Une plateforme de trading peut-elle justifier de mettre tous ses œufs dans un même panier ? La plupart des protocoles opérant sur plusieurs chaînes sont confrontés à un dilemme : distribuez-vous les ressources pour maintenir votre présence partout, ou concentrez-vous la puissance de feu là où vous dominez déjà ? , the decentralized perpetual trading platform from Gains Network, has chosen the latter with its "Trick or Trade" Halloween contest. gTrade Les chiffres racontent l’histoire. fonctionne sur plusieurs blockchains, mais la plate-forme dirige tout son budget de concours de 400 000 $ à Arbitrum seul. Le concours se déroule du 22 octobre au 19 novembre, divisé de manière égale entre deux catégories: un concours P&L et un concours de volume, chacun offrant 200 000 $ en prix. Ce n'est pas de l'argent parrainé de la Fondation Arbitrum. gTrade "Nous avons conçu ce concours pour célébrer nos traders Arbitrum et continuer à construire sur le réseau où notre liquidité est la plus forte", a déclaré Nathan, chef de projet de Gains Network. Le contexte derrière le mouvement de consolidation  has processed over  sur 3 millions de transactions avec 39 000 utilisateurs.La plateforme offre plus de 290 paires de trading couvrant crypto, forex, actions, indices et matières premières.Mais malgré cette présence multi-chaîne, Arbitrum est apparu comme le gagnant clair pour la liquidité et le volume. gTrade 113 milliards de dollars en volumes commerciaux à vie The relationship between gTrade and Arbitrum deepened through incentive programs. The platform received  fin 2023 et début 2024. Ceci a été suivi d'un Pour le contexte, le STIP d'Arbitrum a distribué 50 millions d'ARB aux protocoles actifs, faisant de gTrade l'un des plus grands destinataires. 4,5 millions d'ARB par le biais du STIP (Programme d'incitation à court terme) 2,25 millions d'ARB via STIP.B These incentives drove measurable results. During the STIP period in early 2024, gTrade's  pendant deux semaines consécutives, ce qui en fait l'un des DEX perpétuels les plus rentables. et a traité 4,31 milliards de dollars de volume de trading ce mois-ci. Par Q1 2024, gTrade avait . Les réductions de frais de trading dépassent 90% 4,741 nouveaux traders en janvier 2024 seulement dépassé les 60 milliards de dollars en volume What the Contest Structure Reveals About Platform Priorities Le concours d'Halloween comporte deux pistes parallèles. Le concours P&L récompense 200 000 $ aux 100 meilleurs traders classés par les bénéfices et pertes réalisés ou retirés sur toutes les paires de trading. Cela inclut les deux paires de crypto standard et ce que la plate-forme appelle les marchés RWA (Actifs du monde réel) et DEGEN. Toutes les positions doivent ouvrir et fermer sur Arbitrum en utilisant USDC comme garantie. La concurrence du volume prend une approche différente. Il offre également 200 000 $, mais récompense le volume de trading cumulatif avec un multiplicateur pondéré par le temps qui favorise les positions détenues plus longtemps. Les deux catégories nécessitent une garantie USDC, ce qui reflète l'architecture multi-collatérale de la plate-forme introduite dans . The platform previously operated primarily with DAI, but expanded to include WETH and USDC. By March 2024,  . v7 in early 2024 Ces nouvelles options de garantie représentaient plus de 20% du volume du protocole. Le paysage DEX perpétuel plus large en 2025 Pour comprendre ce mouvement, considérez l'environnement concurrentiel. les échanges perpétuels décentralisés ont explosé en 2025. 872 % de plus par rapport aux 33,3 milliards de dollars en automne 2023.A la fin de 2025, les volumes mensuels dépassent régulièrement les 850 milliards de dollars. $342 billion in December 2024 dYdX détient 14,37%, tandis que SynFutures revendique 14,11%. Jupiter sur Solana a sculpté 6,70%. Ces plates-formes rivalisent sur la vitesse d'exécution, les frais et la profondeur de la liquidité. en hausse de 1 % en 2022. Hyperliquid dominates with 16.94% market share DEXs now capture 4-6% of global perpetual trading Les concours de trading sont devenus la norme dans cet environnement. Attirer 117 000 commerçants. Le . Dans ce contexte, les 400 000 $ de gTrade sont modestes mais concentrés. WSOT 2024 de Bybit offre 10 millions de dollars BTCC ran a competition with $10 million Binance's Traders League a offert plus de 10 millions de dollars en prix en roulement Comprendre la base technique Pour ceux qui ne connaissent pas, les contrats perpétuels sont des instruments dérivés qui permettent aux traders de spéculer sur les prix des actifs sans dates d'expiration. Contrairement aux futures traditionnelles qui se règlent à des dates spécifiques, les perpétuels utilisent des taux de financement pour maintenir les prix des contrats alignés avec les marchés spot. Les traders peuvent utiliser le levier, ce qui signifie qu'ils contrôlent des positions plus grandes que leur garantie. gTrade offre jusqu'à 1000x de levier sur certaines paires, bien que la plupart des traders utilisent des multiples plus modestes. Arbitrum est une solution d'échelle de la couche 2 pour Ethereum. Il traite les transactions hors de la chaîne principale d'Ethereum, puis les regroupe pour le règlement final sur Ethereum. Cette approche réduit les coûts tout en maintenant la sécurité d'Ethereum. Les frais de transaction sur Arbitrum courent généralement quelques cents par rapport aux dollars ou plus sur l'Ethereum mainnet. Liquidité se réfère à la facilité avec laquelle les actifs peuvent être négociés sans affecter le prix. Liquidité profonde signifie que les grandes commandes sont exécutées sans échappatoire significatif. Liquidité épaisse provoque un