La crypto-monnaie réalisera-t-elle jamais sa grande vision ?

Dans notre monde d'aujourd'hui, qui semble être défini par les avancées technologiques, la crypto-monnaie est un phénomène qui a captivé l'imagination des passionnés de technologie, des experts financiers et des profanes. Les partisans de la monnaie numérique ont soit affirmé qu'elle allait révolutionner la finance

Imaginez ceci : un monde où les transactions financières sont effectuées de manière transparente et souvent anonyme, au-delà des limites des systèmes bancaires traditionnels et de la monnaie fiduciaire. C'est la grande vision de la crypto-monnaie.

Inutile de dire que la technologie derrière les crypto-monnaies a un grand potentiel, mais le concept d'une monnaie numérique qui met en place un système financier décentralisé et sans frontières le sera-t-il vraiment un jour ? Bien qu'il ait certainement gagné en popularité et perturbé dans une certaine mesure les systèmes financiers traditionnels, des inquiétudes subsistent, notamment quant à leur stabilité et leur sécurité à long terme.

Une plongée plus profonde dans la garantie d'un système financier sans frontières

Le principe fondamental des crypto-monnaies est de remplacer la confiance par des mécanismes technologiques. Cela promeut l'idée que le principe « le code est la loi » peut créer un cadre d'autorégulation exempt de préjugés et d'erreurs humaines. Par conséquent, la première assurance est l'élimination des intermédiaires de confiance. C'était du moins l'idée centrale présentée dans le livre blanc original de Bitcoin - une solution cryptographique qui permet d'effectuer des transactions directement entre les parties sans qu'aucune institution financière ou intermédiaire tiers ne soit impliqué.

Cependant, l'industrie de la crypto-monnaie élimine-t-elle vraiment les intermédiaires traditionnels ou les remplace-t-elle par de nouveaux ? Certains experts affirment déjà qu'un système financier basé sur la cryptographie exacerbera de nombreux problèmes avec les banques conventionnelles, et selon Kadan, le CTO de Komodo, cela se produit déjà.

"Actuellement, l'expérience de l'utilisateur moyen de la cryptographie est plus proche de la finance traditionnelle. Par exemple, beaucoup s'appuient sur des échanges cryptographiques centralisés basés sur la confiance pour détenir et échanger des cryptos. Les échanges cryptographiques centralisés fonctionnent de la même manière que les banques, mais avec beaucoup plus de risques pour leurs utilisateurs.

- Kadan Stadelmann, directeur technique de Komodo

Initialement, le concept de crypto-monnaie visait à établir une infrastructure de paiement décentralisée basée sur la technologie blockchain. Bien que certains prétendent que cet objectif est réalisable, les défis complexes associés à la mise en œuvre d'un tel système le rendent presque impossible à atteindre.

Selon le PDG d'O'Reilly Media, Tim O'Reilly, le très acclamé Web3, présenté comme la prochaine évolution d'Internet, ne représente qu'une des nombreuses tentatives visant à établir un système décentralisé dans le domaine technologique. Comparable à ses prédécesseurs, Bitcoin a subi un processus de centralisation rapide, dépendant actuellement d'un groupe restreint de développeurs de logiciels et de pools miniers pour maintenir ses opérations. Dans ses mots,

"La blockchain s'est avérée être la recentralisation la plus rapide d'une technologie décentralisée que j'ai vue de ma vie. Il a fallu une décennie pour se recentraliser dans le cas du PC. Il a fallu une décennie dans le cas du web. Mais il n'a fallu que quelques années avec le bitcoin pour que la majorité de la valeur soit détenue par un très petit groupe de personnes.

- Tim O'Reilly, PDG de O'Reilly Media, Inc.

Selon un rapport du Fonds monétaire international (FMI), écrit par Hilary Allen, on observe que les droits de vote dans les organisations autonomes décentralisées (DAO) et l'accumulation de richesse dans l'espace crypto ont tendance à être encore plus concentrés que dans les systèmes financiers traditionnels. En outre, la technologie blockchain décentralisée est confrontée à des défis pour gérer efficacement de gros volumes de transactions et manque de mécanismes d'annulation des transactions, ce qui conduit à l'émergence d'intermédiaires cherchant à rationaliser les services décentralisés encombrants pour les utilisateurs, souvent dans le but de générer des profits.

