
 
 ¿Puede un único token resolver el dilema persistente entre ganar rendimientos sostenibles y mantener la liquidez en la financiación descentralizada? ¿Puede un único token resolver el dilema persistente entre ganar rendimientos sostenibles y mantener la liquidez en la financiación descentralizada? El Protocolo de Sierra afirma que puede. El Protocolo de Sierra afirma que puede. El protocolo lanzó SIERRA el 13 de noviembre de 2024, marcando la entrada de lo que llama el primer reequilibrado dinámicamente En el Este lanzamiento representa un intento de abordar los problemas estructurales que han atormentado a los tokens de rendimiento, desde los eventos depeg a la diversificación limitada de la cartera. Token de rendimiento líquido Avalanche El timing importa. , reflejando un aumento del 53% sobre el trimestre en el cuarto trimestre de 2024. , creciendo un 380% en tres años, con proyecciones que sugieren que podría alcanzar los 30 billones de dólares en 2034.Sierra se coloca en la intersección de estas tendencias al crear un token que combina activos del mundo real de inversión con protocolos DeFi de chip azul. El valor total de DeFi Locked de Avalanche superó los 2 mil millones de dólares en 2025 El mercado de tokenización de RWA alcanzará los 24.000 millones de dólares a mediados de 2025 Comprender los tokens de rentabilidad líquida y su evolución Los tokens de rendimiento líquido difieren de los stablecoins de rendimiento de una manera crítica. Mientras que los stablecoins como USDC mantienen un peg de $ 1 independientemente del rendimiento subyacente, los LYT permiten que su valor fluctúe en función de los retornos de la cartera. Piense en ello como la diferencia entre una cuenta de ahorro que promete $ 1 por dólar depositado versus un fondo de inversión donde el valor de su acción cambia con las condiciones del mercado. La distinción es importante porque las estructuras de stablecoin han mostrado vulnerabilidades. que las stablecoins de rendimiento se enfrentan a una restricción fundamental al mantener el peg de $ 1, limitan su universo de inversión a una garantía de duración cero. Cuando las estrategias subyacentes desempeñan menos, el token no puede cumplir con los redimensiones a valor par, desencadenando eventos de depeg. El descuento de 2022 de StETH y el colapso de UST demostraron estos riesgos. Midas, otro protocolo LYT, explicó Al permitir que el valor del token fluya en función del rendimiento del activo subyacente, pueden invertir en una gama más amplia de oportunidades de generación de rendimiento.Sierra lleva este concepto más lejos al ser la primera en combinar tanto las fuentes tradicionales de financiación como las fuentes de rendimiento de DeFi dentro de una única cartera reequilibrada dinámicamente. Arquitectura y marco operativo de Sierra Los usuarios pueden adquirir tokens SIERRA intercambiando USDC a través de la aplicación web Sierra o en (anteriormente Trader Joe), el mayor intercambio descentralizado de Avalanche.Una vez comprado, el rendimiento comienza a acumularse inmediatamente sin bloqueos, saldos mínimos, comisiones ocultas o requisitos de apuesta. Las infraestructuras de Sierra LFJ El respaldo del token consiste en una división diversificada de la cartera entre los activos del mundo real y los protocolos DeFi. En el lado de RWA, Sierra asigna a los fondos del mercado monetario del Tesoro de Estados Unidos y el papel comercial de nivel de inversión. Para la exposición a DeFi, se integra con protocolos establecidos como AAVE, Morpho, Euler, Wildcat y Pendle. Lo que diferencia a Sierra de los productos de rendimiento estático es su mecanismo de reequilibrio dinámico. El protocolo ajusta continuamente los pesos de la cartera de acuerdo con su Marco de Riesgo, respondiendo a las condiciones de mercado cambiantes. Por ejemplo, si los rendimientos de DeFi disminuyen mientras las tasas del Tesoro aumentan, el sistema puede cambiar las asignaciones para optimizar los retornos ajustados al riesgo. La asociación con La infraestructura stablecoin de rendimiento como servicio de nivel institucional de OpenTrade gestiona los flujos de trabajo operativos a través de todas las fuentes de rendimiento a través de un único protocolo. Todas las garantías de RWA se encuentran en cuentas seguras con instituciones financieras de nivel 1, gestionadas por un gerente de activos regulado por la FCA. Las cajas de DeFi utilizan las características de lista blanca y aplicación de políticas de Fireblocks para la custodia de activos criptográficos. Este enfoque de seguridad de doble capa aborda las preocupaciones sobre los riesgos financieros tradicionales y las vulnerabilidades de los contratos inteligentes de DeFi. OPENTRADE Transparencia y acceso a los datos Sierra proporciona información en tiempo real sobre la cartera a través de su Dashboard de Transparencia. Los usuarios pueden acceder a métricas detalladas sobre asignaciones de activos, fuentes de rendimiento y rendimiento directamente a través del sitio web. El dashboard también ofrece descargas CSV y acceso a API para usuarios que desean realizar su propio análisis o integrar datos de Sierra en herramientas externas. Este nivel de transparencia responde a una crítica común de los productos de rendimiento, que los usuarios no pueden verificar qué están haciendo sus fondos en realidad.Al hacer pública la composición de la cartera y los datos de rendimiento, Sierra permite a los usuarios comprender exactamente cómo se despliega su capital y qué riesgos están tomando. Mitchell Nicholson, principal colaborador del Protocolo de Sierra, explicó su perspectiva sobre el lanzamiento. 
 
