La trinidad criptográfica

Nos estamos acercando al punto más bajo del ciclo criptográfico anterior, que ocurrió aproximadamente en noviembre-diciembre de 2022. Parece que ahora es el momento de bajar un poco el ritmo, relajarse y pensar en cómo podría terminar el ciclo criptográfico actual. Tengo una idea interesante y quiero contársela.

Advertencia necesaria : no soy un experto en criptomonedas ni un economista, por lo que no tengo ni idea de cuál será el precio mañana o el año que viene. Todos deberíamos entender que la mayoría de las predicciones son completamente falsas. Cuando digo "criptomonedas", me refiero al componente financiero del concepto más amplio de la Web3 (que trata sobre la descentralización de Internet).

¿Por qué las criptomonedas tienen ciclos y por qué continuarán?

Ya sea que las criptomonedas sean una mercancía (parece que nos hemos estado inclinando por esta opción) o un valor (recordemos los años 2017 y 2018), se compran con efectivo. La disponibilidad de efectivo y la disposición a cambiarlo por criptomonedas dependen de los ciclos económicos.

Como las criptomonedas suelen carecer de valor intrínseco (a diferencia de las acciones o los bonos), su valor se determina principalmente por lo que la gente está dispuesta a pagar. Esto las hace aún más susceptibles a factores psicológicos influenciados por las narrativas difundidas a través de los canales de los medios de comunicación.

La innovación continua en el ámbito de las criptomonedas y de la propia Web3, así como la evolución regulatoria, introducen nuevas variables y oportunidades en el mercado. Si se puede hacer más, seguirán surgiendo nuevos incentivos y narrativas, y más personas estarán dispuestas a participar.

¿Qué es Crypto Trinity?

Si tuviera que describir las criptomonedas como un sistema simple, entonces el cuerpo de trabajo es el Token , la transmisión es el Tráfico y el motor es la Liquidez .

Los tokens incentivan a sus propietarios a dar forma a las narrativas e impulsar el tráfico, atrayendo liquidez al mercado, lo que retroalimenta positivamente para continuar el proceso de tokenización de todo (a medida que hay cada vez más liquidez en el mercado).

Entonces, una condición calificada para un colapso , una reversión de tendencia o un invierno criptográfico ocurre cuando, por alguna razón, 2/3 de los componentes del sistema fallan.

Por otro lado, las criptomonedas prosperan más cuando tres tercios de los componentes del sistema funcionan bien.

Eso es lo que es la trinidad criptográfica.

¿Qué indicadores podríamos seguir para observar la dinámica?

La forma más sencilla de hacerlo:

• Recuperar la capitalización total del mercado de criptomonedas en TradingView
• Recuperar el número de tokens creados en GeckoTerminal
• Recupere la cantidad de artefactos multimedia buscando "cripto" en Google y registre la cantidad de resultados para cada mes que necesitamos

Claro, estos no serán datos perfectamente puros, pero serán lo suficientemente buenos para demostrar algo: están correlacionados .

Aquí están los datos que he recopilado. Sería beneficioso si alguien pudiera recopilarlos para todos los períodos y publicarlos en código abierto para que todos puedan jugar con ellos.

¿Qué puede salir mal?

Simbólico

Hay varias razones por las que diferentes proyectos crean sus propios tokens, pero las tres principales son:

• para habilitar una comunidad con alguna utilidad
• Distribuir algún valor entre los miembros de la comunidad
• Dar una tarjeta del club a personas con ideas afines

Por eso es una herramienta excelente para que la utilice la comunidad . Creo que las comunidades tienen el potencial de impulsar el proceso de tokenización.

