
 
 Un seul jeton peut-il résoudre le dilemme persistant entre gagner des rendements durables et maintenir la liquidité dans la finance décentralisée? Un seul jeton peut-il résoudre le dilemme persistant entre gagner des rendements durables et maintenir la liquidité dans la finance décentralisée? Le protocole de Sierra affirme qu’il le peut. Le protocole de Sierra affirme qu’il le peut. Le protocole a lancé SIERRA le 13 novembre 2024, marquant l’entrée de ce qu’il appelle le premier dynamiquement rééquilibré. sur le Ce lancement représente une tentative de résoudre les problèmes structurels qui ont affligé les jetons de rendement, des événements de depeg à la diversification limitée du portefeuille. Liquid Yield Token Avalanche Le timing est important. une augmentation de 53% sur le trimestre au quatrième trimestre 2024. Cette tendance est en hausse de 380% sur trois ans, avec des projections suggérant qu’elle pourrait atteindre 30 000 milliards de dollars d’ici 2034.Sierra se positionne à l’intersection de ces tendances en créant un jeton qui combine des actifs du monde réel de qualité d’investissement avec des protocoles DeFi à puce bleue. Avalanche's DeFi Total Value Locked dépasse 2 milliards de dollars en 2025 Le marché de la tokenisation RWA atteindra 24 milliards de dollars à la mi-2025 Comprendre les jetons de rendement liquide et leur évolution Les jetons de rendement liquide diffèrent des stablecoins qui apportent des rendements d’une manière critique. Alors que les stablecoins comme USDC maintiennent un prélèvement de 1 $ indépendamment de la performance sous-jacente, les LYT permettent à leur valeur de fluctuer en fonction des rendements du portefeuille. Pensez à cela comme la différence entre un compte d’épargne qui promet 1 $ par dollar déposé versus un fonds d’investissement où la valeur de votre action change avec les conditions du marché. La distinction est importante car les structures stablecoin ont montré des vulnérabilités. que les stablecoins portant des rendements font face à une contrainte fondamentale en maintenant le peg de 1 $, ils limitent leur univers d'investissement à une garantie de durée nulle. Lorsque les stratégies sous-jacentes sont sous-performantes, le jeton ne peut pas satisfaire aux rachats à la valeur paritaire, déclenchant des événements de dépassement. Le rabais stETH 2022 et l'effondrement de l'UST ont démontré ces risques. Midas, un autre protocole LYT, a expliqué En permettant à la valeur des jetons de flotter en fonction de la performance des actifs sous-jacents, ils peuvent investir dans un plus large éventail d’opportunités de génération de rendement. Sierra poursuit ce concept en étant le premier à combiner les sources de rendement de la finance traditionnelle et de DeFi dans un seul portefeuille dynamiquement rééquilibré. Architecture et cadre opérationnel de Sierra Les utilisateurs peuvent acquérir des jetons SIERRA en échangeant USDC via l'application web Sierra ou sur (anciennement Trader Joe), le plus grand échange décentralisé d'Avalanche.Une fois acheté, le rendement commence à s'accumuler immédiatement sans lockups, soldes minimaux, frais cachés ou exigences de mise en jeu. Les infrastructures de Sierra LFJ Le soutien du jeton consiste en une répartition diversifiée du portefeuille entre les actifs du monde réel et les protocoles DeFi.Sur le côté RWA, Sierra alloue aux fonds du marché monétaire du Trésor américain et au papier commercial de classe investissement.Pour l'exposition DeFi, il s'intègre aux protocoles établis tels que AAVE, Morpho, Euler, Wildcat et Pendle. Ce qui distingue Sierra des produits de rendement statiques est son mécanisme de rééquilibrage dynamique. Le protocole ajuste continuellement les poids du portefeuille selon son cadre de risque, en réponse aux conditions de marché changeantes. Par exemple, si les rendements de DeFi diminuent tandis que les taux du Trésor augmentent, le système peut déplacer les allocations pour optimiser les rendements ajustés au risque. Cette automatisation élimine la charge de rééquilibrage manuel auxquelles les investisseurs institutionnels sont habituellement confrontés. Le partenariat avec permet cette flexibilité. L'infrastructure stablecoin de niveau institutionnel d'OpenTrade gère les flux de travail opérationnels à travers toutes les sources de rendement via un seul protocole. Toutes les garanties RWA se trouvent dans des comptes sécurisés auprès d'institutions financières Tier 1, gérés par un gestionnaire d'actifs réglementé par la FCA. Les coffres DeFi utilisent les fonctionnalités de blanchiment et d'application des politiques de Fireblocks pour la conservation des actifs cryptographiques. Cette approche de sécurité à deux niveaux s'intéresse aux risques financiers traditionnels et aux vulnérabilités des contrats intelligents DeFi. ouverture Transparence et accès aux données Sierra fournit des informations sur le portefeuille en temps réel à travers son tableau de bord de transparence. Les utilisateurs peuvent accéder à des statistiques détaillées sur les allocations d'actifs, les sources de rendement et les performances directement sur le site Web. Le tableau de bord offre également des téléchargements CSV et un accès à l'API pour les utilisateurs qui souhaitent effectuer leur propre analyse ou intégrer les données Sierra dans des outils externes. Ce niveau de transparence répond à une critique commune des produits de rendement, selon laquelle les utilisateurs ne peuvent pas vérifier ce que leurs fonds font réellement.En rendant la composition du portefeuille et les données de performance accessibles au public, Sierra permet aux utilisateurs de comprendre exactement comment leur capital est déployé et quels risques ils prennent. Mitchell Nicholson, principal contributeur du protocole Sierra, a expliqué sa perspective sur le lancement. 
 
