BAMboozled: Cómo BAM Trading engañó a los usuarios de Binance.US

HECHOS

VI. BAM TRADING Y BAM MANAGEMENT REALIZARON ACTOS Y PRÁCTICAS QUE FUNCIONARON COMO FRAUDE Y ENGAÑO A LOS INVERSORES, Y REALIZARON DECLARACIONES FALSAS Y ENGAÑOSAS A LOS INVERSORES.

E. Las declaraciones falsas y engañosas y los actos y prácticas engañosas de BAM Trading y BAM Management fueron sustanciales.

277. Las declaraciones de BAM Trading y BAM Management sobre la vigilancia comercial y los volúmenes de negociación fueron importantes para los inversores que comerciaban con valores de criptoactivos en la plataforma Binance.US y para los inversores de capital. Al decidir si comerciar con ciertos criptoactivos en la plataforma Binance.US o invertir en BAM Management, un inversor razonable consideraría importante saber que BAM Management y BAM Trading, de hecho, no estaban tomando medidas razonables para vigilar y prohibir. operaciones manipuladoras en la plataforma Binance.US, o garantizar que el volumen de operaciones de la plataforma refleje la demanda real del mercado basada en transacciones en condiciones de plena competencia que operan bajo principios legítimos del mercado.

278. El volumen es importante para los inversores en valores de criptoactivos a la hora de evaluar los precios (incluido el movimiento de precios previsto), la actividad del mercado (incluida la demanda y la liquidez disponible) y la eficiencia del mercado. Como reconoció Zhao, una plataforma de comercio de criptoactivos exitosa depende de que sus clientes crean que el comercio y la liquidez reportada no están contaminados por fraude.

279. Esta información también fue importante para los inversores de capital porque el volumen de operaciones de la plataforma Binance.US y los ingresos correspondientes por tarifas de transacción sirvieron como una métrica importante para que los inversores de capital evaluaran la rentabilidad y la participación de mercado de BAM Management, y como una indicación de que los clientes en realidad estaban comprometido con la plataforma. Y dado el escrutinio regulatorio activo de las empresas que involucran criptoactivos en los Estados Unidos, los inversores de capital considerarían importante saber que estaban invirtiendo en una plataforma de criptoactivos compatible para reducir el riesgo regulatorio para el negocio y su rentabilidad.

280. Además, los inversores que operan en la plataforma Binance.US y los inversores que compran acciones en BAM Management habrían querido saber que el principal creador de mercado de la plataforma, propiedad de Zhao y controlado por él, estaba involucrado en un patrón de operaciones de lavado que beneficiaría a BAM Trading. , BAM Management, Binance y Zhao, todo a expensas de los inversores habituales que operan en la plataforma.

281. Como resultado de estas transacciones, prácticas y curso de negocios que operaron como fraude o engaño a los compradores de valores, y de sus numerosas declaraciones erróneas y omisiones materiales, BAM Trading y BAM Management obtuvieron ingresos sustanciales de las tarifas de transacción que cripto los inversores en activos pagaron por operar en la plataforma Binance.US y los aproximadamente $200 millones que Equity Investors invirtieron en BAM Management.