Veo varios cuellos de botella relativamente plausibles, y todos ellos están relacionados con las regulaciones (estoy seguro de que los expertos en criptografía y web3 pueden proponer muchas más y probablemente mejores ideas):

• Los gobiernos implementan regulaciones más estrictas o prohibiciones totales sobre las criptomonedas
• Poner en la lista segura solo una cierta cantidad de criptomonedas y colocar el resto en una zona gris para mantener la influencia legal
• Forzar la adopción masiva de "pruebas de pureza" en los principales servicios centralizados que escanean al usuario en busca de transacciones sucias (lo que sea que signifique "sucio") y pueden bloquear sus transacciones o activos.
• Prohibir cualquier criptomoneda cuyos nodos, al menos el 51% de ellos, no estén ubicados dentro del país (una locura incluso para esta lista, pero la dejaré aquí)

Tráfico

El tráfico es un indicador de la cantidad de atención que recibe una cosa en un momento dado. La atención es lo que moldea nuestros pensamientos e ideas . Nuestros pensamientos e ideas se traducen en acciones y comportamientos. Nuestro comportamiento es el principal contribuyente a nuestro estado.

Por eso funciona la propaganda: las tecnologías juegan un papel enorme en la sociedad moderna y el tráfico es crucial para fijar los precios del mercado.

Dado que las criptomonedas son un mercado joven que aún está buscando mejores casos de uso y carece principalmente de utilidad, el papel del tráfico es aún más significativo.

Veo varios cuellos de botella plausibles para el tráfico de criptomonedas:

• Si existen otras narrativas superiores (como las elecciones estadounidenses de 2024)
• Si la narrativa no genera suficiente optimismo para impulsar a las personas a superar los obstáculos hasta que compren,
• Hackeos y robos de alto perfil que pueden socavar y destruir narrativas optimistas
• Regulaciones gubernamentales sobre influencers de criptomonedas que buscan proteger a los usuarios
• Restricciones de las plataformas sobre el contenido promocional de criptomonedas

Liquidez

El efectivo es el rey . Cualquiera sea tu definición de criptomoneda, necesitas efectivo para participar.

Siempre que hay préstamos disponibles casi sin costo, se inyecta capital agresivamente en el sistema financiero u otras condiciones llevan a que las personas acumulen dinero que no necesitan gastar pronto, experimentamos un aumento en el consumo y/o en la entrada de liquidez en los mercados financieros.

Todos tenemos razones para mantener nuestro dinero en nuestros bolsillos, pero podemos adivinar qué podría impedir que la liquidez fluya hacia las criptomonedas:

• Una recesión mundial o una crisis financiera
• Oportunidades con mejor relación riesgo/recompensa
• Prohibir la compra de cualquier criptomoneda a corredores no autorizados para aislar las criptomonedas descentralizadas
• Introducir un "impuesto al tesoro" sobre cualquier criptomoneda descentralizada que pueda tener (donde debe ceder el 50% al gobierno)
• Los inversores institucionales se retiran debido a preocupaciones sobre la volatilidad, problemas regulatorios o rendimientos decepcionantes

¿Que sigue?

Será bastante decepcionante si el resultado final de la cadena de bloques sea sólo “oro digital” o, peor aún, tokens meme.

La cadena de bloques ha visto tanto victorias como derrotas, pero las promesas de eliminar la autoridad central (considere el porcentaje de criptomonedas en manos de inversores minoristas frente a las ballenas), la resistencia a la censura (considere los casos recientes que involucran a Telegram y X) y la privacidad (considere el caso de Tornado Cash) no se han cumplido por completo.

Reemplazar a los líderes de la Web2 por aplicaciones y comunidades de la Web3 es un área amplia y relativamente inexplorada. Muchos productos SaaS podrían beneficiarse potencialmente de ser traducidos a la Web3. Y el aspecto técnico también está listo para nuevas aplicaciones.

Hay mucho más por explorar y expandir . Creo que ya es hora de que empecemos a ver la escalabilidad de la capa de aplicación (ya que la escalabilidad técnica ya no es el problema).

En resumen

Las criptomonedas tienen casos de uso muy limitados. Sin embargo, a medida que surjan más utilidades de casos de uso más amplios (Web3), esto podría tener un impacto positivo en las criptomonedas, volviéndolas más sólidas.

Hasta entonces, los ciclos de criptomonedas son principalmente el producto de dinero gratis en los bolsillos, publicidad y tráfico en los medios, y personas que explotan los sesgos psicológicos de otras personas.

No sé cuántos ciclos veremos antes de que la parte financiera evolucione hacia el mundo de la Web3, pero me gustaría verlo.

¡Gracias por su atención!

👋

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