चाबी छीनना:

1. कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र तरलता के लिए अपनी मूल संपत्ति, एटीओएम पर बहुत अधिक निर्भर है, जो पोलकाडॉट जैसे अन्य पारिस्थितिकी प्रणालियों की तुलना में उच्च स्तर की सांद्रता दर्शाता है। हालांकि यह एकाग्रता पारिस्थितिकी तंत्र के प्रारंभिक विकास और स्वास्थ्य के लिए फायदेमंद रही है, लेकिन यह लंबे समय में खतरा पैदा कर सकती है, खासकर जब कुछ बाहरी बाजार जोखिमों के तहत।
2. इंजेक्टिव और कावा के विपरीत, ऑस्मोसिस ने क्रॉस-चेन लेनदेन में अच्छा कर्षण प्रदर्शित किया है। इससे पता चलता है कि ऑस्मोसिस रणनीतिक रूप से अधिक केंद्रित और तकनीकी रूप से उन्नत है।
3. यद्यपि मूल संपत्ति होने से कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में स्थिरता आती है, बीटीसी और ईटीएच की कम तरलता इंगित करती है कि क्रॉस-चेन परिसंपत्तियों को एकीकृत करने में सुधार की गुंजाइश है।
4. ऋण देने वाले प्लेटफार्मों के रूप में, अनमी और कावा लेंड के पास अन्य पारिस्थितिक तंत्रों में एवे और कंपाउंड जैसे साथियों की तुलना में बड़ी सीमाएं हैं, उदाहरण के लिए, प्रमुख परिसंपत्तियों के लिए उथली तरलता।

इस पृष्ठभूमि में कि कई ब्लॉकचेन परियोजनाएं प्रभुत्व के लिए प्रतिस्पर्धा कर रही थीं, जिनमें से प्रत्येक "अगला एथेरियम" या "ब्लॉकचैन 3.0" बनने की आकांक्षा रखती थी, कॉसमॉस ने एक अलग रास्ता चुना।

यह सब एक सरल विचार के साथ शुरू हुआ: एकल, पृथक पारिस्थितिकी तंत्र के बजाय एक विकेन्द्रीकृत, इंटरऑपरेबल ब्लॉकचेन नेटवर्क कैसे बनाया जाए। कॉसमॉस को इस चुनौती को हल करने के लिए डिज़ाइन किया गया था। इसका लक्ष्य एक और ब्लॉकचेन बनाना नहीं है, बल्कि एक "इंटरनेट" बनाना है जो सभी ब्लॉकचेन को जोड़ता है, एक ऐसा नेटवर्क जो विभिन्न ब्लॉकचेन को स्वतंत्र रूप से संचार और बातचीत करने की अनुमति देता है। जबकि कई परियोजनाओं और लेयर-1 ब्लॉकचेन ने विभिन्न ब्लॉकचेन को जोड़ने का प्रयास किया है, कॉसमॉस सबसे सफल ब्लॉकचेन बनकर उभरा है जो बेहतर इंटरऑपरेबिलिटी और डेवलपर स्वतंत्रता प्रदान करता है।

संकल्पना से अभ्यास तक

डिज़ाइन दर्शन

टेंडरमिंट सर्वसम्मति के आधार पर, कॉसमॉस अपने समय की अधिकांश ब्लॉकचेन परियोजनाओं से अलग था। कॉसमॉस ने डेवलपर्स को अन्य लेयर-1 ब्लॉकचेन द्वारा पेश किए गए निष्पादन इंजन या वर्चुअल मशीनों के बजाय अनुकूलित श्रृंखला बनाने के लिए एक सर्वसम्मति तंत्र और एक एप्लिकेशन डेवलपमेंट किट (एसडीके) प्रदान किया। यह नवोन्मेषी मॉडल डेवलपर्स को उनके एप्लिकेशन परिदृश्यों के लिए परिचालन वातावरण और लेनदेन प्रकारों को तैयार करने में उच्च लचीलापन देता है।

दिलचस्प बात यह है कि शुरुआती दौर में, इंटरऑपरेबिलिटी के मामले में कॉसमॉस को अक्सर पोलकाडॉट का प्रतिस्पर्धी माना जाता था। हालाँकि, जैसे-जैसे दोनों विकसित हुए, उन्होंने पूरी तरह से अलग-अलग तकनीकी रास्ते अपना लिए। पोलकाडॉट ने अपने क्रॉस-चेन मैसेजिंग प्रारूप, एक्ससीएम के साथ, निर्बाध इंटरचेन संचार के लिए बुनियादी ढांचे का निर्माण करने का लक्ष्य रखा है। यह एक अंतर्निहित साझा सुरक्षा मॉडल का उपयोग करता है जो रिले चेन से कनेक्ट होने पर पैराचेन को स्वचालित रूप से मजबूत सुरक्षा प्राप्त करने की अनुमति देता है। इसके विपरीत, कॉसमॉस का पारिस्थितिकी तंत्र और इसकी श्रृंखलाएं इंटरचेन संचार और सुरक्षा के लिए केवल कॉसमॉस हब पर निर्भर नहीं हैं। यह एक जाल नेटवर्क प्रणाली को अपनाता है जहां एप्लिकेशन श्रृंखलाएं अपनी सुरक्षा के लिए स्वयं जिम्मेदार होती हैं। इस डिज़ाइन का अर्थ है कि कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर डेफी परियोजनाओं में अधिक लचीलापन और स्वायत्तता हो सकती है।

कॉसमॉस के मुख्य घटकों में कॉसमॉस एसडीके, आईबीसी प्रोटोकॉल और टेंडरमिंट कोर सर्वसम्मति इंजन शामिल हैं। कॉसमॉस एसडीके, एक ओपन-सोर्स फ्रेमवर्क और सार्वजनिक ब्लॉकचेन और ब्लॉकचेन अनुप्रयोगों के निर्माण के लिए टूल और टेम्पलेट लाइब्रेरी का सेट, ने ब्लॉकचेन विकास की कठिनाई को काफी कम कर दिया है। IBC प्रोटोकॉल ब्लॉकचेन के बीच सूचना के आदान-प्रदान और अंतरसंचालनीयता की सुविधा प्रदान करता है, जिससे कॉसमॉस श्रृंखलाओं को एक संयुक्त नेटवर्क बनाने की अनुमति मिलती है। अंत में, टेंडरमिंट कोर तेज़ लेनदेन अंतिमता के साथ एक कुशल और विश्वसनीय सर्वसम्मति तंत्र प्रदान करता है।

कॉसमॉस एसडीके के मजबूत टूलकिट का लाभ उठाते हुए, डेफी डेवलपर्स अपने एप्लिकेशन को आसानी से लॉन्च और संचालित कर सकते हैं। डेफी डेवलपर्स के लिए कॉसमॉस एसडीके के लाभों में निम्नलिखित शामिल हैं।

1. मॉड्यूलर डिज़ाइन: कॉसमॉस एसडीके की एक प्रमुख विशेषता इसकी मॉड्यूलरिटी है। यह प्रमाणीकरण, बैंकिंग और शासन जैसे प्रीसेट मॉड्यूल की एक श्रृंखला प्रदान करता है, जिसका उपयोग डेवलपर्स जल्दी से एप्लिकेशन बनाने के लिए कर सकते हैं। डीआईएफआई परियोजनाओं के लिए, इसका मतलब है कि वे पहिए का पुन: आविष्कार किए बिना उपयोगकर्ता अनुभव को अनुकूलित करने पर ध्यान केंद्रित कर सकते हैं।
2. लचीलापन: कॉसमॉस एसडीके डेवलपर्स को गो में अपने मॉड्यूल लिखने की अनुमति देता है। यह डेफी परियोजनाओं को काफी लचीलापन प्रदान करता है, जिससे उन्हें नए वित्तीय उपकरण बनाकर, नए लेनदेन प्रकार पेश करके, या अपने अनुप्रयोगों में अन्य नई कार्यक्षमताएं लाकर स्वतंत्र रूप से नवाचार करने में सक्षम बनाया जाता है।
3. क्रॉस-चेन इंटरऑपरेबिलिटी: कॉसमॉस एसडीके आईबीसी (इंटर-ब्लॉकचेन कम्युनिकेशन) प्रोटोकॉल का समर्थन करता है, जो कॉसमॉस नेटवर्क के भीतर विभिन्न श्रृंखलाओं को एक-दूसरे के साथ बातचीत करने और डेटा संचारित करने में सक्षम बनाता है। इसका मतलब यह है कि डेफी परियोजनाएं संपत्तियों की व्यापक रेंज तक पहुंच सकती हैं, जिससे उनके एप्लिकेशन की अपील बढ़ जाती है।
4. सुरक्षा: जबकि कॉसमॉस श्रृंखलाओं को स्वतंत्र रूप से सुरक्षा संभालनी होती है, कॉसमॉस एसडीके स्टेकिंग और स्लैशिंग जैसे अंतर्निहित सुरक्षा उपाय प्रदान करता है। ये उपाय नेटवर्क सुरक्षा सुनिश्चित करने में DeFi परियोजनाओं के सामने आने वाली कठिनाई को कम करने में मदद करते हैं।

संक्षेप में, कॉसमॉस एसडीके के साथ, डेफी डेवलपर्स कम समय में उच्च प्रदर्शन वाले, अभिनव और सुरक्षित एप्लिकेशन-विशिष्ट ब्लॉकचेन विकसित कर सकते हैं। इसके अलावा, वे अपनी श्रृंखला के प्रभाव को बढ़ाने के लिए कॉसमॉस नेटवर्क की क्रॉस-चेन इंटरऑपरेबिलिटी का उपयोग कर सकते हैं।

बाजार अवलोकन

कॉसमॉस पर डेफी सेक्टर को मोटे तौर पर निम्नलिखित पांच श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है:

यह देखते हुए कि कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर प्रत्येक परियोजना अनिवार्य रूप से एक स्वतंत्र सार्वजनिक श्रृंखला के रूप में संचालित होती है, यह वर्गीकरण उनके प्राथमिक अनुप्रयोग परिदृश्य पर आधारित है। और अपने स्वयं के बड़े और विविध पारिस्थितिकी तंत्र वाली परियोजनाओं को इन्फ्रास्ट्रक्चर श्रेणी में वर्गीकृत किया गया है।

1. आधारभूत संरचना

कॉसमॉस को मॉड्यूलर बनाया गया है। यह किसी विशिष्ट एप्लिकेशन के अनुरूप सार्वजनिक श्रृंखला बनाने के इच्छुक डेवलपर्स को बहुत अधिक लचीलापन प्रदान करता है। इंटर-ब्लॉकचेन कम्युनिकेशन (आईबीसी) प्रोटोकॉल के माध्यम से, कॉसमॉस अपने पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर अनुप्रयोगों और प्रोटोकॉल को आपस में जुड़ने में सक्षम बनाता है, जिससे श्रृंखलाओं में डेटा और मूल्य के भरोसेमंद आदान-प्रदान की सुविधा मिलती है। कॉसमॉस एसडीके को व्यापक रूप से अपनाने से कॉसमॉस एसडीके पर निर्मित सार्वजनिक ब्लॉकचेन को अपने पारिस्थितिकी तंत्र को विकसित करने और डेफी अनुप्रयोगों के एक मजबूत उप-पारिस्थितिकी तंत्र का दावा करने की अनुमति मिलती है।

