Cómo ejecutar una estafa criptográfica y hacer que todos sientan pena por ti

El ascenso y la caída de Terra (en pocas palabras)

Justo cuando pensábamos que lo habíamos visto todo, Terra intentó romper el techo de cristal de los espectaculares bloqueos criptográficos con el fervor de un adolescente que intenta impresionar a su primer enamoramiento mostrando su último NFT destinado a Lambo.

Qué espectáculo fue Terra, ¿no? No tendré que detallar su auge y caída ya que ha habido mucha cobertura (sorprendentemente, incluso fuera de los medios criptográficos de nicho), pero en caso de que haya esquivado la bala de los medios o haya elegido permanecer bajo la roca de la ignorancia ( hey, yo también hago eso mucho, así que no es un insulto), aquí está la forma rápida y sucia de cómo un proyecto de criptomonedas con el nombre de Terra implosionó en una semana y, al hacerlo, se convirtió en el chivo expiatorio natural de la crisis criptográfica actual:

1. El 7 de mayo de 2022, más de 2.000 millones de dólares de la moneda estable UST de Terra se retiraron y se desecharon por millones.
2. UST perdió inmediatamente el 9% de su valor, desvinculándose del dólar estadounidense.
3. Los comerciantes de arbitraje cambiaron UST por LUNA, la otra criptografía de Terra utilizada para acuñar/intercambiar por UST, ya que 1 UST siempre se podía cambiar por $1 en UST.
4. Ups. Los comerciantes descubren que el límite de intercambio era de $ 100 millones por día.
5. Bitcoin y crypto están caídos, UST no está recuperando valor, los comerciantes están entrando en pánico y nadie va a esperar a que se reponga ese límite diario. Entonces se dirigen directamente a los intercambios para deshacerse de UST.
6. 9 de mayo de 2022. Los guardianes de Terra cuentan con 3200 millones de dólares en reservas de Bitcoin, retenidas para defender la paridad de UST en tal escenario. Prestan $ 1.5 mil millones de ese Bitcoin y algo más en los próximos días.
7. No funcionó. La clavija UST nunca se restauró y siguió perdiendo valor. 1 UST solo obtuvo 50 centavos.
8. 11 de mayo de 2022. Terra refuerza la quema, permitiendo 4 veces el límite. 1 UST vendido por 20 centavos. LUNA también se bloquea.
9. Quedaban menos de $ 1 millón en reservas de Bitcoin. La clavija está verdadera y completamente perdida.
10. 12 de mayo de 2022. Terra blockchain se cierra. LUNA y UST comienzan un éxodo masivo de exclusión de las principales bolsas. Los dumpers ni siquiera podían volcar. LUNA vale menos de 1 centavo.
11. 14 de mayo de 2022, el CEO de Terra, Do Kwon, tira la toalla. que el proyecto de moneda estable de UST había fallado. Para el 12 de mayo, LUNA no valía ni 1 centavo, un 99,99% menos que su máximo histórico de $120 solo unas semanas antes.

¿Aún conmigo? Excelente.

La última y la mejor de las estafas criptográficas hasta el momento

Cuando está escribiendo un nuevo borrador en Hacker Noon con el editor más reciente, el campo vacío tiene un mensaje de escritura: "Escriba algo agradable".

Seré honesto. Traté de comenzar con algo bueno, pero es imposible hacerlo considerando los eventos que rodean a Terra.

La economista británica Frances Coppola no fue la única que criticó el algoritmo de autocorrección de Terra, que usa contratos inteligentes e intervenciones directas que contraerían o expandirían el suministro de sus monedas estables para cumplir con la paridad del dólar estadounidense, diciendo que eran propensos a fallar tan pronto como poseedores de tokens involucrados en dumping de pánico.

Ahora bien, no soy un gran admirador de los expertos en dinero y economía tradicionales. Después de todo, suelen ser los primeros en subestimar el sentimiento y, por lo tanto, predeciblemente ciegos cuando se trata de esperar las enormes crisis del mercado que hemos presenciado en las últimas décadas. Los modelos de predicción y los economistas de la vieja escuela simplemente no entienden que los eventos del Cisne Negro hacen que todos los modelos sean inútiles.

