चरण-दर-चरण रीस्टेकिंग

मैं 8 वर्षों से पेशेवर रूप से DeFi से जुड़ा हुआ हूं (एक शोधकर्ता, एलपी और उन्नत उपयोगकर्ता के रूप में)। आज, मैं 2023 के प्रमुख रुझानों में से एक के बारे में बात करना चाहूंगा - रीस्टेकिंग । इसके लिए, मैं सामान्य प्रक्रियाओं का 1001वां विवरण देने के बजाय, चरण दर चरण जाने की कोशिश करूंगा, जिनमें से Google खोज परिणामों में बहुत सारे हैं।

तो आपके पास ETH है, अब आगे क्या है?

मान लीजिए आपके पास 1 ETH है। बुरा नहीं है। क्या इसकी कीमत बढ़ रही है? मध्यम और लंबी अवधि में - हाँ , लेकिन अल्पावधि में - हमेशा नहीं:

इस मामले में सबसे रूढ़िवादी रणनीति HODL है, लेकिन इस मामले में, DeFi अभी तक तस्वीर में नहीं है।

लिक्विड स्टेकिंग

अगला चरण लिक्विड स्टेकिंग है। सीधे मुद्दे पर आते हैं, एथेरियम , कई अन्य परियोजनाओं की तरह, अब PoS (प्रूफ-ऑफ-स्टेक) है, जिसका अर्थ है? इसका मतलब है कि सत्यापनकर्ता या अन्य सुपर-नोड्स पुरस्कार प्राप्त करते हैं। चूंकि यह मामला है, इसलिए इन पुरस्कारों को... टोकन किया जा सकता है, जिससे उन्हें एक अलग वित्तीय साधन ( व्युत्पन्न ) में बदल दिया जा सकता है। यह वही है जो लीडो, रॉकेट पूल और कई अन्य परियोजनाओं ने किया है (आज उनकी कुल संख्या सौ से अधिक हो गई है, हालांकि मुश्किल से 10 वास्तव में सक्रिय हैं):

मैं हमेशा लीडो को एक उदाहरण के रूप में उपयोग करता हूं, लेकिन केवल इसलिए क्योंकि वे सबसे बड़े हैं। यदि आप, मेरी तरह, अधिक विकेंद्रीकरण पसंद करते हैं, तो रॉकेट पूल सही और सटीक विकल्प है। आज stETH के लिए APR 3%-3.5% (लीडो) है, लेकिन संक्रमण युग की शुरुआत में, यह 10% से अधिक था:

लिक्विड स्टेकिंग के लिए किसी अति-ज्ञान की आवश्यकता नहीं है:

1. पेज पर जाएं: stake.lido.fi ;
2. अपने वॉलेट से अधिकृत करें ( मेटामास्क या कुछ और - इससे कोई फर्क नहीं पड़ता);
3. आधार परिसंपत्ति के रूप में ETH को दांव पर लगाएं और प्रथम-क्रम व्युत्पन्न - stETH प्राप्त करें।

कुछ जीवन संबंधी सुझाव:

1. किसी भी परिसंपत्ति/परियोजना की कम से कम 2-3 स्रोतों से जांच करना सीखें :

   1. मेरा पहला स्रोत pro.similarweb.com है: आप स्पष्ट धोखाधड़ी से बचने के लिए ट्रैफ़िक की जांच कर सकते हैं और यह भी देख सकते हैं कि साइट कब सक्रिय हुई (आप यहां कौन है इसकी जांच भी कर सकते हैं);
   2. दूसरा स्रोत coinmarketcap.com है: कोई भी एग्रीगेटर काम करेगा, मुख्य बात यह है कि यह तुरंत अपडेट होता है;
   3. 3डी स्रोत व्यक्तिपरक फ़िल्टरिंग के बिना कोई भी खोज इंजन है;

2. अपने पहले लेनदेन के दौरान हमेशा आर्थिक स्थितियों ( DYOR ) पर ध्यानपूर्वक शोध करें:

   1. आधार और व्युत्पन्न परिसंपत्ति का मूल्य क्या है?
   2. प्रदाता का शुल्क क्या है?
   3. गैस की कीमत क्या है (सस्ते नेटवर्क में भी, विफलताएं असामान्य नहीं हैं)?
   4. क्या APR/APY के आंकड़े बताए गए आंकड़ों से मेल खाते हैं (आप उन्हीं एग्रीगेटर्स पर जांच कर सकते हैं)?