 “Estamos muy entusiasmados con el lanzamiento de SIERRA después de muchos meses de planificación y construcción.Creemos que la estrategia flexible de gestión de reservas de Sierra, combinada con las capacidades de reequilibrio dinámico, hacen de SIERRA una oferta única que muchos usuarios de DeFi preferirán tener. Esperamos anunciar muchas asociaciones en las próximas semanas que proporcionen a SIERRA una utilidad mejorada tanto en DeFi como en CeFi". “Estamos muy entusiasmados con el lanzamiento de SIERRA después de muchos meses de planificación y construcción.Creemos que la estrategia flexible de gestión de reservas de Sierra, combinada con las capacidades de reequilibrio dinámico, hacen de SIERRA una oferta única que muchos usuarios de DeFi preferirán tener. Esperamos anunciar muchas asociaciones en las próximas semanas que proporcionen a SIERRA una utilidad mejorada tanto en DeFi como en CeFi". Dave Sutter, CEO de OpenTrade, añadió el contexto sobre la base técnica. 
 
 “Estamos orgullosos de que Sierra haya elegido OpenTrade como la base técnica para construir un protocolo tan innovador como parte del rápido crecimiento del ecosistema DeFi. Ver la forma única en que Sierra utiliza la infraestructura de nivel institucional de OpenTrade hace que apoyar su crecimiento futuro sea tan emocionante. “Estamos orgullosos de que Sierra haya elegido OpenTrade como la base técnica para construir un protocolo tan innovador como parte del rápido crecimiento del ecosistema DeFi. Ver la forma única en que Sierra utiliza la infraestructura de nivel institucional de OpenTrade hace que apoyar su crecimiento futuro sea tan emocionante. Contexto de mercado y posicionamiento competitivo El sector de tokenización de RWA ha experimentado una adopción institucional sustancial. Franklin Templeton, Apollo, JPMorgan y UBS han lanzado iniciativas de tokenización.El crecimiento del sector de 85 millones de dólares en 2020 a 24 mil millones de dólares a mediados de 2025 demuestra que las instituciones financieras tradicionales ven verdadera utilidad en la infraestructura de blockchain para la gestión de activos. El fondo BUIDL de BlackRock solo tiene 2.900 millones de dólares en activos Sin embargo, la mayoría de los productos tokenizados existentes se centran en clases únicas de activos. BUIDL de BlackRock invierte 100% en valores gubernamentales a corto plazo. Otros productos se concentran en créditos privados o en estrategias específicas de DeFi. El enfoque de Sierra de mantener una cartera diversificada en las finanzas tradicionales y descentralizadas representa un modelo diferente, uno que intenta capturar la superioridad de múltiples fuentes de rentabilidad mientras utiliza la diversificación para gestionar el riesgo. La elección de Avalanche como plataforma de lanzamiento se conecta a las ventajas de la infraestructura de la red. con pruebas de estrés que indican picos de hasta 20.000 TPS. La baja latencia de la red y el alto rendimiento permiten el reequilibrio de la cartera en tiempo real y una distribución eficiente del rendimiento. de 25 nAVAX a 1 nAVAX, lo que lo hace más rentable para operaciones de reequilibrio frecuentes. La arquitectura de Avalanche soporta 4.500 transacciones por segundo La actualización de Avalanche9000 redujo la tarifa de transacción base de C-Chain El ecosistema DeFi de Avalanche también proporciona protocolos establecidos para la generación de rendimiento. Esta infraestructura existente significa que Sierra puede aprovechar fuentes de rendimiento probadas en lugar