Risiko und Chance in Einklang bringen: Institutionen können es sich nicht länger leisten, Krypto zu ignorieren

Wenn Institutionen, die größer sind als das Kryptowährungs-Ökosystem, beginnen, das Potenzial von Kryptowährungen zu erkennen, ist das sicherlich Anlass zum Nachdenken. Kann die sich ständig weiterentwickelnde Welt der Krypto noch viel länger von der allgemeinen Akzeptanz ausgeschlossen bleiben?

Larry Fink, CEO von BlackRock, dem größten Vermögensverwaltungsunternehmen der Welt mit einem verwalteten Vermögen von rund 9,4 Billionen US-Dollar , scheint keine Kompromisse einzugehen, wenn es darum geht, seine Meinung zu äußern.

Im Jahr 2017 wies Fink Kryptowährungen als „Index für Geldwäsche“ ab. Doch nur drei Jahre später gab der CEO von BlackRock zu , dass Vermögenswerte wie Bitcoin seine Aufmerksamkeit erregt hatten.

„Ich glaube wirklich, dass die Rolle von Krypto darin besteht, Gold in vielerlei Hinsicht zu digitalisieren“, sagte Fink kürzlich in einem Interview mit Fox Business und bezeichnete BTC gleichzeitig als „internationalen Vermögenswert“.

Heute bereitet sich BlackRock auf die Einführung eines der ersten Bitcoin-ETFs vor, vorbehaltlich der SEC-Genehmigung, was ein Meilenstein für die Kryptowährungslandschaft zu werden verspricht.

Bei der Einführung eines börsengehandelten Fonds des weltgrößten Vermögensverwaltungsunternehmens geht es um weit mehr als nur darum, der Wall Street mehr Engagement in Kryptowährungen zu ermöglichen. Es ist eine außergewöhnliche Form institutioneller Interessenvertretung .

Die Daten zeigen bereits, dass die Institutionen diesen neuesten Impuls für die Akzeptanz von Kryptowährungen erkennen. Laut dem PwC-Bericht „Wiederaufbau des Vertrauens in Kryptowährungen“ bestätigten etwa 46 % der befragten Hedgefonds , dass sie beabsichtigen, bis Ende 2023 mehr Kapital in diese Anlageklasse zu investieren, während 37 % angaben, dass sie vorher auf eine weitere Marktreife warten investieren.

Obwohl die institutionelle Neugier in Bezug auf Kryptowährungen deutlich zunimmt, besteht für viele wichtige Akteure nach wie vor ein hohes Risiko. Der Weg zur oben genannten Reife könnte durch wiederkehrende Branchenmängel wie den Zusammenbruch der großen Börse FTX und seit langem bestehende Liquiditätsprobleme versperrt sein.

Ist es für Institutionen möglich, Risiken und Chancen in Einklang zu bringen? Angesichts der lang erwarteten Bitcoin-Halbierung im zweiten Quartal 2024 und der Erwartung eines neuen Bullenmarkts am Horizont könnte Krypto zu einer Aussicht werden, die zu verlockend ist, um sie zu ignorieren.

Aufrechterhaltung eines institutionell ausgerichteten Ökosystems

Eines der größten Risiken für Institutionen, die Kryptowährungen einführen möchten, besteht darin, dass sie in eine Welt vordringen, in der viele Teilnehmer die Dezentralisierung befürworten und traditionelle Finanzprozesse bewusst zugunsten dezentralerer Finanzdienstleistungen ablehnen.

Da es durch die Dezentralisierung schwieriger wird, die Branche durch einzelne zentrale Stellen zu regulieren, könnten einige institutionelle Anleger durch einen vermeintlichen Mangel an Sicherheit abgeschreckt werden. Andere Marktkommentatoren glauben jedoch, dass die Einführung von Institutionen dazu beitragen wird, ein anpassungsfähiges Ökosystem zu schaffen, das allen Akteuren gerecht wird.