impact sur le prix. Pour les plates-formes perpétuelles, la liquidité détermine la taille maximale de la position et la qualité de l'exécution. L'économie de l'auto-financement vs concours sponsorisés gTrade utilise des fonds de protocole, pas de sponsoring externe. Cette distinction est importante. Lorsqu'une plate-forme s'auto-finance un concours, elle signale la confiance en retour sur l'investissement. La plate-forme s'attend à un volume de trading accru pour générer des frais qui dépassent le coût du pool de prix. de La plate-forme facture des frais en fonction de la taille de la position, avec des pourcentages qui varient selon le type de marché. en dépit de la croissance du volume de seulement 12%, démontrant une monétisation améliorée grâce à des changements de tokenomics. gTrade a généré des revenus de 24,5 millions de dollars en 2024 2,5 milliards de dollars en volume commercial Le chiffre d'affaires a doublé de Q3 à Q4 2023 Un concours de 400 000 $ sur quatre semaines représente environ 1,6% du chiffre d'affaires annuel de 2024.Si le concours génère même une augmentation modeste et soutenue du volume de négociation, l'investissement se paie lui-même par la capture des frais. Le problème de la fragmentation de la liquidité dans Multi-Chain DeFi L'opération sur plusieurs chaînes crée ce que les développeurs appellent le problème de fragmentation de la liquidité. Imaginez un pool de 10 millions de dollars répartis sur cinq chaînes par rapport à une seule. La version fragmentée a 2 millions de dollars par chaîne. Mais la distribution du volume est aussi importante que le volume total. Si Arbitrum gère déjà la majorité, diriger l'activité du concours renforce l'effet du réseau. Plus de traders attirent plus de fournisseurs de liquidités. Plus de liquidité attire plus de traders. gTrade dépasse 85 milliards de dollars en volumes à vie d'ici début 2025 La plupart des plates-formes mettent l'accent sur l'abstraction de la chaîne et sur les expériences transversales sans faille. gTrade fait le contraire avec ce concours, doublant là où il gagne déjà. Ce que les données sur le volume de trading nous disent Le contexte historique, c’est le contexte avant de terminer à 4,31 milliards de dollars par mois. Le . . Janvier 2024, gTrade a en moyenne atteint un volume quotidien de 120 millions de dollars En février 2024, le volume total atteint 60 milliards de dollars Q1 2024 marked the most successful quarter in platform history Ces chiffres coïncidaient avec la période d'incitation STIP sur Arbitrum. La corrélation suggère que les incitations spécifiques à Arbitrum ont conduit à la croissance sur toute la plateforme. Ce concours Halloween continue essentiellement cette approche en utilisant le trésor du protocole plutôt que les subventions de la fondation. , avec Le modèle se répète : la liquidité concentrée conduit à l’efficacité, ce qui conduit à la rentabilité. En novembre 2022, la plateforme avait déjà connu une adoption record. La répartition des bénéfices en hausse de 48,9% La réponse concurrentielle et la position du marché gTrade maintains a position in the  La plate-forme se distingue par la diversité des actifs. Alors que les concurrents se concentrent fortement sur les paires de crypto, gTrade offre , et stocks tokenisés. Cette largeur de produit attire différents types de traders. Top 10 des DEX perpétuels par volume 35 paires forex, matières premières y compris le pétrole et les métaux précieux The  , démontrant son positionnement concurrentiel. GMX a reçu , par rapport aux 6,75 millions d'ARB de gTrade. Les deux plates-formes ont bénéficié, mais ont pris des approches différentes pour le déploiement. platform surpassed GMX in single-day revenue during early 2023 13,8 millions de dollars en incitations STIP la part de gTrade sur ce marché dépend du maintien d'avantages concurrentiels dans l'exécution, les honoraires et les marchés disponibles.La stratégie de consolidation d'Arbitrum aborde une chose: la profondeur de la liquidité. Le secteur DEX perpétuel a atteint 1,18 milliard de dollars dans le volume Q2-Q3 2024 Gestion des risques et dimensionnement des positions La structure du concours intègre des garanties. La compétition P&L nécessite des profits réalisés ou retirés, ce qui signifie que les traders ne peuvent pas placer des classements de jeu avec des gains papier non réalisés. Le multiplicateur pondéré par le temps de la compétition en volume décourage le trading, où les traders ouvrent et ferment rapidement des positions pour gonfler le volume sans prendre de véritables paris directeurs. Les deux approches récompensent le trading soutenu et réfléchi sur les tentatives de manipulation.Ceci est important pour l'intégrité de la plate-forme.L'abus de concurrence endommage la réputation de la plate-forme et peut déstabiliser les piscines de liquidité si les participants jouent le système à l'échelle. qui fournit une résistance supplémentaire à la manipulation. au début de 2024, éliminant une voie pour les jeux. Ces implémentations techniques complètent la conception du concours. gTrade utilise les flux de prix Chainlink pour les prix en direct platform implemented zero price impact on BTC and ETH trading L’économie derrière la décision gTrade fonctionne avec un jeton GNS natif qui capture la valeur du protocole. par le biais d'achats, de récompenses et de brûlures, ce qui représentait plus de 30% de la capitalisation du marché du jeton à l'époque. diriger près de 17 millions de dollars vers les détenteurs de GNS en 2024 depuis la mise à niveau des tokenomics. . Higher trading volume drives higher fees, which flow to token holders. The contest investment ultimately serves token value appreciation through increased activity. Les parties prenantes GNS reçoivent 60% des bénéfices du protocole Les rendements de grève dépassent 15% au quatrième trimestre 2023 The decision to self-fund from protocol treasury demonstrates confidence in this flywheel. If the contest merely redistributed existing trader volume without growth, it would represent pure cost. The bet is on volume expansion and trader retention beyond the contest period. Platform Evolution and Feature Development Comprendre le concours nécessite de connaître les capacités de la plateforme. , introduisant le soutien multi-collatéral et les voûtes gToken. en février 2024, avec 10,8% en USDC et 14,3% en WETH. gTrade launched v7 in early 2024 gToken TVL reached $45 million  for improved composability. The update removed position limits and reduced gas fees by 20-30%.  , permettant aux traders d'ajouter des garanties aux positions existantes pour éviter la liquidation. La version 8 introduit le trading de contrats intelligents Version 9 : Gestion des garanties ajoutée permettant un accès sans faille à la liquidité d’Arbitrum à partir de n’importe quelle chaîne.Le concours d’Halloween représente donc une période de pont. Looking ahead to 2025, the platform plans chain abstraction GTrade 400 000 $ Concours de trading Le concours dure 29 jours, du 22 octobre au 19 novembre. Ce calendrier atteint la fin de la queue d'octobre et la plupart du mois de novembre. Les marchés de crypto-monnaies voient souvent une volatilité accrue pendant cette période à mesure que le positionnement de la fin de l'année commence. Novembre représente également une période saisonnière forte pour l'attention sur les crypto-monnaies. Le timing évite les grandes fêtes tout en capturant l'intérêt accru du marché avant les ralentissements de la fin de l'année. La durée de quatre semaines fournit suffisamment de temps pour que les stratégies puissent se dérouler tout en maintenant l'urgence. The start date of October 22 follows the October 17 announcement by one business week. This gives traders time to prepare accounts, fund collateral, and develop strategies without excessive waiting. Pensées et analyses finales This contest reveals more about platform strategy than any single announcement could. gTrade is making a calculated bet that concentrated liquidity trumps broad presence. The $400,000 investment in Arbitrum-only prizes signals where the platform sees its future. Several factors support this approach. The 6.75 million ARB in past incentives demonstrated that Arbitrum-focused campaigns drive meaningful growth. The platform has already established dominance there, making reinforcement more efficient than building from scratch on new chains. The perpetual DEX landscape is becoming increasingly competitive, requiring differentiation through depth rather than breadth. Cependant, les risques existent.La concentration sur une seule chaîne augmente l'exposition aux problèmes techniques ou de gouvernance de cette chaîne.Les concurrents opérant sur plusieurs chaînes gagnent en résilience grâce à la diversification.Si Arbitrum fait face à des problèmes inattendus, toute la base de liquidité de gTrade devient vulnérable. The self-funding decision carries weight. Using protocol funds rather than seeking external sponsorship demonstrates confidence but also accountability. Token holders and liquidity providers will judge whether the investment generates sufficient return through sustained volume increases. The contest structure shows thoughtful design. By rewarding both P&L and volume with time-weighting and realization requirements, gTrade discourages gaming while encouraging genuine trading. This protects liquidity pools and platform integrity. En regardant des concours comparables, 400 000 $ tombent bien en dessous des méga-prix de 10 millions de dollars des échanges centralisés. Cependant, il est important de noter que cela reflète une économie différente. Les CEX utilisent les concours comme coûts d'acquisition des clients contre la valeur à vie des frais, des spreads et des liquidations potentielles. Avec le secteur traitant des centaines de milliards de dollars par mois et capturant une part de marché croissante des plates-formes centralisées, tout protocole positionné pour capturer ce flux est bénéfique. gTrade's Arbitrum se concentre sur la capture de cette marée dans un canal profond plutôt que de nombreux canaux superficiels. La performance de la plateforme jugera finalement cette stratégie. Si le volume de trading sur Arbitrum augmente considérablement et maintient l'après-concours, l'approche valide. Si le volume reste plat ou si les traders redistribuent simplement l'activité existante sans croissance, l'investissement paraîtra moins convaincant. For traders, the contest offers clear value. Top performers can capture significant prizes through either P&L excellence or sustained volume. The USDC collateral requirement and Arbitrum-only execution provide straightforward participation requirements. For the platform, this represents a statement of priorities. Multi-chain expansion takes a backseat to Arbitrum dominance. This contrasts with prevailing industry narratives about chain abstraction and omnichain presence. Time will tell whether concentration or distribution proves the winning strategy in decentralized perpetual trading. Le thème d'Halloween n'ajoute rien de substantiel mais fournit un appel saisonnier.L'histoire réelle réside dans l'allocation stratégique des ressources, l'économie de la liquidité et le positionnement concurrentiel. gTrade parie 400 000 $ que son pari Arbitrum paie. N’oubliez pas d’aimer et de partager l’histoire ! 
 
