Institutionen, Liquid Staking und RWAs werden den nächsten DeFi-Sommer prägen

Da die Bitcoin-ETF-Zulassung und die institutionelle Beteiligung Rekordniveaus erreichen werden, insbesondere bei Liquid Staking und Real World Assets (RWAs), steht die DeFi-Landschaft am Rande eines transformativen Wandels hin zu einer neuen Ära der Finanzinnovation. Die endgültige Zulassung eines Spot Ethereum ETF dürfte den möglicherweise bedeutendsten DeFi-Sommer aller Zeiten auslösen. Diese kommende Saison wird anders sein als die letzte und durch einen Anstieg der institutionellen Investitionen in Liquid Staking (über Spot Ethereum ETFs), die Tokenisierung von RWAs und anspruchsvolle Finanzprodukte gekennzeichnet sein. Diese Entwicklungen verändern die DeFi-Investitionslandschaft, wobei Schwergewichte der Finanzbranche wie Goldman Sachs und JP Morgan die Führung übernehmen.

Die Genehmigung eines Spot Ethereum ETF wird Liquidität in den Liquid-Staking-Sektor und das DeFi-Ökosystem bringen

Ethereums Vorteil gegenüber Bitcoin ist seine Staking-Funktion, die es Anlegern ermöglicht, Rendite zu erzielen. Während ein Spot Bitcoin ETF in erster Linie eine zugänglichere Möglichkeit für Institutionen bietet, Bitcoin zu halten, würde ein ETH ETF diese Zugänglichkeit auf Liquid Staking ausweiten. Dies dürfte Emittenten neue Einnahmequellen eröffnen und Privatanlegern die Möglichkeit bieten, am Staking teilzunehmen, ohne direkt ETH zu besitzen, was den Einstieg in den Kryptomarkt erleichtert und einen breiteren Anlegerkreis anspricht.

Der Liquid-Staking-Sektor hat bereits die Aufmerksamkeit von Institutionen auf sich gezogen, die seine Vorteile gegenüber traditionellen Renditemethoden wie Anleihen erkannt haben. Beim Liquid Staking können Anleger durch Liquid Staking Tokens (LSTs) Liquidität aufrechterhalten, selbst wenn ihre Vermögenswerte eingesetzt und „gesperrt“ sind. Historische Trends deuten darauf hin, dass das institutionelle Engagement im Liquid Staking nach der Genehmigung eines Spot Ethereum ETF wahrscheinlich zunehmen wird. Nach dem Shanghai Upgrade beispielsweise die größte Staking-Plattform für institutionelle Anleger verzeichnete die dreifache Anzahl an Einlagen im Vergleich zum Vormonat , da es erstmals die Auszahlung von eingesetztem ETH ermöglichte. Die Genehmigung eines ETH ETF dürfte dieses Interesse verstärken und Institutionen einen einfacheren Einstieg in Ethereum ohne die Komplexität des Krypto-Engagements bieten.

Über das Liquid Staking hinaus würde ein ETH ETF dem gesamten DeFi-Ökosystem zugutekommen. Ethereums Rolle als Rückgrat von DeFi bedeutet, dass erhöhte institutionelle Investitionen in seine Konsensschicht, die durch gestakten ETH ETFs ermöglicht werden, zu einem breiteren Interesse an anderen DeFi-Sektoren führen könnten. Institutionen, die immer auf der Suche nach neuen Umsatzmöglichkeiten sind, könnten sich durch ihre Erfolge beim Liquid Staking dazu inspirieren lassen, andere Bereiche wie synthetische Vermögenswerte und Derivate zu erkunden.

Die Tokenisierung von RWAs wird die größte Liquidität anziehen

RWAs fungieren bereits als wichtiges Bindeglied zwischen dem traditionellen Finanzwesen und dem transformativen Blockchain-Sektor. Sie haben einen beispiellosen Anstieg erlebt und sind innerhalb eines Jahres von 100 Millionen auf 1 Milliarde Dollar angewachsen. Damit sind sie nun der achtgrößte Sektor im DeFi-Bereich und übertreffen sogar Derivate. Diese Wachstumskurve stößt bei institutionellen Investoren auf großes Interesse. Bemerkenswerte Beispiele sind das Angebot tokenisierter Aktien durch BlackRock, die Ausgabe digitaler Anleihen im Wert von 100 Millionen Euro durch Goldman Sachs und der US-amerikanische T-Bills-Markt, der eine Bewertung von 617 Millionen US-Dollar erreicht hat.