„Ich denke, wir werden zwei Versionen bekommen“, erklärt Clara Medalie , Forschungsdirektorin bei Kaiko, einem Marktanalysten für Kryptowährungen. „Ich denke, wir werden immer noch eine Fortsetzung der eher DeFi-Seite sehen, die völlig vertrauenswürdig ist. Aber wir werden auch eine genehmigte Version der dezentralen Finanzierung sehen, die von diesen eher institutionellen Akteuren integriert wird, und das hat mit der Tokenisierung zu tun.“

„Man kann nicht wirklich die vollständig automatisierte DeFi-Seite haben, wenn man über traditionelle Finanzen spricht, denn es gibt die Risikokomponente, es gibt Compliance, es gibt Regulierung, und ich denke, es wird eine Kombination aus beidem sein, je nachdem, was der tatsächliche Nutzen ist.“ Fälle sind.“

Der institutionelle Zugang zu diesen neuen hybriden Kryptomärkten wird durch die Einführung von Bitcoin-ETFs beschleunigt, die institutionellen Anlegern und Händlern die Möglichkeit geben, ein reguliertes und vertrautes Anlageinstrument zu nutzen, auf das Institutionen über traditionellere Brokerkonten zugreifen können.

Dies würde verhindern, dass Institute vollständig auf dezentrale Börsen zurückgreifen müssen, um ihre Vermögenswerte direkt zu kaufen und zu speichern. Durch die Vereinfachung des Zugangs zu Krypto durch ETFs werden wir unweigerlich eine breitere Palette institutioneller Neuzugänge auf dem Kryptowährungsmarkt sehen, die sonst vorsichtig oder misstrauisch gegenüber der bestehenden Infrastruktur auf dem Markt wären.

Wir sehen auch mehr Innovationen direkt in der Kryptowelt, was mehr Möglichkeiten für eine nachhaltigere Beteiligung institutioneller Anleger schafft. Das einheitliche Handelsterminal von Skarb beispielsweise ist institutionell ausgerichtet und darauf ausgelegt, Händlern bei der Überwindung von Branchenbarrieren zu helfen.

Diese einheitliche Handelsstruktur ermöglicht Institutionen den Zugriff auf mehr als 20 Liquiditätsplätze und über 6.000 Handelsinstrumente, alle innerhalb einer Plattform, um problemlos tiefere Liquiditätspools zu ermöglichen.

Die Plattform von Skarb unterstützt den Spot-, Options- und Futures-Handel, wodurch Händler auf mehrere Liquiditätsplätze zugreifen können, um ihr Risiko abzusichern oder mehrere Zweige über Instrumente und Plätze hinweg zu handeln. Skarb vereinfacht außerdem die Portfolioüberwachung und -verwaltung, sodass Anleger ihr gesamtes Engagement an einem Ort sehen können.

Entscheidend ist, dass die Skarb-Engine es Institutionen ermöglicht, das Kontrahentenrisiko effektiver zu verwalten, indem sie Market Maker aus zahlreichen integrierten Börsen auswählen, um die Handelsabwicklung zu vereinfachen. Die skalierbare Back-End-Architektur trägt auch dazu bei, auch bei erhöhter Volatilität im gesamten Markt eine effiziente Leistung zu liefern.

Es sind diese technologischen Innovationen innerhalb des Krypto-Ökosystems, die dazu beitragen können, umfassende Lösungen für Institutionen bereitzustellen, die direkt auf ihre Anliegen eingehen und zu ihren Handelszielen passen.

Das Halbierungsereignis von Bitcoin und der nächste Bullenmarkt

Die vorprogrammierten Halbierungsereignisse von Bitcoin waren seit seiner Gründung ein Katalysator für Bullenläufe.

Der Begriff „Halbierungsereignis“ bezieht sich auf einen ungefähr vierjährigen Zyklus, bei dem die an die Miner verteilten Mining-Belohnungen für Bitcoin halbiert werden, was automatisch dazu beiträgt, die Knappheit des Vermögenswerts zu erhöhen.