2. तरलता दांव

कॉसमॉस के भीतर तरलता स्टेकिंग क्षेत्र में वर्तमान में स्ट्राइड और पीस्टेक का वर्चस्व है, जो दोनों पीओएस स्टेकिंग डेरिवेटिव की पेशकश करते हैं। स्ट्राइड उपयोगकर्ताओं को अपनी संपत्ति की तरलता बनाए रखते हुए स्टेकिंग के लाभों का आनंद लेने की अनुमति देता है। इसी तरह, पीस्टेक उपयोगकर्ताओं को स्टेकिंग पुरस्कार प्राप्त करने के लिए संपत्तियों को दांव पर लगाने और फिर डेफी में जुड़े स्टेक प्रतिनिधि टोकन का उपयोग करने या उन्हें अन्य आईबीसी-समर्थित ब्लॉकचेन पर भेजने में सक्षम बनाता है। वर्तमान में, एथेरियम पारिस्थितिकी तंत्र की स्थिति के विपरीत, डेफी में इन हिस्सेदारी वाले प्रतिनिधि टोकन के लिए कुछ उपयोग के मामले हैं। इसका मतलब है कि कॉसमॉस के भीतर हिस्सेदारी क्षेत्र को अभी भी एक लंबा रास्ता तय करना है।

3. तिजोरियाँ

कॉसमॉस का वॉल्ट सेक्टर बुनियादी फंड प्रबंधन रणनीतियों से आगे बढ़कर अधिक जटिल और अनुकूलनीय रणनीतियों की ओर विकसित हो रहा है। सोमेलियर के "स्मार्ट वॉल्ट" इस बदलाव का प्रतीक हैं। पारंपरिक दृष्टिकोण, जैसे इंडेक्स या विशिष्ट पूल में निवेश करना और समय के साथ लाभ को पुनः निवेश करना, पुराना होता जा रहा है। इसके बजाय, स्मार्ट वॉल्ट चलन में हैं जो मौजूदा बाजार स्थितियों या पूर्व निर्धारित संकेतकों के आधार पर अपनी संरचना को समायोजित कर सकते हैं। स्मार्ट वॉल्ट में यह परिवर्तन कॉसमॉस में डेफी वॉल्ट के लिए महत्वपूर्ण प्रगति का प्रतीक है। ये अगली पीढ़ी के स्मार्ट वॉल्ट बाजार के उतार-चढ़ाव के अनुकूल हो सकते हैं, जो डेफी उपयोगकर्ताओं को अधिक लचीले, चुस्त और संभावित रूप से अधिक लाभदायक समाधान प्रदान करते हैं।

4. उधार देना और उधार लेना

कॉसमॉस में ऋण देने और उधार लेने का क्षेत्र अभी भी विकासशील चरण में है, जिसमें उमी एक प्राथमिक ऋण प्रोटोकॉल है। पारंपरिक ऋण बाजार का संदर्भ देते हुए, उमी सार्वभौमिक क्रॉस-चेन ऋण कार्यक्षमता प्रदान करता है।

5. डेक्स

कॉसमॉस का विकेन्द्रीकृत विनिमय (DEX) क्षेत्र तेजी से विस्तार कर रहा है। क्रिसेंट और ऑस्मोसिस दो प्रतिनिधि मंच हैं जिनका लक्ष्य कुशल पूंजी उपयोग और तरलता प्रदान करना है। IBC प्रोटोकॉल की बदौलत कॉसमॉस DEXes ने उच्च स्तर की इंटरऑपरेबिलिटी का आनंद लिया, जो उन्हें अपने पारिस्थितिक तंत्र और समुदायों का विस्तार करने के लिए विभिन्न ब्लॉकचेन का समर्थन करने में सक्षम बनाता है। व्यापारी तरलता प्रावधान और उपज खेती में भाग लेकर ऑस्मोसिस जैसे डीईएक्स प्लेटफार्मों पर अपने फंड का कुशलतापूर्वक उपयोग कर सकते हैं, जो न केवल यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि व्यापार के लिए हमेशा पर्याप्त तरलता है, बल्कि फिसलन भी कम होती है।

कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर क्रोनोस और कावा दो सबसे परिपक्व डेफी-केंद्रित ब्लॉकचेन हैं, दोनों 100 से अधिक प्रोटोकॉल को एकीकृत करते हैं।

हालाँकि, जब अन्य परत 2 परियोजनाओं, जैसे कि आर्बिट्रम, से तुलना की जाती है, तो उनका टोटल वैल्यू लॉक्ड (टीवीएल) महत्वहीन लगता है। आर्बिट्रम का टीवीएल उनसे लगभग 5-10 गुना अधिक है। इसके अलावा, उनके पास किसी भी असाधारण परियोजना के समर्थन का अभाव है। जैसा कि ऊपर दिए गए चार्ट से स्पष्ट है, दोनों ने वर्ष की शुरुआत से स्थिर टीवीएल देखा है।

उपरोक्त पाई चार्ट कॉसमॉस डेफी बाजार की संरचना को दर्शाता है। ब्रेकडाउन केवल कावा जैसे कॉसमॉस के भीतर लेयर1 के शीर्ष पर निर्मित परियोजनाओं पर विचार किए बिना सीधे कॉसमॉस एसडीके के साथ निर्मित प्रोटोकॉल पर विचार करता है।

चार्ट से पता चलता है कि बुनियादी ढांचा परियोजनाएं कॉसमॉस डेफी इकोसिस्टम में लॉक-इन मूल्य का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा रखती हैं, मुख्यतः क्योंकि कई सार्वजनिक श्रृंखला परियोजनाएं जो अपने स्वयं के डेफी इकोसिस्टम का दावा करती हैं, उन्हें इस श्रेणी में वर्गीकृत किया गया है। उदाहरण के लिए, क्रोनोस पर 108 डेफी परियोजनाएं शुरू की गईं, और कावा पर कावा मिंट, कावा लेंड और कावा स्वैप सहित मौलिक डेफी सेवाओं का एक व्यापक सूट बनाया गया है। कावा मिंट, कावा लेंड और कावा स्वैप सामूहिक रूप से टीवीएल में $200 मिलियन तक पहुंच गए। उनके एक-दूसरे के पूरक होने से, कावा विभिन्न डेफी उपयोग मामलों को पूरा कर सकता है।

DEXes के पास लॉक्ड वैल्यू का दूसरा सबसे बड़ा हिस्सा है, जिसमें ऑस्मोसिस और थोरचेन शीर्ष दो योगदानकर्ता हैं। ऑस्मोसिस की सुपरफ्लुइड स्टेकिंग सुविधा प्रभावी ढंग से DEX क्षेत्र में अपनी स्थिति सुरक्षित करती है। यह ऑस्मोसिस पर तरलता प्रदाताओं को एक साथ तरलता पूल में भाग लेने और ब्लॉकचेन पर सत्यापनकर्ताओं को अपने एलपी टोकन को दांव पर लगाने की अनुमति देता है, जिससे उनका रिटर्न अधिकतम हो जाता है।

विविधता कॉसमॉस डेफी इकोसिस्टम का एक बड़ा विक्रय बिंदु है। कॉसमॉस एसडीके के साथ सीधे निर्मित प्रोटोकॉल की संख्या केवल 400 से अधिक है। अपने उपयोग में आसान तकनीकी स्टैक के साथ, कॉसमॉस कई डेफी बिल्डरों को आकर्षित कर रहा है। जबकि "उधार देना और उधार लेना" और "वॉल्ट्स" जैसे क्षेत्रों का दायरा छोटा प्रतीत होता है, ऐसा इसलिए है क्योंकि कई परियोजनाएं कॉसमॉस के भीतर श्रृंखलाओं के शीर्ष पर बनाई गई हैं। हम निम्नलिखित अनुभागों में इन क्षेत्रों पर गहराई से विचार करेंगे।

भूदृश्य का मानचित्रण

बुनियादी ढाँचा - स्थिर टीवीएल से पीड़ित प्रमुख परियोजनाएँ, भविष्य अस्पष्ट

कावा

अवलोकन:

• कावा को कॉसमॉस एसडीके पर बनाया गया है, जो गो में ब्लॉकचेन अनुप्रयोगों के निर्माण के लिए एक लोकप्रिय ढांचा है। यह कावा को मॉड्यूलरिटी और इंटरऑपरेबिलिटी प्रदान करता है।

• यह टेंडरमिंट पर आधारित PoS सर्वसम्मति तंत्र को अपनाता है। टेंडरमिंट अपनी बीजान्टिन दोष सहिष्णुता, नेटवर्क सुरक्षा सुनिश्चित करने और दोहरे खर्च वाले हमलों के जोखिम को कम करने के लिए प्रसिद्ध है।

  
  

प्रमुख अनुप्रयोग:

• कावा मिंट: यह एप्लिकेशन उपयोगकर्ताओं को USDX ऋण प्राप्त करने के लिए अपनी संपत्ति को गिरवी रखने की अनुमति देता है। यह मेकरडीएओ प्रणाली की याद दिलाता है लेकिन इसकी अनूठी विशेषताओं के साथ, विशेष रूप से समर्थित संपार्श्विक के संबंध में।

• कावा लेंड: यह एक मुद्रा बाजार है जहां उपयोगकर्ता पुरस्कार के लिए संपत्ति की आपूर्ति और उधार ले सकते हैं। हार्ड प्रोटोकॉल से इसका नाम बदलकर कावा लेंड करना व्यापक कावा पारिस्थितिकी तंत्र के साथ इसके एकीकरण और संरेखण का प्रतीक है।

• कावा स्वैप: यह एक प्रोटोकॉल है जिसे दुनिया की सबसे बड़ी संपत्तियों के बीच मूल रूप से स्वैप करने का एक कुशल और सुरक्षित तरीका प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह स्वचालित बाज़ार निर्माता मॉडल को नियोजित करता है, जो कावा श्रृंखला पर टोकन की खरीद और बिक्री की सुविधा प्रदान करता है और व्यापारियों के लिए तरलता और प्रतिस्पर्धी मूल्य सुनिश्चित करता है।

  
  

टोकन प्रणाली:

• कावा: कावा ब्लॉकचेन का मूल टोकन। यह प्लेटफ़ॉर्म की सुरक्षा, प्रशासन और विभिन्न यांत्रिक कार्यों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। इसके PoS तंत्र का अर्थ यह भी है कि KAVA टोकन धारक लेनदेन को मान्य करने और पुरस्कार अर्जित करने के लिए अपने टोकन को दांव पर लगा सकते हैं।

