أكثر من 90٪ من البنوك المركزية في العالم يعملون على ذلك، والسؤال الآن هو كيفية وقف الكثير من التحقيقات في الوقت نفسه توفير التكامل المالي التي وعدت بها. هذا المقال يغطي الحوار حول "الإدارة التنفيذية" مقابل "الابتكار المالي" ويشير إلى نموذج ثلاثي الأبعاد الذي يجمع بين CBDCs وخدمات الائتمان ذات الصلة بالخصوصية.من خلال تصميم الخصوصية والتحقيقات من البداية، يمكننا تحقيق التكامل والحرية. نموذج التهديد (الموازنة) لتصميم أنظمة فعالة، بدءًا من فهم التهديدات والضعف التي تحميها، مثل الوصول غير المصرح به أو انتهاك البيانات. تعريف المخاطر وتقييم تأثيرها. تعريف الأهداف، تجربة المستخدم، التكامل، والتوسع. توازن حماية مع القدرات النظامية لخلق أنظمة قوية تلبية أهداف السلامة والعملية. ماذا تفعل CBDC جيدا وتتميز CBDC في تقديم المزايا الاجتماعية، وتسهيل الدفع، والمساعدات الطارئة مباشرة للمواطنين.وقد تمكنت البلدان من توزيع الأموال المساعدة بسرعة خلال زحمة COVID-19.وكانت البنية التحتية CBDC قادرة على توزيع الدفع الفوري والهدف إلى أولئك الذين يحتاجون إليهم أكثر. Government-to-Person (G2P) payments: على عكس أنظمة الدفع التجارية التي تعتمد على شركات خاصة، فإن CBDCs توفر خدمة عامة لا يمكن إغلاقها من قبل قرارات الشركات.في حين انخفضت شركة التكنولوجيا المالية مثل Synapse في عام 2024, فقدت العملاء الوصول إلى 265 مليون دولار في الودائع. Resilience: بالنسبة للبالغين 1.4 مليار في جميع أنحاء العالم الذين ليس لديهم حسابات بالبنوك، توفر CBDCs وسيلة للوصول إلى خدمات مالية رسمية. Financial inclusion: مخاطر CBDC يمنح العملة الرقمية التي تملكها الدولة مصدرًا للانتقال إلى كل شراء للمواطنين، ويثبت "e-CNY" الصيني هذا المخاطر: كل الاتفاقيات تنتقل من خلال أنظمة بنك الشعب الصيني (PBOC)، مما يجعلها قابلة للتعقب عن طريق التصميم. Panopticon: ويمكن للسلطات إدخال حدات الإنفاق على بعض السلع (الكهرباء والمنتجات الواسعة)، إعداد موعد الإنتهاء الذي يهدد الإنفاق في إطار من الزمن، أو إغلاق الحسابات على الفور دون مراقبة قضائية، كما تحذير من معهد كاتو، "بمجرد تكوين برامج مراقبة في العملة، فمن المستحيل تقريباً إغلاق هذا الباب في المستقبل". Programmable coercion: ماذا يفعل Open Ledgers جيدا يخلق البلوكشين العامين مثل Creditcoin تسجيلات مقاومة التهابات التي يمكن من أي شخص التحقق منها. Transparency: قد تتبع تاريخ الائتمان التي تم تسجيلها في المجلات المفتوحة الأفراد عبر الحدود والمؤسسات، ويمكن للمشتري في نيجيريا الذي يتحرك إلى غانا أن يرتدي تاريخ الدفع معهم، بدلاً من البدء من الصفر. Portability: لا يؤدي أي مؤسسة واحدة إلى السيطرة على بلاك تشيك عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً خاصاً عاملاً خاصاً عاملاً خاصاً خاصاً عاملاً خاصاً خاصاً عاملاً خاصاً خاصاً عاملاً خاصاً خاصاً. Decentralization: مخاطر Ledger مفتوحة إذا كانت كميات المعاملات، والمرحلة، والاتفاقيات العامة، فإن التحليل المتطرف يمكن أن يحدد المستخدمين والخروج من المعلومات ذات الصلة حول سلوكهم. Metadata leakage: في بعض أنظمة البلوك تشين، يمكن للتحقق إعادة ترتيب المعاملات لإخراج الفائدة، مما قد يؤدي إلى نقص المستخدمين. MEV (Maximal Extractable Value): النموذج الثلاثي الحل ليس في اختيار بين CBDCs و Open Credit Ledgers، ولكن في الجمع بينها في بيئة مترابطة تستخدم قوة كل من خلال تقليل ضعفها. طبقة 1: طبقة التكامل (CBDC Rails for