Composé de quatre éléments, Forces, Faiblesses, Opportunités et Menaces , un cadre d'analyse SWOT fournit un excellent aperçu pour établir une compréhension de haut niveau de l'état de bien-être d'un projet à travers le prisme d'une vue d'ensemble.

Cela peut aider à formuler des décisions autour des domaines nécessitant plus d’attention, à fixer des objectifs de performance et à organiser une compréhension fondamentale de la direction vers laquelle un projet se dirige.

Rarement (voire jamais) utilisée en cryptographie, il est temps d’appliquer cette méthode d’évaluation intemporelle à l’espace des actifs numériques.

Aujourd'hui, Zcash ( ZEC ) , un OG du secteur de la confidentialité et pionnier d'une application zk-SNARKS en chaîne, obtiendra un SWOT.

💪 Points forts (internes) (utiles)

1. Statut OG

Construite sur le tissu de confiance très humain, lorsqu’il s’agit de la technologie blockchain et du secteur plus vaste des cryptomonnaies et des actifs numériques, la réputation est primordiale. Lancé au cours de la seconde moitié de 2016, Zcash est considéré comme un projet de première génération qui a pu résister à l'épreuve du temps plus longtemps que la plupart des projets du marché. Sa résilience étant prouvée par des performances historiques, Zcash peut naturellement attirer un degré plus élevé de confiance envers les opérations de son réseau. De plus, le fait d’être un OG a accordé à Zcash une énorme attention au cours des jeunes années de l’industrie de la cryptographie et, en retour, lui a donné l’occasion de construire de solides racines au sein des communautés d’origine des fondateurs.

2. Extension des ensembles de confidentialité

La fonctionnalité principale qui confère aux transactions Zcash leur confidentialité est liée à la fonctionnalité de transactions protégées. La façon dont fonctionne la transaction protégée est que les utilisateurs déposent leur Zcash dans des ensembles de confidentialité (Sprout, Sapling et Orchard). Plus le nombre d’adresses, plus la quantité de fonds mélangés est grande et plus les transactions sont nombreuses, plus la confidentialité est censée devenir forte.

3. Modèle UTXO

Il y a un débat en cours dans l'écosystème des actifs numériques pour savoir quel modèle de transaction est supérieur ; Sorties de transaction non dépensées (BTC) ou comptes (ETH). Étant construit comme un fork de Bitcoin à des stades beaucoup plus précoces de l'industrie, Zcash a été amené à adopter le système UTXO de Bitcoin. Du côté de sa supériorité, avoir un modèle UTXO signifie que les transactions réelles sont beaucoup plus proches des espèces (alors que les systèmes basés sur des comptes rappellent davantage les systèmes bancaires actuels). De plus, les systèmes UTXO offrent des capacités plus élevées en matière de traitement parallèle des transactions et un degré plus élevé de confidentialité.

4. Pionnier des zk-SNARK en crypto

Considérées comme le Saint Graal de la vie privée, les preuves Zero-Knowledge ont été et continuent d'être l'un des domaines d'intérêt les plus financés. Zcash avait des années d'avance sur tous les autres projets de confidentialité dans la mise en œuvre de la cryptographie ZK dans les actifs numériques. En étant le premier à intégrer SNARKS dans l'architecture de base de la blockchain, Zcash a assuré sa réputation dans le domaine de la confidentialité. En fait, il serait juste de dire que ce sont une grande partie des efforts de Zcash qui ont guidé l'industrie dans l'évolution/la poursuite du pseudonymat vers le véritable anonymat.

5. Posséder une architecture blockchain unique (Bitcoin)

Dans un monde en constante évolution, fusion et divergence, la cohérence est infiniment rare et très appréciée. Avec l'introduction de la modularité dans l'industrie de la cryptographie, ou pour être plus exact, suite au succès d'Ethereum en tant que plateforme de contrats intelligents, 99 % des projets se sont lancés dans la course à l'interopérabilité en essayant d'être compatible EVM (ou similaire avec Cosmos). ). Né dans les toutes premières générations de l’industrie, Zcash s’appuie fièrement sur des principes de conception, empruntés et adaptés à Bitcoin (même jusqu’à la masse monétaire et la politique). Cela positionne Zcash dans une catégorie à part, lui donnant des variables plus distinctives pour l'aider à se démarquer de la scène de couche 1 surpeuplée et parfois déroutante.