3. और हमेशा समाचार फ़ीड को स्क्रॉल करें : ब्लॉकचेन समाधान शायद ही कभी हैक किए जाते हैं, लेकिन DNS हमले, सरल फ़िशिंग साइटें और अन्य समस्याएं बहुत अधिक बार होती हैं, क्योंकि विकेन्द्रीकृत वेब 3 में हमेशा दो कमजोर लिंक होते हैं:

   1. केंद्रीकृत मध्यस्थ सेवाएँ;
   2. आप → व्यक्ति.

तो, आपको लंबे समय से प्रतीक्षित stETH मिल गया है, और अब ETH पर आपकी उपज 3% प्रति वर्ष या उससे अधिक है। क्या यह थोड़ा है? हाँ, लेकिन यह ETH में है, और जैसा कि हमें याद है, यह $0.03 से $4500 या उससे अधिक तक बढ़ सकता है। और यही हमारी मुख्य आशा है। लेकिन क्या उपज को और बढ़ाया जा सकता है? हाँ, यह हो सकता है!

रीस्टेकिंग

" यह रीहाइपोथेकेशन के समान एक नया ऑनचेन प्रिमिटिव है, जो अतिरिक्त उपज के बदले में मूल रूप से स्टेक किए गए ETH या लिक्विड स्टेकिंग टोकन (LST) को रीस्टेक करने की अनुमति देता है "। तो, आइए तुरंत देखें कि यह व्यवहार में कैसे काम करता है। हम kelpdao.xyz पर जाते हैं और पहले प्राप्त किए गए 1 stETH को स्टेक करते हैं:

और फिर:

1. आलसी मत बनो और प्रोटोकॉल ऑडिट का अध्ययन करो : ऑडिट स्वयं बहुत मदद नहीं कर सकते हैं, लेकिन जब वे अनुपस्थित होते हैं तो यह और भी बुरा होता है;
2. APY/APR को देखें : इसीलिए आप यहां आए हैं;
3. और फिर ऑपरेशन पहले जैसा ही है : आधार परिसंपत्ति (अब stETH) इनपुट करें और व्युत्पन्न (rsETH) प्राप्त करें।

आप EtherFI , रेनजो प्रोटोकॉल और अन्य को भी आज़मा सकते हैं: यह वर्तमान दरों और आपकी कल्पना पर अधिक निर्भर करता है। जीवन हैक: कभी भी 1 को 1 में न रखें। इस अर्थ में कि यदि आप जटिल व्युत्पन्न की सीढ़ी पर चढ़ रहे हैं, तो इस तरह से जाना बेहतर है: 1 ETH => 0.8 और 0.2 में विभाजित करें : ETH में 0.2 छोड़ दें, और 0.8 को stETH में परिवर्तित करें; फिर 0.8 stETH को फिर से 80% और 20% (किसी भी स्लिपेज, दरों में अंतर, शामिल पुरस्कार - कोष्ठक में रखें) और इसी तरह से विभाजित करें।

यह सारी जटिलता क्यों? क्योंकि:

1. प्रोटोकॉल हैक हो जाते हैं;
2. व्यक्तिगत पूल भी हैक हो जाते हैं;
3. यहां तक कि व्यक्तिगत परिसंपत्तियां भी।

और स्कैनर या cointool.app जैसी विशेष सेवाओं के माध्यम से अनावश्यक अनुमोदन को हटाना न भूलें।

तो, हम आगे बढ़ चुके हैं :

• ETH पर काल्पनिक 0% APR से लेकर stETH में 3% तक;
• और फिर, केल्प डीएओ में रीस्टेकिंग के विशिष्ट कार्यान्वयन के साथ - 4.28% तक (प्रतिशत जोड़ने में जल्दबाजी न करें, क्योंकि यहां कई नुकसान हैं)।

आगे क्या होगा?