• USDX: कावा की स्थिर मुद्रा, जिसे उपयोगकर्ता अपनी क्रिप्टो परिसंपत्तियों को संपार्श्विक बनाकर ढाल सकते हैं। यह कावा पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर विनिमय का एक स्थिर माध्यम प्रदान करता है।

• हार्ड: कावा लेंड का शासन टोकन। इसका उपयोग शुरुआती प्रतिभागियों को प्रोत्साहित करने और उत्पाद के चल रहे विकास और शासन का मार्गदर्शन करने के लिए मतदान में किया जाता है।

  
  

कावा के प्रमुख मील के पत्थर उपरोक्त टीवीएल चार्ट में चिह्नित हैं। कावा मिंट, कावा लेंड और कावा स्वैप के लॉन्च ने विकास के प्रारंभिक चरण में पारिस्थितिकी तंत्र में गतिविधि को इंजेक्ट किया। बाद में, जैसे-जैसे कावा नेटवर्क परिपक्व हुआ, उसे एक तथाकथित सह-श्रृंखला वास्तुकला का एहसास हुआ जो डेवलपर्स को दोनों के बीच निर्बाध अंतर-संचालनीयता के साथ ईवीएम या कॉसमॉस एसडीके निष्पादन वातावरण का उपयोग करके परियोजनाएं बनाने और तैनात करने की अनुमति देता है। दुर्भाग्य से, 2022 में घटनाओं की एक श्रृंखला हुई, जिसमें टेरा का पतन और सेल्सियस की उपयोगकर्ताओं को भुगतान करने में असमर्थता शामिल है, जिससे कावा भी प्रभावित हुआ, जिसके परिणामस्वरूप टीवीएल में उल्लेखनीय कमी आई, जिसे आज तक पुनर्प्राप्त नहीं किया जा सका है।

अटलता

पर्सिस्टेंस एक प्रोटोकॉल है जिसका उद्देश्य अंतरसंचालनीयता के स्तर के साथ संस्थागत खुले वित्त को शक्ति प्रदान करना है जो सीमाओं के पार मूल्य के निर्बाध हस्तांतरण की अनुमति देगा। पर्सिस्टेंस इकोसिस्टम के भीतर पीस्टेक और डेक्सटर जैसे नवीन वित्तीय उत्पादों का एक समूह निहित है।

पीहिस्सेदारी:

पृष्ठभूमि:

• जब stkATOM को एथेरियम पर 2021 में लॉन्च किया गया तो pSTAKE $ATOM के लिए पहला लिक्विड स्टेकिंग समाधान था।
• 2023 में, stkATOM IBC-नेटिव टोकन के रूप में पर्सिस्टेंस श्रृंखला में स्थानांतरित हो गया।

मूलभूत प्रकार्य:

• लिक्विडिटी स्टेकिंग: pSTAKE PoS परिसंपत्ति धारकों के सामने आने वाली स्टेकिंग दुविधा को संबोधित करता है, जिससे उन्हें DeFi में उपयोग करते समय पुरस्कारों के लिए टोकन को स्टेक करने की अनुमति मिलती है।

• यह कैसे काम करता है: pSTAKE के साथ, उपयोगकर्ता स्टेकिंग पुरस्कार अर्जित करने और स्टेक किए गए अंतर्निहित प्रतिनिधि टोकन (जैसे $stkATOM) प्राप्त करने के लिए अपनी PoS परिसंपत्तियों (जैसे $ATOM) को सुरक्षित रूप से दांव पर लगा सकते हैं, जिसका उपयोग DeFi में अतिरिक्त उपज के अवसरों का पता लगाने के लिए किया जा सकता है।

• समर्थित श्रृंखलाएँ: वर्तमान में, pSTAKE बिनेंस चेन, कॉसमॉस, पर्सिस्टेंस और एथेरियम पर तरलता हिस्सेदारी का समर्थन करता है।

  
  

विशेषताएँ:

• stkATOM कैसे संचालित होता है: यह एक विनिमय दर मॉडल का अनुसरण करता है, जहां stkATOM का मूल्य पृष्ठभूमि में ATOM के मुकाबले बढ़ जाता है क्योंकि यह स्टेकिंग पुरस्कार जमा करता है।

• शुल्क: अच्छे उपयोगकर्ता अनुभव के लिए pSTAKE कम शुल्क निर्धारित करता है, उदाहरण के लिए, 0% जमा/निकासी शुल्क, 5% प्रोटोकॉल शुल्क और 0.5% तत्काल मोचन शुल्क।

• सुरक्षा: pSTAKE का होलबोर्न सिक्योरिटी और ओक सिक्योरिटी द्वारा पूरी तरह से ऑडिट किया गया है। pSTAKE अप्रैल 2023 से Immunefi पर $100,000 का बग बाउंटी भी चला रहा है।

• अद्वितीय विशेषताएं: pSTAKE एक अद्वितीय "रिडीम इंस्टेंटली" सुविधा प्रदान करता है, जो उपयोगकर्ताओं को 21-25 दिनों की अनबाइंडिंग अवधि से बचने की अनुमति देता है।

• वॉलेट समर्थन: लॉन्च के समय, pSTAKE ने केपीएलआर और लेजर का समर्थन किया, जल्द ही अधिक सॉफ्टवेयर और हार्डवेयर वॉलेट के लिए समर्थन आने वाला है।

  
  

लिक्विड स्टेकिंग लोगों को नेटवर्क पर अपने टोकन दांव पर लगाने के लिए प्रोत्साहित करने और नेटवर्क प्रतिभागियों के लिए आर्थिक प्रोत्साहन बढ़ाने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। pSTAKE कॉसमॉस के लिए बस यही करता है। हालाँकि, कॉसमॉस इकोसिस्टम में कम डेफी गतिविधि के कारण, लिक्विड स्टेकिंग प्रोटोकॉल में प्रवाहित होने वाले फंड को अक्सर अंत में एथेरियम में स्थानांतरित कर दिया जाता है। परिणामस्वरूप, $ATOM का प्रदर्शन ख़राब रहा है और pSTAKE का TVL कमज़ोर रहा है।

क्रोनोस

क्रोनोस, मार्च 2021 में लॉन्च किया गया, क्रिप्टो.कॉम द्वारा विकसित एक सार्वजनिक ब्लॉकचेन है, जिसका उद्देश्य कम लागत पर तेज़ और सुरक्षित लेनदेन की सुविधा प्रदान करना है। क्रोनोस एक ईवीएम चेन साइड-चेन है। यह नई परियोजनाओं की मेजबानी करके या मौजूदा परियोजनाओं को ईवीएम-संगत श्रृंखलाओं से पोर्ट करके डेफी इकोसिस्टम को बढ़ाने की योजना बना रहा है।

वीवीएस फाइनेंस

• वीवीएस फाइनेंस पहला स्वचालित बाज़ार निर्माता (एएमएम) विकेंद्रीकृत एक्सचेंज है जो मूल रूप से क्रोनोस ब्लॉकचेन के शीर्ष पर बनाया गया है। परियोजना सिद्ध और लेखापरीक्षित प्रोटोकॉल का लाभ उठाती है। अन्य प्रोटोकॉल के विपरीत, वीवीएस फाइनेंस एक व्यापक और पुरस्कृत प्रोत्साहन कार्यक्रम के साथ खड़ा है, जो वीवीएस के टिकर के साथ अपने गवर्नेंस टोकन द्वारा संचालित है।
• तरलता प्रदाताओं (एलपी) के लिए, एकत्रित स्वैप शुल्क का दो-तिहाई हिस्सा संबंधित पूल के एलपी को वितरित किया जाता है। वीवीएस पुरस्कार प्राप्त करने के लिए एलपी टोकन को भी दांव पर लगाया जा सकता है।
• वीवीएस हितधारकों को वीवीएस/साझेदार टोकन पुरस्कार प्राप्त होंगे।
• ट्रेडिंग प्रोत्साहन: वीवीएस फाइनेंस पर टोकन स्वैप करने वालों को पुरस्कार मिलेगा।
• रेफरल कार्यक्रम: जो लोग वीवीएस फाइनेंस पर व्यापार करने के लिए उपयोगकर्ताओं को रेफर करेंगे उन्हें पुरस्कार मिलेगा।

रचना का

टेक्टोनिक क्रोनोस पर ऋण देने और उधार लेने के लिए एक डेफी प्रोटोकॉल है। यह वीवीएस फाइनेंस के समान प्रतिनिधि है। यह कंपाउंड प्रोटोकॉल का एक कांटा है।

टेक्टोनिक उपयोगकर्ताओं को ब्याज और टॉनिक पुरस्कार अर्जित करने के लिए तरलता प्रदाता के रूप में प्लेटफॉर्म पर अपनी क्रिप्टोकरेंसी की आपूर्ति करने में सक्षम बनाता है।

प्रत्येक परिसंपत्ति में एक संपार्श्विक कारक (यानी, ऋण-से-संपार्श्विक अनुपात) होता है, जो प्रत्येक संपार्श्विक परिसंपत्ति के लिए उधार लेने के लिए उपलब्ध राशि को दर्शाता है। 75% के संपार्श्विक कारक का अर्थ है कि उपयोगकर्ता अपनी संपार्श्विक संपत्तियों के मूल्य का केवल 75% तक ही उधार ले सकते हैं। क्या संपार्श्विक संपत्तियों का मूल्य गिरना चाहिए, या उधार ली गई संपत्तियों का मूल्य बढ़ना चाहिए, बकाया उधार का एक हिस्सा मौजूदा बाजार मूल्य पर कुछ परिसमापन छूट घटाकर समाप्त कर दिया जाएगा।

टेक्टोनिक और वीवीएस फाइनेंस दोनों क्रोनोस डेफी इकोसिस्टम में महत्वपूर्ण परियोजनाएं हैं। जैसा कि उपरोक्त चार्ट से देखा गया है, वीवीएस फाइनेंस का टीवीएल शुरू में टेक्टोनिक की तुलना में बहुत अधिक था। हालाँकि, 2022 में DeFi और CeFi में विनाशकारी घटनाओं की एक श्रृंखला के बाद, उनके दोनों TVL में नाटकीय रूप से गिरावट आई और उनके बीच का अंतर लगभग 7 गुना से कम होकर लगभग 2 गुना हो गया। उनकी स्थितियाँ क्रोनोस डेफी पारिस्थितिकी तंत्र का एक सूक्ष्म जगत हैं। वे वर्तमान स्थिर टीवीएल से बाहर निकलने के लिए एक उत्प्रेरक की प्रतीक्षा कर रहे हैं, उदाहरण के लिए, परियोजनाओं में प्रमुख विकास।

