약 1조 4천억 달러인 암호화폐 시장은 전 세계 주식 시가총액의 약 100분 의 1 규모입니다. 이는 세계 최대 규모의 많은 기관에 심각한 유동성 문제를 제시하지만, 최근 반감기 이벤트로 인해 생태계 내에서 다음 강세장에서 암호화폐 시장 내 이전 최고치인 3조 달러를 넘어설 수 있는 기하급수적인 성장이 발생하는 것을 확인했습니다.

물론 비트코인 강세장 전망은 장담할 수 없습니다. 2021년 11월 비트코인의 새로운 사상 최고치인 69,044.77달러는 자산의 반감기 주기와 관련이 있을 수 있지만 이는 소매 투자자에게 더 많은 유동성을 생성한 코로나19 이후 정부의 부양책이 진행되는 가운데 기술주 호황 중에도 발생했습니다.

FX Street의 편집자인 Ekta Mourya는 최근 몇 년간 비트코인 반감기 주기의 약화 추세가 투자자들에게 위험할 수 있다고 제안합니다. “BTC 반감기가 BTC 가격의 강세 촉매로 작용할 가능성은 줄어들고 있습니다. 이는 비트코인 블록체인을 포크하여 생성된 자산인 라이트코인의 경우에서도 관찰되었습니다.” 라고 Mourya는 경고합니다 .

기관은 미래의 열쇠를 쥐고 있습니다

현재 암호화폐의 제도적 채택을 둘러싼 일반적인 주기는 업계에서 의미 있는 변화를 주도할 수 있는 제도적 개척자라는 것입니다.

암호화폐 위험 감시 회사인 Solidus Labs의 공동 창립자이자 최고 경험 책임자인 Chen Arad는 "우리는 기관을 설립할 준비가 되어 있습니까? 일어난 모든 일을 살펴보면 아마도 대답은 '아니요'일 것입니다."라고 말했습니다 . "하지만 지도에는 영토가 따라옵니다."

암호화폐 공간이 더 많은 기관을 위한 생산적인 환경이 되려면 기관의 채택과 옹호를 통해서만 가능합니다.

업계 전반에 걸쳐 여전히 위험이 존재하지만, 우리는 암호화폐 생태계가 모든 참여자에게 더욱 안전하고 지속 가능해지고 있다는 증거를 보고 있습니다.

규제된 환경에서 암호화폐 시장에 대한 전례 없는 노출을 기관에 제공하는 비트코인 ETF의 출시에서 우리는 기관의 관심을 의도로 전환하는 옹호가 급증하는 것을 볼 수 있습니다.

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