Les économistes de la Banque des règlements internationaux (BRI) ont affirmé qu'il existe une "illusion de décentralisation" dans l'espace cryptographique, principalement en raison du besoin inévitable d'une gouvernance centralisée et de la tendance des mécanismes de consensus de la blockchain à concentrer le pouvoir. Cette déclaration soulève des questions sur l'étendue de la véritable décentralisation réalisée dans l'écosystème de la crypto-monnaie.

Il convient de noter que si certaines entreprises de cryptographie prétendent incarner la décentralisation, beaucoup n'ont pas respecté ce principe dans la pratique. Les échanges centralisés, les fournisseurs de portefeuilles, les émetteurs de pièces stables et divers autres intermédiaires jouent un rôle central au sein de l'écosystème crypto. Certains de ces intermédiaires opèrent sans surveillance réglementaire, présentant des préoccupations concernant la protection des consommateurs et la stabilité financière, reflétant des défis similaires rencontrés dans la finance traditionnelle.

Échecs de la crypto-monnaie

Les graphiques de CoinKickoff fournissent une ventilation des pièces cryptographiques défaillantes en fonction des années où elles ont cessé d'exister et des années de leur lancement initial. Les données couvrent une décennie de bustes de pièces cryptographiques, couvrant la période de 2013 à 2022.

Malheureusement, bon nombre de ces échecs de projets ont révélé une vérité décourageante : la présence d'intermédiaires qui détenaient une influence et un contrôle considérables sur ces entreprises soi-disant décentralisées. Cette révélation a brisé la notion de véritable décentralisation et soulevé des questions sur l'authenticité de leurs revendications.

Selon le rapport de Visual Capitalist, 2018 a connu le plus grand nombre de victimes de pièces cryptographiques, avec un total de 751 pièces devenues obsolètes. Parmi celles-ci, 390 pièces ont échoué principalement en raison d'un volume commercial insuffisant, tandis que 237 pièces ont été menacées de disparition en raison de problèmes frauduleux. Au cours des années suivantes, nous avons constaté une augmentation des cas d'évasion réglementaire, de gestion inadéquate des risques et de manque de transparence exposant la fragilité de l'écosystème crypto.

Indiscutablement, ce type de centralisation qui imite celle que l'on trouve dans la finance traditionnelle est également suivi de défaillances du marché, d'externalités négatives et de vulnérabilités similaires à celles que l'on trouve dans les systèmes financiers traditionnels. Rien qu'en 2022, certains des plus grands noms de la crypto-monnaie, dont la plupart des gens pensaient qu'ils n'échoueraient jamais, se sont effondrés ou ont déposé le bilan selon Reuters. rapports . Certaines des entreprises de la liste comprennent:

• Réseau Celsius
• Genesis Global Capital
• Voyager numérique
• Capitale des Trois Flèches
• Scientifique de base
• FTX
• Blockfi

Quel est le véritable coût d'une monnaie numérique ?

L'une des principales préoccupations concerne les impacts négatifs importants de la cryptographie, y comprisattaques de rançongiciels et une consommation d'énergie excessive. L'industrie de la cryptographie manque de réglementation et de protection des consommateurs adéquates, ce qui rend les utilisateurs vulnérables aux piratages et aux escroqueries, et le mécanisme de validation de la preuve de travail utilisé par Bitcoin et d'autres consomme d'énormes quantités d'énergie, ce qui soulève des préoccupations environnementales.

Terrejustice rapports que dans l'année précédant juillet 2022, la consommation d'énergie de Bitcoin a atteint un niveau alarmant de 36 milliards de kilowattheures (kWh) d'électricité. Pour mettre ce chiffre stupéfiant en perspective, il équivaut à la consommation d'électricité combinée de quatre États (Maine, New Hampshire, Vermont et Rhode Island) au cours de la même période.

