Le potentiel des chaînes spécifiques aux applications sur Cosmos

Le monde de la chaîne publique est en croissance constante. Alors que les afflux d'utilisateurs et de liquidités entraînent une activité d'utilisation et des volumes de transactions, l'espace de bloc devient de plus en plus rare et précieux. Cela rend attrayant le récit d'un réseau de super blockchain pour les chaînes spécifiques aux applications.

Les chaînes de blocs telles qu'Ethereum se transforment de plus en plus en couches de règlement, permettant à la plupart des activités économiques de se dérouler sur diverses chaînes de couche 2 ou de couche 3 qui s'appuient dessus. La tendance se produit également dans Cosmos, où Cosmos Hub tente de devenir la couche de sécurité pour les chaînes spécifiques aux applications ou les chaînes d'applications dans l'écosystème.

Cosmos : un gagnant potentiel d'une tendance émergente

Au fur et à mesure du développement des chaînes publiques , elles ont formé de vastes écosystèmes. Les principaux d'entre eux incluent Ethereum et ses différents Layer2 et sidechains, Cosmos et ses appchains, Avalanche et ses sous-réseaux, et Polkadot et ses parachains. Il existe de nombreuses blockchains dans chacun de ces écosystèmes. Par exemple, il existe plus de 50 chaînes d'applications dans l'écosystème Cosmos. Toutes ces chaînes sont connectées les unes aux autres via le protocole Inter Blockchain Communication ou IBC, formant un réseau étendu.

Il semble que ce soit une évolution naturelle de l'écosystème multichaîne plus large que chaque blockchain dédie son espace de bloc à une application spécifique tout en s'appuyant sur l'infrastructure fournie par un réseau de blockchain. Cette tendance apporte de nouvelles opportunités pour toutes les chaînes publiques de l'écosystème.

Cosmos pourrait bénéficier énormément de cette tendance.

Premièrement, avec le protocole IBC, Cosmos dispose de l'infrastructure prête à étendre horizontalement son écosystème à de nouvelles chaînes et applications. Les développeurs peuvent facilement créer de nouvelles chaînes d'applications interopérables, ce qui, à son tour, stimulera la croissance de l'écosystème. Deuxièmement, avec la connectivité offerte par le protocole IBC et les chaînes d'émission d'actifs telles que celle de l'USDC , l'écosystème Cosmos a le potentiel d'attirer d'importantes entrées de fonds. Enfin, alors que d'autres écosystèmes continuent d'être en proie à des failles dans leurs ponts, Cosmos a une plus grande chance d'augmenter sa part de marché.

De la même manière que les gens sont enclins à habiter les carrefours des principales routes commerciales de l'histoire, nous pensons que des opportunités similaires émergeront pour les chaînes d'applications de Cosmos. En créant des points de connexion entre les principaux écosystèmes avec des chaînes d'applications, Cosmos sera en mesure de former des hubs importants vers lesquels les utilisateurs affluent. Et cela donnera également lieu à toute une gamme de nouveaux projets, tels que des produits pour l'échange de pièces stables, l'arbitrage et la capture de protocoles MEV ou DeFi agrégeant les rendements sur deux écosystèmes ou plus.

ICS comme pierre angulaire de la sécurité

La sécurité répliquée, initialement nommée Interchain Security (ICS), est une nouvelle fonctionnalité attendue depuis longtemps du Cosmos Hub. Il s'agit d'une famille de protocoles de "sécurité partagée" qui permettent d'utiliser l'ensemble de validateurs Cosmos Hub pour sécuriser et produire des blocs pour les appchains. Cela permet aux appchains d'hériter de la sécurité robuste de Cosmos Hub.

ICS fait émerger un modèle économique durable qui rapproche les relations entre le Cosmos Hub et les appchains. Ensemble, ils formeront une zone économique ATOM. Plus précisément, les «chaînes de consommation» de sécurité répliquée récompenseront Cosmos Hub avec une partie de leurs frais de transaction ou de jetons pour la fourniture de sécurité. Les récompenses iront aux validateurs et délégants ATOM, augmentant ainsi leurs revenus. Et ces nouvelles chaînes de consommation recevront plus d'attention et de soutien de la part des validateurs et des délégants ATOM.

ICS marque un pas de géant pour Cosmos. Il réduit considérablement les obstacles au lancement de nouvelles chaînes sécurisées, épargnant aux chaînes de consommation la peine d'effectuer des tests ardus. Cela crée également une nouvelle source de revenus pour le Cosmos Hub, qui peut être utilisée pour développer davantage l'écosystème.