Trotz ihres Potenzials können die Renditen von DeFi im aktuellen Umfeld oft nicht mit der Sicherheit von Staatsanleihen mithalten, was die Gewinnung von Investoren erschwert. Die Tokenisierung erweist sich jedoch als effektivere Methode zur Freigabe von Liquidität im Vergleich zu herkömmlichen Formen der Fraktionierung. Die Integration traditioneller Vermögenswerte in die Web3-Technologie ist eine überzeugende reale Anwendung der Blockchain, die nicht ignoriert werden kann. Während sich der Markt auf den nächsten Bullenlauf vorbereitet, wird erwartet, dass die Einführung der Tokenisierung an Dynamik gewinnt, insbesondere bei institutionellen Anlegern.

Ähnlich wie die Auswirkungen des Liquid Staking werden die praktischen Vorteile der Tokenisierung von RWAs wahrscheinlich zu einem erhöhten institutionellen Interesse in allen DeFi-Sektoren führen. Da sich die Finanzlandschaft auf eine erhebliche Expansion vorbereitet, wird die Überwachung der Protokolle und der Infrastruktur, die diesen Übergang erleichtern, von entscheidender Bedeutung, und in diesem Szenario werden RWAs eine zentrale Rolle spielen.

Durch die Tokenisierung können anspruchsvollere Produkte verwirklicht werden

Die fortschreitende Entwicklung der Tokenisierung wird den Bereich des Stakings verändern und seine Reichweite auf traditionelle Finanzinstrumente wie T-Bills und Anleihen ausweiten. Diese Konvergenz der Web3-Technologie mit dem traditionellen Finanzwesen wird den institutionellen Einstieg vereinfachen und so mehr Liquidität anziehen. In einer Finanzlandschaft, in der die Zinssätze auf einem Abwärtstrend sind und die Liquidität sich in Richtung spekulativerer Märkte verlagert, dürften digitale Vermögenswerte ein erhebliches Wachstum erfahren. Diese Verschiebung führt dazu, dass Anleger das Potenzial erkennen, an einem einzigen Ort auf ein umfassendes Spektrum an Möglichkeiten zuzugreifen. Beispielsweise bieten tokenisierte Staatsanleihen Geldprämien und ermöglichen gleichzeitig die Teilnahme an Liquiditätspools und das Engagement auf Kreditmärkten, wodurch sie im Bereich der dezentralen Finanzen Zugang zu hochrentierlichen Möglichkeiten bieten, wobei Vermögenswerte wie $ETH Paradebeispiele sind.

Während sich die Kryptoindustrie und ihre Angebote weiterentwickeln, wird auch die Benutzerbasis immer anspruchsvoller. Die heutigen Benutzer mit ihren zunehmend komplexen finanziellen Bedürfnissen treiben den Markt in Richtung ausgereifterer Angebote. Es besteht eine wachsende Nachfrage nach anspruchsvollen strukturierten Produkten, die auf ertragsbringenden Vermögenswerten basieren und eine höhere Liquidität und vielfältigere Anlagemöglichkeiten bieten.

Abschluss

Die Genehmigung des Spot Bitcoin ETF war bedeutsam. Sie dient jedoch in erster Linie als Vorläufer für die Genehmigung eines Spot Ethereum ETF, der der wahre Katalysator für den kommenden DeFi-Sommer sein wird. Mit institutioneller Unterstützung wird erwartet, dass der TVL des Liquid-Staking-Sektors steigt. Von Institutionen, die das Ertragspotenzial von Ethereum nutzen möchten, wird erwartet, dass sie eine aktivere Rolle in der Konsensebene von Ethereum spielen und so ihr Engagement im gesamten DeFi-Ökosystem vertiefen.

Gleichzeitig entwickelt sich die Tokenisierung von RWAs zu einem dominierenden Sektor innerhalb von DeFi. Die bereits zunehmende Dynamik erkennt, dass die Tokenisierung gegenüber herkömmlichen Fraktionierungsmethoden Vorteile bietet, insbesondere in Bezug auf ihre Fähigkeit, die Erstellung anspruchsvoller Finanzprodukte zu ermöglichen. Die Zulassung des Bitcoin-ETF hat dieser Blockchain-Anwendung die notwendige Validierung geliefert und sie auf die nächste Ebene gebracht. Diese Integration der Web3-Technologie mit traditionellen Finanzinstrumenten wie T-Bills und Anleihen wird voraussichtlich mehr institutionelle Akteure in den DeFi-Bereich ziehen und so Liquidität und Innovation weiter fördern.

Da wir am Rande dieser bahnbrechenden Entwicklungen stehen, ist die DeFi-Landschaft nicht nur bereit für Wachstum, sondern für eine vollständige Transformation, die eine neue Ära finanzieller Innovation und Chancen einläutet.