European Tech Champions Initiative は非 EU 投資家をかわすことを目的としています

欧州投資銀行グループ (EIBG) は、欧州の主要な 5 か国から、後期成長段階にある欧州の新興企業を支援することを目的としたスケールアップ イニシアチブに資金を提供するための支援を受けています。 European Tech Champions Initiative (ETCI) は、ヨーロッパ以外の投資家がそのようなビジネスをより確立するにつれて買収するという脅威をかわすことを目的としています。

ETCI は今月初めに開始され、ドイツ、フランス、スペイン、イタリア、ベルギーからの財政的貢献を組み合わせて、ヨーロッパのベンチャーキャピタル市場全体での欧州投資基金 (EIF) の広範な活動を強化することを目的としています。

このイニシアチブは、アフリカ大陸全体の革新的な企業に 100 億ユーロ以上の投資を動員することを目指しており、ヨーロッパのスケールアップ ギャップに取り組むために、当初 37 億 5000 万ユーロの資本を誇っています。

構造

このエコシステムは「ファンド オブ ファンド」の形をとっており、スタートアップに直接資金を提供するのではなく、EU の大規模なベンチャー キャピタル ファンドに投資することを意味します。同様に、そのようなファンドは、ヨーロッパの技術チャンピオンに成長資金を提供するためのより大きな能力を持つことになります。

欧州のベンチャー キャピタル ファンドへの最初の資金注入は、ベンチャー キャピタル ファンドがはるかに豊富な米国のファンドと比較した場合、これらのファンドの数的格差に対処するのにも役立ちます。 5 億ユーロ以上の価値があるファンドの数は、米国では欧州の 6 倍から 8 倍であり、ETCI が克服しようとしている溝です。

スペイン、ドイツ、フランスは当初それぞれ 10 億ユーロを約束しており、イタリアとベルギーは遡及的に 1 億 5000 万ユーロと 1 億ユーロを提供する予定です。 EIBG は 5 億ユーロを提供しており、他の EU 加盟国もすぐに追随することが期待されています。実際、2022 年初頭の EU 理事会でフランスが最初に提案したとき、この概念はドイツ、デンマーク、エストニア、ギリシャ、スペイン、イタリア、ラトビア、リトアニア、ルクセンブルグ、オランダ、オーストリア、ポルトガル、ルーマニア、フィンランドによって支持されました。そしてスウェーデン。

EU と EIBG を含む株主を持つ EIF が ETCI を管理します。 EIFの元CEOであるアラン・ゴダールがETCIのマネージング・ディレクターに任命されました。 EIF の現在の最高経営責任者である Marjut Falkstedt 氏は、「ETCI のマネージャーとして、私たちは規模と専門知識を活用して、自家製のイノベーションをサポートできる持続可能な後期成長エコシステムを育成していきます」と述べています。

実際、European Investment Fund は ETCI の 5% を所有し、利益の一部を得て、プロジェクトの成功に投資します。

スケールアップのギャップを埋める

ヨーロッパのテック系新興企業は、世界規模で競争するために必要な資本が不足していることがよくあります。実際、EIBG は、高度に発展したテクノロジー企業の 75% 以上が、経済的に優れた外国人投資家、つまり米国や中国の投資家によって買収されていると推定しています。

EIBG のプレジデントである Werner Hoyer 氏は次のように説明しています。最も有望なヨーロッパの革新的な企業は、ヨーロッパに拠点を置くファンドから十分な資金を調達することが困難なため、成長が妨げられていると考えています。」

ETCI は、5,000 万ユーロを超える価値のあるテクノロジー企業への資金提供を増やすことで、このギャップを埋め、ヨーロッパに留まりながら世界規模で競争できるようにしたいと考えています。これにより、大陸全体で高スキルの仕事の数が増加し、国内でのイノベーションが促進され、ヨーロッパのテクノロジーベースの産業が急速に発展します。 EIBG は、これを EU 内で隔離された「積極的な自律的ダイナミクス」と名付けました。

ドイツの連邦財務大臣である Christian Lindner 氏は、次のように述べています。

潜在的な障害

このイニシアチブは、多額の設備投資を正当化するために、長期的な成功に依存しています。したがって、ETCI は、ベンチャー キャピタル ファンドに利益をもたらす際に、少なくとも当初受け取った金額を EU に再投資する必要があるなど、厳格な規制を実施しています。また、ポートフォリオの一部をヨーロッパの事業に投資する必要があります。

したがって、多くのトップ ベンチャー キャピタル ファンドの世界的な関心が ETCI への参加を思いとどまらせる可能性があり、ファンド オブ ファンドに参加するVC企業の資格に関して ETCI に送られた質問には、すぐには回答がありませんでした。

しかし、このイニシアチブの計画は野心的であり、成功すれば関係者に多大な利益をもたらすでしょう。プロジェクトはすでに実施されているため、ETCI の目標が実現するという信念を持っているかどうかを判断するのは、ベンチャー キャピタリスト次第です。

この記事は、Tom Driver によって150secに最初に公開されました。