ビットコインが陽の当たる瞬間がやってくる

ちょうど 2 日前、ビットコインのホワイトペーパーは 15 周年を迎えました。その最初の日から多くのことが起こりましたが、ビットコインの分散化と独立性という当初の約束は今も強く残っています。

ここに至るまでは決して簡単な道ではありませんでした。

ビットコインは誕生以来、数々の戦いに直面してきたが、ここまで到達したこと自体が驚くべき成果である。

その間に世界も大きく変わりました。

世界の金融・通貨システムの亀裂はますます明らかになり、ビットコインの必要性はこれまで以上に高まっています。

実際、ビットコインには完璧な嵐が到来していると主張する人もいるでしょう。この投稿では、私が「ビットコインの瞬間」と呼ぶものにつながると思われる、有力な推進力のいくつかを取り上げたいと思います。

米国の国債は急増し続ける

として強調表示されたすでに多くの書簡で、米国の国債水準の上昇が大きな懸念事項であるにもかかわらず、必要以上に注目されていないことが続いている。

• 債務/GDP比率は120%を超える： 5月に債務上限が撤廃されて以来、債務水準は月平均1兆ドルで増加しており、9月末までに33兆ドルに急増している。

  
  

• 赤字対GDP比が6％に到達： 2022年10月から2023年8月までの米国の財政赤字は1兆5000億ドルに増加し、前年度比61％増加した。

  
  

• 国際純投資ポジション -65%:最新 統計米国経済分析局（BEA）の調査では、NIIPが2023年第2四半期に1兆2600億ドル急落したことが明らかになった。

  
  

偶然にも、これらの憂慮すべき事態はすべて、米国が 2 つの大きな国際紛争に巻き込まれているときに起こっています。

より困難な資産への逃避

米国の国債が制御不能に陥り続ければ、FRBがインフレを抑制するために何かをすることはますます困難になる。 FRBがインフレに対して使える最大の武器は利上げだ。金利が高くなりすぎると、最終的には債務負担が大きすぎて、国家が通貨を発行しなければ対処できないほどになってしまいます。 FRBがより多くの通貨を発行すれば、ドルの下落は必然的に起こります。

悪魔と紺碧の海の間に挟まれて。

FRBはもちろんこのことを知っており、だからこそ昨日の記者会見で全く何もしないと発表したのは驚くべきことではなかった。行われたスピーチでさえ、前回行われたものと非常に似ており、修辞的解釈の余地を避けている可能性があります。

しかし、ある時点で事態が悪化した場合、FRBができる唯一の万歳は紙幣を増刷することだけだ。これはこれまでにも何度か起きており、特に顕著なのは新型コロナウイルス危機からの回復期だ。

やがて訪れるビットコインの瞬間

そうなれば、価値が上昇する可能性のある商品、土地、株式などのより困難な資産への逃避が起こるだろう。ポール・チューダー・ジョーンズの言葉を借りれば、スタートの号砲が鳴ったら「ビットコインがレースで最速の馬になる」可能性が非常に高いです。

最近のBTCのパフォーマンスを簡単に要約すると次のようになります。

• ビットコインの価格は過去2週間で21％以上上昇し、「強大な」S&P 7ハイテク株の圧倒的な第3四半期決算を受けて最近5カ月ぶりの安値に下落したS&P 500指数から切り離されている。

  
  

• ビットコインと金の相関関係は0.98と高く、マクロ経済の混乱が広がる中、投資家がより硬い資産を選好していることを示している。経済やFRBが次にどのような方向に進むのかは誰にもわかりません。

  
  

• さらに、SECに対するGrayscaleの勝利を受けて、機関からのBTCへの関心が高まっています。ブラックロックのCEO、ラリー・フィンク氏も最近、ビットコインの上昇を「品質への逃避」と呼んだ。

  
  

注目すべきもう 1 つの興味深い傾向は、資本が急速にデジタル資産市場に戻ってきていることです。先週、デジタル資産投資商品市場では、 流入3億2,600万ドルと、2022年7月以来の最高額となった。

産業用シェーカー

• 仮想通貨の上場廃止が取引所で過去最高額に達する

  ビットコインが目覚ましい復活を遂げる一方で、Coinbase Global Inc.やBinanceなどの取引所からのデジタルトークンの上場廃止が大幅に増加しています。 Kaiko氏が収集したデータによると、少なくとも3,445のトークンまたは取引ペアが上場廃止になっているか、長期間非アクティブになっていることが判明しており、最近の仮想通貨市場の激変により削除される可能性が非常に高い。この数字は、2022 年全体と比較してすでに 15% の増加に相当します。

  
  

• L2 上の週間アクティブ ウォレット アドレスが過去最高を記録

  毎週アクティブな L2 ウォレット アドレスの数は 400 万を超え、過去最高を記録しました。ここ数カ月で L2 の人気が高まり、Base 上に構築された SocialFi DApp である Friend.tech などの著名な DApp がこの成長を実証しています。 2023 年第 3 四半期には、レイヤー 2 ネットワーク上のトランザクションが 18% 増加しました。逆に、レイヤー 1 トランザクションは 2% 減少しました。ますます多くのDeFiネイティブがL1のより安価な代替手段を選択しているという明らかな傾向。

  
  

• PayPal UK部門が暗号化サービスプロバイダーとして登録

  PayPal は、暗号通貨サービスプロバイダーとして英国金融行動監視機構に登録しました。 PayPal UK Limited が最近レジストリに追加され、同社が特定の暗号関連活動に従事できるようになりました。この登録により、PayPal には新しいマーケティング規制に沿った独自の暗号通貨通信を承認する権限も付与されます。

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