2024 में क्रिप्टो मार्केटिंग की सफलता के लिए लचीली रणनीतियाँ: विनियमनों और घोटालों पर काबू पाना

2024 में क्रिप्टो उद्योग के दृष्टिकोण के बारे में आपने किससे पूछा, इस पर निर्भर करते हुए, आपने एक प्रतिक्रिया सुनी होगी जो सतर्क आशावाद से लेकर 2023 तक के समान ही रही होगी। बढ़ी हुई मुद्रास्फीति और उच्च ब्याज दरों की मौजूदा मंदी की व्यापक आर्थिक स्थितियों ने उम्मीदों को कम कर दिया।

यहां तक कि अमेरिका में अंतिम बिटकॉइन ईटीएफ अनुमोदन और अगली बिटकॉइन हाफिंग की संभावना के साथ, कई लोगों ने सोचा कि प्रतिकूल परिस्थितियां बहुत मजबूत थीं और एआई की लोकप्रियता में विस्फोट से जो भी वीसी धन अभी भी उपलब्ध था, वह खत्म हो जाएगा।

जैसे-जैसे हम 2024 की दूसरी तिमाही में प्रवेश कर रहे हैं, ज़्यादातर लोग इस बात से हैरान हैं कि यह उद्योग कितना मज़बूत और लचीला साबित हो रहा है। संस्थागत निवेशकों के बीच बिटकॉइन ETF की लोकप्रियता और फ़ेडरल रिज़र्व की भाषा में नरमी ने अत्यधिक अस्थिर परिसंपत्ति वर्ग में नए सिरे से रुचि पैदा की है।

लेकिन हम पिछले बुल रन की गलतियों से क्या सीख सकते हैं, और इस नए नियामक परिदृश्य में क्रिप्टो घोटालों से हुई प्रतिष्ठा की क्षति को हम कैसे दूर कर सकते हैं?

हम यहां कैसे पहुंचे?

यह एक दूर की याद जैसा लगता है, लेकिन 2021 उद्योग के लिए एक बैनर वर्ष था। अधिकांश क्रिप्टो प्रोजेक्ट सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच रहे थे, स्टेकिंग और उधार प्रोटोकॉल जैसे एंकर प्रोटोकॉल 20% से अधिक रिटर्न की पेशकश की गई, और डो क्वॉन, एसबीएफ और एलेक्स मास्किंस्की जैसे करिश्माई संस्थापकों को मुख्यधारा के मीडिया द्वारा स्टीव जॉब्स के अगले अवतार के रूप में सराहा जा रहा था।

फिर भी, इस बात के चेतावनी भरे संकेत थे कि बाजार की धारणा बदलने वाली थी और ये नए चमत्कारी लोग कुछ और नहीं बल्कि अति-प्रचारित बाजार धारणा का फायदा उठाने वाले धोखेबाज और पाखंडी थे।

2021 में तेजी से पहले ही विश्लेषक पिछले चक्र की कुछ सबसे लोकप्रिय परियोजनाओं के संभावित नुकसानों पर प्रकाश डाल रहे थे। अप्रैल 2018 में, मेकरडीएओ में जोखिम के पूर्व प्रमुख और स्केलर में अनुसंधान विश्लेषक साइरस यूनेसी सही पहचान टेरा लूना में महत्वपूर्ण विफलता बिंदु:

"अगर टेरा गिरता है और पेग टूटता है, तो टेरा को बचाना लूना पर निर्भर करेगा। लेकिन लूना गिरेगा क्योंकि निवेशक घबरा जाएँगे, और फिर टेरा गिरता रहेगा, और फिर वे दोनों एक-दूसरे के पतन में योगदान करते रहेंगे।"

2022 में गिरावट, 2023 में मंदी का बाजार

2021 में बाजार में जो उत्साह महसूस किया गया था, वह 2022 में टेरा लूना के पतन के साथ कई डोमिनोज़ के गिरने से अचानक समाप्त हो जाएगा।

टेरा पारिस्थितिकी तंत्र

इस अवधि के सबसे उल्लेखनीय पतनों में से एक में, टेरा इकोसिस्टम के प्रमुख प्रोटोकॉल, LUNA, और एल्गोरिथम स्टेबलकॉइन (UST) ने अमेरिकी डॉलर के साथ अपना संबंध खो दिया, जिसके कारण कीमत शून्य पर पहुँचना कुछ ही दिनों में। लूना की प्रतिष्ठा में गिरावट और भी अधिक शानदार हो गई क्योंकि इसके संस्थापक डो क्वोन इसकी ताकत और स्थिरता को बढ़ावा देने के बारे में बहुत अहंकारी थे।

