2023 年の仮想通貨規制の現状

2023 年が終わりに近づいており、仮想通貨市場にとっては非常に困難な年となっています。それはFTXの崩壊によって汚染された雰囲気の中で始まり、その結果、BTC価格は2020年以来の最低レベルまで急落し、1BTCあたり16,800ドルで落ち着きました。その結果、今年は主に仮想通貨規制の進歩により、市場の回復サイクルが見られました。その結果、仮想通貨の価格はその影響をさらに受けやすくなりました。

この傾向は、特に今年の Web 3 内の主要なニュース記事を調べると、以前から明らかであり、ますます規制を中心に展開しており、この傾向は長期的に続くことが予想されます。現在、市場動向は SEC によるビットコイン ETF の承認への期待に導かれています。さらに、規制機関でもある連邦準備制度は、長期にわたって仮想通貨市場に対して大きな影響力を行使してきました。おそらく来年、FRBが利下げを開始すれば、市場にさらに影響を与える可能性がある。仮想通貨規制は、ステーブルコイン、DeFi課税、トラベルルール、仮想通貨デリバティブなどの分野を含む、さまざまな分野に範囲を拡大しています。この記事では、2023 年の仮想通貨規制の重要な側面を概説することを目的としています。

米国

今年、米国の議員と仮想通貨コミュニティは、明確な仮想通貨規制の枠組みの導入に向けて一歩を踏み出しました。これにより、暗号通貨規制に関する米国初の連邦法、 「21 世紀のための金融イノベーションおよび技術法」が導入されました。これは予備公聴会を経たこの種の法案としては初めてであり、議会の主要な両委員会が承認した。この法律は 212 ページに及びます。

まず、米国法におけるデジタル資産に適用される既存の規制と、SEC および CFTC による規制に焦点を当てます。この法案は概して暗号業界の自由主義の精神に沿っており、SECの抑圧的なアプローチに反対している。デジタル資産の約 70% は商品として認識され、SEC ではなく CFTC によって規制される必要があります。 CFTCにはデジタル商品のスポット取引とその二次取引を規制する権限が与えられることになる。法案の作成者らによると、アメリカ人の20％近くがすでにデジタル資産を所有しており、67％以上が「信頼できる安全なプラットフォーム」でデジタル資産を使用したいと考えているという。しかし、上院は仮想通貨規制に関して少し異なる立場をとっています。したがって、米国における暗号通貨規制の議論はまだ終わっておらず、来年も継続される予定です。この法案がまだ可決されない理由の一つは、透明性のある規制がなければ不必要な権限を自らに集中させているというSECの立場にある。

米国では連邦暗号通貨法案が存在しない中、大手暗号通貨企業に対する規制当局の訴訟により、暗号通貨規制が具体化しつつある。今年のこの分野におけるいくつかの主要なイベントは次のとおりです。

• バイナンスに対するCFTCとSECの訴訟、およびその後の米国規制当局との取引所の契約

• SECに対する訴訟でグレースケールに有利な裁判所の判決

• リップル社がSECとの法廷闘争で勝利

• SECとCoinbaseの対立と「Stand with crypto」キャンペーンの開始

  
  

SECは投資家を保護するために何かをしているのかもしれないが、SECの政策は主に他の規制当局であるCFTCやFINCENから市場を規制する権限をできる限り引き継ぎたいという願望によって動かされている。しかし、これは逆効果でした。ゲイリー・ゲンスラー氏が最近認めたように、最終的に委員会がビットコインETFの申請をそのメリットに基づいて検討するきっかけとなったのは、グレイスケールに有利な裁判所の判決だった。

いずれにせよ、連邦法が存在しない場合、訴訟は法的枠組みの整備に役立ちます。さらに、議員からの圧力も影響を及ぼした。共和党多数党院内総務のトム・エマー氏を含む4人の議員がゲイリー・ゲンスラー氏に書簡を送り、ビットコインETFの即時開始を要求した。

今年、IRSは仮想通貨課税の枠組みに関する300ページにわたる提案を発表した。これには、すべてのVASPと活動的な個人を暗号ブローカーとして定義する、米国初の暗号ブローカーの法的定義が含まれています。 DeFi や DEX もブローカーとしての資格を有する場合があり、顧客データを送信する必要があります。ただし、まだ法律ではありません。