Grâce à ICS, les appchains sur Cosmos auront des avantages par rapport à celles de plus d'écosystèmes pour les raisons suivantes :

1. Les nouvelles chaînes seront plus faciles à lancer.

   
   

2. Les Appchains n'auront pas besoin d'assembler leurs propres ensembles de validateurs ou de louer des validateurs sur d'autres chaînes, ce qui réduit les risques et les coûts de sécurité associés au lancement de nouvelles chaînes.

   
   

3. L'ICS améliorera l'interopérabilité. Il pourrait être utilisé pour transférer sans friction des actifs, synchroniser des événements ou appeler des contacts intelligents entre différentes chaînes d'applications. En rejoignant ICS, les appchains peuvent communiquer et coopérer avec d'autres de nouvelles manières tout en conservant leur souveraineté dans des aspects tels que les mécanismes de consensus et les langages de programmation. Ainsi, ils peuvent se concentrer davantage sur leurs fonctions clés et bénéficier en attendant des services fournis par d'autres pairs de l'appchain.

   
   

4. ICS apportera de nouvelles opportunités économiques aux chaînes d'applications au moyen de frais de transaction, de capture MEV, d'enchères d'espace de bloc et de répartition des revenus, etc.

L'attrait des chaînes d'applications de Cosmos

Les chaînes d'applications sont un élément important de l'écosystème Cosmos. Alors que les chaînes de blocs à usage général permettent aux dApps d'être lancées sans autorisation, les chaînes d'applications décident quelles applications elles exécuteront via la coordination sociale. En outre, ils devront utiliser IBC pour la communication inter-chaînes.

C'est un échange valable. En renonçant à l'agilité de travailler avec des blockchains à usage général, les développeurs bénéficient d'une souveraineté maximale avec les appchains. De plus, comme les chaînes d'applications sont personnalisées pour exploiter une seule application, elles offrent une meilleure expérience utilisateur pour leurs dApps. Les chaînes d'applications ont également du sens car elles permettent aux dApps de mieux capturer la valeur qu'elles apportent. Comparativement, sur les chaînes de blocs à usage général, les revenus fuient souvent vers les jetons de gaz de la chaîne de blocs sous-jacente ; et il est difficile, même pour certaines des dApps les plus populaires, de capturer la majeure partie de la valeur qu'elles créent.

Dans le secteur des blockchains publiques hybrides qui combinent les fonctions de chaînes à usage général et spécifiques à une application, Cosmos est l'un des rares à disposer de l'infrastructure permettant le lancement rapide et pratique de nouvelles chaînes. Cela signifie que l'écosystème est confronté à de grandes opportunités.

Il a même attiré d'autres blockchains Layer1 ("L1"). Picasso Network, le réseau L1 sur Kusama développé par Composable Finance, en fait partie. Il vise à fournir une infrastructure inter-chaînes pour le secteur DeFi via sa machine virtuelle inter-chaînes (XCVM). Picasso existe en tant que première parachaîne de l'écosystème Polkadot à pouvoir se connecter aux chaînes Cosmos via IBC. Il deviendra un pont entre les deux écosystèmes.

Le sous-réseau Landslide d'Avalanche en est un autre exemple. En utilisant le protocole IBC et d'autres technologies, Landslide vise à permettre à Cosmos dApps d'être porté sur l'écosystème Avalanche et à réduire le temps de finalité des transactions sur Tendermint en utilisant le consensus Avalanche. Il combine le haut débit du consensus Avalanche et la puissance des machines virtuelles écrites en Rust, permettant une meilleure interopérabilité entre les deux écosystèmes.

Sei Network a également réalisé cette tendance. Ils construisent Nitro, la première chaîne de machines virtuelles Solana sur Cosmos.

Nitro permet aux développeurs de déployer des contrats intelligents Solana existants sans modification, tandis que les utilisateurs peuvent accéder de manière transparente à ces applications avec les portefeuilles Solana. Il sert de passerelle entre les écosystèmes Solana et Cosmos, aidant à relier le capital, le talent et l'innovation. Il peut non seulement faire évoluer l'écosystème Solana pour atteindre plus d'utilisateurs et de développeurs, mais également accroître la diversité et la compétitivité globale de l'écosystème Cosmos. Il offre une nouvelle idée de coopération et d'interopérabilité entre les chaînes.

Appchains prometteurs sur Cosmos

Cosmos est devenu synonyme de chaînes spécifiques à une application. Il représente la boîte à outils la plus prête pour la production pour créer de nouvelles chaînes sans autorisation. À long terme, à mesure que les technologies connexes continueront de se développer, nous pensons que les appchains seront de plus en plus utilisées en tant que rollups ou rollapps.

Ici, nous présentons quelques chaînes d'applications existantes et à venir sur Cosmos pour donner une image générale de ce segment en pleine croissance.