Fiat Finality) يستخدم طبقة الأساسية البنية التحتية CBDC لتسوية نهائية. عندما يلجأ القرض إلى دفع القرض أو يلجأ إلى دفع القرض، يحدث نقل القيمة الحقيقية من خلال محفظة CBDC. التحويل الفوري: لا تتوقع إيداع البنوك أو سلسلة البنوك المرخصة التوافق التنظيمي: البنوك المركزية يمكن أن تبذل متطلبات مكافحة غسيل الأموال (AML) و Know-Your-Customer (KYC) في هذا الطراز استقرار فيتا: القروض والرسوم المتداولة في العملة الوطنية تجنب مخاطر العملات الأجنبية للمتداولين المحليين في النهاية ، يمارس طبقة CBDC ولكن لا يتم تسجيل البيانات التفصيلية عن المعاملات أكثر من ما هو ضروري لالتزامها.بنك المركزي يرى أن "السيارة A نقلت 1000 وحدات إلى سيارة B" ولكن لا يعرف تلقائيا أن هذا يشكل دفع القرض أو شراء أو هدية. الاستقرار طبقة 2: طبقة الائتمان (Creditcoin as Public Credit Ledger) تتضمن طبقة وسطية وثائق القرض والترحيب على Creditcoin ، وهي سلسلة blockchain العامة مصممة خصيصاً لتاريخ الائتمان. تسجيلات غير قابلة للتغيير: بمجرد إصدار القرض وتسهيل الدفع، لا يمكن تغيير البيانات أو حذفها. قصص الائتمان المشهورة: يقوم المشتري بتصنيع أرقام إنتخابية قابلة للتحقق دون إظهار هويتهم القانونية النقل عبر الحدود: تاريخ الائتمان المكتوبة على Creditcoin متوفر على نطاق عالمي، مما يتيح الحصول على القروض الدولية تخزين طبقة الائتمان هشاشات الائتمان (الخرائط الرقمية من شروط الائتمان) ، موقوفات الزمنية ، ومبلغات الدفع ، والخرائط المفترضة. تخزين أسماء المشتري، والموضوعات، أو معلومات شخصية أخرى (PII). لا طبقة 3: طبقة الخصوصية (الإعلان الاختياري، التشفير، ZK-Proofs) يتم تطبيق طبقة أعلى تقنيات الحفاظ على الخصوصية التي تسمح بالتحقق دون إبلاغ: قد يرى المشتري "هذا المشتري جعل 12 دفع في الوقت الحالي ما يصل إلى 5000 دولار" دون معرفة اسم المشتري أو عنوانه. Selective disclosure: يتم تشفير البيانات ذات الصلة التي يتم تخزينها من قبل المشتري باستخدام المفتاحات التي يتم التحكم بها من قبل المشتري. حتى لو كانت قاعدة بيانات المشتري مجهولة، لا يمكن للمهاجم قراءة البيانات التي يتم تشفيرها بدون مفتاح المشتري. Encryption at rest: يمكن للمنظمة التحكم في الامتثال دون الوصول إلى بيانات المعاملات الخام. على سبيل المثال، يمكن للمنظمة التحكم في أن "كل القروض في هذه القائمة تتوافق مع معايير الائتمان الحد الأدنى" دون رؤية تفاصيل المشتري الفردي. Zero-knowledge proof attestations: الماجستير المقارنة هذه هي الطريقة التي تعمل الثلاث طبقات معا في الممارسة العملية. نظام التخزين (تصوير) 1. Lender disburses loan from CBDC wallet → CBDC layer: Transfer 1,000 units from Lender Wallet to Borrower Wallet → Credit layer: Record loan hash on Creditcoin 2. Borrower makes repayment → CBDC layer: Transfer 250 units from Borrower Wallet to Lender Wallet → Credit layer: Record repayment timestamp and amount on Creditcoin 3. Regulator/auditor verifies compliance → Privacy layer: Request ZK-proof that loan meets regulatory standards → Lender generates proof without revealing borrower PII → Regulator verifies proof confirms compliance الإدارة الرئيسية يمكن تخزين هذه المفاتيح على هاتف ذكي أو محفظة الأجهزة أو إدارةها من قبل مديري ثقة (لأولئك الذين يفضلون عدم إدارة المفاتيح بنفسهم). Borrower keys: يحمل المتداولون المفاتيح التي تسمح بتسليم القرض وتوقيع تحديثات سجل القروض.