तरलता स्टेकिंग - नवीन तंत्र महान संभावनाओं को अनलॉक कर रहे हैं

कॉसमॉस हब का हिस्सेदारी अनुपात लगभग 70% है, जबकि इथेरियम की तुलना में कुल आपूर्ति का लगभग 20% हिस्सेदारी है। हालाँकि, इस 70% हिस्सेदारी वाले एटीओएम में से केवल 1.5% तरल हिस्सेदारी पर है, जबकि ईटीएच के लिए 9.3% है। कहने की जरूरत नहीं है, एथेरियम पारिस्थितिकी तंत्र में तरलता का दांव अधिक उन्नत है, जो कॉसमॉस पर डेफी क्षेत्र में एथेरियम की बढ़त को रेखांकित करता है। फिर भी, इसकी कुल 70% हिस्सेदारी दर को देखते हुए, यह कॉसमॉस डेफी के लिए एक विशाल अवसर को भी उजागर करता है। प्रासंगिक प्रोटोकॉल में उचित विकास के साथ, कॉसमॉस इस विशाल बाजार में गहराई से प्रवेश कर सकता है, और अपने डेफी इकोसिस्टम के लिए पर्याप्त लाभ प्रदान कर सकता है। कॉसमॉस के मौजूदा तरलता-दांव वाले बाजार में, स्ट्राइड का टीवीएल 75% के व्यापक अंतर से आगे है, पीस्टेक, जो कभी सबसे आगे था, अब लगभग 20% के साथ दूसरे स्थान पर है।

छलांग

स्ट्राइड के लिक्विड स्टेकिंग टोकन स्टेटम को अपनाने से प्रेरित होकर, कॉसमॉस डेफी फल-फूल रहा है। $STRD के रूप में सीधे प्रोटोकॉल राजस्व के साथ हितधारकों को पुरस्कृत करके, स्ट्राइड ने हितधारकों के लिए एक विशेष मूल्य प्रस्ताव बनाया। इसके अलावा, स्ट्राइड को अपनी सुरक्षा को और बढ़ाने के लिए कॉसमॉस हब से इंटरचेन सुरक्षा प्राप्त होगी। जैसे-जैसे पारिस्थितिकी तंत्र बढ़ता है, $STRD की मांग बढ़ने की उम्मीद है, जिससे stATOM को और अधिक अपनाने पर जोर मिलेगा।

स्टेटम तरलता और अंगीकरण:

• स्टेटॉम ने तरलता और दांव पर लगे पुरस्कारों के बीच की दुविधा का समाधान किया। यह 70% से अधिक की बाजार हिस्सेदारी और 30 मिलियन डॉलर के करीब टीवीएल के साथ प्राथमिक एटीओएम एलएसटी है। स्ट्राइड की आगामी विशेषताएं, जैसे लिक्विड गवर्नेंस और इंस्टेंट रिडेम्प्शन, इसके आकर्षण को और बढ़ा देंगी।
• एसटीईटीएच अपनाने में अंतर: एसटीईटीएच अपनाने को लीवरेज्ड ट्रेडिंग रणनीतियों के लिए यूनिस्वैप या एवे जैसे प्लेटफार्मों के माध्यम से लीवर ईटीएच को लूप करने के इच्छुक उपयोगकर्ताओं द्वारा काफी हद तक प्रेरित किया गया था। नीचे दिए गए चार्ट से ध्यान दें कि stETH अपनाने के लिए स्पष्ट चालक Aave V2 बाजार के लॉन्च के साथ काफी हद तक सहसंबद्ध था। stATOM पहले से ही दांव पर लगी 70% पूंजी को तरल दांव वाले टोकन में बदलना चाहता है, जबकि अधिकांश stETH बिना दांव वाली पूंजी को तरल दांव वाली पूंजी में बदल रहा था।

$STRD टोकनोमिक्स और $LDO के साथ तुलना:

• स्ट्राइड पेआउट प्रोटोकॉल का राजस्व सीधे $STRD हितधारकों को मिलता है, जबकि लीडो पुरस्कारों को दांव पर लगाने पर 10% शुल्क लेता है और इसे प्रोटोकॉल खजाने की ओर निर्देशित करता है। इसलिए, $STRD हितधारकों को अधिक लाभ हैं।

• स्नैपशॉट पर लीडो के नवीनतम शासन वोटों के लिए, मतदाता मतदान अनुपात $LDO रखने वाले सभी वॉलेट का लगभग 1.5% था। इसका मतलब यह है कि $LDO का अधिकांश ट्रेडिंग वॉल्यूम लिडो के शासन में भाग लेने के लिए लोगों की प्रेरणा से प्रेरित नहीं था।

  
  

इंटरचेन सुरक्षा (आईसीएस):

• आईसीएस विभिन्न एप्लिकेशन श्रृंखलाओं में सेट एटीओएम सत्यापनकर्ता की सुरक्षा की प्रतिकृति को सक्षम बनाता है। एटीओएम के साथ स्ट्राइड का गठबंधन एटीओएम हितधारकों के लिए आय और मूल्य संचय सुनिश्चित करता है, जिससे कॉसमॉस हब की समग्र क्रिप्टो-आर्थिक सुरक्षा को बढ़ावा मिलता है।
• लिक्विड स्टेकिंग मॉड्यूल (एलएसएम): एलएसएम एटीओएम की कुल मात्रा को सीमित करके लिक्विड स्टेकिंग जोखिमों को कम करता है, जिसे लिक्विड स्टेक किया जा सकता है, जो कि सभी स्टेक किए गए एटीओएम के 25% तक सीमित है। साथ ही, एलएसएम 21 दिन की अनबॉन्डिंग अवधि की प्रतीक्षा किए बिना, स्टेक किए गए एटीओएम को तुरंत लिक्विड-स्टेक करने की क्षमता का परिचय देता है। यह ढांचा प्रदाताओं को कुल हिस्सेदारी के एक तिहाई से अधिक को नियंत्रित करने से रोककर और सत्यापनकर्ता भ्रष्टाचार के जोखिम से सुरक्षा प्रदान करके तरल हिस्सेदारी को अपनाने को नियंत्रित करता है। यह संभावित परिसमापन कैस्केड के अधिकतम आकार को भी कम करता है।

चूंकि पूरा कॉसमॉस इकोसिस्टम लिक्विडिटी स्टेकिंग को अपनाता है, एलएसएम के साथ लिक्विडिटी स्टेकिंग का एकीकरण कॉसमॉस डेफी इकोसिस्टम के भीतर स्टेटॉम के उपयोग को बढ़ावा देगा, जिसके बाद उधार बाजारों और डीईएक्स पर टीवीएल में वृद्धि होगी। चूंकि पूरे कॉसमॉस इकोसिस्टम में लिक्विड स्टेकिंग को अपनाया जाता है, एलएसएम के साथ मिलकर लिक्विड स्टेकिंग इकोसिस्टम में पूरे DeFi में स्टेटम का उपयोग करने की अनुमति देगा। जैसे-जैसे स्ट्राइड की बाज़ार में पैठ बढ़ती है, एसटीआरडी टोकन की मांग बढ़ती है क्योंकि हितधारकों को अधिक शुल्क का भुगतान किया जाता है।

डेक्सेस - ऑस्मोसिस और इंजेक्शन का प्रभुत्व, और तरलता का भविष्य

कॉसमॉस डेक्स के बीच, ऑस्मोसिस निस्संदेह प्रमुख प्रोटोकॉल है। स्टेक्ड एटीओएम के सभी उपरोक्त प्रतिनिधि टोकन वहां के तरलता पूल में जोड़े जा सकते हैं। इस प्रकार, ऑस्मोसिस कॉसमॉस डेफी का एक महत्वपूर्ण स्तंभ है। उपरोक्त चार्ट से ध्यान दें कि ऑस्मोसिस का कुल टीवीएल में बड़ा हिस्सा है और अन्य DEX पर टीवीएल $25 मिलियन से कम है।

हालाँकि ऑस्मोसिस की कॉसमॉस में एक प्रमुख स्थिति है, लेकिन अगर हम व्यापक डेफी सेक्टर को देखें तो इसकी तरलता और उपयोगकर्ता आधार अन्य DEX के सामने बौने हैं। उपरोक्त ग्राफ़ बैलेंसर v2 और ऑस्मोसिस के टीवीएल की तुलना करता है। 2022 की गर्मियों में शुरू होने वाले DeFi/CeFi संकट की श्रृंखला से पहले, ऑस्मोसिस टीवीएल अभी भी Balancer v2 के साथ तालमेल बिठाने में सक्षम था, हालांकि मुश्किल से। संकट के बाद मंदी के बाजार में, ऑस्मोसिस टीवीएल निम्न स्तर पर बना रहा क्योंकि तरलता खत्म हो गई थी क्योंकि ऐसे समय में $ATOM को एक मूल्यवान संपत्ति के रूप में नहीं माना जाता था।

असमस

ऑस्मोसिस एक स्वचालित बाज़ार निर्माता (एएमएम) आधारित DEX है जिसे कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के लिए डिज़ाइन किया गया है। यह IBC प्रोटोकॉल को शामिल करके क्रॉस-चेन लेनदेन को सक्षम बनाता है और अधिक लचीलापन और संरचना प्रदान करता है।

1. बुनियादी बातें:

• ऑस्मोसिस तरलता प्रावधान के साथ हिस्सेदारी के लाभों को जोड़ता है, जिससे निवेशकों को अपने रिटर्न को अधिकतम करने की अनुमति मिलती है। पारंपरिक DEX के विपरीत, जहां उपयोगकर्ताओं को स्टेकिंग और तरलता प्रावधान के बीच चयन करना होता है, ऑस्मोसिस दोनों को एकीकृत करता है।

• ऑस्मोसिस एलपी में स्टेक्ड एटीओएम के उपयोग का समर्थन करता है, जिसने कॉसमॉस में एलएसडीएफआई की नींव रखी और पारिस्थितिकी तंत्र में अग्रणी डीईएक्स के रूप में अपनी स्थिति मजबूत की।

  
  

2. DEX के रूप में ऑस्मोसिस के लाभ:

• सुपरफ्लुइड स्टेकिंग: ऑस्मोसिस एक अभिनव तंत्र पेश करता है जहां निवेशक तरलता प्रावधान और स्टेकिंग दोनों से लाभ उठा सकते हैं। यह दोहरी-लाभ प्रणाली उपयोगकर्ताओं को दोनों के बीच चयन किए बिना दोनों कमाई के तरीकों से लाभ उठाने की अनुमति देती है।

• तरलता पूल अनुकूलन: ऑस्मोसिस बाजार सहभागियों को स्वैप शुल्क सहित अपने तरलता पूल के विभिन्न मापदंडों को समायोजित करने की अनुमति देता है। यह वास्तव में विकेन्द्रीकृत एएमएम ढांचे की अनुमति देता है और बाजार सहभागियों को फीस और तरलता के बीच इष्टतम संतुलन निर्धारित करने देता है, बजाय इसके कि वे कठोर प्रोटोकॉल मापदंडों पर निर्भर रहें जो उनके लिए इसे निर्धारित करने का प्रयास करते हैं।