6. Preuve de travail (POW)

Autre différenciateur technique fondamental entre Zcash et la grande majorité des blockchains modernisées ; le mécanisme de consensus des prisonniers de guerre. POW est un mécanisme à forte intensité de calcul qui s’avère être la forme la plus pure de conversion d’énergie de l’électricité en argent. Il est plus décentralisé (en termes de licéité). Il est plus résilient face aux défauts du « riche-devenu-riche » qui accompagnent les modèles financiers alternatifs. Être une preuve de travail attire un ensemble très particulier d'acteurs qui sont plus susceptibles d'être des partisans du rêve utopique de la blockchain.

7. Cérémonie d'installation de confiance

C'est un sujet très sensible. Chaque fois que le réseau Zcash était instancié, six groupes d'entités indépendantes devaient participer à la création/amorçage des points de confidentialité de genèse. Bien que l'on puisse tout dire à leur sujet, les efforts de tous ces participants et les extrêmes auxquels ils sont allés dans la génération du hasard sont stupéfiants. Le processus a commencé par l'acquisition de nouveaux appareils dans les magasins en espèces, en courant dans des hôtels aléatoires pour extraire tous les supports radio (Wifi/Bluetooth), tout en étant enregistré en continu par des parties externes neutres avec des caméras sans connexion Internet, non Il convient de mentionner qu'aucun des six partis ne se connaît dans différentes parties du monde. L'un des membres faisait des allers-retours dans un train au Japon pour s'assurer que son signal était difficile à intercepter ; un autre avait de la radioactivité alors qu'il était dans un avion, et ce n'était que le début. À la fin de tout cela, les appareils doivent être effacés, réduits en miettes et réduits en poussière.

😞 Faiblesses (Internes) (Nocives)

1. Modèle d'émission brisé

Les incitations sont essentielles à l’établissement d’écosystèmes sains et autosuffisants. De manière générale, dans les modèles POW, l'émission est basée sur un bloc attribué au nœud qui a trouvé le bloc le plus récent. Zcash utilise la même structure pour son émission avec une mise en garde mineure ; les récompenses minières ne sont pas attribuées exclusivement aux mineurs. Les jetons ZEC nouvellement créés sont attribués selon une répartition 80/20, 80 % pour les mineurs, 20 % pour les fondations (Electric Coin Capital et la Fondation Zcash). Cela signifie qu'un cinquième de toutes les récompenses qui ont été créées sur le marché ont été distribuées à des entités qui n'ont pas nécessairement contribué à la maintenance du réseau, ce qui implique simultanément que les mineurs se sentent probablement sous-compensés et ne le seront pas. trop hâte d'y retourner. Depuis 2020, la récompense de 20 % est attribuée à un fonds de développement toujours sous le contrôle des fondations.

2. Preuve de travail (POW)

Applicable à la fois à une faiblesse et à une force. Bitcoin est propriétaire de cet espace. Bien que le Proof-Of-Work soit un excellent modèle pour la sécurité, la politique monétaire et la décentralisation, le fondement de la consommation d'énergie (l'électricité exploitée pour frapper des pièces), sur lequel il est construit, est très gourmand en ressources et devient de plus en plus sélectif quant à son allocation. . La quantité brute de prisonniers de guerre que Bitcoin contrôle ne fera probablement que croître et rendra tout le reste fondamentalement incapable de rivaliser. Zcash nécessitant des machines physiques implique qu'il devra rivaliser avec Bitcoin, non seulement pour les ressources (électricité), mais aussi pour l'esprit des développeurs (création de machines améliorées) et la capacité des fabricants (nécessitant des chaînes d'approvisionnement pour les composants).

🧐 Opportunités (externes) (utile)

1. Centré sur la confidentialité

La confidentialité est l’un des domaines d’intérêt, sinon le plus important, pour les universités, le commerce et les utilisateurs personnels dans le contexte de l’informatique. Le besoin et le désir de confidentialité continueront de croître parallèlement à l’expansion et à la sophistication de la technologie. À mesure que les gouvernements s’investissent de plus en plus audacieusement dans la vie personnelle de leurs civils, la vie privée n’en deviendra que plus précieuse pour la population.

