Avec suffisamment de données, vous pouvez prédire l'évolution du prix des actifs

"Si nous avons suffisamment de données, je sais que nous pouvons faire des prédictions."

-Jim Simons, fondateur de RenTech

Avec « suffisamment de données », les prix des actifs, comme la météo, peuvent être prédits avec un haut degré de précision. Jim Simons a entrepris de le prouver en fondant RenTech… le fonds d'investissement le plus rentable de l'histoire de Wall Street.

En utilisant "suffisamment de données", Equeum prouve également qu'il est possible de créer des prévisions de prix d'actifs très précises à une échelle beaucoup plus grande. Lisez la suite pour en savoir plus.

Prévision de la météo

Aujourd'hui, avec suffisamment de données, les météorologues des sociétés de prévision peuvent créer des prévisions extrêmement fiables.

Ce qui permettrait aux météorologues de créer des prévisions avec une précision encore plus grande serait une plate-forme où les météorologues pourraient travailler de concert, partager des ressources et accéder à un ensemble de données beaucoup plus vaste que possible dans une seule entreprise. Essentiellement, une économie de créateurs.

Il est peu probable que les prévisionnistes soient jamais en mesure de prédire, par exemple, qu'il pleuvra à un endroit particulier de Hyde Park à Londres jeudi à 7h48. Pourtant, ils seraient en mesure de prédire, avec une précision de 80%, s'il pleuvra à Londres jeudi matin.

Prévision des prix des actifs

Les prévisions météorologiques et les prévisions des tendances des prix des actifs ont de nombreux points communs. De loin, le plus important d'entre eux : est l'accès à « suffisamment de données ».

Jim Simons a fondé Renaissance Technologies (RenTech), voulant prouver qu'avec "suffisamment de données", il était possible de prédire avec précision les prix des actifs. La preuve en était RenTech, le fonds d'investissement le plus rentable de l'histoire, ce que Bloomberg appelle une "machine à gagner de l'argent pas comme les autres".

Imaginez les possibilités de faire à grande échelle ce que la Renaissance a fait à petite échelle. Une plate-forme qui attirerait les meilleurs développeurs auto-sélectionnés au monde, leur permettant de s'appuyer sur le travail de chacun et de tirer parti des économies d'échelle pour leur fournir un riche ensemble de ressources partagées, la plus importante étant un ensemble de données à grande échelle. Cette économie de créateurs à grande échelle créerait des prévisions largement supérieures à celles produites par une seule entreprise.

Dans cet article, nous décrirons les composants importants nécessaires à la prospérité d'une telle économie de créateurs, et comment nous, chez Equeum, avons procédé pour assembler ces composants, avec pour résultat des prévisions très précises alimentées par le composant le plus critique : les données.

(Non dupliqué) Les données sont précieuses

"Je vais vous vendre mes enfants avant de vous vendre mes données, et je ne vends pas mes enfants."

-Anonyme, cité par le conseiller d'Equeum Rishi Narang, auteur de "Inside the Black Box "

Une économie créatrice pour prédire les prix des actifs présente les mêmes avantages que les autres types d'économies créatrices. Jusqu'à présent, une telle économie de créateurs n'était pas réalisable, et pour cause.

Imaginez un scénario où, pour créer une prévision, chaque météorologue devrait voyager et installer un ensemble mondial de capteurs de données météorologiques. Ou, pour produire une vidéo Tik-Tok, les créateurs auraient chacun besoin de construire une caméra vidéo. Les inefficacités massives dans l'un ou l'autre scénario empêcheraient la formation d'une économie de créateurs. Avec des inefficacités aussi massives, une économie de créateurs est tout simplement irréalisable.

Aujourd'hui, l'existence de milliers de sociétés de gestion d'actifs est à l'origine d'inefficacités d'une ampleur similaire. Ces entreprises se font concurrence sur la base de la précision des prévisions de prix et finissent inévitablement par accumuler un ensemble de données largement dupliqué. Cette duplication des efforts s'étend également aux ressources de dotation et de prévision et constitue le poste le plus important dans les frais de 1 000 000 $ que ces entreprises facturent collectivement.

Les économies d'échelle d'une économie de créateurs éliminent pratiquement ces inefficacités. Réduire de seulement 5 % le milliard de dollars dépensé actuellement libérerait 50 milliards de dollars, dont une partie pourrait être utilisée pour encourager la collecte d'un ensemble de données large, approfondi et granulaire.