  
  

3. प्रमुख चिंताएँ:

• प्रतिस्पर्धा: DEX बाज़ार अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है। ऑस्मोसिस को अपने अद्वितीय मूल्य प्रस्तावों को बनाए रखने और उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए लगातार नवाचार करने की आवश्यकता है।
• सुरक्षा: सभी DEX की तरह, सुरक्षा सर्वोपरि है। यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि फंड सुरक्षित हैं और स्मार्ट अनुबंध कमजोरियों से मुक्त हैं।
• अंगीकरण: ऑस्मोसिस की सफलता कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर व्यापक रूप से अपनाने पर भी निर्भर करेगी। यदि कॉसमॉस अधिक ध्यान आकर्षित करता है, तो ऑस्मोसिस को लाभ होने की संभावना है।

इंजेक्शन प्रोटोकॉल

इंजेक्टिव प्रोटोकॉल (INJ) एक DEX है जो क्रॉस-चेन मार्जिन ट्रेडिंग, डेरिवेटिव और विदेशी मुद्रा वायदा कारोबार की पेशकश करता है। कॉसमॉस पर लेयर-2 साइडचेन के रूप में निर्मित, इंजेक्टिव शून्य गैस शुल्क, उच्च गति लेनदेन और पूर्ण विकेंद्रीकरण प्राप्त करता है।

1. मुख्य संरचनाएँ:

• इंजेक्टिव चेन: कॉसमॉस टेंडरमिंट पर आधारित एक पूरी तरह से विकेन्द्रीकृत साइडचेन, लेयर-2 डेरिवेटिव प्लेटफॉर्म, व्यापार निष्पादन समन्वयक और विकेन्द्रीकृत ऑर्डर बुक के रूप में कार्य करता है।

• लेयर-2 हाई-स्पीड प्रोटोकॉल: एथेरियम के साथ एक द्वि-दिशात्मक पुल के माध्यम से, इंजेक्टिव चेन मजबूत क्रॉस-चेन संगतता और तरलता प्रदान करता है।

• विकेंद्रीकृत ऑर्डर बुक: इंजेक्टिव एक विकेंद्रीकृत ऑर्डर बुक प्रदान करता है, जो ऑन-चेन व्यापार मिलान और निपटान की सुविधा प्रदान करता है।

• मुक्त बाज़ार व्यापार: इंजेक्टिव उपयोगकर्ताओं को अपने डेरिवेटिव बाज़ार बनाने की अनुमति देता है, जो पूरी तरह से विकेन्द्रीकृत पीयर-टू-पीयर डेरिवेटिव ट्रेडिंग वातावरण प्रदान करता है।

  
  

2. घटक:

• इंजेक्टिव एक्सचेंज क्लाइंट - उपयोगकर्ता फ्रंटएंड इंटरफ़ेस।

• इंजेक्टिव एपीआई - इंजेक्टिव एक्सचेंज क्लाइंट और कॉसमॉस लेयर को जोड़ने वाले रिलेयर्स।

• द कॉसमॉस लेयर - टेंडरमिंट पर आधारित एक ब्लॉकचेन, जो तत्काल अंतिमता का समर्थन करता है।

• एथेरियम परत - इसमें इंजेक्टिव के ब्रिज स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट शामिल हैं, जो एथेरियम के साथ द्वि-दिशात्मक ब्रिजिंग सुनिश्चित करते हैं।

  
  

3. स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट:

• इंजेक्टिव समन्वयक अनुबंध: वे एथेरियम के साथ-साथ इंजेक्टिव श्रृंखला पर इंजेक्टिव के व्युत्पन्न लेनदेन को नियोजित करना आसान बनाते हैं।
• स्टेकिंग कॉन्ट्रैक्ट्स: इनका उपयोग हितधारकों के लिए पुरस्कार, कटौती, प्रतिनिधिमंडल और शासन तंत्र के माध्यम से इंजेक्शन प्रोटोकॉल के आवश्यक कामकाज को संभालने के लिए किया जाता है।
• इंजेक्टिव डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट्स: ये स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट हैं जो व्यापारियों को उनकी पसंद के किसी भी बाजार में विकेंद्रीकृत स्थायी स्वैप बनाने, निष्पादित करने और उपयोग करने में सक्षम बनाते हैं।
• इंजेक्टिव ब्रिज कॉन्ट्रैक्ट्स: वे स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स हैं जो एथेरियम-इंजेक्टिव चेन टू-वे पेग को नियंत्रित करते हैं।
• इंजेक्टिव टोकन अनुबंध: वे ईआरसी-20 अनुबंध हैं जो आईएनजे टोकन के विभिन्न उपयोगों के लिए बनाए गए हैं।

DEXes के लिए आउटलुक

1. कॉसमॉस पर दांव पर लगी संपत्तियों के विकास पर निर्भरता

DEX की वृद्धि काफी हद तक LST परिसंपत्तियों को अपनाने पर निर्भर करती है। एलएसडीएफआई एक नया राजस्व मोर्चा बनने के लिए तैयार है। उदाहरण के तौर पर एथेरियम के एलएसडीएफआई को लेते हुए, इसका मार्केट कैप पहले ही 1.9 बिलियन डॉलर तक पहुंच चुका है। यदि कॉसमॉस अपने एलएसडीएफआई पारिस्थितिकी तंत्र को सफलतापूर्वक विकसित करता है, तो DEXes प्राथमिक लाभार्थी होंगे। इसके अलावा, LSDFi अधिक उपयोगकर्ताओं को DEX की ओर आकर्षित कर सकता है क्योंकि वे न केवल ट्रेडिंग से लाभ कमा सकेंगे बल्कि तरलता प्रदान करने में भी सक्षम होंगे। और बढ़ा हुआ उपयोगकर्ता आधार DEXes के विकास को बढ़ावा देगा।

2. पारिस्थितिकी तंत्र की बाधाएँ

कॉसमॉस की ताकत इंटर-ब्लॉकचेन कम्युनिकेशन (आईबीसी) प्रोटोकॉल के माध्यम से जुड़े विभिन्न प्रोटोकॉल के पारिस्थितिकी तंत्र की स्थापना में निहित है। हालाँकि, यह एक दोधारी तलवार है क्योंकि कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में कई DEX मुख्य रूप से कॉसमॉस परिसंपत्तियों के आसपास डिज़ाइन किए गए हैं।

इन DEX में, लेन-देन किए जाने वाले प्रमुख टोकन कॉसमॉस एसडीके पर निर्मित परियोजनाओं के प्लेटफ़ॉर्म टोकन हैं, जैसे कि ऑस्मोसिस और शेड प्रोटोकॉल पर निर्मित। कई तरलता प्रदाताओं (एलपी) की संपत्तियां, जैसे स्टेटॉम, एसएचडी, एकेटी, आईएनजे इत्यादि भी कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर टोकन हैं। इसके परिणामस्वरूप इन DEX में कॉसमॉस के बाहर लोकप्रिय परिसंपत्तियों के एलपी की कमी हो गई है, जिससे कुछ हद तक उनकी तरलता वृद्धि और मात्रा सीमित हो गई है। इन DEX को फलने-फूलने के लिए, एक संभावित रणनीति इन कॉसमॉस टोकन की लोकप्रियता को बढ़ाना हो सकती है ताकि उनका अधिक व्यापक रूप से व्यापार किया जा सके। हालाँकि, यह दृष्टिकोण सीमित है, क्योंकि यह कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र की वृद्धि और विकास पर निर्भर करता है।

वैकल्पिक रूप से, कॉसमॉस और उसके DEXes कॉसमॉस के बाहर लोकप्रिय संपत्ति पेश करने पर विचार कर सकते हैं। इसे क्रॉस-चेन ब्रिज स्थापित करके या अन्य ब्लॉकचेन प्लेटफार्मों के साथ सहयोग करके साकार किया जा सकता है। बाहरी परिसंपत्तियों की एक विस्तृत श्रृंखला को शामिल करने से न केवल DEX के लिए तरलता को बढ़ावा मिल सकता है, बल्कि अधिक उपयोगकर्ताओं को उनके साथ जुड़ने के लिए आकर्षित किया जा सकता है, जिससे DEX के विकास को बढ़ावा मिलेगा।

उधार: क्रॉस-चेन उधार में एक निर्णायक मोड़ की प्रतीक्षा में

उमी

उमी मुख्य रूप से एक ऋण देने वाला मंच है। इसका उद्देश्य विभिन्न ब्लॉकचेन को पाटना है, जिससे उपयोगकर्ताओं को एक श्रृंखला पर संपत्ति को संपार्श्विक बनाने और दूसरे पर उधार लेने की अनुमति मिलती है। यह अंतरसंचालनीयता एक महत्वपूर्ण विशेषता है, विशेष रूप से ब्लॉकचेन क्षेत्र में जहां संपत्ति और तरलता अक्सर विशिष्ट पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर ही सीमित रहती हैं।

1. अद्वितीय मूल्य प्रस्ताव

• क्रॉस-चेन इंटरऑपरेबिलिटी: उमी एथेरियम और कॉसमॉस जैसे विभिन्न ब्लॉकचेन के बीच निर्बाध बातचीत की सुविधा प्रदान करता है। इस अंतरसंचालनीयता का मतलब है कि उपयोगकर्ता एक एकल ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी तंत्र तक ही सीमित नहीं हैं, बल्कि कई श्रृंखलाओं में संपत्ति और अवसरों का उपयोग कर सकते हैं।

• दांव पर लगी संपत्तियों को संपार्श्विक बनाना: उमी की एक विशिष्ट विशेषता प्रूफ-ऑफ-स्टेक (पीओएस) ब्लॉकचेन की हिस्सेदारी वाली संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने की क्षमता है। इसका मतलब यह है कि उपयोगकर्ता संभावित दांव पर लगे पुरस्कारों को छोड़े बिना अपनी दांव पर लगी संपत्तियों को गिरवी रख सकते हैं। यह दोहरे लाभ प्रदान करता है - हिस्सेदारी से कमाई और तरलता प्राप्त करना।

• एल्गोरिथम ब्याज दरें: उमी एल्गोरिथम द्वारा निर्धारित ब्याज दरें नियोजित करता है। ये दरें बाज़ार स्थितियों के आधार पर समायोजित होती हैं, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि उपयोगकर्ताओं को उचित और गतिशील उधार दरें प्राप्त हों।

• सुरक्षा और दक्षता: ग्रेविटी ब्रिज जैसे ब्रिजिंग समाधानों का लाभ उठाकर, उमी क्रॉस-चेन इंटरैक्शन की सुरक्षा और दक्षता सुनिश्चित करता है, जो डेफी क्षेत्र में विश्वास के लिए महत्वपूर्ण है।