مشاريع متعددة التوقعات يمكن أن تتطلب موظفي المتداولين المتعددين موافقة المعاملات الكبيرة، مما يقلل من مخاطر الاحتيال. Lender keys: ويسمح للشركات المختصة بتسجيل المفاتيح فقط ، مما يسمح لهم بتحقق بيانات الائتمان والتحقق من الامتثال دون القدرة على تعديل البيانات أو الوصول إلى PII محمولة. Regulator keys: الوصول المعتمد على الدور المشتري: يمكن رؤية تاريخ الائتمان الخاصة بهم، وتسمح للمشتريين بالوصول إليه، وإلغاء الوصول في أي وقت. القروض: يمكن رؤية تاريخ الائتمان للموظفين الذين يمنحون التأشيرة، وتسجيل القروض والالتزامات الجديدة، وتشغيل دلالات الامتثال القطاعات التنظيمية: يمكنها التحقق من الإحصاءات المشتركة، والتحقق من الأدلة على الامتثال، وإجراء التحقيق في الحالات المحددة مع الوصية القانونية المناسبة. العامة: يمكن التحقق من سلامة المجلات الائتمانية (الملفات التي لم يتم تدميرها) دون الوصول إلى بيانات المشتري الفردي حفلات الحدث يتم تسجيل جميع العمليات في النظام: دفع القرض، والعودات، والتسهيلات الوصولية، وإلغاء الوصول، والتحقق من الامتثال. الإدارة والتحكم لا يمكن أن تضمن التكنولوجيا وحدها خصوصية ومسؤولية، فالهيئات الحكومية يجب أن تحدد من يحمل السلطة وكيف يمكن التحكم فيها. من يحمل المفتاح؟ السيطرة على طبقة التوازن CBDC ، بما في ذلك القدرة على الحظر على الحسابات لأغراض القضاء الشرعي المنصوص عليها (بمراقبة قضائية) Central bank: لا يمكن أن يؤدي مؤشر مؤهل واحد إلى تغيير الملفات بشكل منفصل، ويحتاج التغييرات إلى اتفاق بين العديد من الأطراف المستقلة. Creditcoin validators: السيطرة على الوصول إلى تاريخ الائتمان الخاصة بهم ويمكن إلغاء الوصول إلى القرض في أي وقت Borrowers: لجنة متعددة الأطراف المعنية (بما في ذلك محامي الخصوصية ومجموعة حماية المستهلكين وممثلي الصناعة) تقييم تصميم النظام وتتبع الإساءة، وتوصي بتغيير السياسات. Independent oversight board: الإلغاء والرد على الحوادث إذا كانت مفتاح الدخول للبنوك محبطة، فإنه يمكن للمجلس التنفيذي التصويت على إلغاءها، مما يمنع مفتاح الدخول المحبط من الوصول إلى بيانات المشتري أو تسجيل الدخل الجديد. How revocation works: إذا حدث انتهاك لخصوصية الخصوصية (على سبيل المثال، يتم إخفاء البيانات المقدمة)، فإن النظام يحرك إشعارًا تلقائيًا إلى المشتريين المصابين. Incident response: تقارير الشفافية العامة كل ثلاثة أشهر ، يُعلن النظام تقريرًا عن الشفافية يظهر: العدد الكلي من القروض الممنوحة كميات استرداد كاملة أسعار الفائدة حسب نوع المنتج عدد طلبات الوصول من المنظمات التنظيمية والنتائج عدد الحوادث والأحداث الأمنية هذه التقارير توفر المسؤولية دون التأثير على خصوصية الفرد. سياسة التحقق يجب على المصممين السياسيين الذين يخططون لتصنيع أنظمة CBDC-plus-credit التأكد من معايير الحد الأدنى التالية: الحد الأدنى من الخصوصية [ ]تجارة هي pseudonyms حسب الحاجة (لا علاقة تلقائية مع هوية قانونية) [ ]PII يتم تشفيرها وتحكمها من قبل المستخدمين، ولا يتم تخزينها في النص البسيط من قبل شركات الخدمة. [ ]المديرين التنفيذيين يمكنهم التحقق من الامتثال دون الوصول المعتاد إلى تفاصيل المعاملات الفردية [ ]ستتمكن المستخدمين من إلغاء الوصول إلى بياناتهم من طرف ثالث في أي وقت APIs مفتوحة [ ]تحتوي متصفحات النظام على وثائق عامة، مما يسمح للمطورين من طرف ثالث لإنشاء خدمات متوافقة. [ ]لا توقف المورد: يمكن للمستخدمين التبديل بين الموردين من دون فقد تاريخ الائتمان [ ]التعاون مع أنظمة مالية أخرى (البنوك التقليدية، الأموال المحمولة، التوريدات الدولية) اختبارات التحقق [ ]المحققين المستقلين يمكنهم التحقق من إجمالي الإحصاءات التي تتوافق مع البيانات على سلسلة [ ]هل يمكن التحقق من الأدلة المناسبة دون الوصول إلى البيانات الخضراء [ ]سجلات النظام متوفرة بشكل واضح ومحتوى لفترة محددة. كرة القدم Red-Team [ ]تقييمات أمنية منتظمة من قبل خبراء مستقلين يحاولون انتهاك حماية الخصوصية [ ]الحوادث المضادة على أنظمة الإدارة الرئيسية [ ] اختبار التوتر من إجراءات الاستجابة على الحوادث Bug Bounties العامة [ ] Rewards for security researchers who discover vulnerabilities [ ] Clear disclosure process that protects researchers from legal liability [ ] Rapid patching of discovered issues طائرات Blueprint النظرية مهمة، ولكن تنفيذها يبين التحديات الحقيقية. نقل النقد الأجنبي City-Pair تمكنك من نقل الأموال الفورية بين مدنين (على سبيل المثال، ليغوس وأكرا) باستخدام تقييم CBDC وتقييم الائتمان Creditcoin. Scope: 1000 مستخدم في كل مدينة، يتم استخدامها من خلال شركات المال المحمول المحلية Participants: 6 أشهر Duration: Evaluation metrics: وقت التسليم p95 (القسم 95): الهدف <5 دقيقة عدد انتهاكات الخصوصية: الهدف = 0 معدل الشكاوى: هدف <2% من المعاملات تكلفة العملة: هدف <$0.50 برنامج القرض MSME توفير القروض للشركات الصغيرة (تصل إلى 5،000 دولار) للشركات الصغيرة والمتوسطة باستخدام تاريخ الائتمان Creditcoin وتسليم CBDC. Scope: 500 شركات في نيجيريا غانا وسيراليون Participants: 12 أشهر Duration: Evaluation metrics: P95 Time-to-fund: Target <24 ساعة معدل الائتمان: النموذج المنطقي مقابل التمويل التقليدي (الهدف: متساوٍ أو أفضل) رضى المشتري: هدف >80% سوف ينصح به الآخرين معدل التخرج في خط الائتمان: هدف >60% من المشتريين في الوقت الحالي يحصلون على زيادة في الحد الأدنى إطار التقييم يجب تقييم كلا الطيارين بشكل مستقل من قبل مؤسسة البحوث (على سبيل المثال، MIT J-PAL، IPA) باستخدام التجارب التحكمية المبتكرة حيث الممكن. Does the system actually improve financial inclusion (measured by new credit access for previously unbanked individuals)? Are privacy protections effective (measured by user surveys and technical audits)? Is the system cost-effective compared to alternatives (measured by cost per user served)? What are the unintended consequences (measured through qualitative interviews and complaint analysis)? استبدال المخاوف مع التصميم وقد أحرزت الحوارات في CBDC الخوف: الخوف من مراقبة، الخوف من فقدان السيادة النقدية، الخوف من التلاعب التكنولوجي، ولكن الخوف وحدها لا تخلق أنظمة أفضل. If we architect for privacy and audit from day one, using layered designs that separate settlement, credit, and privacy functions, we can have inclusion يمكن لـ CBDCs تقديم فوائد الدفع الفوري والتوصل إلى المال دون أن تصبح أداة للضغط. و إن النماذج الثلاثية الموجودة هنا ليست النماذج الوحيدة الممكنة، ولكنها تثبت أن التوازنات ليست ثنائية. يجب على المؤسسات والمواطنين أن تتطلب أن تكون أنظمة العملات الرقمية مصممة مع الخصوصية والشفافية والمسؤولية كقوانين أساسية، وليس التفكير. التكنولوجيا موجودة، والسؤال هو ما إذا كان لدينا الرغبة السياسية في استخدامها بطريقة علمية.