Impact réel

Nous pouvons nous tourner vers les événements récents du marché pour prouver l'impact réel d'un ensemble de données aussi massif. Le 10 juin de cette année (2022), le Bureau américain des statistiques du travail a signalé qu'au cours du mois précédent, l'inflation avait augmenté au rythme le plus rapide depuis quatre décennies. En quelques heures de panique, les marchés du monde entier ont subi une chute vertigineuse.

Le taux d'inflation est dérivé de l'indice des prix à la consommation (IPC), qui suit les prix d'un vaste ensemble de biens de consommation de base, y compris le carburant, la nourriture et le logement.

Les économies d'échelle permettant la création d'un ensemble de données extrêmement granulaires permettraient de suivre les prix à la consommation pratiquement en temps réel. Les acteurs du marché auraient effectivement pu observer le krach boursier, mais au ralenti. Non pas que le chiffre de l'inflation aurait eu moins d'impact sur les valorisations des actifs, mais les marchés auraient été en mesure de les évaluer à un rythme mesuré plutôt que effréné.

Intelligence Collective, Bénéfices Collectifs

Les économies d'échelle d'une économie de créateur permettent une plus grande productivité des développeurs et éliminent la duplication coûteuse des efforts. Tout aussi important, une économie de créateur permet aux développeurs de bénéficier de l'intelligence collective de tous les autres développeurs.

À mesure que de plus en plus de développeurs rejoignent une économie de créateurs, l'intelligence collective se développe, tout comme la création d'ensembles plus vastes et plus riches de ressources partagées. Ces ressources partagées aident les développeurs à créer plus de valeur, attirant un nombre croissant d'utilisateurs finaux générateurs de revenus.

La croissance des revenus signifie une croissance du montant des incitations économiques revenant aux développeurs, qui créent plus de valeur et attirent plus d'utilisateurs finaux, entraînant plus de revenus… un volant d'inertie qui tourne de plus en plus vite.

Un exemple d'économie dynamique de développeurs-créateurs peut être trouvé aujourd'hui dans l'industrie du jeu. La société de jeux, Roblox a construit une puissante plate-forme de développement de jeux qui attire un pool de développeurs très talentueux du monde entier. Ensemble, ils créent des jeux joués par des millions d'utilisateurs.

Ces développeurs, dont beaucoup viennent de sociétés de jeux traditionnelles, sont attirés à la fois par la liberté de création et l'incitation économique : l'année dernière, les développeurs de la plate-forme Roblox ont gagné un impressionnant 500 millions de dollars.

Mythes, amateurs et professionnels

Que des prévisions précises puissent être créées sans données est une croyance qui a aidé non pas un mais deux mythes à persister parmi les amateurs de finance, et ces mythes ont aidé un troisième mythe à persister parmi les professionnels de la finance.

Le premier mythe amateur est qu'en travaillant isolément, un promoteur solitaire peut créer un modèle d'investissement magique, sans cesse rentable. Quantopian est l'une des nombreuses entreprises fondées sur ce mythe, et elle a brûlé des dizaines de millions de capital-risque avant d'imploser.

D'autres entreprises embrassant ce mythe sont venues et reparties. Ceux qui survivent le font grâce à la rotation des clients, attirant les amateurs avec la perspective de trouver le modèle magique. Inévitablement, ces amateurs créent des modèles de surajustement qui échouent une fois déployés en temps réel.

L'autre mythe centré sur l'amateur, lié au premier, est que les outils d'analyse technique (TA) peuvent être utilisés pour créer des prévisions d'actifs précises. Avec des noms accrocheurs tels que Golden Cross, Gravestone Doji et Three Black Birds, ces indicateurs TA sont vantés par des entreprises qui survivent également grâce au désabonnement.

L'AT n'est rien d'autre qu'un sortilège, et elle est à la prévision basée sur les données ce que l'astrologie est à l'astronomie. Sa prémisse bancale est que les modèles de prix se répètent de manière fiable. Mais, comme l'a écrit TS Eliot dans son traité séminal quant, Four Quartet s : « Il n'y a, au mieux, qu'une valeur limitée dans la connaissance dérivée de l'expérience ; la connaissance impose un modèle, et falsifie… car le modèle est nouveau à chaque instant.