  
  

2. कॉसमॉस लेंडिंग मार्केट में योगदान:

• तरलता का प्रवाह: अन्य श्रृंखलाओं, विशेष रूप से एथेरियम जैसी लोकप्रिय श्रृंखलाओं की संपत्तियों को कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में उपयोग करने की अनुमति देकर, तरलता का पर्याप्त प्रवाह हो सकता है। अधिक तरलता का मतलब आम तौर पर अधिक मजबूत ऋण बाजार होता है। उपरोक्त छवि उमी द्वारा समर्थित अन्य श्रृंखलाओं की संपत्ति दिखाती है।
• दांव पर लगी संपत्तियों की उपयोगिता बढ़ाना: कॉसमॉस में लगभग 70% संपत्ति दांव पर लगी हुई है। इन दांव पर लगी संपत्तियों को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने का उमी का मॉडल महत्वपूर्ण मूल्य को अनलॉक कर सकता है, जिससे कॉसमॉस ऋण बाजार में अधिक गतिविधि और विकास हो सकता है।
• नए उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करना: क्रॉस-चेन क्षमताएं उपयोगकर्ताओं को अन्य पारिस्थितिक तंत्रों से कॉसमॉस की ओर आकर्षित कर सकती हैं। यदि वे अपनी संपत्तियों को जंजीरों के बीच आसानी से स्थानांतरित और उपयोग कर सकते हैं, तो कॉसमॉस डेफी क्षेत्र में प्रवेश करने में कठिनाई कम हो जाएगी।
• नवोन्मेषी ऋण तंत्र: उमी ने क्रॉस-चेन ऋण सुविधा के लिए एक सार्वभौमिक बुनियादी ढाँचा स्थापित किया। इसका उपयोग नए वित्तीय उत्पादों और सेवाओं को पेश करने, कॉसमॉस ऋण पारिस्थितिकी तंत्र को समृद्ध करने के लिए किया जा सकता है।

ऋण खंड के लिए आउटलुक

ऋण देने वाला खंड अनिवार्य रूप से DEX जैसी ही स्थिति का सामना करता है। इसका विकास हिस्सेदारी वाली संपत्तियों को अपनाने पर निर्भर है और पारिस्थितिकी तंत्र की बाधाओं के अधीन है। सीधे शब्दों में कहें तो, ऋण बाजार में मूल्य अनलॉक करने के लिए दांव पर लगाई गई संपत्तियां एक निर्धारण कारक बनी रहेंगी। इस बीच, यह बाज़ार कॉसमॉस-मूल परिसंपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करने से भी प्रतिबंधित है। भले ही उमी और टेक्टोनिक जैसे प्रोटोकॉल उधार सेवाएं प्रदान करते हैं जिनमें अन्य श्रृंखलाओं की संपत्ति शामिल होती है, लेकिन वे उपयोगकर्ताओं के लिए प्रमुख उधार ली गई संपत्ति नहीं हैं।

उपरोक्त से, यह स्पष्ट है कि इन दो प्रमुख प्रोटोकॉल पर प्रमुख उधार और उधार लेने वाली संपत्ति अभी भी स्थिर सिक्के और कॉसमॉस-मूल संपत्ति (स्टैटोम, ओएसएमओ) हैं। लोकप्रिय उधार ली गई या आपूर्ति की गई संपत्तियों में अन्य श्रृंखलाओं की संपत्ति की मौजूदगी नहीं है। यह सीमा बाज़ार के आगे विकास में बाधा बन सकती है।

वॉल्ट: इंटेलिजेंट वॉल्ट और क्रॉस-चेन टेक्नोलॉजी तरलता और विविधता के विकास को बढ़ावा दे रही है

परिचारक

सोमेलियर एक विकेन्द्रीकृत परिसंपत्ति प्रबंधन प्रोटोकॉल है जो "बुद्धिमान वॉल्ट" की अवधारणा का परिचय देता है। पारंपरिक स्थैतिक रणनीतियों के विपरीत, जो बदली हुई बाजार स्थितियों के कारण अप्रचलित हो सकती हैं, सोमेलियर वॉल्ट का लक्ष्य वास्तविक समय डेफी बाजार स्थितियों के आधार पर भविष्यवाणी करना, प्रतिक्रिया करना, अनुकूलन करना और विकसित करना है। कॉसमॉस एसडीके पर निर्मित, इसे उच्च-मूल्य वाले ईवीएम नेटवर्क से जोड़ा जा सकता है, जिससे विभिन्न ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी प्रणालियों में निर्बाध एकीकरण की अनुमति मिलती है। रियल यील्ड ईटीएच सेलर के लॉन्च के बाद से प्रोजेक्ट का टीवीएल लगातार बढ़ रहा है, जिससे यह कॉसमॉस इकोसिस्टम को बाहरी ब्याज पीढ़ी प्रोटोकॉल से जोड़ने के लिए एक आवश्यक पुल बन गया है।

1. मूल्य प्रस्ताव:

• इंटेलिजेंट वॉल्ट: सोमेलियर वॉल्ट की विशेषता परिवर्तनों के प्रति उनकी अनुकूलनशीलता है।

  भविष्यवाणी: भविष्य की आधार पैदावार का अनुमान लगाने के लिए समय-श्रृंखला पूर्वानुमान विधियों का उपयोग करें।

  प्रतिक्रिया: प्रमुख बाजार चालों (जैसे डी-पेग) के बारे में जानकारी उपलब्ध होने पर स्थिति को पुनर्संतुलित करें। यदि बाजार की स्थितियां बदलती हैं, तो परिसमापन से बचने में मदद के लिए वॉल्ट लीवरेज अनुपात को तेजी से समायोजित कर सकते हैं।

  अनुकूलन: उत्तोलन जमा करने के लिए एक परिष्कृत समाधान का उपयोग करें जो अत्यधिक पूंजी कुशल है और आम तौर पर लगने वाले गैस/फ्लैश ऋण शुल्क को काफी कम कर देता है। इसके अतिरिक्त, यह अस्थायी हानि को ध्यान में रखते हुए Uni V3 टिक रेंज को अनुकूलित कर सकता है।

  विकसित करें: नई उपज के अवसरों को लगातार हासिल करने के लिए अपने एल्गोरिदम और एकीकृत प्रोटोकॉल को अपडेट करें।

• ऑफ-चेन संगणनाएँ: सोमेलियर की वास्तुकला ऑफ-चेन पुनर्संतुलन संगणनाओं की अनुमति देती है, न केवल रणनीति की गोपनीयता सुनिश्चित करती है बल्कि पारंपरिक वित्त में नियोजित तकनीकों के समान जटिल डेटा मॉडलिंग तकनीकों के उपयोग को भी सक्षम बनाती है।

• ब्रिजलेस एसेट्स: सोमेलियर परिसंपत्तियों को पाटने की आवश्यकता के बिना बहु-श्रृंखला पहुंच प्रदान करता है, जिससे परिसंपत्ति ब्रिजिंग से जुड़ी जटिलता और संभावित जोखिम कम हो जाते हैं।

• विकेंद्रीकृत शासन: सोमेलियर पर लेनदेन और संचालन की देखरेख सत्यापनकर्ताओं के एक संघ द्वारा की जाती है, जो उपयोगकर्ता निधि की सुरक्षा और उपयोगकर्ता प्राथमिकताओं के प्रति जवाबदेही सुनिश्चित करता है। यह विकेंद्रीकृत दृष्टिकोण सुनिश्चित करता है कि प्लेटफ़ॉर्म सेंसरशिप-प्रतिरोधी बना रहे।

  
  

2. कॉसमॉस लेंडिंग मार्केट में योगदान:

• बढ़ी हुई तरलता: उच्च-मूल्य वाले ईवीएम नेटवर्क से जुड़कर और बुद्धिमान वॉल्ट पेश करके, सोमेलियर संभावित रूप से कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में अधिक तरलता ला सकता है, जो एक संपन्न ऋण बाजार के लिए महत्वपूर्ण है।
• नवोन्मेषी ऋण तंत्र: सोमेलियर वॉल्ट की समायोजन क्षमता का मतलब है कि वे बाजार की स्थितियों के अनुकूल हो सकते हैं, संभावित रूप से नवीन ऋण रणनीतियों को पेश कर सकते हैं, इस प्रकार कॉसमॉस ऋण पारिस्थितिकी तंत्र को समृद्ध कर सकते हैं।
• कम लागत: सोमेलियर के एकत्रीकरण और लेनदेन के बैचिंग से गैस शुल्क में कमी आ सकती है, जिससे कॉसमॉस पर ऋण देना अधिक आर्थिक रूप से कुशल हो जाएगा।

वॉल्ट सेगमेंट के लिए आउटलुक

सोमेलियर की बुद्धिमान वॉल्ट और क्रॉस-चेन क्षमताएं न केवल उपयोगकर्ताओं को उन्नत परिसंपत्ति प्रबंधन उपकरण प्रदान करती हैं, बल्कि कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में व्यापक तरलता और विविधता भी लाती हैं। सोमेलियर की अनूठी वास्तुकला, विशेष रूप से इसकी ऑफ-चेन गणना और ब्रिजलेस एसेट कार्यक्षमता, डेफी के लिए अधिक कुशल, सुरक्षित और किफायती समाधान प्रदान करती है। यह मॉडल कॉसमॉस प्लेटफ़ॉर्म पर अधिक डेवलपर्स और परियोजनाओं को आकर्षित कर सकता है क्योंकि यह डेफी अनुप्रयोगों के निर्माण और अनुकूलन के लिए अधिक लचीला और स्केलेबल वातावरण प्रस्तुत करता है।

इसके अलावा, सोमेलियर का विकेन्द्रीकृत शासन और सत्यापनकर्ताओं का संघ इसके प्रोटोकॉल की पारदर्शिता और सुरक्षा सुनिश्चित करता है, जिससे कॉसमॉस डेफी पारिस्थितिकी तंत्र में उपयोगकर्ता का विश्वास और बढ़ता है। निष्कर्ष में, जैसा कि सोमेलियर का विकास और परिष्कृत होना जारी है, ऐसा माना जाता है कि यह कॉसमॉस डेफी की समृद्धि और विकास में महत्वपूर्ण योगदान देगा, जिससे संपूर्ण क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र के लिए नए अवसर और संभावनाएं खुलेंगी।

गहराई से अवलोकन

तरलता एकाग्रता: एटीओएम पर उच्च निर्भरता इसके आख्यान को ऊपर उठाने पर दबाव डालती है

तरलता एकाग्रता का प्रोटोकॉल मूल्य से क्या मतलब है?