IRSはまた、PoSステーキング課税に関する説明を発表し、受け取ったステーキング報酬は納税者の総所得に含まれると述べました。これは、ステーキング報酬は 10% から 37% の税率で個人所得税として申告する必要があることを意味します。

国際機関

国際機関レベルでの仮想通貨規制も議論されているが、仮想通貨ビジネスの代表者の関与はほとんどなく、保守的なアプローチが主流となっている。

金融安定理事会（FSB）と国際通貨基金（IMF）は、世界的な暗号通貨規制に関する政策文書を発表した。この53ページの文書は、インドの指導の下、G20政府間フォーラムから委託されて作成された。この文書は、ステーブルコイン、仮想通貨運営事業体、DeFi、仮想通貨課税、資本流出に関する各国間の規制とデータ交換の調和を規定している。この文書は、FSBとIMFが仮想通貨の完全禁止という考えを放棄し、合法化に向けて進むことを決定したことを示している。一方で、かなり厳しい規制の導入を目指している。

モロッコで開催されたG20サミットに出席した財務大臣と中央銀行長官は、IMFとFSBが作成した仮想通貨規制のロードマップを承認した。この計画には規制の統一やマネーロンダリングや資本逃避との闘いが含まれている。

ヨーロッパ

今年の4月20日、欧州議会は仮想通貨を規制するための新しい法的枠組みであるMiCAを採択しました。この法律は 2024 年から 2025 年にかけて段階的に施行される予定です。この 150 ページの文書のいくつかの重要な規定に焦点を当てることができます。 NFT および暗号通貨デリバティブは MiCA 規制の対象ではないことに注意することが重要です。

MiCA は、暗号通貨取引所およびその他の暗号通貨組織 (CASP) に対するライセンス手順を確立します。今後、EU の他の管轄区域で事業を行うには、EU 加盟国で 1 つのライセンスを取得するだけで済みます。

また、暗号資産の 3 つの主要なタイプ、つまり資産参照トークン (ART)、電子マネー トークン (EMT)、およびユーティリティ トークンも分類されます。 EMT は電子マネーに似た機能を備えており、ART は法定資産、デリバティブ、または商品によって裏付けられる場合があります。

ART および EMT の操作は厳しく規制されています。 MiCA はトラベル ルールの概念を導入し、2025 年から CASP は 1,000 ユーロを超えるすべての EMT および ART 取引を報告することが義務付けられます。また、ステーブルコインのライセンス手続きについても紹介します。

また、一部の報道によると、この規制は今のところ、1,500万人以上のユーザーを抱える大規模な仮想通貨取引所（BinanceやCoinbaseなど）にのみ適用され、小規模なプラットフォームにはいくつかの例外があるという。

欧州銀行監督局 (EBA) と欧州証券市場監督局 (ESMA) は、暗号通貨プラットフォームが規則に準拠し、必要なリスク管理プロセスを利用していることを保証します。

EUの仮想通貨規制にとってもう一つの重要な出来事が9月にフランスで起きた。欧州議会の議員らは、仮想通貨に対する税金の報告規則である行政協力指令（DAC8）の第8版を圧倒的多数で支持する票を投じた。

英国はまた、世界中の仮想通貨の規制において重要な役割を果たしています。これは、多くのオフショア管轄区域を所有しているためでもあります。今年、英国はついに金融サービス市場法案（FSMB）という法律を通じて暗号通貨の規制を採択しました。これにより、ステーブルコインやその他の暗号資産が法的領域に持ち込まれます。

内国歳入庁 (HMRC) はこの春、課税要件を更新しました。今年からのDeFi課税は「得も損もなし」に基づいて合理化される。特定の種類の取引は、納税者に利益をもたらさない場合には課税されなくなります。

財務省はステーブルコイン規制のロードマップを発表しました。これを行うために、2017 年決済サービス規制 (PSR 2017) が来年改正される予定です。この変更には、英国で発行されたステーブルコインのライセンスと、他国の法定通貨ステーブルコインが市場に参入するための特別な手続きが含まれます。また、貴族院は、金銭詐欺や金融犯罪といった違法な仮想通貨取引の現状を明らかにした。