सेल्सियस

2021 के अधिकांश समय में, सेल्सियस को एक प्रीमियम केंद्रीकृत ऋण देने वाला प्लेटफ़ॉर्म माना जाता था। इसके करिश्माई संस्थापक, एलेक्स माशिंस्की ने निवेश पर 20% से अधिक रिटर्न को आक्रामक रूप से बढ़ावा दिया, और यह खुदरा और संस्थागत निवेशकों के लिए वास्तविक संरक्षक बन गया। हालाँकि, बाजार में बदलाव के कारण मॉडल अस्थिर हो गया और अंतर्निहित परिसंपत्तियों का मूल्य कम होने लगा। यह पता चला कि सेल्सियस प्लेटफ़ॉर्म को सहारा देने के लिए पोंजी अर्थशास्त्र का उपयोग कर रहा था। यह उच्च रिटर्न का भुगतान करने के लिए धन की कमी को पूरा करने के लिए नई जमा राशि उधार ले रहा था, और पूरा प्लेटफ़ॉर्म वजन के नीचे दब गया , अपने साथ निवेशकों की जमा राशि भी ले जा रहा है।

एफटीएक्स

2021 के बुल रन के दौरान कोई भी प्रोजेक्ट सेंट्रलाइज्ड एक्सचेंज FTX जितना लोकप्रिय या सफल नहीं रहा। यह अपने संस्थापक सैम बैंकमैन फ्राइड की अपनी पहली कंपनी अल्मेडा रिसर्च में एक प्रमुख आर्बिट्रेज ट्रेडर के रूप में प्रतिष्ठा के कारण प्रमुखता में आया। वह एक रहस्य था जिस पर मीडिया ने तब ध्यान दिया जब उसने प्रभावी परोपकारिता की दार्शनिक जीवनशैली के लाभों को बताते हुए एक विनम्र अरबपति की जीवनशैली को अपनाया। FTX लैरी डेविड, टॉम ब्रैडी और स्टेफ करी से बड़े पैमाने पर सेलिब्रिटी एंडोर्समेंट पर हस्ताक्षर करके वैश्विक स्तर पर नंबर एक एक्सचेंज बन गया। FTX ने खुद को उद्योग में इतनी गहराई से स्थापित कर लिया था कि इसके द्वारा समर्थित परियोजनाओं को अपने एसेट को प्लेटफ़ॉर्म पर रखने की आवश्यकता होती थी जब यह ढह गया , इसने इस क्षेत्र में लगभग सभी को प्रभावित किया। एक बार प्रमुख एक्सचेंज को अंततः बिनेंस के संस्थापक सीजेड द्वारा कमजोर कर दिया गया था, जब उन्होंने एफटीएक्स यूटिलिटी टोकन एफटीटी में बिनेंस की पूरी हिस्सेदारी सार्वजनिक रूप से बेच दी थी, जब यह पता चला था कि एसबीएफ ग्राहकों की जमा राशि का उपयोग अल्मेडा के घाटे को कवर करने के लिए कर रहा था और बैलेंस शीट पर अंतर को पूरा करने के लिए एफटीटी का उपयोग कर रहा था।

बदलता नियामक परिदृश्य

2022 ने क्रिप्टो उद्योग को गहरे मंदी के दौर में धकेल दिया, जिससे हम आज ही उभरने लगे हैं। उद्योग को काफी हद तक स्व-विनियमन के लिए छोड़ दिया गया था, जिसमें SEC केवल स्पष्ट आपराधिक मामलों में ही हस्तक्षेप करता था। फिर भी, 2022 के अनुभवों ने कई लोगों को SEC के दृष्टिकोण की कड़ी आलोचना करने पर मजबूर कर दिया, विशेष रूप से चेयरमैन गैरी जेन्सलर और SBF और अल्मेडा रिसर्च की CEO कैरोलीन एलिसन के साथ उनके घनिष्ठ संबंधों की।