 "Nous sommes très excités par le lancement de SIERRA après de nombreux mois de planification et de construction.Nous croyons que la stratégie de gestion des réserves flexible de Sierra, combinée à des capacités de rééquilibrage dynamiques, fait de SIERRA une offre unique que de nombreux utilisateurs de DeFi préfèreront détenir. Nous sommes impatients d’annoncer de nombreux partenariats au cours des prochaines semaines qui fourniront à SIERRA une utilité améliorée à la fois sur DeFi et CeFi. » "Nous sommes très excités par le lancement de SIERRA après de nombreux mois de planification et de construction.Nous croyons que la stratégie de gestion des réserves flexible de Sierra, combinée à des capacités de rééquilibrage dynamiques, fait de SIERRA une offre unique que de nombreux utilisateurs de DeFi préfèreront détenir. Nous sommes impatients d’annoncer de nombreux partenariats au cours des prochaines semaines qui fourniront à SIERRA une utilité améliorée à la fois sur DeFi et CeFi. » Dave Sutter, PDG d’OpenTrade, a ajouté un contexte sur la base technique. 
 
 « Nous sommes fiers que Sierra ait choisi OpenTrade comme base technique pour construire un protocole aussi innovant dans le cadre de l’écosystème DeFi en pleine croissance. Voyant la manière unique dont Sierra utilise l’infrastructure de niveau institutionnel d’OpenTrade, il est si excitant de soutenir sa croissance future.Nous attendons avec impatience de continuer à soutenir Sierra et son écosystème pour une longue période à venir.» « Nous sommes fiers que Sierra ait choisi OpenTrade comme base technique pour construire un protocole aussi innovant dans le cadre de l’écosystème DeFi en pleine croissance. Voyant la manière unique dont Sierra utilise l’infrastructure de niveau institutionnel d’OpenTrade, il est si excitant de soutenir sa croissance future.Nous attendons avec impatience de continuer à soutenir Sierra et son écosystème pour une longue période à venir.» Contexte du marché et positionnement concurrentiel Le secteur de la tokenisation RWA a connu une adoption institutionnelle substantielle. Franklin Templeton, Apollo, JPMorgan et UBS ont tous lancé des initiatives de tokenisation.La croissance du secteur de 85 millions de dollars en 2020 à 24 milliards de dollars d'ici la mi-2025 démontre que les institutions financières traditionnelles voient une réelle utilité dans l'infrastructure blockchain pour la gestion des actifs. Le fonds BUIDL de BlackRock détient 2,9 milliards de dollars d’actifs Cependant, la plupart des produits tokenisés existants se concentrent sur des classes d’actifs uniques. BUIDL de BlackRock investit 100% dans des titres gouvernementaux à court terme. D’autres produits se concentrent sur le crédit privé ou des stratégies DeFi spécifiques. L’approche de Sierra visant à maintenir un portefeuille diversifié à travers les finances traditionnelles et décentralisées représente un modèle différent, celui qui tente de capturer le dessus de plusieurs sources de rendement tout en utilisant la diversification pour gérer le risque. Le choix d’Avalanche comme plate-forme de lancement se connecte aux avantages de l’infrastructure du réseau. avec des tests de stress indiquant des pics jusqu'à 20 000 TPS. La faible latence du réseau et le haut débit permettent un rééquilibrage en temps réel du portefeuille et une distribution efficace du rendement. de 25 nAVAX à 1 nAVAX, ce qui le rend plus rentable pour les opérations de rééquilibrage fréquentes. L'architecture d'Avalanche prend en charge 4 500 transactions par seconde La mise à niveau Avalanche9000 réduit les frais de transaction de base C-Chain L'écosystème DeFi d'Avalanche fournit également des protocoles établis pour la production de rendement. Cette infrastructure existante signifie que Sierra peut utiliser des sources de rendement éprouvées plutôt que de s’appuyer sur des protocoles non éprouvés. Benqi, AAVE et LFJ ont représenté 73% de la TVL DeFi de 1,3 milliard de dollars d’Avalanche au quatrième trimestre 2024 Pensées finales Sierra Protocol tente de résoudre un véritable problème dans DeFi, comment générer des rendements durables sans les risques structurels