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Le comportement de Crypto VC révèle les tendances du marché pour 2023 et au-delàpar@ulrik
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Le comportement de Crypto VC révèle les tendances du marché pour 2023 et au-delà

par Ulrik Lykke6m2022/12/09
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L'espace du capital-risque a été quelque peu fragile ces derniers temps en raison de l'incertitude économique générale, de la hausse de l'inflation, des pics de taux d'intérêt, des craintes de récession et de la volatilité des situations économiques. Dans l'ensemble, les transactions de capital-risque dans l'industrie de la blockchain ont diminué cette année, chutant de 71 % du premier au deuxième trimestre. Mais plus intéressant encore, les VC blockchain les plus actifs ont lentement orienté leur portefeuille vers les solutions Web3 par opposition à DeFi et NFT. Des titans de l'industrie tels que Sequoia Capital et Andreessen Horowitz (a16z) ont été particulièrement actifs, levant des milliards de dollars de financement pour améliorer la croissance des écosystèmes Web3.
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L'espace du capital-risque a été quelque peu fragile ces derniers temps en raison de l'incertitude économique générale, de la hausse de l'inflation, des pics de taux d'intérêt, des craintes de récession et de la volatilité des situations économiques.


Des preuves évidentes de cela peuvent être vues dans la valeur globale des transactions de capital-risque de 2021 à 2022. Plus précisément, le financement global de capital-risque est passé de 713 milliards de dollars en 2021 à 230 milliards de dollars au deuxième trimestre de 2022. Fait intéressant, le volume des transactions a connu un pic contraire de 4 567 à 15 652 transactions au cours de la même période.


Analystes ont rapporté les raisons des réservations d'investissement en capital-risque comme un recentrage sur les fondamentaux de l'entreprise au milieu du ralentissement économique mondial et une concentration sur la rentabilité plutôt que sur la croissance.


Source des images : Pitchbook

Directions du fonds Crypto VC - Plus d'offres Web3, moins d'offres NFT et DeFi

Comme dans d'autres secteurs à forte croissance, les transactions globales de capital-risque dans l'industrie de la blockchain ont également diminué cette année, chutant de 71 % du premier au deuxième trimestre. Mais plus intéressant, les VC blockchain les plus actifs ont lentement orienté leur portefeuille vers les solutions Web3 par opposition à DeFi et NFT, qui étaient les plus grands secteurs à attirer des capitaux en 2021.


Comme le montre le diagramme ci-dessus, il y a eu un certain nombre d'augmentations importantes par les VC traditionnels et crypto tout au long de 2022. Des titans de l'industrie tels que Sequoia Capital et Andreessen Horowitz (a16z) ont été particulièrement actifs, levant des milliards de dollars de financement pour améliorer la croissance de Web3. écosystèmes. Vous trouverez ci-dessous un aperçu des principales augmentations de crypto-VC cette année :


  • Andreessen Horowitz (a16z) lance deux fonds cryptographiques d'un milliard de dollars

Andreessen Horowitz, également connu sous le nom de a16z, a annoncé un fonds de cryptographie de 2,2 milliards de dollars au premier trimestre ciblant les infrastructures et les projets Web3. Plus tard au deuxième trimestre, ce capital-risque américain établi a lancé un autre fonds de 4,5 milliards de dollars pour soutenir «l'ère dorée du Web3».


  • Sequoia Capital a activement étendu son empreinte de crypto-VC

Plus tôt dans l'année, Sequoia Capital a levé 500 à 600 millions de dollars pour un fonds symbolique pour investir dans les protocoles DeFi populaires. Sequoia a également figuré en bonne place au deuxième trimestre avec un fonds de croissance de capital-risque de 2 milliards de dollars pour le marché indien et un fonds de 850 millions de dollars pour l'Asie du Sud-Est.


  • Fonds FTX Ventures de 2 milliards de dollars

Bien que maintenant disparu, l'échange FTX avait lancé un fonds cryptographique de 2 milliards de dollars surnommé «FTX ventures». Le fonds a été conçu pour exister en parallèle avec la société sœur FTX Alameda Research, en se concentrant sur la fintech, les jeux et les soins de santé.


  • Haun Ventures lève 1,5 milliard de dollars de fonds Web3

Après le départ de Katie Haun d'a16z, elle a lancé Haun Ventures qui a réussi à lever 1,5 milliard de dollars au cours du premier trimestre 2022. Haun Ventures a investi ce capital dans les startups Web3 et les innovations qui construisent la prochaine génération d'Internet.


  • Le fonds de 1 milliard de dollars du World Innovation Lab (WiL) présente Web3 Innovations

WiL saute également dans le train Web3, ce fonds axé sur les États-Unis et le Japon a levé 1 milliard de dollars au deuxième trimestre et a noté qu'il investirait également dans le domaine Web3. Compte tenu de leur expérience dans les tours d'investissement B2B Saas, l'intérêt pour le financement de projets Web3 n'est pas surprenant.


  • Le fonds d'investissement de 500 millions de dollars de Binance Labs

Binance Labs, ainsi que ses partenaires clés DST Global et Breyer Capital, ainsi que d'autres sociétés de capital-investissement, des family offices et des commanditaires, ont clôturé un fonds d'investissement de 500 millions de dollars au deuxième trimestre. Le fonds répartit le capital sur différentes étapes de croissance pour promouvoir l'adoption de la blockchain et du Web3.