アジア

香港やアラブ首長国連邦など、アジアの主要な管轄区域に新しい暗号通貨規制が導入されました。 6月1日、香港で新しい規制が施行され、現地規制当局SFCは小売消費者が暗号サービスにアクセスできるようになった。このニュースは市場から良い反応を受けました。新しい規制は投資家の利益を守り、認可を受けた企業に多額の資本準備金と厳格な会計/AMLポリシーを維持することを義務付けています。 関係者によると、香港のライセンスの総費用は1200万ドルから2000万ドルの間だという。

アラブ首長国連邦では、新しい法律第 111/2022 号に基づいて、独立した仮想通貨規制当局である仮想資産庁 (VARA) が設立されました。 UAE 居住者と事業を行う法人には VARA ライセンスが必要です。 4月下旬にはSCA（証券規制当局）も、国内で営業するには別途ライセンスを取得する必要があると述べた。しかし、今のところそのような情報は確認されていない。この年、仮想通貨事業体は引き続き UAE で VARA からライセンスを取得し、DMCC、ADGM、その他の UAE 規制当局のフリーゾーンでの国際事業のライセンスを取得しました。それどころか、カタールとクウェートは仮想通貨を使った事業を禁止した。

日本と韓国は法の近代化を続けた。 7月1日、韓国議会は仮想通貨投資家の利益を保護するための19件の法改正を可決した。新しい法律には、ユーザーと取引所の資金を分離し、顧客の資産をコールドウォレットに保管する義務が含まれている。 2023年に改正された新しいSFC（韓国安全保障規制当局）法案でも、仮想通貨を発行または保有するすべての法人に対し、暗号通貨の開示を義務付けている。

日本政府は仮想通貨税制改革を実施した。 2024年4月からは企業の仮想通貨保有に対する税金が廃止され、仮想通貨の実現利益に対してのみ支払うことになる。同国はステーブルコインに対する新たな規制も導入しており、日本の岸田文雄首相はWeb3X Asiaカンファレンスで「Web3は資本主義の新しい形だ」と述べた。

ラテンアメリカとアフリカ

2023年はラテンアメリカにおける仮想通貨規制の年と言えるかもしれない。新しい法律が可決された後、今年は数十の仮想通貨取引所がブラジル市場に参入し、地元議員はバイナンスに対する調査結果を発表した。

チリでは2023年2月に新たなフィンテック法案が成立し、認可されたフィンテック企業の暗号通貨運用が認められた。また、ペルーの歴史上初めて、大統領令により暗号通貨AML規制が施行された。ペルーで活動するすべての VASP は、現地の金融情報局 (UIF) に登録する必要があります。

アルゼンチンの自由主義者ハビエル・ミライ新政府は、契約決済における暗号通貨による支払いを承認したが、これはこの国にとって前例のない歴史的な発展である。アルゼンチン国家証券委員会（CNV）は、新たな仮想通貨規制の枠組みを提案した。

コロンビア財務・公的信用大臣のリカルド・ボニージャ氏は、来年の連邦暗号通貨法案を発表した。また、同国はデジタルペソであるCBDCの創設にも取り組んでいる。

アフリカ諸国もまだ少し遅れていますが、積極的に暗号通貨規制を導入しています。歴史的な出来事は、今年12月にナイジェリア中央銀行による仮想通貨取引の禁止を解除したことだった。ボツワナ、ケニア、ナミビアは2023年に新しい規制を採用した。

結論

世界中で暗号通貨を合法化する国が増えていますが、これは暗号通貨に対する需要と市場での資本へのアクセスを増大させるだけです。また、中国、ベトナム、ロシア、モロッコ、サウジアラビアなど、これまで仮想通貨が禁止されていた、あるいは制限のもとで運営されていた多くの国は、禁止や制限の解除を検討している。

同時に、米国などの重要な国における暗号通貨規制は、暗号通貨の価格にますます影響を与えています。来年には、米国での規制の明確化、米国でのETFの承認、さらに多くの国での仮想通貨の合法化が予想されます。これは、暗号通貨市場の資本化と投資家の利益の保護に有益な効果をもたらすはずです。

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