Benchmarking Startup Valuation, pour un financement plus juste de l'innovation

Le marché des entreprises en démarrage sert de catalyseur essentiel pour l'innovation et la croissance économique. Cependant, malgré son importance, ce marché a longtemps été caractérisé par une asymétrie de l'information, où les investisseurs possèdent plus de connaissances et de pouvoir de négociation que les entrepreneurs.

Les startups sont confrontées à des obstacles pour obtenir des évaluations équitables, car le pouvoir de négociation penche souvent en faveur de l'investisseur. De plus, les entrepreneurs ont du mal à présenter leur vision dans le contexte de normes industrielles plus larges en raison du manque de données accessibles, ce qui entrave leur capacité à attirer des capitaux et à prendre des décisions éclairées.

Au cours des deux dernières années, nous avons vu les valorisations hurler records et s'écraser sur nouveaux bas . Une combinaison d'irrationalité liée au COVID et de taux d'intérêt historiquement bas a mis en évidence le manque de discipline et de diligence dans les investissements de démarrage. Ces fluctuations de prix ont gaspillé une grande quantité de capital ; un immense coût d'opportunité pour l'entrepreneuriat qui a été particulièrement brutal pour les personnes négligées et sous-financées.

La nécessité de remédier à cette vulnérabilité est claire, et le fondement de ce changement doit être une plus grande transparence sur les conditions des transactions et l'activité du marché.

La valeur de la transparence :

La transparence est presque toujours un objectif qui vaut la peine d'être poursuivi, bien qu'il existe un certain nombre de façons très spécifiques dont elle profiterait au marché de la collecte de fonds à un stade précoce :

• Permettre une prise de décision éclairée : l'accès à des données précises et complètes sur la croissance des revenus et les références d'évaluation permet aux entrepreneurs de prendre des décisions fondées sur des données. Les startups peuvent évaluer leurs performances de manière objective, identifier les domaines à améliorer et élaborer des stratégies en conséquence. Les investisseurs, armés de données fiables, peuvent prendre des décisions d'investissement plus éclairées et allouer efficacement les ressources, améliorant ainsi l'efficacité globale du marché du capital-risque en phase de démarrage.

  
  

• Uniformiser les règles du jeu : la transparence des données favorise l'équité en réduisant l'asymétrie de l'information. Les entrepreneurs et les investisseurs peuvent entamer des négociations armés de références fiables, créant ainsi un environnement plus équitable pour la structuration des transactions. Des évaluations équitables sont essentielles pour que les startups attirent le bon capital, préservent les capitaux propres des fondateurs et favorisent un écosystème d'investissement plus sain.

  
  

• Encourager la prise de risque et l'innovation : des données transparentes permettent aux entrepreneurs de démontrer le potentiel de leurs entreprises. Les startups peuvent présenter leur trajectoire de croissance et leurs jalons, en soulignant leur proposition de valeur aux investisseurs. Cela augmente non seulement leurs chances d'obtenir un financement, mais favorise également une culture de prise de risque et d'innovation. Une plus grande transparence favorise la confiance des investisseurs, car ils peuvent évaluer le potentiel d'une startup de manière plus objective, stimulant ainsi des investissements plus importants dans des idées novatrices.

  
  

Construire un marché de capital-risque transparent en phase de démarrage :

Une plus grande visibilité sur l'évaluation et les données de marché pour l'investissement dans les startups est une étape essentielle vers la mise en place d'un écosystème de collecte de fonds plus juste et plus efficace. Pour ces raisons, nous avons développé la gamme Equidam Valorisation Delta™ , une suite d'outils d'analyse comparative qui complètent notre norme d'évaluation des startups.

Daniel Faloppa, PDG d'Equidam, vous guide à travers le Valuation Delta™

Grâce à ces références, les fondateurs peuvent - pour la première fois - avoir une idée de la façon dont leur entreprise se compare à leurs pairs à travers un certain nombre de mesures, notamment l'évaluation, la taille du tour, la croissance prévue des revenus et la marge EBITDA. En fournissant une image plus complète de la startup, les investisseurs et les fondateurs peuvent plus facilement s'aligner sur leur vision de l'avenir et définir des conditions d'accord qui conviennent à toutes les parties.

La transparence mène à l'équité :

Une plus grande transparence des données dans les investissements de démarrage a le potentiel de révolutionner la façon dont nous finançons l'innovation. En fournissant aux entrepreneurs des repères fiables sur la croissance des revenus et les valorisations, les startups peuvent prendre des décisions éclairées, attirer des investissements équitables et faire face à moins d'incertitude quant aux futures levées de fonds. Parallèlement, les investisseurs bénéficient d'une visibilité accrue, favorisant une allocation plus efficace du capital aux entreprises réellement innovantes.

Grâce à des rapports normalisés, à une méthodologie ouverte et à la formation des investisseurs, nous pouvons établir un marché de capital-risque en phase de démarrage plus juste et plus propice à l'innovation, qui propulse la croissance économique et nourrit la prochaine génération de startups révolutionnaires.