Pero Coppola tenía razón. Un punto que ha sido probado varias veces por la gran cantidad de fallas de monedas estables algorítmicas desde al menos 2020. Uno hubiera pensado que fallas de monedas estables públicas como Dai o el fracaso total de Mark Cuban en la debacle de Iron Finance nos habrían enseñado eso.

Por supuesto, Do Kwon respondió como lo hizo, descartando las críticas e insistiendo en que no entraría en un debate con los “pobres”, diciendo:

"No debato sobre los pobres en Twitter, y lo siento, no tengo ningún cambio para ella en este momento".

De hecho, le encantaba llamar pobre a la gente...

https://www.youtube.com/watch?v=4iPnDZNjVqA

Desvío: Terra no debería asumir la responsabilidad por el colapso de las criptomonedas

Me gustaría dar un paso atrás para hablar sobre el mercado más amplio de Bitcoin y criptografía.

Bitcoin, el abuelo de las criptomonedas y el padrino de todas ellas, se sumergió a profundidades que no había visto desde 2021, cayendo por debajo de los $26 000 en la semana de la desaparición de Terra. Todavía está luchando por superar los $ 30,000, casi un 60% menos que el máximo histórico actual de noviembre de 2021.

Se eliminaron USD 600 000 millones en el criptomercado en la misma semana, ya que los comerciantes hicieron filas de lemming en todos los libros de pedidos para descargar y recuperar por miedo. Glassnode estima que 2 de cada 5 inversores de Bitcoin están actualmente en números rojos.

Entonces, antes que nada, permítanme decir que la situación es mala. El sentimiento nunca ha sido tan temeroso y el comercio en general se está enfriando. Coinbase registró una pérdida en el primer trimestre y sus acciones se redujeron en más del 70%. También ha perdido alrededor del 20% de los clientes activos.

Así que sí, es malo. Pero el chivo expiatorio no debería ser Terra. Deberíamos haber esperado esto.

La correlación de Bitcoin y las criptomonedas con los mercados bursátiles mundiales es un fenómeno conocido y repetible. Ahora, me encantaría decir que Bitcoin es una clase diferente de activo (lo es), y luego es una reserva de valor alternativa (también lo es), pero tiende a comportarse en patrones sesgados de extremos. Cuando la economía global va bien, Bitcoin lo hace mucho mejor. Pero, por otro lado, cuando las economías y los mercados bursátiles están en crisis, como lo están ahora, Bitcoin también tiende a tambalearse aún peor.

El jueves negro de 2020 en marzo debería servir como un claro recordatorio de esto. Las acciones se desplomaron. El petróleo se volvió negativo (eso significa que le pagarían para quitarle el petróleo a algunos corredores) y Bitcoin rompió el soporte de $ 4,000. ¿Recuérdalo?

Entonces también recordará que a fines de 2020, Bitcoin volvió a su ATH de 2017 de $ 20,000. Y en un año, casi superó los $70,000 cuando la economía se recuperó.

Realmente. Terra era mala para las criptomonedas, no descartemos el efecto del pánico masivo en la implosión de las criptomonedas que tuvieron la tercera capitalización de mercado más grande de las criptomonedas en algún momento. Pero Terra por sí sola no tiene la culpa de lo que está sucediendo ahora que entramos en lo que parece ser un largo criptoinvierno.

Y mejorará.

Que Bitcoin haya recibido tal paliza y todavía registre medio billón en capitalización de mercado apenas una década después de emerger como una moneda que vale casi cero, es un logro de proporciones inimaginables.

Bitcoin no va a desaparecer. Crypto no va a desaparecer (incluso si perderá cientos de monedas este año, el próximo y el año siguiente).

Una vez que se elimine el miedo y el interés especulativo y se despeje la bruma de la exageración para revelar las fortalezas fundamentales siempre presentes y en constante crecimiento de los fundamentos de Bitcoin: utilidad creciente, adopción masiva en aumento, en el contexto de un núcleo podrido de sistemas monetarios globales.

