Bumper brilla en las consecuencias de los ETF de Bitcoin: las primas de cobertura de Bumper en comparación con las opciones

Con Bumper ahora operativo en Arbitrum, podemos acceder a datos reales, lo que nos permite agregar e interpretar información de posición y rendimiento del protocolo. Este cambio de datos simulados a datos reales proporciona una validación tangible del desempeño de Bumper, especialmente a la luz de las recientes fluctuaciones del mercado causadas por el anuncio del ETF de Bitcoin .

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TLDR;

• Bitcoin experimentó una caída del 17% durante el período de anuncio del ETF
• Las primas de las posiciones cubiertas cuestan una media del 0,1% del tamaño de la posición (5% anualizado)
• Este costo fue un 96% más barato que las primas de opciones de venta observadas (a través de Deribit) para posiciones equivalentes.
• Los usuarios de bumpers vieron, en promedio, una caída de precios del 9% durante el período de su posición de cobertura. Pero el valor de su posición sólo cayó un 1% ya que estaban protegidos en un mínimo del 99%.

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Impacto del anuncio del ETF de BTC

La tan esperada aprobación de un ETF de Bitcoin por parte de la SEC generó una importante especulación y volatilidad en el mercado de las criptomonedas.

El 11 de enero de 2024, la SEC finalmente aprobó múltiples presentaciones de ETF de Bitcoin al contado después de una pequeña conmoción causada por un anuncio de una cuenta X "pirateada".

En nuestro anuncio previo Trading Chat Livestream , discutimos dos estrategias para cubrir wBTC con Bumper, reconociendo la incertidumbre como un momento oportuno para que los poseedores de criptomonedas protejan sus activos contra posibles pérdidas.

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Proteger sus activos

Al final resultó que, abrir una posición de cobertura con Bumper resultó ser una decisión comercial muy acertada, ya que la posterior caída en el valor de Bitcoin justificó la necesidad de tales herramientas de gestión de riesgos.

Antes del anuncio oficial, Bitcoin subió a casi $48,000, estableciéndose en poco más de $46,000 después de la aprobación del ETF. A pesar de las expectativas de un aumento del capital convencional, Bitcoin rondaba los 43.000 dólares antes de caer más cerca de los 41.000 dólares. La volatilidad del mercado provocó liquidaciones por casi 20 millones de dólares, la mayoría de las cuales provinieron de posiciones largas.

Durante los siete días posteriores al máximo, el precio de Bitcoin cayó un 17%, lo que colocó a las posiciones de Bumper Taker abiertas en el máximo y con un precio mínimo superior al 85% en posición de reclamar el USDT. De este modo, supera al mercado y recompra al precio más bajo o elabora estrategias para su próximo movimiento.

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Rendimiento del protocolo

Durante todo este período, el protocolo se mantuvo solvente con un TVL estable, excluyendo depósitos y cierres. Esto reafirma la capacidad del protocolo para reequilibrarse como se esperaba.

El reequilibrio del protocolo es un proceso crítico que garantiza la estabilidad y eficiencia del sistema al ajustar dinámicamente la liquidez entre los grupos Taker y Maker. Este proceso está diseñado para responder a las condiciones del mercado y las demandas de liquidez interna, manteniendo un equilibrio que minimice los costos y maximice los rendimientos.

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Datos de posición

La evidencia de la Comunidad Bumper ha demostrado que varios usuarios aprovecharon la caída, incluido nuestro interno de Bumper . El examen de los datos de posición del protocolo revela varias posiciones a continuación, que se abrieron cerca de la cima del mercado.

Ver datos completos de posición

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Los datos anteriores muestran que los usuarios pagaron una prima promedio del 0,1% según el tamaño de su posición (4,96% anualizado). Durante el período, los usuarios vieron una caída promedio del 9,12% en el precio. Haber pagado una prima del 0,1% durante este período convierte a Bumper en un método increíblemente eficiente para protegerse de la volatilidad a la baja.

Vale la pena señalar que los pisos más altos tendrán primas más altas, por lo que, dada la naturaleza de la caída, estas primas podrían haberse reducido aún más.

Los datos anteriores muestran que los usuarios pagaron una prima promedio del 0,1% según el tamaño de su posición (4,96% anualizado). Durante el período, los usuarios vieron una caída promedio del 9,12% en el precio. Haber pagado una prima del 0,1% durante este período convierte a Bumper en un método increíblemente eficiente para protegerse de la volatilidad a la baja.

Vale la pena señalar que los pisos más altos tendrán primas más altas, por lo que, dada la naturaleza de la caída, estas primas podrían haberse reducido aún más.

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Comparación con opciones de venta

Como herramienta para gestionar la volatilidad, las opciones de venta se destacan como las más comparables a los parachoques. Como principal intercambio de opciones criptográficas, utilizamos Deribit para comparar primas de posiciones equivalentes.

El 11 de enero de 2024, se vendieron 23 opciones de venta con un plazo de 7 días y un nivel mínimo del 99%. Para estas posiciones en Deribit, la prima media anualizada fue del 148%, con un mínimo del 131% y un máximo del 160%.

Al comparar Deribit con Bumper, la prima por comprar una opción de venta equivalente habría sido un 2,883% (sí, ¡casi tres mil por ciento!) más cara o, mejor dicho, ¡Bumper era un 96% más barato!

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Resumen de costos de posición

Con cifras indicativas sólidas, es importante reconocer que el protocolo aún se encuentra en sus inicios en la red principal de Arbitrum y continuará recibiendo mejoras técnicas para garantizar un equilibrio entre primas competitivas para los Tomadores y rendimientos atractivos para los Creadores.

Sin embargo, las cifras convincentes sugieren firmemente que Bumper no solo ofrece un enfoque novedoso para negociar la volatilidad a la baja, sino que también demuestra ser una solución rentable en comparación con el competidor más barato del mercado.

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Oportunidades futuras

El desempeño de Bumper como una sólida herramienta de gestión de riesgos lo posiciona favorablemente para un mayor uso futuro. Además de incorporar Bumper a las estrategias comerciales existentes , los próximos eventos como la reducción a la mitad de Bitcoin y un posible anuncio de ETF de Ethereum en mayo presentan perspectivas claras para protegerse contra la volatilidad a la baja.

En conclusión, Bumper no sólo es una herramienta eficaz para la gestión de riesgos actuales, sino que también es prometedor para escenarios de mercado futuros. Los esfuerzos continuos de refinamiento y optimización indican un compromiso para mantener su efectividad en el panorama en constante evolución del comercio de criptomonedas.

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