 This author is an independent contributor publishing via our  . HackerNoon has reviewed the report for quality, but the claims herein belong to the author. #DYO business blogging program Cet auteur est un contributeur indépendant publiant via notre programme de blogging d'affaires. HackerNoon a examiné le rapport pour la qualité, mais les allégations contenues ici appartiennent à l'auteur. #DYO Blogging d’affaires business blogging program

This story contains new, firsthand information uncovered by the writer.

The writer was physically present in relevant location(s) to this story. The location is also a prevalent aspect of this story be it news or otherwise.

Hot off the press! This story contains factual information about a recent event.

Winner of Noonies 2020 for the award Hacker Noon Contributor of the Year - DATA.

2020 - Hacker Noon Contributor of the Year in DATA

Read My Stories

Cet audio est produit dans la langue originale de l'histoire !

Trop long; Pour lire

Download free Tech Leaders Productivity Report!

Comment gTrade prévoit de consolider 113 milliards de dollars de volume sur l'arbitrage avec un concours de négociation de 400 000 $

About Author

COMMENTAIRES

ÉTIQUETTES

CET ARTICLE A ÉTÉ PARU DANS

Related Stories

Le modèle Bitcoin UTXO, alimentant un écosystème unique

La fuite de l'invite du système Claude Sonnet 3.5 : une analyse médico-légale

Comment améliorer votre flux de travail par 10 : 17 applications essentielles

Créer des produits cryptographiques centrés sur l'utilisateur : l'importance des retours clients

Le modèle Bitcoin UTXO, alimentant un écosystème unique

La fuite de l'invite du système Claude Sonnet 3.5 : une analyse médico-légale

Comment améliorer votre flux de travail par 10 : 17 applications essentielles

Créer des produits cryptographiques centrés sur l'utilisateur : l'importance des retours clients

Light-Mode

Classic

Newspaper

Dark-Mode

Neon Noir

Minty

HN StartUps