ब्लॉकचेन और डेफी क्षेत्र में, तरलता एक महत्वपूर्ण मीट्रिक के रूप में कार्य करती है, जो प्रोटोकॉल या प्लेटफॉर्म के स्वास्थ्य और अपील को दर्शाती है। उच्च तरलता लेनदेन लागत को कम करती है और प्लेटफ़ॉर्म पर ट्रेडों की गति को तेज करती है। कॉसमॉस की मूल संपत्ति, ATOM, का कई DeFi प्रोटोकॉल में व्यापक उपयोग है। यदि किसी प्रोटोकॉल की तरलता में एटीओएम का अनुपात अधिक है, तो यह इंगित करता है कि प्रोटोकॉल कॉसमॉस मुख्य श्रृंखला की संपत्तियों पर बहुत अधिक निर्भर है। दूसरे शब्दों में, यदि कॉसमॉस मुख्य श्रृंखला की परिसंपत्तियों (जैसे एटीओएम) की एक महत्वपूर्ण मात्रा को प्रोटोकॉल से हटा दिया जाता है, तो इसके मूल्य पर गंभीर असर पड़ सकता है।

परमाणु क्यों महत्वपूर्ण है?

यदि किसी प्रोटोकॉल का मूल्य मुख्य रूप से ATOM पर केंद्रित है, तो यह कहना सुरक्षित है कि प्रोटोकॉल का मूल्य काफी हद तक Atom पर निर्भर करता है। इसका तात्पर्य यह है कि एटीओएम के मूल्य को प्रभावित करने वाला कोई भी कारक, चाहे वह बाजार की गतिशीलता, तकनीकी अद्यतन, या शासन निर्णय हो, अप्रत्यक्ष रूप से प्रोटोकॉल के मूल्य को प्रभावित कर सकता है।

कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर तरलता एकाग्रता इसकी मूल संपत्ति, एटीओएम पर इसकी भारी निर्भरता को दर्शाती है। डेटा इंगित करता है कि एलपी पूल जिसमें एटीओएम परिसंपत्तियां (स्टेटओएम, क्यूएटीओएम और अन्य हिस्सेदारी वाली संपत्तियां शामिल हैं) औसतन एक प्रोटोकॉल पर सभी एलपी पूल का लगभग 40% हिस्सा हैं। इसका मतलब यह है कि कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में प्रोटोकॉल तरलता के लिए एटीओएम परिसंपत्तियों पर अत्यधिक केंद्रित हैं, जो उन्हें यूनिस्वैप और बैलेंसर जैसे मुख्यधारा के तरलता प्रदाताओं से अलग करते हैं जो विभिन्न परिसंपत्तियों के लिए तरलता प्रदान करने पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

तरलता का महत्व

डेफी क्षेत्र में, तरलता एक प्रमुख संकेतक बनी हुई है। उच्च तरलता सुनिश्चित करती है कि उपयोगकर्ता कम लेनदेन लागत वहन करते हुए अधिक आसानी से और तेजी से व्यापार कर सकते हैं। किसी भी DeFi प्रोटोकॉल के लिए, उच्च तरलता बनाए रखना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह अधिक उपयोगकर्ताओं और फंडों को आकर्षित कर सकता है। ATOM का पर्याप्त एलपी पूल अनुपात अपने लिए एक खाई बनाता है, जिससे उसे फंडिंग का एक स्थिर स्रोत प्राप्त करने में मदद मिलती है।

ब्रह्मांड के लक्षण

कॉसमॉस, अपने कॉसमॉस एसडीके और इंटर-ब्लॉकचेन कम्युनिकेशन (आईबीसी) सुविधाओं का लाभ उठाते हुए, विभिन्न ब्लॉकचेन को स्वतंत्र रूप से संचार और बातचीत करने की अनुमति देता है। यह कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में प्रोटोकॉल को एटीओएम के लिए बेहतर तरलता प्रदान करने में सक्षम बनाता है। इसके अतिरिक्त, कॉसमॉस की क्रॉस-चेन क्षमताएं इसे अन्य श्रृंखलाओं की संपत्तियों के साथ बातचीत करने की अनुमति देती हैं, जिससे इसकी तरलता और बढ़ जाती है।

इसके विपरीत, पोलकाडॉट पारिस्थितिकी तंत्र में तरलता एकाग्रता अपेक्षाकृत कम है। इससे पता चलता है कि पोलकाडॉट पारिस्थितिकी तंत्र में प्रोटोकॉल तरलता के लिए डीओटी पर कम निर्भरता रखते हैं, या पोलकाडॉट पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर अन्य संपत्तियां तरलता में अधिक महत्वपूर्ण योगदान देती हैं। यह पोलकाडॉट को कॉसमॉस से अलग करता है, कॉसमॉस (एटीओएम) की मूल संपत्तियों द्वारा निर्मित खाई को उजागर करता है।

क्रॉस-चेन ट्रेडिंग गतिविधि: व्यापक पारिस्थितिकी तंत्र के बावजूद, क्रॉस-चेन गतिविधि कम है, जो एक निश्चित स्तर की असमानता का सुझाव देती है।

क्रॉस-चेन एसेट ट्रेडिंग की गतिविधि का आकलन करने के लिए, हमने आईबीसी नेटवर्क में तीन सबसे अधिक मूल्यवान सार्वजनिक श्रृंखलाओं की जांच की। कुल मिलाकर, इन तीनों श्रृंखलाओं पर ऑन-चेन संपत्तियां मुख्य रूप से उनके पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर मूल संपत्ति हैं। विशेष रूप से, इंजेक्टिव की लगभग 100% संपत्ति उसके पारिस्थितिकी तंत्र से है, जो दर्शाता है कि आईबीसी नेटवर्क में सार्वजनिक श्रृंखलाएं वर्तमान में अपने आंतरिक पारिस्थितिकी तंत्र को विकसित करने की ओर इच्छुक हैं।

ऑस्मोसिस में क्रॉस-चेन ट्रेडिंग वॉल्यूम सबसे अधिक है, जो इंजेक्टिव से लगभग दोगुना और KAVA से लगभग तीन गुना है। यह क्रॉस-चेन ट्रेडिंग गतिविधि और अपील में ऑस्मोसिस की बढ़त को दर्शाता है।

क्रॉस-चेन ट्रेडिंग गतिविधि

ऑस्मोसिस की उच्च क्रॉस-चेन ट्रेडिंग मात्रा क्रॉस-चेन तरलता और ट्रेडों को आकर्षित करने की क्षमता के साथ-साथ DEX के रूप में इसके मुख्य लाभ को रेखांकित करती है। इससे यह भी पता चलता है कि ऑस्मोसिस पर उपयोगकर्ता और परियोजनाएं क्रॉस-चेन ट्रेडों की ओर अधिक इच्छुक हैं। जबकि इंजेक्टिव की क्रॉस-चेन परिसंपत्ति का मूल्य ऑस्मोसिस की तुलना में कम है, फिर भी यह काफी अधिक है, जो कुछ विशिष्ट परिसंपत्तियों या व्यापारिक जोड़े में इसकी गतिविधि को दर्शाता है। KAVA की क्रॉस-चेन परिसंपत्ति मूल्य सबसे कम है। यह इस तथ्य से मेल खाता है कि कावा का मुख्य व्यवसाय इसका ऋण देने वाला मंच है और मंच क्रॉस-चेन ट्रेडों के बजाय इंट्रा-चेन ऋण गतिविधियों पर अधिक ध्यान केंद्रित करता है।

मूल संपत्तियों पर निर्भरता ऑस्मोसिस, इंजेक्टिव और केएवीए द्वारा प्रदर्शित देशी संपत्तियों पर निर्भरता कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के वर्तमान विकासात्मक फोकस को दर्शाती है। उनकी तरलता में देशी संपत्तियों का उच्च अनुपात यह सुझाव दे सकता है कि ये श्रृंखलाएं अपने आंतरिक पारिस्थितिकी तंत्र और अनुप्रयोगों के विकास पर अधिक जोर देती हैं।

बीटीसी और ईटीएच की अनुपस्थिति

हालांकि बीटीसी और ईटीएच क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में दो प्रमुख संपत्तियां हैं, लेकिन ऑस्मोसिस, इंजेक्टिव और केएवीए पर उनकी तरलता अपेक्षाकृत कम है, खासकर इंजेक्टिव और केएवीए पर। यह इंगित करता है कि कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र अभी भी क्रॉस-चेन परिसंपत्तियों को शामिल करने के शुरुआती चरण में है।

ब्रह्मांड पारिस्थितिकी तंत्र की विषमता

कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में यह द्वीपीयता इसके आंतरिक पारिस्थितिकी तंत्र को बाहरी बाजार के उतार-चढ़ाव से बचाने के लिए जानबूझकर की जा सकती है। दूसरी ओर, यह कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के तकनीकी और रणनीतिक विकल्पों को भी दर्शाता है। आईबीसी नेटवर्क के भीतर श्रृंखलाओं के बीच बातचीत पर अधिक जोर देना।

ऋण बाजार का स्वास्थ्य: मुख्यधारा की परिसंपत्तियों के लिए आकर्षण की कमी, अधिक आक्रामक नवाचार की आवश्यकता

वर्तमान क्रिप्टोकरेंसी पारिस्थितिकी तंत्र में, उधार प्रोटोकॉल अपरिहार्य हो गए हैं, जो उपयोगकर्ताओं को संपत्ति उधार देने या उधार लेने का विकेंद्रीकृत तरीका प्रदान करते हैं। कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में ऋण प्रोटोकॉल के प्रदर्शन को गहराई से जानने के लिए, हमने उमी, कावा लेंड, एवे और कंपाउंड की तुलना की। इस तुलना के माध्यम से, हम उधार देने के क्षेत्र में कॉसमॉस की स्थिति और क्षमता को बेहतर ढंग से समझ सकते हैं, और यह अन्य मुख्यधारा के उधार प्रोटोकॉल से कैसे अलग है।

कॉसमॉस पर ऋण-से-मूल्य (एलटीवी) अनुपात लगभग 75% है, जो प्रमुख प्लेटफार्मों से बहुत अलग नहीं है।

कॉसमॉस पर प्राथमिक ऋण प्रोटोकॉल के रूप में, उमी प्रमुख प्लेटफार्मों की तुलना में उच्च बीटीसी ब्याज दरों की पेशकश करता है, लेकिन ईटीएच और यूएसडीटी के लिए ब्याज दरों के मामले में एवे से आगे निकल जाता है। KAVA लेंड के पास ETH और USDT का डेटा नहीं है। जाहिरा तौर पर, कॉसमॉस पर उधार प्रोटोकॉल उनकी मूल पारिस्थितिकी तंत्र संपत्तियों को उधार देने पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं, और उनकी अपेक्षाकृत कम ब्याज दरें निवेशकों को आकर्षित करने में विफल रहती हैं। अत्यधिक प्रतिस्पर्धी डेफी बाजार में सफल होने के लिए, इन प्रोटोकॉल को अपनी रणनीतियों पर पुनर्विचार करने की आवश्यकता हो सकती है, संभवतः ब्याज दरों में वृद्धि या उपयोगकर्ताओं को आकर्षित करने के लिए अन्य प्रोत्साहन पेश करने की आवश्यकता हो सकती है।