El mayor truco del diablo fue creer que no existía

Correcto, volvamos al tema de Terra. Probablemente cité mal este titular, pero lo presentaré como un simple resumen de cómo Terra se ha salido con la suya al ejecutar algo que sabía que fallaría, y luego evitó la responsabilidad por ello.

Para mí, una de las peores cosas de toda la debacle es que no hay suficientes personas indignadas con su fundador/cofundadores. De acuerdo, claro, algunas personas prominentes se pronunciaron y cuestionaron la forma en que se manejaron sus miles de millones en reservas de Bitcoin (Changpeng Zhao y Vitalik Buterin, por ejemplo).

Y sí, creo que es genial que la gente cuestione, pero aparte de los inversores que se vieron afectados directamente, estamos viendo una falta general de indignación por el manejo de toda la situación por parte de Terra.

La ignorancia y la arrogancia son, en el peor de los casos, las que fueron culpadas. 'Terra no sabía que esto podía pasar. 'Do Kwon hizo todo lo posible y nunca pudo predecir los resultados de la caída del mercado'. 'Las reservas de Bitcoin deberían haber sido suficientes'. Es una letanía de excusas que salen de su campo, e incluso de otros en su nombre.

¿Por qué no deberíamos comprar ninguna de estas excusas? Porque según este informe de Coinbase , este no fue el primer rodeo algorítmico de monedas estables de Do Kwon. De hecho, solo unos meses antes, en noviembre de 2021, un grupo de desarrolladores anónimos lanzó una moneda estable algorítmica notablemente similar llamada Basis Cash.

Coinbase habló con ex empleados de Terra que admitieron que ellos, junto con Do Kwon, fueron los que fundaron Basis Cash. Al igual que Terra, también perdió su clavija y está completamente muerta. Nunca fue noticia ya que solo perdió alrededor de $ 54 millones. El exempleado afirmó que Basis Cash era solo un proyecto piloto y nunca estuvieron seguros de que funcionara.

Bueno, no fue así. Y, sin embargo, siguieron adelante y sacaron una copia casi al carbón en Terra. Eso no es ignorancia de que no funcionaría. Esa es la revelación completa de que el fracaso era inevitable.

Cuando Mt Gox se estrelló hace tantos años, sus propietarios y operadores fueron llevados rápidamente al sistema judicial. Por supuesto, el paso del proceso ha sido cualquier cosa menos rápido, con la compensación para los inversores en gran parte aún en el limbo legal hasta el día de hoy, ocho años después del hecho.

Pero al menos esa negligencia y posiblemente el robo se trataron con diligencia. Los fondos están comprometidos y tienen la mirada atenta de la justicia, sobre todo tras condenar a su director general, Mark Karpeles, a dos años y medio de prisión. Claro, ahora está fuera y dirige una nueva empresa, e incluso ha emitido NFT a usuarios anteriores, pero ya no podrá hacer nada raro con tanta atención y control de sus actividades.

Existe la esperanza de que los fundadores y operadores de Terra pasen a cuchillo. Ya, un político de Corea del Sur ha pedido a Do Kwon que celebre una audiencia parlamentaria sobre Terra (tiene su sede en Corea del Sur). Espero que esto suceda, espero que conduzca a una investigación y un proceso judicial. También se podrá convocar a las bolsas del país que también fueron culpables por su parte en el desplome, y espero que así sea.

Pero si el sentimiento predominante por Terra y Do Kwon es de simpatía, entonces significa que nadie está dispuesto a reconocer y llamar a Terra por lo que fue. Una estafa. Si un fundador malicioso y con intenciones maliciosas no es posible, entonces una estafa nunca fue la intención y es imposible de comprender.

Y si tener el corazón roto lo libera de cualquier imperativo moral para permitir una autopsia completa y transparente, entonces no puedo ver que esto suceda. En verdad, se nos ha hecho creer que el diablo no existe.

Conociendo las criptomonedas y su apetito por segundas, terceras y enésimas oportunidades inmerecidas, me inclino a ser escéptico.

