달러화 해제가 USD의 외환 상태에 영향을 미칠까요?

미국 달러는 세계에서 가장 선호하는 기축 통화로 남아 있지만 최근 들어 그 지배력이 전례 없는 수준으로 정밀 조사를 받고 있습니다. USD가 새로운 경쟁자보다 뒤처질 위험이 있습니까? 그리고 이것이 외환 세계 에서의 지위에 영향을 미칠까요?

국제 무역과 거래는 역사적으로 달러를 중심으로 이루어졌지만 최근 지정학적 갈등으로 인해 더 많은 국가가 미국 통화에 대한 의존도를 경계하게 되었습니다.

“전후 역사 전반에 걸쳐 주기적으로 반복되는 주제인 탈달러화 위험은 지정학적, 지정학적 변화로 인해 다시 초점이 맞춰졌습니다.” 알렉산더 와이즈에게 경고하다 , JP Morgan의 전략 연구 분석가.

높은 인플레이션율과 그에 따른 연준의 금리 인상 등 2022년과 2023년 내내 더 많은 경제적 역풍이 계속되면서 달러의 신뢰성이 떨어질 뿐만 아니라 사용 비용도 더 높아졌습니다.

우리는 이미 남아메리카에서 달러화 해제가 실행되는 것을 목격하고 있습니다. 2023년 7월 볼리비아, 브라질, 아르헨티나 합류 중국 위안화를 사용하여 수출입 비용을 지불할 때.

이에 더해 각국이 의식적으로 달러에 대한 과도한 의존에서 벗어나려고 노력하면서 2022년 초부터 새로운 골드러시가 일어나고 있습니다.

에 따르면 State Street Global Advisors의 데이터 , 여러 국가의 통화 당국은 2022년 내내 기록적인 1,083톤을 구매한 후 2023년 상반기에만 387톤의 금을 순 구매했습니다.

이러한 움직임은 더 많은 국가들이 대차대조표를 개선하고 신용 위험 없이 유동성을 확보하기 위해 자산을 다각화하려고 함에 따라 발생했습니다.

탈달러화와 FX

간단히 말해서, 탈달러화는 국가가 자국 경제에 대한 달러의 영향력을 줄이려고 할 때 발생합니다. 달러는 널리 사용되고 국제 무역 및 거래를 효율적으로 실행하는 데 상대적인 힘을 보여주기 때문에 역사적으로 많은 경제에서 기축 통화로 선호되어 왔습니다.

여기서 문제는 경제적 역풍이 달러 강세에 영향을 미치기 시작하면 국가들이 새로운 기축 통화 활용에 관심을 갖게 될 수 있다는 것입니다.

달러를 대체할 통화를 찾는 것은 어려운 일이 될 수 있으며, 주요 대안으로는 일반적으로 유로, 엔, 영국 파운드가 있습니다.

그러나 최근 몇 년 동안 중국은 달러 대비 매력적인 기축 통화로서 위안화의 역량을 강화했습니다. 중앙은행, 특히 남미 지역에서 광범위한 채택이 이루어지고 있지만 글로벌 준비금 중 통화가 차지하는 비중은 여전히 10% 수준입니다. 2.5% 미만 . 그럼에도 불구하고 위안화 보유액의 증가는 달러 분배 감소의 약 4분의 1을 차지하며, 러시아는 전체 중국 통화 보유액의 3분의 1을 보유하고 있습니다.

또한 달러화 해제가 중앙은행의 금 보유 증가로 이어지는 것을 보고 있지만 FX 시장 전반에 걸친 움직임의 영향은 점점 더 분명해지고 있습니다.

"수출 비중이 감소하면서 USD 비중이 기록적으로 감소했지만 원자재 부문에서는 여전히 나타나고 있는 외환 보유고에서 달러화 해제가 분명합니다." JPMorgan이 주장함 .

이로 인해 외환 시장은 미국이 달러의 지위를 유지하기 위해 계속해서 싸우는 놀라운 지정학적 전쟁터가 되었습니다. USD는 중앙은행 채택 증가로 인해 금에 대한 입지를 잃기 시작했지만 통화는 여전히 SWIFT 결제에서 43%의 강력한 점유율을 차지하고 있어 그 지배력을 나타냅니다.