Neutron : chaîne d'applications basée sur PoS pour les contrats intelligents

Neutron est une plate-forme de contrat intelligent sans autorisation sécurisée par le Cosmos Hub. Les applications de contrat intelligent utilisant CosmWasm peuvent être déployées sur Neutron sans être ajoutées à la liste blanche via un vote de gouvernance.

Il sert de centre d'incubation pour les applications innovantes rejoignant la zone économique ATOM. Grâce aux contrats intelligents basés sur CosmWasm, aux comptes interchaînes (ICA), aux requêtes interchaînes et à leur combinaison, de nombreux produits innovants et expérimentaux sont développés ici, par exemple les DEX interchaînes.

Lido sera parmi les premiers à déployer une application sur Neutron pour offrir des services de jalonnement liquide ATOM.

Osmose : l'épine dorsale de la liquidité de Cosmos

Osmosis est l'une des chaînes les plus actives de l'écosystème Cosmos et elle possède également la liquidité la plus importante parmi les chaînes compatibles IBC avec un volume de transactions mensuel de plus d'un milliard de dollars.

L'innovation majeure d'Osmosis est Superfluid Staking, un module qui permet aux tokens OSMO sous-jacents dans les pools de liquidité d'être simultanément LPed et jalonnés pour sécuriser la sécurité d'Osmosis. Sa dernière mise à niveau Fluorine comprend de nouvelles fonctionnalités telles que des AMM d'échange stables, des limites de taux IBC et une réduction des frais d'échange multi-sauts. En particulier, les limites de taux IBC limiteront le nombre d'un type spécifique d'actifs pouvant être déplacés de (ou vers) Osmose dans une fenêtre de temps définie. Il s'agit d'une fonctionnalité de protection ajoutée en réponse aux nombreux exploits se produisant sur les protocoles et les ponts de messagerie inter-chaînes.

Il y a encore plus de fonctionnalités intéressantes qui devraient être lancées en 2023, y compris la liquidité concentrée, le décryptage du seuil pour réduire le MEV, l'internalisation du MEV bénin via Skip Protocol, le lancement du protocole Mars pour apporter la fonction de prêt et d'emprunt à Osmosis, le jalonnement interfluide, la sécurité du maillage, etc.

Jusqu'à présent, le développement d'Osmosis a été principalement attribué à son inflation symbolique élevée. Mais avec ces fonctionnalités et intégrations à venir offrant plus d'opportunités, Osmosis a le potentiel de devenir l'épine dorsale de la liquidité dans l'ensemble de l'écosystème alimenté par IBC et de réaliser une croissance plus robuste à l'avenir.

Sei : une véritable couche hybride1

Sei est une autre blockchain prometteuse construite sur le SDK Cosmos. Il vise à fonctionner comme une couche 1 qui offre aux développeurs un degré plus élevé de flexibilité et de liberté, permettant à chacun de créer sa propre blockchain et diverses applications avec interopérabilité et compatibilité linguistique, en particulier les applications DeFi telles que celles basées sur les capitaux propres ou les actifs. Grâce à ses caractéristiques techniques, il offre des performances élevées et de faibles frais de transaction tout en maintenant la sécurité et l'évolutivité.

Plus important encore, il lancera deux solutions de rollup hautement optimisées : Nitro et Paddle. Nitro est un cumul de machine virtuelle Solana tandis que Paddle est un cumul de déplacement de machine virtuelle. Il convient de noter que la Move VM est un type émergent de plate-forme de contrat intelligent qui a été adoptée par Sei et Aptos et est considérée comme l'une des machines virtuelles les plus rapides et les plus sécurisées disponibles, et Paddle sera le premier déploiement utilisant un Déplacez la machine virtuelle.

L'adoption de solutions de rollup optimisées améliorera fortement les performances et la sécurité d'une blockchain et, par conséquent, augmentera l'attractivité de son écosystème. En tant que couche hybride1 spécialement conçue pour les applications DeFi, Sei est sur le point d'avoir de belles perspectives.

dYdX : une chaîne d'applications axée sur DEX

DYdX déploiera sa propre blockchain sur Cosmos et cela se produira en même temps que le lancement de la chaîne de consommation Noble de Cosmos Hub, qui agira comme chaîne d'émission pour l'USDC sur Cosmos. À ce moment-là, dYdX deviendra le plus gros client de Noble. Et cela augmentera considérablement la circulation de l'USDC natif à travers l'Interchain, en remplissant un élément manquant de longue date de Cosmos et du protocole IBC.