Une telle croissance explosive dans le secteur de la crypto-monnaie exerce une pression énorme sur les réseaux énergétiques, entraînant une augmentation des tarifs d'électricité au détail et contribuant à une augmentation des émissions totales de carbone et de la pollution atmosphérique locale. Ces conséquences soulèvent d'importantes préoccupations environnementales et sociales, justifiant un examen plus approfondi des pratiques de l'industrie et de leur impact sur le paysage énergétique plus large. Alors que les parties prenantes s'efforcent de trouver un équilibre entre l'innovation technologique et l'utilisation durable de l'énergie, la résolution de ces problèmes est devenue primordiale pour un avenir plus durable.

De plus, la complexité de l'écosystème cryptographique et le potentiel de manipulations le rendent sujet à des hauts et des bas déstabilisants. L'un des exemples les plus notables est la flambée des prix du Bitcoin en 2017 , où la valeur de Bitcoin a atteint un niveau record de près de 20 000 $, suivi d'un crash important en 2018 , entraînant une forte baisse de la valeur. Des cycles d'expansion et de récession similaires ont également été observés dans d'autres crypto-monnaies. Ces fluctuations de prix peuvent créer une instabilité sur le marché et entraîner des pertes potentielles pour les investisseurs qui ont acheté au plus fort du marché.

La nature spéculative des crypto-monnaies aggrave également les choses. De nombreux investisseurs et commerçants achètent des crypto-monnaies dans l'espoir de réaliser des bénéfices rapides à mesure que les prix augmentent. Cela peut entraîner une surévaluation et des bulles sur le marché. Lorsque le battage médiatique s'apaise ou que des nouvelles négatives affectent le sentiment du marché, les prix peuvent s'effondrer, entraînant des pertes pour les investisseurs qui sont entrés sur le marché pendant la phase de battage médiatique.

Dans de nombreux cas, les bénéfices sur le marché de la cryptographie peuvent dépendre de la recherche de nouveaux investisseurs pour acheter à des prix plus élevés que ceux payés par les investisseurs initiaux. C'est ce qu'on appelle souvent le " plus grand imbécile ", selon laquelle les investisseurs croient qu'ils peuvent toujours vendre leurs actifs à quelqu'un d'autre à un prix plus élevé. Cependant, lorsque le flux de nouveaux investisseurs ralentit, les prix peuvent stagner ou baisser, entraînant des pertes potentielles pour ceux qui ont acheté à des prix plus élevés.

Alors, la crypto-monnaie réalisera-t-elle sa grande vision ?

Alors que les partisans de la cryptographie présentent souvent le récit selon lequel les monnaies numériques ont le potentiel de favoriser l'inclusion financière, le Forum économique mondial a exprimé une perspective différente sur la relation entre l'inclusion financière et la crypto-monnaie. Tout en reconnaissant que l'inclusion financière est une question importante, le forum soutient que la crypto-monnaie pourrait ne pas être la solution ultime pour relever les défis politiques et technologiques fondamentaux qui y sont associés. L'organisation souligne que les monnaies numériques telles qu'elles sont actuellement mises en œuvre peuvent ne pas offrir de nouveaux avantages significatifs pour l'inclusion financière au-delà de ce que les options financières traditionnelles offrent déjà.

Selon Hilary Allen, professeur au Washington College of Law de l'American University, dont les recherches portent sur les effets des nouvelles technologies financières sur la stabilité financière,

"La crypto-monnaie ne tient pas ses promesses de décentralisation, et ses cycles volatils de croissance et de déclin pourraient avoir des ramifications économiques importantes si elle s'intègre au système financier conventionnel, perturbant potentiellement le flux de capitaux vers l'économie réelle."

- Hilary Allen, professeur au Washington College of Law de l'American University

Je crois que la réalisation pour nous devrait être que la crypto-monnaie n'est pas une solution magique à tous nos défis économiques. Bien qu'elle offre des avantages potentiels, il est essentiel de comprendre que les crypto-monnaies ne peuvent à elles seules résoudre rapidement les complexités du marché financier.

Alors que nous explorons l'avenir des monnaies numériques, il est essentiel de les aborder avec une perspective équilibrée. Ce n'est qu'avec une approche pragmatique que nous pouvons espérer cultiver le véritable potentiel des crypto-monnaies tout en naviguant dans le paysage dynamique du monde financier.