Terra está muerta. Por favor, no inviertas en Terra no-muerta.

Ahora bien, ¿qué sucede cuando el arquitecto de una estafa obvia o, al menos, un proveedor negligente e irresponsable de sueños, no es llamado a rendir cuentas? ¿Qué sucede cuando los inversores devastados se aferran a las pajitas para tratar de perseguir sus pérdidas?

Bueno, tienes la oportunidad de que el estafador exprima hasta los últimos trozos de jugo de un limón muerto.

Mientras hablo, Terra ha revivido y hay planes en marcha para que vuelva a surgir como un nuevo artilugio que promete recuperarse y hacer que todos los inversores de Terra vuelvan a estar completos.

No se deje engañar. Ni siquiera me molestaré en revisar estos diferentes planes, bifurcaciones, lanzamientos aéreos o cualquier truco que se le ocurra a Do Kwon.

Y, si tiene la tentación de ingresar ahora a lo que parece tentadoramente una inversión súper inteligente, compre varios cientos de miles de Luna por unos pocos cientos de dólares. Por favor, tómese el tiempo para perforar estos números en su cabeza:

• El suministro de Luna se ha disparado masivamente de 360 millones a 6,5 billones . Eso es más de 18.000 veces el crecimiento. UST aún no ha alcanzado su paridad de $ 1.
• Comprar ahora para tener el mismo beneficio antes de la caída equivale a gastar más de $5 antes de la caída en Luna, solo alrededor del 4 % de su ATH a $120.
• La acuñación de Luna ya está hiperacelerada y será súper impulsada. Esto será peor que el crecimiento de la oferta de Dogecoin o Floki. Estamos hablando de que Luna alcance millones de trillones (eso es quintrillones si realmente quieres saber) en suministro.

Probablemente nunca vuelva a decir esto, pero este es un consejo financiero. Mantente alejado. Ni siquiera piense en "probar" $50 para permitir que esta estafa tenga una segunda vida.

No te rindas, siempre hay una salida.

Ahora no me malinterpretes. Este no es en absoluto un artículo destinado a menospreciar la angustia y el dolor evidentes que miles de normas inocentes deben estar experimentando ahora. Estuve en Reddit y en Twitter, y en esa semana de caos, hubo publicación tras publicación de personas mirando hacia un abismo de desesperanza.

También ha habido, no confirmados, informes de autolesiones.

No puedo comprender cuán terrible debe haber sido y sigue siendo esto para ellos, incluso cuando Do Kwon continúa publicando tweets vergonzosos sin rumbo, aparentemente para ayudar a calmar a sus inversores quebrantados. Dice estar "desconsolado". Pero el corazón roto ni siquiera comienza a describir cómo debe ser la situación para cualquiera que creyera en Terra y respaldara su creencia con los ahorros de toda su vida.

Y así, por mucho que esta publicación sea una denuncia de proyectos y desarrolladores como Do Kwon, por mucho que esto espere ser una advertencia para evitar que tantas personas como sea posible sean engañadas en otro Terra, espero que de alguna manera pequeña, esta publicación se dirige a los afectados por UST, LUNA y Terra para decirles que esto también pasará.

No puedo hablar en nombre de todos los involucrados en criptografía, pero puedo decir con certeza que existe una motivación compartida de que todos queríamos tener una vida mejor y todos queríamos buscar un camino alternativo. Y ese camino está plagado de peligros.

Este no es el fin. Nunca está en criptografía. Y sé que es poco consuelo ofrecerte el mantra de “Todo esto ha pasado antes, y todo esto volverá a pasar”. Pero lo que tampoco mencionan es que entre todos estos ciclos de “ya se hizo y se repetirá”, siempre hay un período de recuperación, crecimiento y reconstrucción.

Si Terra te ha afectado y sientes que corres el riesgo de sufrir algún daño. Alcanzar. Hable con ayuda profesional. Simplemente busque las líneas directas nacionales en Google. Si no puedes, habla con alguien. Cualquiera. Te ayudaremos a encontrar ayuda.