inhérents aux actifs liés. En permettant à la valeur des jetons de flotter et de maintenir un portefeuille diversifié, il supprime la contrainte qui a conduit à plusieurs échecs de stablecoin. L'intégration des RWA au niveau institutionnel avec les protocoles DeFi représente une évolution logique à mesure que les systèmes financiers traditionnels et décentralisés continuent de converger. Le mécanisme de rééquilibrage dynamique aborde une véritable inefficacité.La plupart des investisseurs manquent du temps, de l'expertise ou de l'efficacité du capital pour rééquilibrer manuellement les portefeuilles sur plusieurs chaînes et sources de rendement. Le paysage concurrentiel est également important. , en partenariat avec Edge Capital, RE7 Capital et MEV Capital pour des stratégies activement gérées. d'autres protocoles entreront probablement dans cet espace à mesure que le marché de la tokenisation RWA s'agrandit. la capacité de Sierra à maintenir son avantage revendiqué dans la diversification et le rééquilibrage dynamique déterminera si elle capture une part de marché significative. Midas lance des produits similaires LYT en février 2025 Pour les utilisateurs qui envisagent SIERRA, la proposition de valeur se concentre sur la commodité et la diversification. Au lieu de gérer des positions distinctes à travers les trésors, les fonds du marché monétaire et plusieurs protocoles DeFi, ils peuvent détenir un seul jeton qui s'optimise automatiquement à travers ces sources. Le lancement représente la maturation de DeFi. Au fur et à mesure que le secteur va au-delà de l’agriculture de rendement spéculatif vers des stratégies durables, les produits mélangeant la stabilité financière traditionnelle à la flexibilité de DeFi se proliféreront. Que Sierra domine ou valide le modèle pour d’autres reste incertain. Les partenariats à venir s’avéreront critiques. Si SIERRA devient collatérale, fournit de la liquidité ou génère des rendements supplémentaires grâce à la composabilité, l’utilité augmente au-delà de la simple génération de rendement. Ces intégrations pourraient créer des effets réseau renforçant l’adoption. Sierra Protocol a lancé une expérience dans le domaine de la finance hybride qui aborde les points de douleur réels autour de la durabilité des rendements, de la diversification et de l'efficacité opérationnelle.La qualité de l'exécution, l'efficacité de la gestion des risques et le maintien de la transparence détermineront si elle remodèle la façon dont les utilisateurs de DeFi s'approchent de la génération des rendements. N’oubliez pas d’aimer et de partager l’histoire ! 
 
 Cet auteur est un contributeur indépendant publiant via notre programme de blogging d'affaires. HackerNoon a examiné le rapport pour la qualité, mais les allégations contenues ici appartiennent à l'auteur. #DYO Cet auteur est un contributeur indépendant publiant via notre programme de blogging d'affaires. HackerNoon a examiné le rapport pour la qualité, mais les allégations contenues ici appartiennent à l'auteur. #DYO Blogging d’affaires Blogging d’affaires

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Cet audio est produit dans la langue originale de l'histoire !

Comment Sierra Protocol prévoit de remodeler la génération de rendement de DeFi avec un rééquilibrage dynamique

About Author

COMMENTAIRES

ÉTIQUETTES

CET ARTICLE A ÉTÉ PARU DANS

Related Stories

Le modèle Bitcoin UTXO, alimentant un écosystème unique

Nomades numériques, écoutez : ce que vous devez savoir sur le nouveau visa DTV de la Thaïlande

Libérer la puissance de l’IA. Une revue systématique des techniques de pointe : résumé et introduction

Comment améliorer votre flux de travail par 10 : 17 applications essentielles

Le modèle Bitcoin UTXO, alimentant un écosystème unique

Nomades numériques, écoutez : ce que vous devez savoir sur le nouveau visa DTV de la Thaïlande

Libérer la puissance de l’IA. Une revue systématique des techniques de pointe : résumé et introduction

Comment améliorer votre flux de travail par 10 : 17 applications essentielles

Light-Mode

Classic

Newspaper

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps