Технологичните гиганти Nvidia и Microsoft са изправени пред нови предизвикателства, тъй като инвестиционните дружества обмислят два пъти да задържат

Те са две от най-големите акции в света по пазарна капитализация, но може ли мощта на Nvidia (NASDAQ:NVDA) и Microsoft (NASDAQ:MSFT) да попадне под ново напрежение през 2025 г., когато се появят нови предизвикателства?

Новината, че базираната в Лондон инвестиционна фирма Findlay Park, която има управлявани активи за 10,7 милиарда долара, съкращава притежанията си както в Nvidia, така и в Microsoft, повдигна вежди на пазарите в САЩ.

Родословието на Findlay Park за успех може да се намери в представянето на единствения му фонд, American Fund, който надмина 86% от своите колеги, което прави решението му да намали експозицията към две от най-големите акции в света особено любопитно.

Главният изпълнителен директор на фонда Саймън Прайк подчерта ниски печалби и очаквания за растеж , както и несъответстващите оценки с този по-бавен темп на растеж като основна причина за съкращаване на дяловете в двата технологични гиганта.

Но можем ли да видим, че компании като Nvidia и Microsoft се борят да спечелят институционални инвеститори през новата година? Бъдещият растеж на акциите ще зависи от управлението на шума и устойчивия растеж.

Може ли Nvidia да се бори със забавянето на растежа?

като един от Великолепната седморка “ акции, няма съмнение относно родословието на Nvidia, акциите се повишиха на фона на продължаващия генеративен бум на AI, за да се превърнат в едни от най-ценните акции в света. Отчетите за печалбите на Nvidia за третото тримесечие на 2024 г. бяха впечатляващи, отчитайки 94% ръст на годишна база и продажби от 35 милиарда долара.

Бизнесът на центровете за данни на Nvidia също отбеляза ръст от 112% благодарение на нарастващото търсене на AI, докато нетната печалба се удвои до 20 милиарда долара.

Има обаче опасения относно дългосрочните перспективи за растеж на Nvidia. Прогнозираните приходи на компанията от 37,5 милиарда долара за четвъртото тримесечие, малко над прогнозите на анализаторите от 37,09 милиарда долара, са стабилни, но далеч зад предишните тримесечни темпове на растеж.

Ако прогнозата на Nvidia за четвъртото тримесечие бъде изпълнена, това показва a годишен ръст от около 70% от 2023 г. Това би било впечатляващо за повечето фирми, но за компания, която регистрира 265% годишен ръст през периода преди година? Не толкова.

Въпреки това си струва да се обърне внимание на изгодната позиция на Nvidia в челните редици на пазар на ИИ, който е узрял за растеж. С Nvidia, която се задържа 90% от пазара на GPU и 98% от пазара за обучение на GPU, купуването на NVDA е равносилно на залагане на растежа на генеративния AI, който е пазар, който се прогнозира да бъде на стойност 1,3 трилиона долара до 2032 г .

Има и повече надежда, че Nvidia може да поддържа темповете си на растеж чрез иновации като платформата CUDA, която е софтуерна рамка, предназначена да ускори възможностите на софтуера на GPU.

„Прогнозите предполагат, че Nvidia може да продължи възходящата си траектория, потенциално достигайки оценка от 10 трилиона долара до 2030 г.“, предполага Максим Мантуров, ръководител на инвестиционните проучвания във Freedom24.

„Тази амбициозна цел отразява очакванията за устойчив растеж както в хардуерния, така и в софтуерния сегмент, като CUDA играе ключова роля в разширяването на пазарния обхват и укрепването на присъствието си. конкурентно предимство."

Може ли Microsoft да изпревари иновациите си с падащия пазарен дял?

Изплъзващата се хватка на Microsoft на глобалния пазар на настолни компютри ще бъде причина за безпокойство като тази на Windows 11 пазарният дял спадна от 35,6% през октомври 2024 г. до 34,9% до декември. Въпреки че Windows 10 направи леки печалби, борбата на MSFT да спечели нови потребители за по-скорошното си издание може да сочи предстоящи проблеми.

В допълнение към тези проблеми, компанията беше засегната от колективен иск в Обединеното кралство за цената на нейния софтуер. Ако успее, Microsoft може да бъде задължен да плати глоба над £1 милиард ($1,27 милиарда).

MSFT постига стабилен напредък на Уолстрийт , отбелязвайки ръст от близо 15% за календарната година до началото на декември, но инвеститорите ще искат да видят по-широко покритие в продажбата на по-нов софтуер на потребителите.

Въпреки това, утеха може да се вземе от победите на Microsoft другаде. Въпреки че Windows 11 се бори за доминация на глобалния пазар на настолни компютри, системата постигна нов връхпазарен дял от 53% в целия пазар за игри на Steam. Това подчертава дългосрочния фокус на фирмата върху надграждането в доходоносния пейзаж на видеоигрите, който се прогнозира да расте с CAGR от 13,1% към 2030 г.

Microsoft може също да осигури по-голям растеж на Уолстрийт чрез различните си екологични инициативи. След като отдели 1 милиард долара за своя Фонд за климатични иновации, инвестициите на технологичния лидер в технологии, насочени към изменението на климата, вероятно ще получат нов резонанс през следващите години, тъй като глобалното затопляне продължава да се изкачва в списъка с международни приоритети.

Microsoft вече е предоставила 850 безвъзмездни средства на организации в 110 държави като част от своята схема AI for Earth и тези инициативи могат да бъдат от решаващо значение за пълномощията за устойчивост на акциите.

Какво следва за NVDA и MSFT?

Предизвикателствата пред Nvidia и Microsoft се въртят около способността им да надграждат върху впечатляващото си представяне през последните години.

Мащабът на бума на ИИ е такъв, че запазването на техния сеизмичен пазарен дял в ключови индустрии е от съществено значение и това ще изисква ангажираност към научноизследователска и развойна дейност и изпреварване на нарастваща мрежа от конкуренти.

Въпреки това, със силни иновационни линии и ангажименти за устойчивост, и двете акции изглежда ще поддържат силни темпове на растеж в бъдеще. Определянето на мащаба на този растеж вероятно ще бъде въпросът за 1 трилион долара за ключови институционални инвеститори.