2024 年に暗号通貨マーケティングを成功させるための強靭な戦略: 規制とスキャンダルを克服する

2024年に向けての暗号通貨業界の見通しについて誰に尋ねるかによって、慎重な楽観論から2023年から同じことの繰り返しまでの範囲の回答が聞かれるでしょう。インフレの高まりと金利の上昇という弱気なマクロ経済状況が蔓延し、期待は和らぎました。

米国でビットコインETFが最終的に承認され、ビットコインが次回半減期を迎える可能性があったにもかかわらず、多くの人は逆風が強すぎて、AIの人気の爆発的な高まりによって、まだ利用可能なベンチャーキャピタルの資金が吸い上げられてしまうだろうと考えていた。

2024年第2四半期に入ると、ほとんどの人は、この業界がいかに強力で回復力があるかに驚いています。機関投資家の間でビットコインETFが人気を集め、連邦準備制度理事会の発言が落ち着いたことで、非常に不安定な資産クラスへの関心が再び高まっています。

しかし、前回の強気相場の失敗から私たちは何を学ぶことができるのでしょうか。また、この新たな規制環境を乗り越えながら、暗号通貨スキャンダルがもたらした評判のダメージをどう克服できるのでしょうか。

ここに至るまでの経緯

遠い昔のことのように思えますが、2021年は業界にとって素晴らしい年でした。ほとんどの暗号資産プロジェクトが史上最高値を記録し、アンカープロトコル20%以上の利益率を提示し、ド・クォン、SBF、アレックス・マシンスキーといったカリスマ的な創業者たちは、主流メディアからスティーブ・ジョブズの次なる存在として称賛されていた。

しかし、市場心理が変化しつつあるという警告の兆候があり、これらの新しい神童たちは、過大評価された市場心理につけこむ詐欺師やペテン師に過ぎないことが明らかになった。

2021年の強気相場が始まる前から、アナリストたちは前回のサイクルで最も人気のあるプロジェクトのいくつかの潜在的な落とし穴を指摘していた。2018年4月、MakerDAOの元リスク責任者でScalerのリサーチアナリストであるサイラス・ユネッシ氏は、正しく識別されたテラ・ルナの重大な障害点:

「もしテラが下落してペッグが崩れたら、テラを救うのはルナにかかっています。しかし、投資家がパニックに陥るとルナは下落し、テラも下落し続け、両者は互いの破滅に貢献し続けることになります。」

2022年に崩壊、2023年に弱気相場

2021年に市場全体に広がった高揚感は、テラ・ルナの崩壊という多くのドミノ倒しの最初の一撃によって、2022年に突然終焉を迎えることになるだろう。

テラエコシステム

この時期の最も顕著な崩壊の一つとして、テラエコシステムの主力プロトコルであるLUNAとアルゴリズムステーブルコイン（UST）が米ドルとのペッグを失い、 価格がゼロに暴落するほんの数日のうちに。LUNA の凋落は、創設者のド・クォン氏がその強さと安定性を宣伝することに関していかに傲慢であったかによって、さらに劇的なものとなった。

摂氏

2021年を通じて、セルシウスはプレミアムな集中型融資プラットフォームとみなされていた。カリスマ的な創業者であるアレックス・マシンスキーは、20％を超える投資収益率を積極的に宣伝し、セルシウスは個人投資家や機関投資家の事実上の管理人となった。しかし、市場が変化し、原資産の価値が下がり始めると、このモデルは持続不可能になった。セルシウスがプラットフォームを支えるためにポンジー経済を利用していたことが明らかになった。高い収益を支払うための資金不足を補うために新たな預金を借り入れていたため、プラットフォーム全体が重みで倒れた投資家の預金も奪い去ります。