  • Multicoin Capital lance un fonds de capital-risque III de 430 millions de dollars

Le Venture Fund III de 430 millions de dollars de Multicoin a été l'une des plus importantes augmentations au troisième trimestre. Venture Fund III vise à investir entre 500 000 et 25 millions de dollars dans des startups blockchain et Web3 en phase de démarrage, ainsi que dans des entreprises en phase de croissance pouvant bénéficier d'un capital de 100 millions de dollars ou plus.


  • Coinfund Ventures annonce un fonds Web3 à un stade précoce de 300 millions de dollars

Alors que le troisième trimestre de 2022 a vu une fuite massive de capitaux suite à l'effondrement d'éminents VC crypto comme le capital de Three Arrows, CoinFund a créé un fonds de 300 millions de dollars pour soutenir le développement des infrastructures et les entreprises Web3 qui ont un potentiel important de capitalisation boursière.

Le flux de financement a atteint son maximum au début de l'année

2022 a commencé avec une trajectoire assez haussière, l'intérêt du capital-risque était toujours très élevé car la plupart des actifs numériques avaient enregistré des sommets sans précédent vers la fin de 2021. Le financement estimé investi dans l'espace de la crypto-monnaie et de la blockchain a culminé à environ 11 milliards de dollars au premier trimestre de 2022, un nombre qui avait augmenté régulièrement deux ans auparavant.

Source de l'image : Galaxie


Cependant, dans le sillage du deuxième trimestre, les choses ont pris une tournure différente lorsque la Fed a commencé à resserrer sa politique économique. Ajoutez à cela une escalade de la situation entre la Russie et l'Ukraine et tout d'un coup, l'environnement est devenu beaucoup plus difficile pour les investisseurs à tolérer le risque que les mois précédents.

L'industrie de la cryptographie a été extrêmement tourmentée à cet égard, car des acteurs majeurs tels que TerraLuna et leur stablecoin UST ont fait faillite, déclencher des effets en cascade dans l'industrie .


Dans l'ensemble, le deuxième trimestre de 2022 a connu une baisse du financement du capital-risque dans tout l'espace, le chiffre passant légèrement en dessous de 10 milliards de dollars. Du côté positif, la série d'insolvabilités en cascade du fiasco de Terra Luna est venue avec ses leçons et sa sagesse pour les VC, façonnant de nouveaux modèles d'investissement au troisième trimestre.

Même avec un marché baissier, les crypto-VC ont continué à investir au troisième trimestre, en particulier dans les sous-niches sous-explorées. Le rapport de la base de données sur le capital-risque de Cointelegraph a révélé une évolution inhabituelle des transactions individuelles vers des projets Web3 à forte tendance infrastructurelle ; les exemples sont GameFi et les projets d'infrastructure liés au métaverse. Contrairement aux tendances observées en 2021, principalement liées à la DeFi et à la NFT, plus de 44 % des transactions individuelles sont basées sur le Web3.

Source : CV Rapport mondial sur le capital-risque 2022

Offres High Ticket Crypto de 2022

Aptos a levé 150 millions de dollars dans une série A en juillet

Lancé par deux anciens développeurs de Meta, le projet Aptos est une réincarnation du projet de blockchain Diem 2019 de Meta. Aptos est un projet d'infrastructure web3 avec des plans pour créer des outils de développement plus efficaces pour les solutions Web3. Le cycle Aptos Series A comprenait des investissements d'Andreessen Horowitz, Multicoin Capital, Circle Ventures et d'autres, qui ont totalisé 150 millions de dollars.

Limit Breakers, les créateurs de DigiDaigaku, lève 200 millions de dollars

Limit Breakers a levé plus de 200 millions de dollars en deux cycles de financement pour son nouveau modèle incitatif de jeu « libre d'accès ». Le financement a été dirigé par Josh Buckley, président de Mino Games et de la société d'investissement Paradigm et Standard Crypto. Limites breakers Le modèle Free to Own va au-delà des gains virtuels pour permettre aux joueurs de posséder leur personnage de jeu préféré, ce qui coupe au cœur des infrastructures de jeu sur le web3.

Mytsten Lab lève 300 millions de dollars pour une valorisation de plus de 2 milliards de dollars

Mysten Lab est un projet d'infrastructure Web3 qui construit son projet phare, le protocole de blockchain Sui, qui vise à optimiser la vitesse et les possibilités de coût des applications Web sur une blockchain.


Parmi les principaux VC qui ont participé à ce cycle de financement figurent Binance Labs, Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Circle Ventures, Lightspeed Venture Partners, Jump Crypto, Apollo, Franklin Templeton, Sino Global et plusieurs autres.

Regarder vers l'horizon

Il est évident qu'un si bon démarrage du secteur du capital-risque pour la cryptographie cette année que les attentes étaient élevées pour le reste de l'année. Inutile de dire que les chèques sont devenus plus petits et les transactions moins fréquentes alors que l'économie traditionnelle commençait à montrer de graves signes d'instabilité. Les deuxième et troisième trimestres en particulier ont vu une forte baisse du volume de financement dans les secteurs liés à la technologie.

Avec le recul, il semble évident que l'espace de risque (un peu comme le reste de la cryptographie) était un peu gonflé et maintenant nous attendons lentement la volonté de risque de revenir dans l'espace.

Bien qu'il soit difficile de prédire exactement quand l'ensemble des marchés de la cryptographie repartira, il est évident que les crypto-VC surveillent de près les développements, en particulier dans le Web3, et que l'important montant de financement disponible devrait être une bonne assurance que l'innovation continue aura lieu dans l'espace.