USD 지배력을 놓고 BRICs와 싸우다

외환 시장은 달러에 대한 가장 큰 위협 중 하나가 과거 신흥 BRIC 국가의 형태로 나타난다는 것을 보여주었습니다. 이제 많은 BRIC 국가들이 스스로 강국으로 떠오르면서 USD는 FX 생태계 전반에 걸쳐 새로운 경쟁에 직면해 있습니다.

브릭 동맹은 일부 국가가 글로벌 무역 중개를 위해 달러를 포기하는 것을 고려하면서 2023년 초 달러화 해제를 위한 촉매제를 형성했습니다.

SWIFT의 달러 지분이 43%임에도 불구하고, 이번 BRIC 이니셔티브 더 많은 국가가 USD 포기의 장점을 고려하면서 점점 더 현실화되고 있습니다.

있는 동안 실질적인 수준의 불신 달러가 형성되기는 했지만 아직 중국이 달러와 경쟁하려는 움직임이 외환 시장에서 나타나는 것을 본 적이 없습니다.

최근 USD/CNY 추세를 보면 교착 상태를 깨뜨릴 수 있는 통화 없이 거래 쌍이 더 많이 옆으로 움직이는 것으로 나타났습니다.

“최근 중국이 위안화를 방어하려는 강한 의지를 보였으며 정서는 이미 매우 약하기 때문에 우리는 달러화에 대한 위안화 약세 속도에 대한 기대치를 낮췄습니다.” Danske Bank 경제학자는 이렇게 설명했습니다. .

외환 거래자들은 달러화 해제를 어떻게 예상할 수 있습니까?

외환 거래자들은 달러화 축소를 모색해야 합니까? 앞으로 몇 달 안에 달러의 강세가 더 큰 압력을 받게 될까요?

증거에 따르면 단일 후임자가 USD를 압도할 수는 없지만 여러 대안이 등장하면 상황이 단편화되었음을 나타낼 수 있습니다. 보다 다양한 예비 자산 네트워크에 대한 이러한 추진은 외환 환경에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 회사 부채, 부동산, 대체 통화와 같은 자산도 예비 자산 블록에 영향을 미칠 수 있습니다.

"이것이 진행 중인 과정입니다. 달러는 글로벌 시스템에서 덜 사용될 것입니다." 마크 팅커(Mark Tinker)가 설명합니다. , Toscafund Hong Kong의 전무 이사.

이는 내일 FX 시장에 더 많은 불확실성을 가져오겠지만, 주력 MetaTrader 5 터미널을 위해 설계된 MetaQuotes의 새로운 보고 기능의 도착은 거래자가 보다 정확하게 거래하는 데 도움이 될 수 있습니다. 주요 기호의 성능을 관찰하십시오 이는 경쟁국에 대한 달러의 상대적인 강세를 보여줄 수 있습니다.

2023년 9월 주요 업데이트의 일부로 출시된 새로운 보고 형식은 거래자에게 특정 쌍, 각각의 이익 요소 및 시간 경과에 따른 백분율 기반 성과에 대한 보다 직접적인 개요를 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.

외부 자산 성과와 함께 보다 전체적인 방식으로 USD 성과를 둘러싼 추세를 관찰할 수 있는 이러한 능력은 외환 트레이더가 달러화 해제를 둘러싼 기후에 따라 전략을 보다 정확하게 조정하는 데 도움이 될 수 있습니다.

경제적 역풍과 지정학적 마찰이 지속되면서 달러는 FX에서의 지배적인 지위와 관련하여 전례 없는 수준의 불확실성에 직면할 수 있습니다. 트레이더는 이러한 요소를 기본 분석에 통합하여 변화하는 환경에 적응해야 합니다.

달러화 축소 추진이 지속 가능하든 그렇지 않든, 우리는 외환 시장 전반에 걸쳐 지배력을 위한 싸움이 벌어지는 것을 보게 될 것입니다.