ＦＴＸ

2021年の強気相場で、中央集権型取引所FTXほど人気があり成功したプロジェクトはありませんでした。この取引所が有名になったのは、創設者のサム・バンクマン・フリードが最初の会社であるアラメダ・リサーチで支配的な裁定取引業者として名声を得たためです。彼は、効果的な利他主義という哲学的なライフスタイルの利点を唱えながら、謙虚な億万長者のライフスタイルを受け入れ、メディアが熱狂する謎の人物でした。FTXは、ラリー・デイビッド、トム・ブレイディ、ステフィン・カリーなど、有名人から大々的な支持を得て、世界一の取引所になりました。FTXは、サポートするプロジェクトに資産をプラットフォーム上に保持することを義務付けることで、業界に深く根を下ろしました。 崩壊したとき、それはこの分野のほぼ全員に影響を与えました。かつては支配的だった取引所は、SBFが顧客の預金を使ってアラメダの損失を補填し、FTTを使って貸借対照表の差額を補填していたことが明らかになった後、バイナンスの創設者CZがFTXユーティリティトークンFTTのバイナンスの全株式を公開売却したことで、最終的に弱体化しました。

変化する規制環境

2022年、仮想通貨業界は深刻な弱気相場に突入し、私たちは今日ようやくそこから抜け出し始めたばかりだ。業界は主に自主規制に任されており、SECは明らかな犯罪行為の場合にのみ介入していた。しかし、2022年の経験から、多くの人々がSECのアプローチ、特にゲイリー・ゲンスラー委員長とSBFおよびアラメダ・リサーチのCEO、キャロライン・エリソンとの親密な関係を激しく批判することになった。

SECとゲンスラー委員長は、方針を変えて、誰に対しても法的措置を講じ、強制執行による規制政策へと積極的に転換しました。この転換は、リップル、ライブラリー、トルネードキャッシュなどの個々のプロジェクトに影響を与えました。また、この転換は、SECの規制決定、特にビットコインETFの承認に関する決定の延期を常に意味し、中央集権型取引所__クラーケン__やのような善意の行為者を標的にしました。コインベースクラーケンとコインベースは、何年もの間、運営するための明確な規制を求めてきた。SECは、規制遵守を維持しようと努力した彼らの苦労に対して、訴訟を起こしたそれぞれに対して未登録の証券取引所の運営

2023年の終わりに、SECはトロフィーハンティングを行い、世界最大の暗号通貨取引所（Binance）のCEOであるCZを逮捕しました。CZはマネーロンダリング防止の罪で有罪を認め、現在10年以上の懲役に直面しており、取引所には40億ドルの罰金が科せられました。

SEC による方針転換は業界に対する直接的な攻撃であった。しかし、混乱と規制目標が絶えず変化する環境を作り出し、米国でこれらの企業が事業を展開する能力を弱体化させることで、最終的にはより大きな損害をもたらした。

進行中のハッキングと強盗

SECの業界に対する新たなアプローチにもかかわらず、業界全体での強盗やハッキングは2023年を通じて横行し続けた。 総額は17億ドルを超える。

2024年は再び暗号資産ハッキングや詐欺の温床となることが証明されているが、最初の3か月は総額4億3700万ドル以上ビットコインの半減期が迫っており、それが次の強気相場を刺激するという歴史的傾向を考えると、この問題は改善される前に悪化するだろうと比較的安全に言えるでしょう。

2024年の見通し

では、前回のサイクルから業界に蓄積された否定的な感情をすべて考慮すると、どうすれば業界を前向きな方向に転換し、市場に投入できるでしょうか?

前回のサイクルから学んだことがあるとすれば、カリスマ性のあるリーダーではなく、製品が中心となる必要があるということです。市場が動くと興奮に巻き込まれるのは簡単ですが、DYOR の基本を忘れてはなりません。

前回のサイクルの悪質な行為者に対する説明責任も重要です。私たちは、これらの天才的な創設者たちの犯罪行為が、彼らが仮想通貨に関わっていたからではなく、犯罪者だったからだったことに気づき始めています。SBF と Maschinsky が横領や金融犯罪を犯したのは、技術に固有の何かが原因ではなく、ユーザーの資金を利用したからです。彼らは Satoshi Nakamoto というよりは、Bernie Madoff に近い存在です。その違いを説明することが鍵となります。

また、ゲンスラー委員長が業界を軽蔑しているにもかかわらず、彼の任期は限られているという事実にも慰めを見出すべきだが、SECの他の委員長や女性委員長は反対意見SECへの（ヘスター・ピアース）の申し立てと、業界を統制するための法的挑戦失敗することが多い。