तरलता के दृष्टिकोण से, कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर ऋण प्रोटोकॉल की कुछ सीमाएँ हैं। उमी और कावा लेंड की तरलता मुख्य रूप से कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर टोकन के आसपास केंद्रित है, जो प्रमुख प्लेटफार्मों से एक स्पष्ट अंतर दिखाती है जहां बीटीसी, ईटीएच और यूएसडीटी जैसी मुख्यधारा की संपत्तियां केंद्र में हैं।

नेटिव टोकन रिलायंस का लाभ

कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के मूल टोकन में अन्य परिसंपत्तियों की तुलना में उमी और कावा लेंड पर उल्लेखनीय रूप से बेहतर तरलता है। यह बढ़ी हुई तरलता कॉसमॉस के टोकन के लिए एक स्थिर बाज़ार प्रदान करती है, जिससे उनके मूल्य और मांग को बनाए रखने में सहायता मिलती है। इसके अलावा, ऐसी संकेंद्रित तरलता बाजार में उतार-चढ़ाव के प्रभाव को कम करते हुए, इन टोकन को कुछ हद तक मूल्य स्थिरता भी प्रदान करती है।

तरलता सीमाएँ

हालाँकि कॉसमॉस इकोसिस्टम के टोकन इन प्लेटफार्मों पर उच्च तरलता का आनंद लेते हैं, यह अन्य प्रमुख परिसंपत्तियों और स्थिर सिक्कों के प्रवाह को प्रतिबंधित करता है। बीटीसी और ईटीएच, क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजार में अग्रणी संपत्ति के रूप में, किसी भी डेफी प्रोटोकॉल की तरलता के लिए महत्वपूर्ण हैं। हालांकि उमी और कावा लेंड की रणनीति से अल्पकालिक लाभ हो सकता है, लेकिन लंबे समय में, यह व्यापक उपयोगकर्ता आधार और पूंजी को आकर्षित करने की उनकी क्षमता को कम कर सकता है।

बाज़ार प्रतिस्पर्धा और रणनीतिक समायोजन

वर्तमान DeFi बाज़ार अत्यधिक प्रतिस्पर्धी है। विभिन्न ब्लॉकचेन और प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं और पूंजी को आकर्षित करने के लिए परिसंपत्ति जोड़े और सेवाओं की एक विस्तृत श्रृंखला की पेशकश करने की दिशा में लगातार काम कर रहे हैं। ऐसे माहौल में, किसी पारिस्थितिकी तंत्र की मूल संपत्तियों पर अत्यधिक निर्भरता कॉसमॉस ऋण प्रोटोकॉल को प्रतिस्पर्धी नुकसान में डाल सकती है। इस प्रतिस्पर्धा का प्रतिकार करने के लिए, कॉसमॉस ऋण प्रोटोकॉल को मुख्यधारा की परिसंपत्तियों और स्थिर सिक्कों की अधिक विविध श्रृंखला पेश करने और अधिक प्रतिस्पर्धी ब्याज दरों और सेवाओं की पेशकश करने के लिए अपनी रणनीतियों को मोड़ने की आवश्यकता है।

निष्कर्ष और आउटलुक

संक्षेप में, कॉसमॉस का डेफी इकोसिस्टम केवल व्यक्तिगत डेफी परियोजनाओं का ढेर नहीं है। कॉसमॉस ने जो बनाया है वह एक विशाल बुनियादी ढांचा पारिस्थितिकी तंत्र है। DeFi प्रोजेक्ट या तो एक सार्वजनिक ब्लॉकचेन या सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर एक प्रोजेक्ट हो सकता है। यह कॉसमॉस के डेफी इकोसिस्टम को थोड़ा जटिल बनाता है। एक परियोजना स्वयं एक श्रृंखला हो सकती है और इसका उद्देश्य अपने पारिस्थितिकी तंत्र को विकसित करना है, या यह एक ऐसी परियोजना हो सकती है जो DEX, लेंडिंग इत्यादि जैसे विशिष्ट क्षेत्र में अपनी उपस्थिति बढ़ाने के लिए खुद को अन्य श्रृंखलाओं से जोड़ती है।

ATOM के मूल्य को अनलॉक करना

कॉसमॉस डेफी बाजार एक महत्वपूर्ण चरण में है। स्ट्राइड और ऑस्मोसिस जैसी कंपनियों द्वारा लिक्विड स्टेकिंग परिसंपत्तियों की शुरूआत ने पारिस्थितिकी तंत्र में नए जीवन और अवसरों की सांस ली है। जबकि स्ट्राइड एलएसटी संपत्ति के रूप में एटीओएम के साथ अवसर प्रदान करता है, ऑस्मोसिस एक एलएसटीएफआई प्लेटफॉर्म प्रदान करता है। दोनों ने अन्य ब्लॉकचेन पारिस्थितिकी प्रणालियों के साथ बेहतर अंतरसंचालनीयता के लिए कॉसमॉस की नींव को मजबूत किया। हालाँकि, जब एथेरियम से तुलना की जाती है, तो कॉसमॉस का स्टेकिंग इकोसिस्टम पिछड़ जाता है और अपने मेननेट पर अत्यधिक निर्भर होता है। इस प्रकार, कॉसमॉस की हिस्सेदारी का भविष्य काफी हद तक कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र के विकास पर ही निर्भर करता है।

नवीन तरल स्टेकिंग डेरिवेटिव परियोजनाओं के लिए, ध्यान केवल एटीओएम धारकों को सत्यापनकर्ताओं के साथ हिस्सेदारी के अवसर प्रदान करने पर नहीं होना चाहिए, बल्कि क्रॉस-चेन डेरिवेटिव बाजारों के माध्यम से तरलता की सोर्सिंग पर भी होना चाहिए। इससे न केवल ATOM की तरलता को बढ़ावा मिलेगा बल्कि पारिस्थितिकी तंत्र के बाहर के उपयोगकर्ताओं को अतिरिक्त लाभ भी मिलेगा। संक्षेप में, कॉसमॉस के पास वर्तमान में टेरा के समान 'ब्लैक होल' की कमी है।

क्रॉस-चेन एसेट मैनेजमेंट में नवाचार

सोमेलियर, अपने स्मार्ट वॉल्ट और क्रॉस-चेन क्षमताओं के साथ, उपयोगकर्ताओं को उन्नत परिसंपत्ति प्रबंधन उपकरण प्रदान करता है, जो कॉसमॉस पारिस्थितिकी तंत्र में अधिक तरलता और विविधता लाता है। इसकी अनूठी ऑफ-चेन गणना और ब्रिज-लेस एसेट क्षमताएं डेफी के लिए अधिक कुशल, सुरक्षित और किफायती समाधान प्रदान करती हैं, जो कॉसमॉस प्लेटफॉर्म पर अधिक डेवलपर्स और परियोजनाओं को आकर्षित करती हैं।

इसके अलावा, देशी यूएसडीसी की शुरूआत कॉसमॉस में स्थिर मुद्रा की कमी के लंबे समय से चले आ रहे मुद्दे को संबोधित करती है, जो बाजार सहभागियों के लिए बेहतर ऑन-चेन ट्रेडिंग रणनीति और जोखिम प्रबंधन उपकरण प्रदान करती है।

जिन खंडों पर हम नज़र रख रहे हैं

• ट्रेडिंग एग्रीगेटर्स और क्रॉस-चेन ब्रिज : मल्टी-चेन दुनिया में, ट्रेडिंग एग्रीगेटर्स और क्रॉस-चेन ब्रिज उपयोगकर्ताओं के लिए एक सहज अनुभव प्रदान करते हैं, जिससे चेन के बीच आसान परिसंपत्ति हस्तांतरण की सुविधा मिलती है। कॉसमॉस का IBC एक प्रमुख उदाहरण के रूप में सामने आता है, फिर भी इस क्षेत्र में और विस्तार की पर्याप्त गुंजाइश है।
• स्थिर सिक्के और मुद्रा बाजार : कॉसमॉस के मूल टोकन के रूप में ATOM, अपने पारिस्थितिकी तंत्र के भीतर अपूरणीय मूल्य रखता है। लेकिन अधिक स्थिरता के लिए, एक स्थिर मुद्रा प्रणाली महत्वपूर्ण है। अवसर एक स्थिर मुद्रा प्रणाली विकसित करने में निहित हैं जो न केवल एटीओएम के साथ निकटता से एकीकृत होती है बल्कि आरडब्ल्यूए जैसे विभिन्न प्रकार के मुद्रा बाजारों के साथ भी काम करती है।

व्यापक बाजार परिप्रेक्ष्य से, क्रिप्टो बाजार वर्तमान में सीमित तरलता के कारण मंदी में है। कॉसमॉस की डेफी परियोजनाओं का टीवीएल आम तौर पर मौजूदा बाजार स्थितियों के परिणामस्वरूप उच्च नहीं है। फिर भी, कॉसमॉस की अनूठी और बदलती प्रकृति, विशेष रूप से इसकी विशिष्ट विषम वास्तुकला और इसके एटीओएम टोकन की विवादास्पद उपयोगिता, कई डेवलपर्स को आकर्षित करती है। जैसे-जैसे क्रिप्टो पारिस्थितिकी तंत्र बढ़ता है, कई स्थापित परियोजनाएं एकल उद्यमों से अपने स्वयं के सार्वजनिक ब्लॉकचेन विकसित करने की ओर बढ़ रही हैं, और कॉसमॉस के डेवलपर-अनुकूल वातावरण और एसडीके घटक इसे एक शीर्ष विकल्प बनाते हैं।

इसके साथ ही, एथेरियम के डेफी इनोवेशन लेयर 2 की ओर बढ़ रहे हैं। इसकी अंतर्निहित अंतरसंचालनीयता की कमी के कारण, तरलता खंडित बनी हुई है, जिससे समग्र पारिस्थितिकी तंत्र के विकास के लिए चुनौतियां पैदा हो रही हैं। इसके विपरीत, कॉसमॉस डेफी अपनी मूल IBC इंटरऑपरेबिलिटी के साथ फल-फूल रहा है।

कुल मिलाकर, कॉसमॉस डेफी बाजार मजबूत विकास पथ पर है। विभिन्न नवाचारों और परियोजनाओं का कार्यान्वयन इसे अपार विकास क्षमता प्रदान करता है। अधिक परियोजनाओं और प्रौद्योगिकियों के एकीकरण के साथ, यह माना जाता है कि कॉसमॉस डेफी बाजार अपना विस्तार जारी रखेगा, यह देखते हुए कि हिस्सेदारी वाली संपत्तियों का मूल्य प्रभावी ढंग से अनलॉक हो गया है और प्रोटोकॉल तरलता के मुद्दों को संबोधित किया गया है।