याद रखें कि विविधीकरण विकेंद्रीकरण है और विभिन्न प्रोटोकॉल के माध्यम से 0.8 (0.64) stETH का 80% आवंटित करने का प्रयास करें, उदाहरण के लिए:

1. ईथरफ़ी;
2. रेन्ज़ो;
3. समुद्री घास;
4. सूजना।

कुल मिलाकर, हमें प्रत्येक सेवा के लिए 0.64/4 = 0.16 मिलता है। लेकिन आप अपनी इच्छानुसार कार्य करने के लिए स्वतंत्र हैं और AAVE में ऋण जमा करके, पूरे का एक हिस्सा नहीं, बल्कि पूरे के साथ एक हिस्सा निवेश करें। क्या यह जोखिम भरा है? हाँ। लेकिन DeFi सब कुछ सहन करता है ।

क्या आप इससे भी ज़्यादा रिटर्न पा सकते हैं? हाँ, लेकिन पहले - कुछ और लाइफ़ हैक्स:

1. EigenLayer से बोनस ( एयरड्रॉप के माध्यम से) और प्रोटोकॉल (जैसे केल्प, किसी कारण से अंकों की गणना) के बारे में मत भूलना , जो आपकी लाभप्रदता में भी वृद्धि करते हैं;
2. आप DeFi में परिसंपत्तियों का उपयोग जारी रख सकते हैं , जो अतिरिक्त आय भी जोड़ता है (हालांकि कोई भी इसकी गारंटी नहीं दे सकता है);
3. अंत में, क्रॉस-चेन आर्बिट्रेज के बारे में मत भूलें : आप हमेशा एक नए नेटवर्क की तलाश कर सकते हैं और अपनी परिसंपत्तियों को ब्रिज (स्थानांतरित) करने का प्रयास कर सकते हैं - वर्तमान में स्क्रॉल पर यह संभव है, जहां विभिन्न रीस्टेकिंग डेरिवेटिव्स तथाकथित अंक अर्जित करते हैं।

और फिर भी, ETH के बारे में क्या: क्या आप लाभप्रदता में सुधार के लिए कुछ और कर सकते हैं? संक्षिप्त उत्तर हाँ है, लेकिन इस उत्तर को लागू करना उतना आसान नहीं है जितना लगता है।

जादुई पेंडल

वास्तव में, इस तरह की कई सेवाएँ हैं, जिनमें एसिमेट्रिक्स भी शामिल है, लेकिन संक्षिप्तता के लिए, मैं विशेष रूप से पेंडल पर ध्यान केंद्रित करूँगा: खासकर तब जब इसने पिछले साल खुद को काफी अच्छी तरह से साबित किया है (हालाँकि हर किसी की अपनी गलतियाँ होती हैं)। और फिर से - अभ्यास में सिर से पहले:

मुख्य पृष्ठ पर, अपनी जरूरत की परिसंपत्ति का चयन करें (शुरू में मोड को सरल पर सेट करें: एक बार जब आप इसे समझ लेते हैं, तो आप YT और PT के साथ प्रयोग करना शुरू कर सकते हैं), APR/APY की जांच करें, यदि यह आपको सूट करता है - तो इसके स्टेकिंग पृष्ठ पर आगे बढ़ें:

सावधानी से और यथासंभव सक्षमता से, शर्तों को पढ़ें और अपनी संपत्ति को लॉक करें: फिर से, प्रतिशत का चुनाव आप पर निर्भर है, लेकिन मैं हर जगह कम से कम 80/20 रणनीति के साथ शुरू करने की सलाह दूंगा (यदि मैं कर सकता हूं)। बस, अब आपने सीख लिया है कि जटिल व्युत्पन्न पर अपने दांव को कैसे सुरक्षित रखना है। यह अजीब लगता है, लेकिन यह सच है। और अधिक चाहिए? खैर, देर न करें और प्राथमिक स्रोत का अनुसरण करें: pendle.gitbook.io/pendle-academy । स्थिति कुछ इस तरह दिखाई देगी:

इसलिए, शून्य से, हम ETH में सालाना लगभग 7%-10% (सबसे खराब स्थिति में, 4-7%) निकाल सकते हैं, जो पहले से ही काफी बड़ा है। लेकिन यह सब नहीं है। हमने जिस योजना पर काम किया है, उस पर एक बार फिर नज़र डालें:

निष्कर्ष

निस्संदेह, प्रस्तुत योजना को सरल बनाया जा सकता है और अधिक जटिल भी बनाया जा सकता है। इसके अलावा, विभिन्न चरणों में विभिन्न सेवाओं (परियोजनाओं) का उपयोग किया जा सकता है। हालाँकि, मुख्य बात यह है कि वर्णित योजना एक ओर सिद्धांत रूप में सार्वभौमिक है, और दूसरी ओर, इसे काफी विशिष्ट व्यवहार में लागू किया जाता है।

अगर यह पोस्ट दिलचस्पी जगाती है, तो मैं इसे जारी रखूंगा। लेकिन आज के लिए, मेरी ओर से बस इतना ही और

च33र$!