स्वर में बदलाव करते हुए, एसईसी और चेयरमैन जेन्सलर ने प्रवर्तन द्वारा विनियमन नीति में आक्रामक बदलाव करते हुए हर किसी के खिलाफ कानूनी कार्रवाई शुरू कर दी। इस बदलाव ने रिपल, लाइब्रेरी और टॉरनेडो कैश जैसी व्यक्तिगत परियोजनाओं को प्रभावित किया। इस बदलाव का मतलब एसईसी विनियामक निर्णयों पर लगातार विलंबित होना भी था, विशेष रूप से बिटकॉइन ईटीएफ अनुमोदन के संबंध में, साथ ही साथ केंद्रीकृत एक्सचेंजों जैसे सद्भावना अभिनेताओं को लक्षित करना__ क्रैकन__ और कॉइनबेस क्रैकेन और कॉइनबेस कई सालों से स्पष्ट नियमों की मांग कर रहे थे, जिसके तहत वे काम कर सकें। अनुपालन बनाए रखने की उनकी कोशिशों के लिए, SEC ने उन्हें दोषी ठहराया। मुकदमा दायर किया प्रत्येक के विरुद्ध अपंजीकृत सुरक्षा एक्सचेंजों का संचालन

2023 के अंत तक, SEC ने ट्रॉफी हंटिंग की और दुनिया के सबसे बड़े क्रिप्टो एक्सचेंज (बाइनेंस) के सीईओ, CZ की गिरफ्तारी के साथ उभरा। CZ ने एंटी-मनी लॉन्ड्रिंग के आरोपों में दोषी ठहराया और अब उसे दस साल से अधिक की जेल का सामना करना पड़ रहा है, जबकि एक्सचेंज पर 4 बिलियन डॉलर का जुर्माना लगाया गया है।

एसईसी द्वारा नीति में किया गया बदलाव उद्योग पर सीधा हमला था। फिर भी, इसने अंततः भ्रम पैदा करके और लगातार बदलते नियामक लक्ष्यों के माहौल को बनाकर इन फर्मों की अमेरिका में काम करने की क्षमता को कम करके और अधिक नुकसान पहुंचाया।

जारी हैकिंग और डकैती

उद्योग के प्रति एसईसी के नए दृष्टिकोण के बावजूद, 2023 के दौरान पूरे उद्योग में चोरी और हैकिंग बड़े पैमाने पर जारी रही। कुल 1.7 बिलियन डॉलर से अधिक।

जबकि 2024 फिर से क्रिप्टो हैक और घोटालों का अड्डा साबित हो रहा है, पहले तीन महीने कुल 437 मिलियन डॉलर से अधिक बिटकॉइन के आधे होने की आसन्न घटना और इसके अगले तेजी की ओर ले जाने वाले ऐतिहासिक रुझान के साथ, यह कहना अपेक्षाकृत सुरक्षित है कि यह समस्या बेहतर होने से पहले और बदतर हो जाएगी।

2024 के लिए आउटलुक

तो, पिछले चक्र से उद्योग में बनी सभी नकारात्मक भावनाओं के साथ, हम कैसे उभर सकते हैं और उद्योग को सकारात्मक प्रकाश में बाजार में ला सकते हैं?

अगर हमने पिछले चक्र से कुछ सीखा है तो वह यह है कि किसी करिश्माई नेता की बजाय उत्पाद को केंद्र में रखना चाहिए। जब बाजार में हलचल होती है तो उत्साह में बह जाना आसान है, लेकिन हमें DYOR के मूल सिद्धांतों को याद रखना चाहिए।

पिछले चक्र के उन बुरे लोगों के लिए जवाबदेही भी महत्वपूर्ण है। हम यह देखना शुरू कर रहे हैं कि उन विलक्षण संस्थापकों की आपराधिक गतिविधि इसलिए नहीं थी क्योंकि वे क्रिप्टो में थे बल्कि इसलिए क्योंकि वे अपराधी थे। SBF और Maschinsky ने गबन और वित्तीय अपराध इसलिए किए क्योंकि उन्होंने उपयोगकर्ता के धन का लाभ उठाया, न कि प्रौद्योगिकी में निहित किसी चीज़ के कारण। वे सतोशी नाकामोटो की तुलना में बर्नी मैडॉफ से अधिक मिलते-जुलते हैं। अंतर स्पष्ट करना महत्वपूर्ण होगा।

हमें इस तथ्य से भी राहत मिलनी चाहिए कि चेयरमैन जेन्सलर के उद्योग के प्रति तिरस्कार के बावजूद, वह अपने कार्यकाल तक ही सीमित रहेंगे, एसईसी में अन्य चेयरमैन और महिलाएं भी हैं असहमतिपूर्ण राय (हेस्टर पियर्स) द्वारा एसईसी को दी गई शिकायत, तथा उद्योग पर नियंत्रण के लिए उनकी कानूनी चुनौतियां अक्सर असफल हो जाते हैं।