Bumper brille dans Bitcoin ETF Fallout : primes de couverture de Bumper par rapport aux options

Avec Bumper désormais opérationnel sur Arbitrum, nous pouvons accéder à des données réelles, ce qui nous permet d'agréger et d'interpréter les informations de position et les performances du protocole. Ce passage des données simulées aux données réelles fournit une validation tangible des performances de Bumper, en particulier à la lumière des récentes fluctuations du marché provoquées par l'annonce de Bitcoin ETF .

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TLDR ;

• Bitcoin a connu une baisse de 17 % au cours de la période d’annonce de l’ETF
• Les primes de position couvertes de façon exceptionnelle coûtent en moyenne 0,1 % de la taille de la position (5 % annualisés)
• Ce coût était 96% moins cher que les primes d'options de vente observées (via Deribit) pour des positions équivalentes
• Les utilisateurs de bumper ont constaté, en moyenne, une baisse de prix de 9 % sur la période de leur position de couverture. Mais la valeur de leur position n'a baissé que de 1 %, car ils étaient protégés à un plancher de 99 %.

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Impact de l’annonce de l’ETF BTC

L’approbation tant attendue d’un ETF Bitcoin par la SEC a créé une spéculation et une volatilité importantes sur le marché de la cryptographie.

Le 11 janvier 2024, la SEC a finalement approuvé plusieurs dépôts ponctuels d'ETF Bitcoin après une petite agitation provoquée par une annonce de compte X « piraté ».

Dans notre pré-annonce Trading Chat Livestream , nous avons discuté de deux stratégies de couverture du wBTC avec Bumper, reconnaissant l'incertitude comme un moment opportun pour les détenteurs de crypto pour protéger leurs actifs contre des pertes potentielles.

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Protéger vos actifs

Il s'est avéré que l'ouverture d'une position de couverture avec Bumper s'est avérée une décision commerciale très judicieuse, car la baisse ultérieure de la valeur du Bitcoin a justifié la nécessité de tels outils de gestion des risques.

Avant l'annonce officielle, Bitcoin a grimpé à près de 48 000 $, se stabilisant juste au-dessus de 46 000 $ après l'approbation de l'ETF. Malgré les attentes d'une augmentation du capital grand public, Bitcoin a oscillé autour de 43 000 $ avant de se rapprocher de 41 000 $. La volatilité du marché a déclenché près de 20 millions de dollars de liquidations, la majorité provenant de positions longues.

Au cours des sept jours qui ont suivi le plus haut, le prix du Bitcoin a chuté de 17 %, plaçant les positions Bumper Taker ouvertes au plus haut et avec un prix plancher supérieur à 85 % en position de réclamer l'USDT. Surperformant ainsi le marché et soit en rachetant à un prix inférieur, soit en élaborant une stratégie pour leur prochain mouvement.

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Performances du protocole

Durant toute cette période, le protocole est resté solvable avec une TVL stable, hors éventuels dépôts et fermetures. Cela réaffirme la capacité du protocole à se rééquilibrer comme prévu.

Le rééquilibrage du protocole est un processus critique qui garantit la stabilité et l'efficacité du système en ajustant dynamiquement la liquidité entre les pools Taker et Maker. Ce processus est conçu pour répondre aux conditions du marché et aux demandes de liquidité internes, en maintenant un équilibre qui minimise les coûts et maximise les rendements.

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Données de position

Les preuves de la communauté Bumper ont montré que plusieurs utilisateurs ont profité de la baisse, y compris notre Bumper Intern . L'examen des données de position du protocole révèle plusieurs positions ci-dessous, qui ont été ouvertes près du sommet du marché.

Voir les données complètes du poste

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Les données ci-dessus montrent que les utilisateurs ont payé une prime moyenne de 0,1 % en fonction de la taille de leur position (4,96 % annualisé). Au cours de la période, les utilisateurs ont constaté une baisse de prix moyenne de 9,12 %. Le fait d’avoir payé une prime de 0,1 % sur cette période fait de Bumper une méthode incroyablement efficace pour se protéger de la volatilité à la baisse.

Il convient de noter que les étages supérieurs entraîneront des primes plus élevées. Compte tenu de la nature de la baisse, ces primes auraient pu être encore réduites.

Les données ci-dessus montrent que les utilisateurs ont payé une prime moyenne de 0,1 % en fonction de la taille de leur position (4,96 % annualisé). Au cours de la période, les utilisateurs ont constaté une baisse de prix moyenne de 9,12 %. Le fait d’avoir payé une prime de 0,1 % sur cette période fait de Bumper une méthode incroyablement efficace pour se protéger de la volatilité à la baisse.

Il convient de noter que les étages supérieurs entraîneront des primes plus élevées. Compte tenu de la nature de la baisse, ces primes auraient pu être encore réduites.

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Comparaison avec les options de vente

En tant qu'outil de gestion de la volatilité, les options de vente se distinguent comme étant les plus comparables à Bumper. En tant que principale bourse d'options cryptographiques, nous avons utilisé Deribit pour comparer les primes pour des positions équivalentes.

Le 11 janvier 2024, 23 options de vente ont été vendues pour une durée de 7 jours et un niveau plancher de 99 %. Pour ces positions sur Deribit, la prime annualisée moyenne était de 148%, avec un minimum de 131% et un maximum de 160%.

En comparant Deribit à Bumper, la prime pour l'achat d'une option de vente équivalente aurait été 2 883 % (oui, près de trois mille pour cent !) plus chère ou mieux dit, puisque Bumper était 96 % moins cher !

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Récapitulatif des coûts du poste

Avec des chiffres indicatifs solides, il est important de reconnaître que le protocole en est encore à ses débuts sur le réseau principal d'Arbitrum et continuera à recevoir des améliorations techniques pour garantir un équilibre entre des primes compétitives pour les preneurs et des rendements attractifs pour les créateurs.

Cependant, les chiffres convaincants suggèrent fortement que Bumper propose non seulement une nouvelle approche pour négocier la volatilité à la baisse, mais s'avère également être une solution rentable par rapport au concurrent le moins cher du marché.

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Opportunités futures

Les performances de Bumper en tant qu'outil robuste de gestion des risques le positionnent favorablement pour une utilisation future accrue. Outre l'intégration de Bumper dans les stratégies de trading existantes , les événements à venir tels que la réduction de moitié du Bitcoin et l'annonce potentielle d'un ETF Ethereum en mai présentent des perspectives claires de protection contre la volatilité à la baisse.

En conclusion, Bumper constitue non seulement un outil efficace pour la gestion des risques actuels, mais est également prometteur pour les scénarios de marché futurs. Les efforts de raffinement et d’optimisation en cours indiquent un engagement à maintenir son efficacité dans le paysage en constante évolution du crypto trading.

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Avertissement : toute information fournie sur ce site Web/publication est uniquement à des fins d'information générale et ne constitue pas un conseil en investissement, un conseil financier, un conseil commercial, des recommandations ou toute forme de sollicitation. Aucune confiance ne peut être accordée aux informations, contenus ou éléments mentionnés sur ce site Web/publication. En conséquence, vous devez vérifier toutes les informations de manière indépendante avant d'utiliser le protocole Bumper, et toutes les décisions basées sur des informations relèvent de votre seule responsabilité, et nous ne pourrons être tenus responsables de telles décisions. Effectuez votre propre diligence raisonnable et consultez votre conseiller financier avant de prendre toute décision d’investissement. Visitez notre site Web pour connaître l'intégralité des termes et conditions .

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