Une fois de plus, Jim Simons de RenTech, "Avec suffisamment de données, je sais que nous pouvons faire des prédictions." Ce n'est pas "avec suffisamment d'outils TA" ou "avec un seul développeur brillant". Sans données, tout le reste n'est pas pertinent.

Les mythes amateurs ont soutenu un autre mythe, également avec une prémisse fragile : la prévision des prix des actifs est, et sera toujours, le domaine exclusif de Wall Street.

S'accrocher à ce mythe, c'est s'accrocher au mythe selon lequel les milliers de sociétés de gestion d'actifs dépensant des sommes exorbitantes pour collecter les mêmes données constituent un modèle durable ; que les économies d'échelle d'une économie de créateurs ne perturberont jamais les déséconomies d'échelle de ces milliers d'entreprises.

Le mythe du quant solitaire brillant, le mythe de l'analyse technique et le mythe de l'invincibilité de Wall Street s'épanouissent tous, et tous dépériront, dans la même haie.

La plateforme Creator Economy d'Equeum

Chez Equeum, nous avons créé une plateforme qui prouve la viabilité d'une économie de créateurs pour la prévision des prix des actifs. Grâce aux efforts de moins de 100 développeurs indépendants et à la disponibilité d'un accès à une quantité relativement faible de données, cette économie de créateurs à petite échelle prévoit les prix des crypto-monnaies avec une précision surprenante.

La plate-forme Equeum permet le type de collaboration et de partage de ressources dont une économie de créateurs a besoin. Les fonctionnalités de la plate-forme incluent :

• Un puissant moteur de séries chronologiques pour analyser et extraire des signaux à partir d'ensembles de données massifs et divers

• Un langage spécifique à un domaine, EQL, qui permet aux développeurs - de manière collaborative, itérative et en temps réel - de créer des modèles de prix des actifs

• Intégration transparente des données sur et hors plateforme

• Un ensemble intégré d'outils partagés pour faciliter la collecte et l'analyse des données

• Des incitations en espèces pour accélérer l'amorçage des ressources de la plateforme

  
  

Une économie de créateurs, s'appuyant sur les talents d'un pool mondial de développeurs motivés travaillant avec une quantité toujours croissante de données, alimentera des prévisions de plus en plus précises.

L'objectif de l'obsolescence complète

Chez Equeum, nous avons investi énormément de temps et d'argent dans la création d'une plateforme unique, puissante et riche en fonctionnalités. Le principe directeur de son développement a été la reconnaissance que les efforts collectifs des développeurs de toute entreprise individuelle, y compris Equeum, ne peuvent jamais égaler les efforts collectifs d'une économie de créateurs florissante.

Nous considérerons la plate-forme comme un succès sans réserve lorsque chaque composant de la plate-forme sera devenu obsolète. Un paradoxe ? Peut-être, mais notre principe directeur est une vérité indéniable que non seulement nous reconnaissons, mais que nous embrassons.

L'objectif d'obsolescence complète de chaque composant de la plate-forme signifie qu'une économie de créateurs de développeurs s'est améliorée sur chaque composant de la plate-forme, améliorant la productivité de tous les développeurs. Et, par conséquent, stimuler la création de prévisions de plus en plus robustes et précises.

Le composant amélioré qui a rendu le nôtre obsolète sera lui-même rendu obsolète par un encore meilleur, et celui-ci rendu obsolète par le suivant et le suivant… un cycle d'innovation rapide et incessant qu'aucune entreprise individuelle ne pourrait jamais réaliser.

Le rôle d'Equeum ? Nous fournirons continuellement une valeur considérable aux développeurs, un rôle central dans l'accélération de la croissance et du succès de la plate-forme… et nous gagnerons une rémunération proportionnelle à la valeur que nous créons.

"Ai-je besoin d'un parapluie?"

Rares sont ceux qui prétendent que les conditions météorologiques ou les tendances des prix sont aléatoires. Et, étant donné le succès retentissant de RenTech, il serait difficile d'être en désaccord avec Jim Simons lorsqu'il dit qu'avec suffisamment de données, il est possible de prédire avec précision les prix des actifs.

Equeum est, avec suffisamment de données, en ce moment prédit avec précision les prix des actifs. Vous ne saurez toujours pas où aller à Hyde Park pour éviter la pluie, mais vous saurez s'il faut apporter un parapluie.