Cela créera également un cercle vertueux où la croissance de dYdX propulsera la croissance de l'USDC natif, la croissance de l'USDC natif contribuera à accroître l'activité économique autour du Cosmos Hub, la croissance du Cosmos Hub, en tant que fournisseur d'ICS, stimulera l'adoption de chaînes de consommation et de l'USDC natif facilitera le lancement de chaînes de consommation. Et le cercle vertueux se poursuivra à mesure que de plus en plus d'appchains se joindront.

Injectif : un protocole de dérivés décentralisé

Injective vise à créer un marché mondial d'échange de produits dérivés sur lequel n'importe qui peut négocier librement. Le protocole est conçu pour être entièrement sans confiance, garantissant la sécurité et l'équité des transactions. Différente de dYdX qui est une chaîne d'applications purement axée sur le trading de produits dérivés, la chaîne Injective, comme celle de Sei, peut également fournir une infrastructure pour d'autres applications telles que les contrats à terme perpétuels, les options et les stablecoins.

Dualité : un hybride entre AMM et CLOB

La fonction principale de Duality est de créer des pools AMM qui permettent des swaps à prix constant. Ceci est différent des AMM concentrés typiques qui déterminent les fourchettes de prix par le biais d'une échelle de prix. La dualité permet de placer des liquidités à des prix spécifiques, ressemblant à des ordres à cours limité sur un CLOB. N'importe quelle courbe peut être construite sur le pool Duality, et les traders peuvent accéder à la liquidité partagée entre tous les pools à l'aide d'ordres au marché ou à cours limité. Comme son principal concurrent Osmosis, Duality vise à internaliser les bénéfices d'arbitrage de MEV et à les redistribuer aux LPs.

Stride : Appchain pour le jalonnement liquide

Stride est une blockchain autonome construite à l'aide du SDK Cosmos et elle a annoncé son intention de rejoindre ICS en tant que chaîne de consommation pour obtenir la sécurité et l'alignement économique fournis par le Cosmos Hub. Lorsque nous pensons à un jeton de jalonnement liquide, il est impératif que la sécurité de l'actif sous-jacent ne soit pas compromise par une chaîne avec un jeton à faible capitalisation boursière et un ensemble de validateurs moins testés qui le sécurisent. Stride a émis les jetons de jalonnement liquides stATOM, stOSMO et stSTARS, qui ont tous des pools incitatifs sur Osmosis. Les principaux concurrents de Stride comprendront Lido et Quicksilver, un autre fournisseur local de jalonnement liquide sur Cosmos.

Polymère : un protocole IBC modulaire basé sur la technologie ZK

Polymer sera la première chaîne d'applications zk-IBC de l'écosystème Cosmos. Il permet à différents protocoles de blockchain de communiquer entre eux sans faire confiance à des tiers. Avec les fonctionnalités supplémentaires de préservation de la vie privée et de sécurité fournies par la technologie ZK, Polymer a de grandes perspectives dans le domaine du transfert d'actifs interchaînes.

FairBlock : une solution au mauvais MEV

FairBlock construit une solution pour lutter contre les mauvais MEV en utilisant le chiffrement distribué basé sur l'identité (IBE). Et ce sera une chaîne de consommation sécurisée par le Cosmos Hub.

Conclusion

Le secteur actuel de la blockchain publique hybride est fragmenté avec de nombreux projets essayant de construire leurs propres solutions d'interopérabilité. L'absence d'un protocole unifié comme ce que signifie TCP/IP pour Internet crée un goulot d'étranglement pour le secteur. Cependant, il y a eu des signes d'adoption accrue de Cosmos là où les couches 1 extérieures se rassemblent sur Cosmos pour utiliser le protocole IBC pour rejoindre l'écosystème.

Dans ce contexte, la tendance des blockchains publiques à devenir hybrides avec des chaînes spécifiques aux applications semble inévitable. Ces chaînes intégreront les fonctions de diverses autres chaînes et les combineront en un tout plus évolutif et sécurisé. Dans de telles blockchains publiques hybrides, la couche 1 servira de couche de règlement tandis que les couches 2 et 3 peuvent transporter des applications spécifiques. Ces blockchains publiques hybrides pourraient briser le goulot d'étranglement et résoudre de nombreux problèmes auxquels le secteur est confronté et elles seront également en mesure d'offrir des solutions plus flexibles et efficaces pour des cas d'utilisation plus diversifiés.

Le développement de tout écosystème repose souvent sur l'effet de réseau. À chaque nouvelle blockchain rejoignant l'écosystème Cosmos, la valeur du réseau augmente. Et une telle augmentation pourrait être exponentielle. En résumé, nous pensons que l'avenir sera modulaire et Cosmos, en tant que précurseur dans ce domaine, a une perspective passionnante de combiner différentes piles technologiques dans leurs versions plus robustes.