Da die Halbierungsereignisse von Bitcoin in den Jahren 2016 und 2020 jeweils im darauffolgenden Jahr in einem neuen Allzeithoch für den Vermögenswert gipfelten, wurde viel für eine voraussichtliche Wiederaufnahme des Trends im Jahr 2024 getan.

Obwohl die Kryptowährungslandschaft aufgrund der Massenmarktvolatilität kaum wiederkehrende Trends zu bieten hat, ist es nicht zuletzt dem Halbierungszyklus von BTC zu verdanken, dass Standard Chartered eine Prognose abgegeben hat, dass Bitcoin bis Ende 2024 einen Wert von 120.000 US-Dollar erreichen wird.

Wenn wir das Stock-to-Order-Flussdiagramm von Bitcoin als Leitfaden verwenden, können wir eine lose Korrelation zwischen Bitcoin-Halbierungsereignissen und Preisanstiegen erkennen, die die Prognose von Standard Chartered bestätigen.

Die Wiederaufnahme dieses Trends wäre nicht nur für institutionelle Teilnehmer im Kryptoraum lukrativ, sondern würde auch die Marktkapitalisierung des Kryptowährungsmarktes erheblich steigern.

Mit einer Gesamtmarktkapitalisierung von heute rund 1,4 Billionen US-Dollar macht der Kryptowährungsmarkt etwa ein Hundertstel der gesamten globalen Börsenkapitalisierung aus. Während dies für viele der größten Institutionen der Welt ein erhebliches Liquiditätsproblem darstellt, haben wir gesehen, dass die jüngsten Halbierungsereignisse ein exponentielles Wachstum innerhalb des Ökosystems hervorgerufen haben, das im nächsten Bullenmarkt frühere Spitzenwerte von 3 Billionen US-Dollar auf dem Kryptowährungsmarkt übertreffen könnte.

Die Aussicht auf einen Bitcoin-Bullenmarkt ist natürlich alles andere als gesichert. Der neue Allzeithöchstwert von Bitcoin von 69.044,77 US-Dollar im November 2021 mag mit dem Halbierungszyklus des Vermögenswerts korreliert haben, er fand aber auch während eines Tech-Aktienbooms inmitten bedeutender staatlicher Konjunkturpakete nach Corona statt, die mehr Liquidität für Privatanleger generierten.

Ekta Mourya, Redakteurin bei FX Street, weist darauf hin, dass ein schwächerer Trend der Bitcoin-Halbierungszyklen in den letzten Jahren eine Gefahr für Anleger darstellen könnte. „Die Wahrscheinlichkeit, dass eine BTC-Halbierung als bullischer Katalysator für den BTC-Preis wirkt, nimmt ab. Dies wurde auch im Fall von Litecoin beobachtet, einem Vermögenswert, der durch die Abspaltung der Bitcoin-Blockchain entstand“, warnt Mourya .

Institutionen sind der Schlüssel zu ihrer Zukunft

Derzeit herrscht bei der institutionellen Einführung von Krypto der vorherrschende Trend vor, dass es die institutionellen Pioniere sind, die bedeutende Veränderungen in der Branche vorantreiben können.

„Sind wir bereit für Institutionen? Wenn man sich nur alles anschaut, was passiert ist, lautet die Antwort wahrscheinlich nein“, sagte Chen Arad , Mitbegründer und Chief Experience Officer des Krypto-Risikoüberwachungsunternehmens Solidus Labs. „Aber die Karte kommt mit dem Territorium.“

Nur durch institutionelle Akzeptanz und Befürwortung wird der Kryptoraum zu einem produktiven Umfeld für mehr Institutionen.

Obwohl in der gesamten Branche immer noch Risiken bestehen, sehen wir Anzeichen dafür, dass das Krypto-Ökosystem für alle Teilnehmer sicherer und nachhaltiger wird.

Mit der Einführung von Bitcoin-ETFs, die Institutionen einen beispiellosen Zugang zu Kryptomärkten in einem regulierten Umfeld ermöglichen, könnten wir einen Anstieg der Interessenvertretung erleben, die institutionelle Interessen in Absichten umwandelt.

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