2. Mise en place du PLV

Le Proof-Of-Stake est devenu le mécanisme de consensus de facto pour toutes les blockchains de nouvelle génération. Il est connu pour être beaucoup plus respectueux de l’environnement, plus facile à amorcer technologiquement (pas besoin de machines trop complexes) et à modéliser de manière économique. Zcash a annoncé son intention de migrer vers POS (pas de date concrète ni de feuille de route définitive pour l'instant) afin d'améliorer le niveau de décentralisation du projet et d'inviter de nouveaux participants dans le giron. La mise en œuvre exacte n'est pas encore claire, mais comme l'a mentionné Nate Wilcox, le fondateur d'Electric Coin Company, il pourrait y avoir une nouveauté de conception où, même en présence d'un point de vente, il y aura toujours un élément POW. En fonction de la manière exacte dont le projet l’utilise, cela ouvrira également potentiellement de nouvelles affiliations avec des entités liées à l’ESG.

😳 Menaces (externes) (nuisibles)

1. Centralisation des mineurs

Zcash a fait part de ses inquiétudes quant au niveau de distribution de ses pools miniers. Coinbase a publié des recherches montrant que plus de 51 % du hashrate Zcash appartenait à une seule entité ( ViaBTC ). Le verdict ici est simple et direct : si une seule entité détient une part/un contrôle majoritaire des ressources informatiques du réseau, alors un projet est fondamentalement inutile car il n'est pas résistant à la manipulation.

2. Abandon public

Peut-être s’agit-il d’un signal de fond, peut-être s’agit-il simplement d’un marché baissier test, mais le sentiment social est devenu celui d’un abandon. Zcash possédait autrefois l'une des communautés les plus dynamiques et les plus solidaires, mais depuis ce cycle, un grand nombre d'entre eux ont quitté le navire et ont décidé de réduire leurs pertes. La confusion autour de l'orientation du projet et le niveau de concurrence (qui est probablement supérieur dans ses primitives de confidentialité) ont conduit les gens à perdre leur confiance ou leur intérêt dans le projet.

Emporter:

Un chéri flétri.

Dans l’état actuel des choses, le projet semble perdre de son importance pour l’industrie (telle que mesurée par la capitalisation boursière) ; néanmoins, l’espoir brille quelque part au loin et qu’un jour, Zcash pourra incarner la vision qu’il présentait autrefois au monde… très loin.

Malgré tous les inconvénients potentiels, le projet continue de recueillir le soutien de géants de l'industrie tels que Coinbase et de personnalités éminentes telles que Ryan Selkis. Peut-être que la base technique solide d'une équipe très remarquable et vénérée de Zcash pourra lui redonner vie.

Conclusion:

En fin de compte, la vision de Zcash était d'arbitrer toutes les autres pièces de confidentialité et de fournir un grand livre public avec les transactions privées. Cela signifie que chaque fois qu'une transaction privée est envoyée, il y aura uniquement un ajustement de l'état du grand livre sans révéler quelles adresses sont impliquées ni le montant d'argent. Pour faire court, je pense que Zcash ne sera pas en mesure de concrétiser cette vision utopique. Même avec la croissance des ensembles de confidentialité, il semble possible de procéder à une ingénierie inverse des transitions d'état qui ont lieu et de cartographier l'activité.

Il ne peut être exclu qu’en cas de changement d’opinion à l’échelle mondiale ou d’avancée majeure, ZEC devienne l’actif de choix en matière de confidentialité pour le monde entier ; étant donné une chance non nulle et la taille simultanée de l’opportunité, ZEC est peut-être un achat silencieux.

Est-ce que j'investirais dans la ZEC ?

En termes simples, j'ai perdu plus d'argent dans ZEC que dans n'importe quelle autre crypto, il y a donc certainement un biais ici…

Il semble que posséder une pièce de monnaie ne soit pas si grave, peut-être même une poignée d'entre elles ; cependant, je n’investirais certainement rien de substantiel dans ZEC.

En passant, certes, un indicateur technique tel que le prix n’a pas sa place dans une analyse SWOT ; cependant, ce SWOT serait négligent sans même une mention de la monstruosité du graphique de ZEC. En tant que projet de niveau 1 (considéré comme précieux et valable par l'ensemble de l'industrie, ne sortant jamais du top 100), ZEC est facilement l'une des plus grandes déceptions en termes de performances.

Si vous savez quelque chose que je ne connais pas ou si vous avez l'impression d'avoir manqué quelque chose qui mérite d'être noté, partagez-le, j'apprécierais énormément vos commentaires.

Merci beaucoup d'avoir lu,

J'espère que cela vous sera utile dans votre voyage.

Vivez longtemps et prospérez 🥂