de depender de protocolos no probados. Benqi, AAVE y LFJ representaron el 73% de la TVL DeFi de 1,3 mil millones de dólares de Avalanche en el cuarto trimestre de 2024 Pensamientos finales Sierra Protocol intenta resolver un verdadero problema en DeFi, como generar rendimientos sostenibles sin los riesgos estructurales inherentes a los activos pegados. Al permitir que el valor de los tokens flote y mantenga una cartera diversificada, elimina la restricción que ha llevado a múltiples fallas de Stablecoin. La integración de RWAs de nivel institucional con protocolos DeFi representa una evolución lógica a medida que las finanzas tradicionales y los sistemas descentralizados continúan convergiendo. El mecanismo de reequilibrio dinámico aborda una ineficacia real. La mayoría de los inversores carecen del tiempo, la experiencia o la eficiencia del capital para reequilibrar manualmente las carteras en varias cadenas y fuentes de rendimiento. El paisaje competitivo también importa. , la asociación con Edge Capital, RE7 Capital y MEV Capital para estrategias gestionadas activamente. Otros protocolos probablemente entrarán en este espacio a medida que el mercado de tokenización de RWA se expanda. la capacidad de Sierra para mantener su reclamada ventaja en la diversificación y el reequilibrio dinámico determinará si captura una cuota de mercado significativa. Midas lanza productos similares LYT en febrero de 2025 Para los usuarios que consideran SIERRA, la propuesta de valor se centra en la conveniencia y la diversificación. En lugar de gestionar posiciones separadas en Treasuries, fondos del mercado monetario y múltiples protocolos DeFi, pueden tener un único token que se optimiza automáticamente en todas estas fuentes. El lanzamiento representa la maduración de DeFi. A medida que el sector se mueve más allá de la agricultura de rendimiento especulativo hacia estrategias sostenibles, los productos que mezclan la estabilidad financiera tradicional con la flexibilidad de DeFi proliferarán. Si Sierra domina o valida el modelo para otros sigue siendo incierto. Las futuras asociaciones serán críticas. Si SIERRA se convierte en una garantía, proporciona liquidez o genera rendimientos adicionales a través de la compostabilidad, la utilidad aumenta más allá de la simple generación de rendimiento. Estas integraciones podrían crear efectos de red que refuercen la adopción. Sierra Protocol lanzó un experimento en financiación híbrida para abordar los puntos de dolor reales en torno a la sostenibilidad de los rendimientos, la diversificación y la eficiencia operativa.La calidad de ejecución, la eficacia de la gestión de riesgos y el mantenimiento de la transparencia determinarán si remodela la forma en que los usuarios de DeFi abordan la generación de rendimientos. ¡No te olvides de gustar y compartir la historia! 
 
 Este autor es un colaborador independiente que publica a través de nuestro programa de blogs de negocios. HackerNoon ha revisado el informe por la calidad, pero las afirmaciones aquí pertenecen al autor. #DYO Este autor es un colaborador independiente que publica a través de nuestro programa de blogs de negocios. HackerNoon ha revisado el informe por la calidad, pero las afirmaciones aquí pertenecen al autor. #DYO Programa de blogs de negocios Programa de blogs de negocios

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Cómo Sierra Protocol planea reorganizar la generación de rendimientos de DeFi con reequilibrio dinámico

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